إنتاج النحاس العالمي لعام 2024: أي الدول تهيمن على الإمدادات؟

شهدت ديناميات إمدادات النحاس مركز الاهتمام في عام 2024 حيث كافحت دول التعدين الرائدة في العالم مع البنية التحتية القديمة وارتفاع الطلب على الكهرباء. وصل الإنتاج العالمي للنحاس إلى 23 مليون طن متري العام الماضي، ومع ذلك لا تزال المخاوف بشأن كفاية الإمدادات المستقبلية قائمة. لفت المعدن الأحمر الأنظار بتحقيقه ذروة تاريخية فوق سعر US$5 للرطل في مايو 2024، نتيجة تصادم الضغوط الاقتصادية الكلية وتضييق توازن العرض والطلب.

يتوقع المحللون أن يتحول سوق النحاس في السنوات القادمة إلى عجز، مما قد يدعم الأسعار ويعزز ربحية شركات التعدين. ومع ذلك، ظل الطلب من الصين—التي كانت تاريخياً أكبر مستهلك للنحاس وبانية للبنية التحتية في العالم—ضعيفاً حيث تركز البلاد على التحفيز الاقتصادي بدلاً من التوسع. بالنسبة للمستثمرين الذين يقيمون تعرضهم للنحاس، أصبح فهم الدول التي تغذي الإمداد العالمي أمراً ضرورياً.

من أين يأتي النحاس في العالم؟

تتصدر تشيلي المشهد بميزة واضحة

ثبّتت تشيلي مكانتها كمزوّد رئيسي للنحاس على كوكب الأرض في عام 2024، حيث استخرجت 5.3 مليون طن متري—ما يمثل حوالي 23 في المئة من الإنتاج العالمي. يعكس هيمنة البلاد عمليات شركات التعدين الكبرى بما في ذلك المؤسسة الحكومية كوديلكو، وأنجلو أمريكان، وغلينكور، وأنطوفاگاستا. لا تزال Escondida، أكبر عملية تعدين نحاس في العالم والتي تديرها شركة BHP، جوهرة التاج، حيث تنتج حوالي 2 مليون طن متري سنوياً. ساهمت حصة ملكية BHP البالغة (57.5 في المئة) بـ1.13 مليون طن متري في 2024، بينما تكمل حصة Rio Tinto (30 في المئة) وJeco هيكل الملكية.

نظرة مستقبلية، من المتوقع أن يرتفع إنتاج تشيلي. تتوقع شركة S&P Global أن يعود الإنتاج إلى مستوى قياسي يبلغ 6 ملايين طن متري في 2025 مع بدء تشغيل عمليات التعدين الجديدة بشكل كامل.

الكونغو تظهر كثاني أكبر مصدر، متجاوزة التوقعات

احتلت جمهورية الكونغو الديمقراطية (DRC) المركز الثاني بإنتاج قدره 3.3 مليون طن متري في 2024—أي أكثر من 11 في المئة من الإمداد العالمي، والمسار واضح نحو الارتفاع. قفز الإنتاج بشكل كبير من 2.93 مليون طن متري، مدفوعاً بشكل رئيسي بالمرحلة 3 من مشروع Kamoa-Kakula الذي تديره شركة Ivanhoe Mines بالشراكة مع Zijin Mining Group. حققت هذه الشراكة 437,061 طن متري في 2024، بزيادة ملحوظة عن 393,551 طن متري في العام السابق، مع توقعات من Ivanhoe بين 520,000 و580,000 طن متري في 2025.

إنتاج بيرو يتراجع وسط تحديات تشغيلية

انتجت بيرو 2.6 مليون طن متري في 2024، بانخفاض قدره 160,000 طن متري عن العام السابق. شهدت Cerro Verde، أكبر أصول النحاس في بيرو والتي تديرها شركة Freeport McMoRan، انخفاضاً في الإنتاج بنسبة 3.7 في المئة بسبب انخفاض مخزون الخام واضطرابات الصيانة المجدولة. بالإضافة إلى Cerro Verde، تساهم عمليات مثل Quellaveco التابعة لشركة أنجلو أمريكان وTia Maria التابعة لشركة Southern Copper بشكل كبير في الإنتاج الوطني. تتجه معظم تدفقات النحاس من بيرو إلى الأسواق الآسيوية، خاصة الصين واليابان، مع شحنات ثانوية إلى كوريا الجنوبية وألمانيا.

الصين: قوة التكرير مع إنتاج تعدين متواضع

قدمت عمليات التعدين تحت الأرض في الصين 1.8 مليون طن متري في 2024، بانخفاض طفيف عن 1.82 مليون طن متري في 2023، لكنها تواصل تراجعاً تدريجياً من الذروة التي بلغت 1.91 مليون طن متري في 2021. القصة الحقيقية، مع ذلك، تكمن في التكرير. قامت مصافي التكرير الصينية بمعالجة 12 مليون طن متري من النحاس المكرر—متجاوزة 44 في المئة من الإجمالي العالمي، وتفوق إنتاج المصافي في تشيلي بستة أضعاف. تمتلك الصين أيضاً أكبر احتياطيات نحاس على الكوكب، حيث تقدر بـ 190 مليون طن متري.

تُجسد مجموعة Zijin Mining Group هذه القوة. استحوذت الشركة خلال 2024 على حصة 50.1 في المئة في مشروع Qulong للنحاس والموليبدينوم والذهب والفضة في التبت، وتعمل على توحيد الملكية بالكامل. نما مشروع Qulong ليصبح أكبر منجم نحاس في الصين، حيث أنتج حوالي 366 مليون رطل في 2024 (ارتفاعاً من 340 مليون رطل في 2023).

