مع انخفاض الأسهم والسندات، وبلوغ النفط 100 دولار، قد يكون تداول العقود الآجلة الذي ازدهر في 2022 مرة أخرى رابحًا

في هذا المقال

• DBMF
• .SPX
• US10Y
• AGG
• ISMF
• IMF
• FFUT

تابع أسهمك المفضلة أنشئ حسابًا مجانيًا

شاهد الآن

فيديو 14:36 14:36

ETF Edge حول آلية العقود المستقبلية المدارة

ETF Edge

تكتسب استراتيجيات المستقبل المدارة اهتمامًا متجددًا مع بحث المستثمرين عن مصادر جديدة للعوائد من السوق في وقت الضغط على كل من الأسهم والسندات نتيجة الحرب الأمريكية الإيرانية وخطر الركود التضخمي على نمط السبعينيات.

تستخدم هذه الاستراتيجيات، التي تُدار عادةً بواسطة مستشاري تجارة السلع، نماذج نظامية للتداول في عقود المستقبل عبر فئات أصول مختلفة. بدلاً من التركيز على تحركات السوق القصيرة الأجل في فئات الأصول التقليدية، تهدف إلى التقاط الاتجاهات الأوسع التي تتكشف على مدار الأشهر. لقد جعلت القدرة على التكيف مع ظروف السوق المتغيرة، وأدائها في عام 2022، صناديق العقود المستقبلية المدارة ذات صلة متزايدة في عام 2026.

في عام 2022، عندما انخفض مؤشر S&P 500 بنحو 18٪ وانخفض مؤشر بلومبرج للسندات الأمريكية الإجمالية بنحو 13٪، كانت استراتيجيات المستقبل المدارة قد ارتفعت بنسبة 20٪.

**“**هذا أداء متفوق ذو معنى في بيئة تتعرض فيها الأسهم والسندات للضغط،” قال نيت جيراسي، رئيس نوفاديوس، في برنامج “ETF Edge” على CNBC في وقت سابق من هذا الأسبوع.

قال أندرو بير، العضو المدير في DBi، التي تدير أكبر ETF للعقود المستقبلية المدارة، وهو iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF (DBMF)، في “ETF Edge” إن عدم اليقين بشأن التضخم ومعدلات الفائدة، والخلفية الجيوسياسية المتقلبة، تتناسب جيدًا مع نهج العقود المستقبلية المدارة، الذي يمكن أن يتبنى مراكز طويلة أو قصيرة وله المرونة للاستجابة للاتجاهات المختلفة عبر الأسواق.

رمز مخطط الأسهم رمز مخطط الأسهم

أداء ETF استراتيجية العقود المستقبلية المدارة iMGP DBi على مدار السنوات الخمس الماضية.

تظل صناديق ETF للعقود المستقبلية المدارة فئة صغيرة نسبيًا، حيث تحتفظ مجتمعة بحوالي 6.5 مليار دولار من الأصول، وفقًا لـ ETFAction.com. ضمن هذه المساحة، جذب ETF استراتيجية العقود المستقبلية المدارة iMGP DBi حوالي 1 مليار دولار من التدفقات هذا العام.

يسمح استخدام نهج العقود المستقبلية المدارة مع صناديق ETF لمزيد من المستثمرين بالوصول إلى استراتيجية كانت مرتبطة تاريخيًا بعالم صناديق التحوط، ولكن في هيكل أكثر سيولة وشفافية.

“نحن نستفيد من عمل أكبر صناديق التحوط، ونحاول أن نكون أكثر كفاءة، نلتقط ما يفعلونه،” قال بير. “نحن ننجح مع التغيرات على مدى 3، 6، 9، 12 شهرًا، لا من الإثنين إلى الخميس،” قال.

“بالتأكيد، ستقوم صناعة [ETF] بإطلاق منتجات إضافية للعقود المستقبلية المدارة جنبًا إلى جنب مع استراتيجيات أخرى لصناديق التحوط،” قال جيراسي خلال جزء البودكاست من “ETF Edge.”

قال جيراسي إن إشارة واضحة واحدة على أن هذا النهج من المحتمل أن يشهد مزيدًا من الاهتمام من المستثمرين الأفراد هي دخول ثلاثة من أكبر مديري الأصول إلى هذا المجال مع صناديق ETF خاصة بهم للعقود المستقبلية المدارة: بلاك روك، إنفيسكو وفيديلتي للاستثمارات.

“لقد دخلوا جميعًا السوق في العام الماضي وهذه علامة على الطلب الحقيقي من المستثمرين في المستقبل،” قال جيراسي. “الاهتمام موجود، خاصة بالنظر إلى خلفية بيئة السوق هذه،” أضاف.

ومع ذلك، تظل صناديق ETF للعقود المستقبلية المدارة أكثر تعقيدًا من الاستثمارات التقليدية في الأسهم والسندات، ويحتاج المستثمرون إلى فهم أنه في حين يمكن أن outperform الأسهم والسندات خلال فترات ضغط السوق والتقلب، يمكن أن تتخلف أيضًا.

“أعتقد أن هذه بالتأكيد أكثر تعقيدًا من أنواع أخرى من صناديق ETF في السوق،” قال جيراسي. “يحتاج المستثمرون والمستشارون إلى فهم راسخ لكيفية عمل هذه الصناديق،” قال. ربما الأهم، أضاف، “يجب أن يكون المستثمرون قادرين على الاستمرار مع العقود المستقبلية المدارة خلال فترات الأداء الضعيف الحتمية.”

“يمكن أن تعمل بشكل جيد حقًا عندما تحتاج إليها، ولكن عليك أن تكون قادرًا على تركها تعمل على مدى دورات السوق الكاملة،” قال جيراسي.

قال بير إن المستثمرين يمكن أن يفكروا في تخصيص استراتيجية من هذا النوع تتراوح بين 3٪ إلى 5٪ من نهج تنويع محفظة السوق الكلية، “مجرد الجلوس هناك بجانب الأصول الصلبة أو البنية التحتية.”

“أعتقد أن لدينا جميعًا نفس الهدف: نريد لمستثمرينا أن يكونوا قادرين على تنمية أصولهم، ولكن أن يناموا في الليل،” قال.

اختر CNBC كمصدر مفضل لديك على Google ولا تفوت أي لحظة من الاسم الأكثر ثقة في أخبار الأعمال.