كيف تختار REIT ذو العائد المرتفع؟ ما الفرق الكبير بين هذين؟

يقال دائماً إنه يجب تخصيص الأصول ذات العائد المرتفع، لكن ليس كلما ارتفع العائد كان أكثر أماناً.

AGNC（NASDAQ: AGNC） يدفع عائدات تزيد عن 14%، يبدو أن الأمور جيدة. ولكن هذا الشخص يتبع أسلوبًا عدوانيًا - يستثمر فقط في سندات مدعومة بالرهن العقاري (MBS)، مستخدمًا الرافعة المالية لزيادة العائدات. وهذا يعني أنه بمجرد أن تتقلب السوق، ستصبح الأمور صعبة. وقد أثبتت التجربة: في عام 2014 دفع 0.22 دولار للسهم، وفي عام 2020 تم تخفيضه إلى 0.12 دولار للسهم، مع تخفيضات متكررة في العائد.

شركة ستار وود للعقارات (NYSE: STWD) تدفع توزيعات تقارب 11%، تبدو قليلة قليلاً، ولكنها أكثر استقراراً. محفظتها استثمارية متنوعة للغاية: قروض العقارات التجارية (53%)، قروض الإسكان (9%)، قروض البنية التحتية (10%)، كما تمتلك مباشرة مباني طبية، وإسكان اقتصادي وغيرها من الأصول (19%). هذا العام، استثمرت أيضاً 2.2 مليار دولار في صندوق استثماري، مقفلة على فترة إيجار مدتها 17 عاماً. النتيجة؟ لم تقلص التوزيعات خلال أكثر من 10 سنوات.

الفرق الأساسي بسيط جدًا: AGNC هو رهان عالي المخاطر وعالي العائد، بينما Starwood هو تدفق نقدي مستقر تحت التنوع. هل تريد أن تنام على النقد في يدك وتربح الفوائد؟ Starwood أكثر موثوقية. هل تسعى لتحقيق عوائد جريئة وقادر على تحمل التقلبات؟ AGNC موضوع آخر.