تقترب أيام التسوية الكبرى للربع الأول، غدًا ستشهد أكبر عملية تسوية خيارات في هذا العام، حيث يواجه حوالي 40% من الخيارات موعد انتهاء صلاحيتها.

1. البيانات الأساسية للتسوية
ألم أكبر لبيتكوين BTC (Max Pain): لا يزال ثابتًا عند 75000 دولار، وبالنظر إلى الوضع الحالي، أصبح من غير المتوقع الوصول إليه. نسبة البيع/الشراء (P/C Ratio): مستقرة عند حوالي 0.6، وهي منخفضة نسبيًا، مما يشير إلى أن حجم تداول الخيارات الهابطة منخفض، لكن المشاعر العامة لا تزال متحفظة.
2. تحذير من التقلبات (IV): على وشك حدوث انهيار في التقلبات الضمنية (IV Crush)، حاليًا، لا تزال التقلبات الضمنية الأمامية (Front-end IV) قوية قبل موعد التسوية. ولكن بعد انتهاء التسوية غدًا، من المرجح أن يشهد السوق انخفاضًا حادًا في التقلبات (IV Crush). الآن، يكون المشتري في خيارات قصيرة الأجل في وضع غير مواتٍ جدًا (بسبب استهلاك ثيتا)، بينما يكون البائع في وضعية واضحة.
3. الحيتان الكبيرة والتسويات الكبرى: تظهر بيانات اليوم على منصة Deribit أن الأموال الذكية (Smart Money) تقوم بشكل مكثف بعمليات تمديد (Rolling). العديد من المؤسسات أغلقت مراكزها المستحقة غدًا، وفتحت بشكل كبير مراكز خيارات شراء بعيدة المدى في يونيو وسبتمبر (OTM Calls).
ما رأيكم؟ هل لا زال هناك أمل في السوق بعد هذا التسوية الفصلية؟
#Crypto #Options