من ينتج أكبر كمية من النحاس؟ غوص عميق في قادة التعدين العالميين

سيظهر نمط الإنتاج العالمي للنحاس في عام 2024 خصائص متناقضة واضحة. من ناحية، تستمر المناجم القديمة في التعدين وتصبح المناجم الجديدة بطيئة في الإنتاج، ويواجه الإمدادات العالمية للنحاس توترات هيكلية؛ من ناحية أخرى، شهدت موجة الكهرباء والتحول الطاقي زيادة في الطلب على النحاس. هذا التفاوت بين العرض والطلب دفع أسعار النحاس إلى أعلى مستوياتها القياسية في مايو 2024، متجاوزة علامة 5 دولارات للرطل لأول مرة.

وفقا لأحدث بيانات هيئة المسح الجيولوجي الأمريكية، سيصل إنتاج النحاس العالمي إلى 23 مليون طن في عام 2024. من بينها، تسيطر بعض الدول على غالبية إمدادات النحاس العالمية، وتقلبات إنتاج هؤلاء المنتجين تؤثر مباشرة على السوق العالمية. بالنسبة للمستثمرين، فإن فهم من ينتج أكبر عدد من النحاس وكيف تتغير القدرة في كل دولة أمر بالغ الأهمية لتقييم اتجاهات أسعار النحاس.

تصنيف إنتاج خام النحاس العالمي والنمط الصناعي

تشيلي متقدمة كثيرا، حيث تمثل ربع الإنتاج العالمي

من ينتج أكبر عدد من النحاس؟ الإجابة هي تشيلي. في عام 2024، بلغ إنتاج تشيلي للنحاس 5.3 مليون طن، وهو ما يمثل 23٪ من إجمالي الإنتاج العالمي، محافظا على مكانته الأولى لسنوات متتالية. تضم البلاد في أمريكا الجنوبية أكبر منجم نحاس في العالم، إسكونديدا. تمتلك شركة BHP Billiton حصة 57.5٪ في المنجم، وريال تينتو تملك 30٪، والباقي بحوزة جايكو. وفقا لتقرير BHP السنوي لعام 2024، تلقت الشركة 1.13 مليون طن من النحاس من إسكنديدا. بالإضافة إلى ذلك، تمتلك شركات التعدين الرائدة عالميا مثل الشركات المملوكة للدولة كوديلكو، أنجلو أمريكان ريسورسز، وغلينكور مخططات مهمة في تشيلي.

على الرغم من أن تشيلي تتصدر حاليا، من المتوقع أن تشهد انتعاشا في الإنتاج في عام 2025. وفقا لتوقعات S&P Global، من المتوقع أن يرتفع إنتاج النحاس في تشيلي إلى 6 ملايين طن، وذلك بفضل تشغيل مناجم جديدة.

أصبحت جمهورية الكونغو الديمقراطية حصانا مظلما، حيث قفز الإنتاج بشكل حاد

ستنتج جمهورية الكونغو الديمقراطية 3.3 مليون طن من النحاس في عام 2024، أي أكثر من 11٪ من إجمالي النحاس العالمي، مما يجعلها ثاني أكبر منتج في العالم. شهدت الدولة الأفريقية نموا سريعا في الإنتاج في السنوات الأخيرة - 2.93 مليون طن في 2023 وزيادة كبيرة في 2024. وصل مشروع كاموا-كاكولا، وهو مشروع مشترك بين مناجم إيفانهوي وتعدين زيجين، إلى الإنتاج التجاري في أغسطس 2024، بإنتاج سنوي بلغ 437,000 طن من النحاس، بزيادة كبيرة عن 394,000 طن في عام 2023. تتوقع شركة إيفانهوي زيادة الإنتاج ليصل إلى 52-580,000 طن في عام 2025.