صعود إندونيسيا السريع يعيد تشكيل ترتيب الخمسة الأوائل

قفزت إندونيسيا إلى المركز الخامس بحجم إنتاج قدره 1.1 مليون طن متري في 2024، متجاوزة كل من الولايات المتحدة وروسيا. تسارع الإنتاج بشكل كبير—مقارنة بـ 907,000 طن متري في 2023 و731,000 طن متري في 2021. يربط مجمع Grasberg التابع لشركة Freeport McMoRan إمدادات إندونيسيا، حيث أنتج 1.66 مليار رطل في 2023. يساهم منجم Batu Hijau التابع لشركة PT Amman Mineral في هذا الإنتاج، مع توقع أن يقفز من 542 مليون رطل في 2023 إلى 1.84 مليار رطل في 2024 مع بدء عمليات تقليل المرحلة 7 لمعالجة الخام عالي الجودة. كما أطلقت شركة Amman Minerals منشأة صهر داخل البلاد في منتصف 2024، قادرة على تحويل 900,000 طن متري من التركيز سنوياً إلى 222,000 طن متري من الكاثودات النحاسية.

المستوى الثاني: الولايات المتحدة، روسيا، أستراليا، وما بعدها

الولايات المتحدة تحافظ على إنتاج معتدل رغم مخاوف القدرة

انتجت الولايات المتحدة 1.1 مليون طن متري في 2024، بانخفاض قدره 30,000 طن متري عن 2023، لكنها أقل بشكل حاد من 1.23 مليون طن متري في 2022. أريزونا هي العمود الفقري، حيث توفر 70 في المئة من الإنتاج الوطني، مع مساهمات إضافية من ميشيغان، ميزوري، مونتانا، نيفادا، ونيو مكسيكو. تمثل سبعة عشر من المناجم 99 في المئة من النحاس الأمريكي، مع شركة Freeport McMoRan في منجم Morenci (شراكة مع شركة Sumitomo) التي تعتبر الأكبر في البلاد. أنتج منجم Morenci 700 مليون رطل من المعدن النحاسي في 2024. أضافت أصول مثل Safford وSierrita 249 مليون طن متري و165 مليون طن متري على التوالي.

روسيا تستفيد من توسع سيبريا

ارتفعت روسيا إلى 930,000 طن متري في 2024، من 890,000 طن متري في العام السابق. قاد منجم Udokan في سيبيريا—الذي تديره شركة Udokan Copper—جزءاً كبيراً من هذا النمو، مساهماً بحوالي 135,000 طن متري على الرغم من حوادث حريق في نهاية 2023. من المتوقع أن يعزز التوسع في المرحلة 2 الموقع ليصل إلى 450,000 طن متري بحلول 2028.

أستراليا وكازاخستان يختتمان المستوى الأعلى

وصل إنتاج أستراليا إلى 800,000 طن متري في 2024، بزيادة طفيفة عن 778,000 طن متري في 2023. سجل منجم BHP's Olympic Dam في جنوب أستراليا أعلى مستوى إنتاج خلال عشر سنوات، حيث بلغ 216,000 طن متري. ومع ذلك، يواجه مجمع Mount Isa التابع لشركة Glencore—الذي كان تاريخياً مهماً—إغلاقاً في النصف الثاني من 2025. دخلت كازاخستان ضمن العشرة الأوائل في 2024 بإنتاج قدره 740,000 طن متري، متجاوزة المكسيك وزامبيا وغيرهما. أنتج منجم Aktogay التابع لشركة KAZ Minerals 228,800 طن متري، رغم أن هذا يمثل تراجعاً من 252,400 طن متري في 2023. تستهدف خارطة الطريق للتنمية الأوسع لكازاخستان، التي أُعلنت في فبراير 2024، زيادة الإنتاج المعدني بنسبة 40 في المئة بحلول 2029 من خلال زيادة الاستكشاف، والتمويل المشترك، وحوافز الاستثمار.

المكسيك تغلق قائمة العشرة الأوائل

انتجت المكسيك 700,000 طن متري في 2024، تقريباً بدون تغيير عن 2023. تُعد شركة Grupo Mexico's Buenavista del Cobre—وهي العملية الرائدة في البلاد في ولاية Sonora—بالإضافة إلى La Caridad، أكبر ممتلكات المكسيك، وتشكّل معاً العمود الفقري لملف النحاس في البلاد.

الصورة الأوسع: ضيق الإمدادات يلتقي بطلب انتقال الطاقة

تؤكد تصنيفات 2024 على مفترق حاسم: ففي حين أن الدول العشرة الأوائل مجتمعة قدمت كميات كبيرة، فإن قاعدة المناجم القديمة في المناطق المستقرة تتباين بشكل حاد مع ارتفاع الطلب من مشاريع البنية التحتية للطاقة المتجددة. يجب على المستثمرين الذين يراقبون تعرضهم للنحاس أن يدركوا أن ديناميات الإنتاج تتغير، مع اكتساب دول ناشئة حصة، وإدارة اللاعبين القدامى للانخفاض أو النمو المعتدل. الفجوة بين قدرة الإمداد ومتطلبات الانتقال الطاقي من المتوقع أن تتسع، مما يخلق زخمًا طويل الأمد لكل من السلعة والمساهمين في شركات التعدين.