بفضل الأخبار التي تشير إلى تهدئة الوضع الجيوسياسي في الشرق الأوسط، شهد سوق العملات المشفرة انتعاشًا عامًا خلال الـ24 ساعة الماضية. أنهى البيتكوين اتجاهه الهبوطي المستمر لمدة خمسة أشهر، وارتفعت العملات الرئيسية مثل إيثيريوم بالتزامن، لكن السوق لا يزال يتسم بالحذر بشكل عام.

القيادة الأساسية لهذا الانتعاش جاءت من تراجع المخاطر الجيوسياسية. وفقًا للتقارير، أعرب الرئيس الإيراني حسن روحاني عن نيته لوقف إطلاق النار، وأرسل الرئيس الأمريكي ترامب إشارات لإنهاء الصراع في الشرق الأوسط. هذه التصريحات ساهمت بشكل فعال في تخفيف مشاعر الملاذ الآمن التي كانت تسيطر على السوق سابقًا، مما دفع الأموال من الأصول الآمنة إلى الأصول ذات المخاطر.

قال أليكس ثورن، مدير الأبحاث في Galaxy Digital: "مع اختفاء علاوة الخوف المضافة على أصول مثل البيتكوين وإيثيريوم، يتنفس سوق العملات المشفرة الصعداء. نحن نشهد دورانًا نمطيًا في تفضيل المخاطر." هذا التقييم يتوافق بشكل كبير مع أداء السوق — حيث قفزت عقود البيتكوين الآجلة غير المغطاة بنسبة 8%، وتحول معدل التمويل إلى الإيجابية، مما يدل على استعادة المتداولين للميل الصعودي في المشتقات.

من الجدير بالذكر أن البيتكوين سجل حوالي 2% ارتفاعًا في مارس، منهياً تراجعه المستمر منذ أكتوبر من العام الماضي، وهو أول مكسب شهري منذ سبتمبر 2024. هذا الاختراق الفني أضفى جوًا من الحذر والتفاؤل المعتدل على السوق.

حتى اليوم (1 أبريل)، خلال فترة التداول الآسيوية، كانت أسعار البيتكوين تتراوح بين 67,800 و68,000 دولار، مع ارتفاع يومي حوالي 0.25%. أمس، بدعم من الأخبار، تجاوز البيتكوين مستوى 68,000 دولار لأول مرة، مسجلاً أعلى مستوى عند 68,399 دولار، لكنه تراجع لاحقًا جزئيًا.

من الناحية الفنية، البيتكوين الآن في موقع حرج:

- مستوى المقاومة: بين 68,500 و68,800 دولار، وهو مقاومة مهمة على المدى القصير. إذا تمكن من اختراقها والثبات فوقها، فإن الهدف التالي سيكون عند 70,000 دولار نفسيًا و72,600 دولار كحد أعلى للقناة. من المهم ملاحظة أن منطقة 70,000-72,600 دولار لم يتم اختراقها منذ أكثر من أسبوعين، والثبات فوقها سيشير إلى استمرار الاتجاه الصاعد.
- مستوى الدعم: بين 65,900 و66,500 دولار، يوفر دعمًا قويًا. إذا تم كسره، فمن المحتمل أن يختبر مستوى 64,000 دولار بشكل أكبر.

تشير البيانات على السلسلة إلى أن سعر البيتكوين المحقق (Realized Price) هو 54,286 دولار، وسعر السوق الحالي أعلى منه بنسبة حوالي 21%، مما يعني أن حاملي البيتكوين في المتوسط لا زالوا يحققون أرباحًا. وأشار المحللون إلى أن مناطق التجميع الكبيرة عادةً تظهر عندما يكون سعر السوق أقل من السعر المحقق، لذا يجب توخي الحذر عند هذه المستويات.

أما إيثيريوم، فظهر أداء قوي نسبيًا، حيث تجاوز سعره 2100 دولار خلال الـ24 ساعة، مسجلًا أعلى مستوى عند 2123 دولار. حتى وقت إعداد التقرير، كان يتداول بين 2080 و2100 دولار، مع ارتفاع حوالي 0.93% وفقًا لبيانات القطاع.

التحليل الفني لإيثيريوم:

- مستوى المقاومة: بين 2,140 و2,150 دولار، وهو مقاومة مهمة على المدى القصير. بعد الاختراق، من المتوقع أن يواجه تحديًا عند 2,160 دولار (متوسط 50 يومًا) و2,380 دولار (تصحيح فيبوناتشي 38.2%).
- مستوى الدعم: عند 2,000 دولار، ويوفر دعمًا أوليًا، مع دعم أكثر أهمية عند 1,950 دولار في منتصف القناة.