انخفض إنتاج بيرو قليلا، لكنه لا يزال يحتل المركز الثالث عالميا

سيكون إنتاج بيرو للنحاس في عام 2024 قدره 2.6 مليون طن، بانخفاض قدره 160,000 طن عن عام 2023. يعد منجم السيروفيد في ميناء النحاس الحر في فيجي أكبر منجم نحاس في بيرو، لكن الإنتاج انخفض بنسبة 3.7٪ في عام 2024، ويرجع ذلك أساسا إلى انخفاض مخزون خام التسرب من الكومة وانخفاض معدلات الطحن أثناء الصيانة. يصدر النحاس في بيرو بشكل رئيسي إلى الصين واليابان وكوريا الجنوبية وألمانيا.

الصين: لا توجد الكثير من المعادن، والصهر هو الأفضل

سيكون إنتاج الصين من النحاس الخام في عام 2024 فقط 1.8 مليون طن، وهو انخفاض طفيف عن 1.82 مليون طن في عام 2023، وانخفاض متعدد السنوات (ليصل إلى 1.91 مليون طن في 2021). ومع ذلك، يحتل إنتاج الصين للنحاس المكرر المرتبة الأولى عالميا، حيث وصل إلى 12 مليون طن في عام 2024، مما يمثل 44٪ من إنتاج التكرير العالمي وستة أضعاف إنتاج تشيلي. تمتلك الصين أيضا أغنى احتياطيات نحاسية في العالم - 190 مليون طن. يعد منجم النحاس والموليبدين والفضة والذهب التابع لتعدين زيجين أكبر منجم نحاس في الصين، حيث يقدر إنتاجه ب 366 مليون جنيه إسترليني في عام 2024.

تتمتع إندونيسيا بزخم تصاعدي قوي وتتأهل إلى المراكز الخمسة الأولى

سيكون إنتاج إندونيسيا للنحاس في عام 2024 1.1 مليون طن، متجاوزا الولايات المتحدة وروسيا لأول مرة، ليحتل المرتبة الخامسة عالميا. زخم نمو الإنتاج في إندونيسيا مرض – فقط 731,000 طن في 2021، و907,000 طن في 2023، وقفز إلى 1.1 مليون طن في 2024. يعد منجم جلاسبرغ في فريبورت الأكبر في إندونيسيا، حيث أنتج 1.66 مليار رطل من النحاس في عام 2023. منجم رئيسي آخر، منجم باتو هيجاو التابع لشركة PT Amman Minerals، أنتج 542 مليون رطل من النحاس في عام 2023 ومن المتوقع أن يرتفع إلى 1.84 مليار رطل في عام 2024 مع بدء معالجته لخام المرحلة السابعة عالي الجودة. ستقوم شركة عمان مينيرال بتكليف منشأة صهر في منتصف عام 2024 لمعالجة 900,000 طن من مركز النحاس وإنتاج 222,000 طن من كاثودات النحاس و830,000 طن من حمض الكبريتيك سنويا.

الولايات المتحدة لا تزال مستقرة لكنها تواجه ضغوطا على الطاقة الاستيعابية

سيكون إنتاج النحاس الأمريكي في عام 2024 بمقدار 1.1 مليون طن، أي أقل ب 30,000 طن فقط من عام 2023، لكنه أقل بكثير من أعلى مستوى بلغ 1.23 مليون طن في عام 2022. 70٪ من النحاس في الولايات المتحدة يأتي من أريزونا، مع مصادر رئيسية أخرى تشمل ميشيغان، ميزوري، مونتانا، نيفادا، ونيو مكسيكو. فقط 17 منجما في البلاد تدعم 99٪ من الإنتاج. منجم مولينسي، وهو مشروع مشترك بين فريبورت وسوميتومو، هو الأكبر في الولايات المتحدة، حيث ينتج 700 مليون رطل من النحاس في عام 2024. تدير فريبورت أيضا منجمي سافورد وسييراتا، بإنتاج يبلغ 249 مليون طن و165 مليون طن على التوالي.

