بافيت يحتفظ بسيولة قياسية لم تحدث من قبل

بينما لا يزال السوق في حالة من الاحتفال وارتفاع الأصول، وولرون بافيت يواصل لثلاث سنوات متتالية القيام بما لا يرغب معظم الناس في التفكير فيه — البيع الهادئ والبطيء.

2022–2024:
— بيع الأسهم بقيمة 1720 مليار دولار
— تقريبًا بدون عمليات شراء جديدة
— تسريع في 2024: بيع 1340 مليار دولار في عام واحد

في أجواء السوق المتفائلة جدًا — لم يشارك. هو ينسحب.

الوضع الحالي هو:

— يمتلك 3730 مليار دولار من السندات الأمريكية قصيرة الأجل
— أكبر احتياطي نقدي في تاريخ الشركات
— يكسب حوالي 130 مليار دولار سنويًا فقط من الانتظار

هذه ليست “خوفًا”. هذه موقف واضح.

هذه ليست نقدًا، بل أسلحة جاهزة.

لننظر مرة أخرى إلى الخلفية الكلية.

مؤشر بافيت (القيمة السوقية للسوق / الناتج المحلي الإجمالي) حوالي 220%
هذا المستوى ظهر فقط خلال فقاعة الإنترنت.

مؤشر شيلر CAPE حوالي 39
هذا يُعتبر مستوى مفرط في الحرارة تاريخيًا، وليس بداية ارتفاع.

قال بافيت نفسه بوضوح:
عندما يتجاوز المؤشر 200%، فهو كأنه “يلعب بالنار بجانب النار”.

هو أيضًا لا يخمن أين القاع.

هو ببساطة ينتظر أن يقف العلم على جانبهم مرة أخرى.

الأهم أن نفهم شيئًا.

في عام 2008، كان لديه 310 مليار دولار.
دخل السوق خلال الأزمة، وحقق 160 مليار دولار.

اليوم، لديه 3730 مليار دولار.

لم يعد الأمر مجرد “مشاركة في السوق”.
هذه حجم يمكنه من التأثير على السوق.

عندما يظن الجميع أن السوق “سترتفع أكثر أم ستنخفض”،
هو قد اختار استراتيجيته:

لا يفعل شيئًا… فقط ينتظر أن يخسر الآخرون.

وبالمناسبة، بحلول 2026، تفوق صندوقه على السوق بنسبة 23%
فقط لأنه لم يتداول.

هناك نقطة أخرى.

حتى بعد البيع جزئيًا، لا تزال شركة أبل أكبر حيازته (حوالي 19%).

يعترف بافيت بأنه باع مبكرًا.
لكنه كسب أكثر من 1000 مليار دولار من أبل.

هذا “الخطأ” هو حلم معظم الناس.

ماذا يعني هذا؟

السوق ليست “لتحقيق الأرباح بأي ثمن”.

الأمر الحقيقي المهم هو:
— الانضباط
— الصبر
— والثبات على عدم المشاركة

لأن المال لا يُكسب من خلال التقلبات.
بل يُكسب في اللحظة التي تدخل فيها السوق بشكل صحيح.

إلى أين يتجه كل هذا؟

نحو وضع:
— السيولة مخزنة بالفعل
— الإفراط في الشراء واضح
— فقط نقطة تشغيل واحدة مفقودة

وعندما تصل هذه النقطة، لن يتردد اللاعبون مثل بافيت.

سيبدأون فقط في الشراء.

ثم، سيتغير السوق مرة أخرى.