تحذير من SEC من مخاطر صناديق التداول ذات الرافعة المالية العالية

Investing.com - طلبت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) من مصدري صناديق المؤشرات المستثمرة بالرافعة المالية تعليق خطط إطلاق موجة جديدة من الصناديق خلال مكالمة جماعية قصيرة يوم الاثنين، حيث أعرب المنظمون مرة أخرى عن قلقهم بشأن هيكل الصناديق المتزايد العدوانية.

وفقا لستة أشخاص مطلعين على الأمر، عقد قسم إدارة الاستثمار في هيئة الأوراق المالية والبورصات المكالمة الجماعية مع الأمناء المستقلين ومستشاري الصندوق. قال المشاركون إن المكالمة استمرت لبضع دقائق فقط ولم تكن هناك جلسة أسئلة وأجوبة. وجهت الوكالة المشاركين إلى إبلاغ الناشرين بعدم السماح لمنتجاتهم المقترحة بعدم تنفيذ الناشئة. وتصبح الخطوة فعالة لتفعيل تسجيل الصندوق والسماح بإطلاقه.

في صلب السؤال يكمن ما إذا كان الجيل الجديد من صناديق المؤشرات المتداولة يلتزم بالقيود التنظيمية على تنظيم مخاطر الصناديق بالنسبة للأصول. تهدف بعض الصناديق المقترحة إلى تقديم عوائد تعادل خمسة أضعاف العائد اليومي للمؤشر الأساسي.

يجب أن يفي المنتج المقترح من المصدر بمتطلبات القاعدة 18f-4، وهي قواعد إدارة مخاطر المشتقات الخاصة بالهيئة المالية والبورصات. ولا تزال الجهات التنظيمية غير مقتنعة بأن هذه المنتجات متوافقة.

تستخدم صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية المشتقات لتضخيم العائد اليومي للأصل الأساسي، مما يعني أن المكاسب والخسائر تتضاعف بالتساوي. بسبب إعادة ضبط الرافعة المالية اليومية، قد ينحرف العائد على مدى فترة أطول بشكل كبير عن المضاعف الذي يوحي به اسم الصندوق. كانت هذه المنتجات أداة متخصصة للمتداولين المحترفين، لكنها اكتسبت شعبية بين المستثمرين الأفراد، الذين يجذبونهم إلى احتمال تحقيق عوائد كبيرة في الأسواق المتقلبة.

تم اعتماد القاعدة 18F-4 في عام 2020 وتهدف إلى تحديث طريقة إدارة الصناديق لمخاطر المشتقات من خلال إلزام الصناديق بتحديد قيمة المخاطر بالنسبة للمعيار المرجعي.

وفقا للبيانات التي جمعها دبابة بلومبرغ للاستخبارات أثناسيوس بساروفاجيس، تم إطلاق أكثر من 450 صندوق تداول مفرد برافعة مالية وعكس الأوراق المالية في الولايات المتحدة منذ إطلاق أول صناديق سهم واحدة في عام 2022. نما حجم أصول هذه الفئة إلى حوالي 150 مليار دولار، بما في ذلك صناديق الرافعة المالية القائمة على المؤشرات التي أطلقت قبل عام 2022. لا توجد حاليا صناديق تداول بقيمة 5x أو 3x في الولايات المتحدة.

تمت ترجمة _This المقال بمساعدة الذكاء الاصطناعي. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة شروط الاستخدام الخاصة بنا. _