هذه المقالة حقًا تستحق أن يقرأها المبتدئون...

#数字资产动态追踪 أين هي الطريقة التي يمكن العيش بها في التداول التعاقدي؟ الاستنتاج الذي استبدلته بثلاث سنوات من الدم والدموع

[خط الحياة والموت في التبادل]

كان هناك درس في عام 2023 لن أنساه أبدا. في بورصة صغيرة لم يكن لديها آلية تحكم مثالية للمخاطر، قمت بعمل أمر بيتكوين طويل بربح عائم +8000U. ثم حدث هبوط، وقام الدببة بتصفية مراكزهم بشكل جماعي، لكن لم يستولي أحد هنا - الطريقة التي تعاملت بها البورصات مع الأمر كانت سخيفة، فقد تتبعوا أوامر الربح الخاصة بي مباشرة بأسعار تاريخية. النتيجة؟ +8000U يصبح مباشرة -300U، والمبدأ يكاد ينتهي.

منذ ذلك الحين، فهمت ما هو تقليل السحب التلقائي (ADL). بصراحة، هذا هو رمز التبادل: عندما يتم تصفية مركز الخصم ولا يأخذ أحد الأوامر، فإنه يتقلص تلقائيا المركز المربح بشكل نسبي، بدلا من أن يخسر حسابك كل أمواله. أول شيء لاختيار تبادل هو النظر إلى هذا، لا توجد منصة بآلية مكافحة تشهير مثالية، لا أنظر إليها الآن.

[منطق معاكس لرسوم التعامل]

هذه نقطة لا يخطر ببالها الكثيرون.

هيكل الرسوم لعقد 20x العادي هو كالتالي: 0.02٪ للافتتاح و0.05٪ لمراكز الإغلاق. لكن ماذا عن العقد الذي يكلف ألف ضعف؟ فتح 0.0002٪، إغلاق بنسبة 0.0005٪ - أقل بمقدار 100 مرة.

لماذا التبادل "سخي" إلى هذا الحد؟ لأنهم يعلمون في قلوبهم: لا يمكنك أن تصمد طويلا في عقد بألف ضعف. البورصة تفرض عليك تصفية مركزك بسرعة، وبما أنك لا تعيش طويلا، فبدلا من فرض رسوم متعددة، من الأفضل أن تفرض سعرا أرخص في وقت واحد، على أي حال، الاحتمال هو أنهم يحققون أرباحا.

رسوم التمويل تصبح أكثر عديمة الفائدة في عقد الألف ضعف. بافتراض أن معدل التمويل هو 0.01٪، نظريا ستدفع 0.01٪ من تكلفة الساعة مع رفع 1000 مرة×1000=10٪. لكن ما هي الحقيقة؟ 99٪ من الوظائف التي تعقد 100 مرة لا يمكن أن تستمر لمدة ساعة واحدة، لذا فإن رسوم التمويل الفعلية التي تدفعها تكاد تكون صفرية.

【ازدواجية تخصيص المراكز】

هذا هو المنطق الأساسي الذي لخصته بأكبر عدد من الحفر.

مع رافعة مالية منخفضة تتراوح بين 1 إلى 5 أضعاف، سأراهن بكثافة (أكثر من 50٪ من رأس المال)، لأن المخاطرة قابلة للسيطرة، ويمكنك تحمل الصدمة؛

مع رافعة مالية فائقة تتراوح بين 500-1000 مرة، أضع رهانا صغيرا جدا (1٪-10٪ من رأس المال)، وعندما تكون لعبة احتمالية أفوز بمضاعفة، وأعترف بالخسارة إذا خسرت؛

ماذا عن الرافعة المالية المتوسطة بين 50-100x؟ أرفض تماما لمسه. لماذا؟ هذا النطاق هو الأكثر إحراجا - تقلب بنسبة 2٪ قد يدفعك للتصفية، ولكن حتى لو أغلقت المركز بنجاح، فإن الربح محدود، ومن الصعب تحقيق عائد فائض يزيد عن 10 أضعاف. بدون أمان مضاعف منخفض ولا انفجار عالي المضاعف، فهو الخيار الأسوأ من حيث الاحتمالات.

الكثير من الناس واجهوا هذا المجموعة، بمن فيهم أنا. لاحقا، أدركت أن تداول العقود الآجلة لا ينبغي أن يكون لعبة "معتدلة" على الإطلاق. إما التحكم في المخاطر والنمو المستقر مع مضاعفات منخفضة، أو الرهانات في أوقات عالية - هذان المساران لهما نموذج عائد واضح على الأقل. الحالة الوسيطة ستعذبها الجشع والخوف المتكرر.

في الواقع، أكبر مكسب في السنوات الثلاث الماضية ليس أنني تعلمت مهارات متقدمة، بل أنني أفهم أن الأبعاد الثلاثة لاختيار التبادل، ومنطق الأسعار، وفلسفة المواقف هي مفتاح البقاء على المدى الطويل. الباقي يترك لخط K وعقلية.