من الجدير بالذكر أن أساسيات شبكة إيثيريوم تظهر تغيرات هيكلية — حيث يوجد أكثر من 380,000 من عملات ETH (أي أكثر من 31% من الإجمالي المعروض) في حالة قفل للرهان، مع طول قائمة الانتظار للرهان حوالي 50 يومًا، وقائمة الخروج تقريبًا فارغة. وأشار المحللون إلى أن ظاهرة "ضعف السعر مع زيادة المشاركة في الشبكة" عادةً لا تستمر طويلًا.

من ناحية التمويل، أظهرت البيانات أن صناديق التحوط قلصت مؤخرًا مراكزها الطويلة على ETH بشكل ملحوظ، خاصة على منصة Coinbase Derivatives، مما كان مصدر ضغط رئيسي على السعر مؤخرًا. حاليًا، حجم مراكز البيع على ETH (حوالي 4.22 مليار دولار) أعلى بكثير من مراكز الشراء (حوالي 1.1 مليار دولار). إذا ارتفع السعر بمقدار 100 دولار، قد يؤدي ذلك إلى تصفية كميات كبيرة من المراكز القصيرة.

تباين القطاعات: RWA وDePIN تتقدم، وقطاع الذكاء الاصطناعي يتراجع بشكل كبير

على الرغم من أداء العملات الرئيسية الثابت، إلا أن القطاع المشفر يظهر تباينًا واضحًا:

- الأكثر ارتفاعًا: قطاع RWA ارتفع بنسبة 0.87% (ONDO زاد 2.94%)، وقطاع DePIN ارتفع بنسبة 0.77% (RENDER زاد 3.14%)، وقطاع Layer2 زاد بنسبة 0.08% (OP زاد 1.30%).
- التراجع الكبير: قطاع الذكاء الاصطناعي انخفض خلال الـ24 ساعة بنسبة 9.84%، مع هبوط SIREN بنسبة 79.02%، وKITE بنسبة 9.03%. هذا التباين يعكس تدفق الأموال من القطاعات ذات الشعبية العالية سابقًا، مثل الذكاء الاصطناعي، إلى مجالات ذات تطبيقات أساسية أكثر.

الانتعاش الحالي مدفوع بشكل رئيسي بتراجع المخاطر الجيوسياسية، لكن السوق لا يزال يتسم بالحذر والتفاؤل المعتدل. وأشار المحللون إلى أن الارتفاع الأخير في الأسعار هو أكثر استجابة لتدفقات الأموال قصيرة الأمد والأخبار الكلية، وليس نتيجة لانتعاش هيكلي في الطلب. الطلب على السوق الفوري لا يزال ضعيفًا، وسوق المشتقات تفتقر إلى ثقة قوية باتجاه السوق.

نقاط التركيز في المستقبل:

1. الأحداث الكلية: تقرير التوظيف لشهر مارس في 3 أبريل، بعد بيانات التوظيف غير الزراعي الضعيفة في فبراير (92 ألف وظيفة)، وإذا استمرت البيانات في الضعف، فقد يعزز ذلك توقعات خفض الفائدة، ويدعم البيتكوين.
2. المستويات الرئيسية: مدى قدرة البيتكوين على الثبات فوق 68,500-68,800 دولار وتحدي مستوى 70,000 دولار، سيحدد الاتجاه القصير.
3. العوامل الهيكلية: سجل صندوق ETF البيتكوين تدفقات صافية بقيمة 1.2 مليار دولار في مارس، منهياً أربعة أشهر متتالية من التدفقات الخارجة، ومن المهم مراقبة ما إذا كانت هذه الاتجاهات ستستمر.

وفيما يخص نصائح الاستثمار، يُنصح حاليًا بتقليل الرافعة المالية، وتجنب التركيز المفرط على العملات الصغيرة، واعتبار الانتعاش القصير فرصة لإعادة التوازن وليس لزيادة المراكز. مع وجود جدول زمني مكثف للأحداث الكلية في أبريل (بيانات CPI، اجتماع FOMC، انتقال قيادة الاحتياطي الفيدرالي)، قد تتزايد تقلبات السوق، لذا فإن الحفاظ على مرونة المحفظة وإدارة المخاطر يظل أولوية في البيئة الحالية.