معدل نمو روسيا واضح، ومنجم أودوكان يمارس قوته

سيكون إنتاج النحاس الروسي في عام 2024 حوالي 930,000 طن، وهو زيادة كبيرة عن 890,000 طن في عام 2023. كان تحرير السعة في المرحلة الأولى من منجم أودوكان هو المحرك الرئيسي، ولم يتأثر إنتاج النحاس رغم الحرائق المتعددة في نهاية عام 2023. من المتوقع أن ينتج المنجم 135,000 طن من النحاس في عام 2024، وسيتم تشغيل المرحلة الثانية في عام 2028، حيث سيتم توسيع الطاقة الإنتاجية إلى 450,000 طن.

أستراليا لا تزال مستقرة ولديها احتياطيات كافية

سيكون إنتاج أستراليا للنحاس في عام 2024 حوالي 800,000 طن، وهو زيادة طفيفة عن 778,000 طن في عام 2023. سينتج منجم أوليمبيك دام التابع لشركة بي إتش بي 216,000 طن من النحاس في عام 2024، وهو أعلى رقم خلال عشر سنوات. من المقرر إغلاق منجم جبل عيسى في غلينكو في كوينزلاند، وهو أحد كبار المنتجين في أستراليا، في النصف الثاني من عام 2025. تحتل أستراليا المرتبة الثانية عالميا من حيث احتياطيات النحاس ب 100 مليون طن، وتأتي في المرتبة الثانية بعد الصين التي تبلغ 190 مليون طن وتتساوي مع بيرو.

كازاخستان لديها قائمة جديدة بعشرة أفضل لاعبين بإنتاج قوي

بلغ إنتاج كازاخستان من النحاس في عام 2024 740,000 طن، وهو نفس إنتاج عام 2023، لكنه دخل قائمة العشرة الأوائل لأول مرة، متجاوزا المكسيك وزامبيا. نما إنتاج البلاد بشكل كبير في السنوات الأخيرة - فقط 510,000 طن في عام 2021. أصدرت كازاخستان خطتها الوطنية للتنمية في فبراير 2024، بهدف زيادة إنتاج المعادن بنسبة 40٪ بحلول عام 2029، بما في ذلك زيادة جهود الاستكشاف، والتمويل المشترك للمشاريع، وحوافز ضريبية على الاستثمار. ستنتج شركة KAZ Minerals، الشركة الرئيسية للتعدين الخاصة في البلاد، 228,800 طن من النحاس في عام 2024، بانخفاض طفيف عن 252,400 طن في عام 2023.

المكسيك في أدنى عشرة، والإنتاج راكد

سيكون إنتاج المكسيك للنحاس في عام 2024 700,000 طن، بزيادة بمقدار 1,000 طن فقط عن عام 2023. يعد منجم بوينا فيستا ديل كوبري التابع للمجموعة المكسيكية في سونورا الأكبر في البلاد، حيث ينتج 725 مليون رطل من مركز النحاس و193 مليون رطل من كاثود النحاس في عام 2023. تمتلك المجموعة المكسيكية أيضا ثاني أكبر منجم في البلاد، منجم لا كاريدا، الذي أنتج 387,000 طن من مركز النحاس و51 مليون رطل من كاثود النحاس في عام 2023.

آثار الاستثمار وتوقعات السوق

من ينتج أكبر عدد من النحاس يحدد نمط العرض العالمي، لكن تقلبات الإنتاج تعكس مفارقة أعمق – وهو عدم توافق بين تراجع المناجم القديمة والتقدم البطيء للمناجم الجديدة. على الرغم من ضيق العرض العالمي، فإن الصين، بصفتها المستهلك الأكبر تقليديا، تحفز التعافي الاقتصادي، وجانب الطلب ضعيف مؤقتا.

يتوقع معظم المحللين أن يدخل سوق النحاس العالمي مرحلة فجوة في العرض خلال السنوات القليلة القادمة، مما سيجلب دعما مستمرا لأسعار النحاس وشركات الإنتاج. بالنسبة للمستثمرين، مع الانتباه لاتجاهات الإنتاج في مختلف الدول، فإن خطط تشغيل المناجم الكبرى وظروف تشغيل الشركة هي المفتاح لفهم دورة سوق النحاس.