لماذا لا تتوقف عملة الأسترالي عن الهبوط؟ هل لا يزال بإمكاني شراء الانخفاض؟

الدولار الأسترالي هو خامس أكثر العملات تداولًا في العالم، يتمتع بسيولة قوية وفارق أسعار منخفض، وكان ينبغي أن يكون جذابًا جدًا. ومع ذلك، فقد انخفض الدولار الأسترالي بشكل مستمر على مدار العقد الماضي، من 1.05 في عام 2013 إلى الآن، حيث انخفض بأكثر من 35% في المجموع. بالمقارنة مع ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 28% في نفس الفترة، فإن الدولار الأسترالي قد خسر بشكل واضح.

لماذا أصبح الدولار الأسترالي أضعف؟

السبب الجذري بسيط جدًا: يعتمد الاقتصاد الأسترالي بشكل كبير على تصدير السلع الأساسية (خام الحديد، الفحم، النحاس)، وعندما تتقلب أسعار السلع، يتحرك الدولار الأسترالي معها. بالإضافة إلى أن هذه العقد هي فترة قوية للدولار الأمريكي، جميع العملات غير الأمريكية تتعرض لضغوط، والدولار الأسترالي هو مجرد مرافق.

أسوأ ما في الأمر هو الهبوط الأخير: في الربع الرابع من عام 2024، انخفض الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 9.2٪، وبعد دخول عام 2025، بسبب تصاعد الحرب التجارية، انخفض الدولار الأسترالي حتى وصل إلى أدنى مستوى له في خمس سنوات 0.5933. تراجعت صادرات المواد الخام، وهربت الأموال من الأصول الأسترالية.

الخبر الجيد هو: في سبتمبر، شهد الدولار الأسترالي انتعاشًا، حيث ارتفع إلى 0.6636 (أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2024)، وذلك بسبب الارتفاع الكبير في أسعار خام الحديد والذهب، بالإضافة إلى زيادة توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي مما حفز الرغبة في المخاطرة.

هل يمكن أن ترتفع عملة الأسترالي مرة أخرى؟

المفتاح يعتمد على ثلاث نقاط:

1. سياسة البنك المركزي الأسترالي ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا بنسبة 1.3% في الربع الثالث، متجاوزًا التوقعات. أكد البنك المركزي أن التضخم من الصعب أن ينخفض، ولم يتم خفض أسعار الفائدة في اجتماع نوفمبر، مما أدى إلى تراجع توقعات السوق بشأن السياسات التيسيرية المستقبلية. وهذا بدوره يوفر دعمًا قصير الأجل للدولار الأسترالي (أكثر جاذبية بالنسبة للدولار الأمريكي).

2. هل الدولار قوي أم لا على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام، إلا أن موقف الرئيس باول حذر، وتوقعات السوق بشأن التخفيضات المستقبلية تتراجع. مؤشر الدولار لديه مرونة قوية، حيث ارتفع من 96 في الصيف حتى الآن، ومن المتوقع حتى أن يتجاوز مستوى 100 النفسي. الدولار قوي والعملة الأسترالية ضعيفة، وهذه قاعدة ثابتة.

3. كيف هي الاقتصاد الصيني أكبر مشترٍ في أستراليا هو الصين، والاقتصاد الصيني يؤثر بشكل مباشر على الطلب على خام الحديد والفحم. الاستقرار في سوق العقارات مستمر في التدهور، مما يفتقر الدولار الأسترالي إلى دعم مهم.

كيف ترى المؤسسات؟

مورغان ستانلي الأكثر تفاؤلاً، يتوقع أن يرتفع الدولار الأسترالي إلى 0.72 بنهاية العام. UBS أكثر تحفظًا، يقدر أنه سيبقى عند 0.68. بينما تعتقد CBA أن انتعاش الدولار الأسترالي قد يكون مؤقتًا، وتتوقع أن يصل إلى ذروته في مارس 2026 ثم يعود للهبوط.

كيف يتم التعامل مع الأجل القصير والمتوسط والطويل؟

قصير الأجل (1-3 أيام): نظرة حذرة صاعدة، التركيز على اختراق مستوى المقاومة 0.6450. إذا تم الاختراق، الهدف هو 0.6500؛ إذا تم كسر دعم 0.6373، الهدف للصفقة القصيرة هو 0.6300.

متوسط المدى (1-3 أسابيع): ارتفاع توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي + ارتفاع أسعار السلع، قد تختبر العملة الأسترالية 0.6550-0.6600. على العكس من ذلك، إذا ارتفع الدولار، ستنخفض العملة الأسترالية إلى 0.6250.

الاحتفاظ على المدى الطويل: بناء مراكز تدريجياً عند النقاط المنخفضة، واستخدام الوقت لتخفيف التقلبات، وانتظار تأكيد إشارة عكس الاتجاه.

تحذير من المخاطر: يتقلب الدولار الأسترالي بشكل كبير، والتداول في الفوركس بطبيعته عالي المخاطر، وقد يؤدي إلى خسارة كاملة. لا تقم بالمراهنة بكل ما تملك.