ما معنى العائد؟ ولماذا يجب على المستثمرين معرفة هذا الموضوع

في مجال الاستثمار، كلمة "Yield" تُستخدم بشكل متكرر، لكن الكثيرين لا يفهمون المعنى الحقيقي أو ما يعنيه الـ yield فعلاً. هذه المشكلة تؤثر على قراراتهم الاستثمارية. اليوم سنتحدث عن معنى الـ Yield، كيفية حسابه، وتطبيقاته بطريقة سهلة ومفهومة.

ما هو الـ Yield حقاً؟

Yield أو باللغة العربية "معدل العائد" هو رقم يُظهر مدى الربح الذي يمكن أن يحققه استثمارك خلال فترة زمنية معينة، ويُعبر عنه بنسبة مئوية سنوية.

تخيل أنك وضعت 1,000 ريال في أصل معين، وحصلت على عائد أو دخل جزئي، فإذا عُبر عنه كنسبة مئوية من الاستثمار الأصلي، فهو الـ Yield.

كم نوع من الـ Yield يوجد؟ لنتعرف عليها

هناك أنواع متعددة من الـ Yield، وتختلف حسب نوع الأصل الذي تستثمر فيه:

1. عائد الأرباح الموزعة - Dividend Yield

Dividend Yield يقيس العائد من الأرباح الموزعة التي تدفعها الشركة للمساهمين، مقارنة بسعر السهم.

صيغة الحساب: Dividend Yield = (الأرباح الموزعة للسهم ÷ سعر السهم الحالي) × 100%

مثال حقيقي: شركة XYZ سعر السهم فيها 200 ريال، وتدفع أرباحًا بقيمة 10 ريالات للسهم، إذن عائد الأرباح الموزعة = (10 ÷ 200) × 100% = 5%

2. عائد السندات - Bond Yield

Bond Yield هو العائد الذي ستحصل عليه من استثمارك في السندات أو أدوات الدين الأخرى، ويُحسب من الفائدة المدفوعة سنويًا مقارنة بقيمة السند.

صيغة الحساب: Bond Yield = (الفائدة السنوية ÷ سعر شراء السند) × 100%

مثال: اشتريت سندًا بقيمة 1,000 ريال، وفائدته 4% سنويًا، إذن عائد السند = (40 ÷ 1,000) × 100% = 4%

3. عائد الأرباح (Earnings Yield) - Earnings Yield

يقيس العائد من صافي الربح لكل سهم مقارنة بسعر السهم الحالي.

صيغة الحساب: Earnings Yield = (صافي الربح للسهم ÷ سعر السهم الحالي) × 100%

4. عائد الصناديق المشتركة - Mutual Funds Yield

يُحسب من إجمالي الدخل الذي يحققه صندوق الاستثمار، بما في ذلك الأرباح الموزعة والفوائد، مقسومًا على القيمة الصافية للأصول.

صيغة الحساب: Mutual Funds Yield = (إجمالي الدخل ÷ القيمة الصافية للأصول) × 100%

ما الذي يؤثر على الـ Yield؟

عائد الاستثمار لا يظهر من فراغ، بل يتأثر بعدة عوامل:

• نوع الأصل: الأسهم العادية غالبًا ما تقدم عائدًا أكثر تقلبًا من السندات بسبب اختلاف المخاطر.
• ظروف السوق: معدلات الفائدة، الحالة الاقتصادية، والاستقرار السياسي تؤثر على الـ Yield المتوقع.
• مدة الاستثمار: عادةً، الاستثمارات طويلة الأمد تقدم عوائد أعلى لأنها تتيح للمال أن يعمل لفترة أطول.
• مستوى المخاطر: الأصول ذات المخاطر العالية غالبًا ما تتطلب عوائد مرتفعة لتعويض المخاطر.
• سياسات الشركة: توزيع الأرباح، سياسات الاستثمار، والإدارة تؤثر على العائد الذي يحصل عليه المستثمر.

كيفية حساب الـ Yield بشكل أساسي

للأصول العامة، الصيغة الأساسية هي:

Yield = ((السعر الحالي – سعر الشراء)) ÷ سعر الشراء( × 100%

لكن، كل نوع من الأصول قد يكون له طريقة حساب مختلفة، حسب خصائصه.

الـ Yield مقابل الـ Return - هل هما متساويان؟

هذه نقطة يختلط فيها الأمر على الكثيرين:

• Yield = العائد المتوقع، ولا يشمل تغيرات سعر الأصل.
• Return = العائد الفعلي، ويشمل تغير السعر والدخل.

مثال: اشتريت سهمًا بسعر 100 ريال، وحصلت على أرباح بقيمة 5 ريالات، إذن عائد الأرباح الموزعة = 5%، لكن إذا ارتفع سعر السهم إلى 120 ريال، فربح السعر هو 20 ريال، إذن العائد الحقيقي = (5 + 20) / 100 × 100% = 25%.

أي الأصول تعطي أعلى عائد؟

لا يوجد جواب واحد يناسب الجميع، لأنه يعتمد على:

• الأسهم: تقدم عوائد عالية على المدى الطويل، مناسبة لمن يتحمل تقلبات السوق.
• العقارات: تقدم عائدًا من الإيجارات وارتفاع القيمة، مناسبة للمستثمرين ذوي رأس مال كبير.
• الصناديق الاستثمارية: تقدم عوائد متنوعة حسب سياسة الاستثمار، مناسبة لتنويع المخاطر.
• الأدوات الدين: عوائد أقل مع مخاطر أقل، مناسبة للباحثين عن الأمان.
• الأصول الرقمية: تقدم عوائد مرتفعة لكن مع مخاطر عالية جدًا، مناسبة للمستثمرين الملمين بالسوق.

الخلاصة: لماذا يجب أن تفهم الـ Yield؟

الـ Yield أداة أساسية تساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية ذكية، سواء كنت تستثمر في الأسهم، السندات، العقارات، أو الصناديق. فهم الـ Yield يمكن أن يساعدك على:

• مقارنة الفرص الاستثمارية بشكل عادل.
• تقييم مدى ملاءمة مستوى المخاطر.
• وضع خطة استثمارية تتوافق مع أهدافك المالية.

الاستثمار ينطوي على مخاطر، لكن مع المعرفة بالـ Yield والتحليل المنظم، يمكنك تقليل المخاطر وزيادة فرص تحقيق دخل مستدام.