$XAU ‌
قدمت الفترة من 2 إلى 3 يوليو واحدة من أقوى أداء الذهب الأسبوعي منذ أكثر من شهر.
ارتفع الذهب الفوري بنسبة 2.28% في 2 يوليو إلى 4,123.80 دولار، ثم مدد المكاسب إلى 4,179.94 دولار في 3 يوليو، مرتفعًا بنسبة 1.4% أخرى خلال اليوم. صعدت عقود الذهب الآجلة لشهر أغسطس إلى 4,193.20 دولار، مما وضع الذهب على طريق تحقيق أول مكسب أسبوعي في خمسة أسابيع (+2.3%).
كان الانتعاش مدفوعًا بشكل أساسي بتقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي لشهر يونيو الأضعف من المتوقع، والذي أعاد تشكيل التوقعات بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
رد فعل السوق
• الذهب الفوري (2 يوليو): 4,123.80 دولار (+2.28%)
• الذهب الفوري (3 يوليو): 4,179.94 دولار (+1.4%)
• عقود الذهب الآجلة لشهر أغسطس: 4,193.20 دولار
• مكسب الذهب الأسبوعي: +2.3%
• تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو: إضافة 57,000 وظيفة
• معدل البطالة: 4.2% (مقابل 4.3% سابقًا)
• عائد السندات لأجل 10 سنوات: 4.465%
• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): 100.85 (-0.55%)
قلل تقرير الوظائف الضعيف بشكل كبير من توقعات رفع أسعار الفائدة الإضافية من الاحتياطي الفيدرالي، مما دعم أسعار الذهب والطلب الأوسع على الملاذات الآمنة.
لماذا ارتفع الذهب؟
1. بيانات سوق العمل الضعيفة
أضاف الاقتصاد الأمريكي 57,000 وظيفة فقط في يونيو، وهو أقل بكثير من توقعات السوق.
على الرغم من انخفاض معدل البطالة إلى 4.2%، إلا أن التحسن يُعزى إلى حد كبير إلى انخفاض مشاركة القوى العاملة وليس إلى توظيف أقوى.
2. تحول التوقعات بشأن الاحتياطي الفيدرالي
دفعت بيانات التوظيف الأضعف الأسواق إلى تقليل التوقعات بشأن تشديد الاحتياطي الفيدرالي المستقبلي.
قللت توقعات أسعار الفائدة المنخفضة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب بينما أضعفت الدولار الأمريكي في الوقت نفسه.
لخص المحلل السوقي الأول في OANDA كيلفن وونغ الحركة:
«"ما نراه هو انخفاض في تسعير رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لبقية هذا العام، بالإضافة إلى الربع الأول من العام المقبل، مدفوعًا بشكل أساسي ببيانات سوق العمل الأمريكية الضعيفة نوعًا ما."»
3. تحسن الزخم الفني
استعاد الذهب مستوى 4,100 دولار، مما عزز الزخم الصعودي وحول الانتباه نحو مستويات مقاومة أعلى.
المستويات الفنية الرئيسية
المقاومة
• 4,162.36 دولار – 4,214.34 دولار
• 4,382.62 دولار
• 4,411.94 دولار
الدعم
• 4,100 دولار
• 4,032 دولار
• 4,000 دولار
الحفاظ على مستوى 4,100 دولار يبقي الهيكل الصعودي الحالي سليمًا، بينما قد يؤدي الاختراق أدناه إلى إعادة اختبار الدعم الأدنى.
النظرة الكلية
في وقت سابق من أواخر يونيو، خفضت Citi هدفها للذهب لثلاثة أشهر من 4,300 دولار إلى 4,000 دولار، مستشهدة بعوائد حقيقية أقوى، ودولار أمريكي أكثر قوة، وطلب معتدل على صناديق المؤشرات المتداولة، وتخفيف المخاطر الجيوسياسية.
ومع ذلك، فإن أحدث تقرير للوظائف غير الزراعية قد تحدى بالفعل جزءًا من تلك النظرة.
الدولار الأضعف، وتراجع عوائد السندات، واستمرار مشتريات البنوك المركزية من الذهب تظل داعمة للمعدن الثمين، بينما يستمر عدم اليقين الجيوسياسي - بما في ذلك الصراع بين الولايات المتحدة وإيران - في تعزيز الطلب على الملاذات الآمنة.
الخلاصة التجارية
حوّل أحدث تقرير للوظائف غير الزراعية معنويات السوق من نظرة أكثر تشددًا للاحتياطي الفيدرالي إلى مسار سياسة أقل عدوانية.
بالنسبة لمتداولي العقود مقابل الفروقات TradFi، فإن البيئة الحالية تفضل الزخم الصعودي بينما يظل الدولار تحت الضغط وتستمر توقعات رفع أسعار الفائدة في التلاشي.
ما يجب مراقبته
• بيانات التضخم لمؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي
• اتصالات الاحتياطي الفيدرالي القادمة
• اتجاه عوائد السندات
• أداء مؤشر DXY
• دعم الذهب عند 4,100 دولار و 4,000 دولار
• المقاومة عند 4,162 دولار – 4,214 دولار
التمركز
• مراقبة البيانات الاقتصادية الكلية الواردة قبل زيادة التعرض.
• احترام مستويات الدعم والمقاومة الفنية الرئيسية.
• الحفاظ على إدارة مخاطر منضبطة، حيث يمكن لبيانات التضخم الأقوى أن تعيد بسرعة توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة.
#TradFiCFDGoldMasters
@Gate_Square