أرباح شركة كابري القابضة للربع الثاني: الإيرادات تتجاوز التوقعات، لكن النتائج النهائية مخيبة للآمال

أصدرت Capri Holdings للتو أرقام الربع الثاني، والقصة مختلطة. على السطح، لقد تجاوزوا وول ستريت في الخط العلوي—$856M الإيرادات مقابل $830M التوافق، بفارق 3.14%. لكن المشكلة هنا: انخفضت بنسبة 20.7% على أساس سنوي، والأرباح كارثة.

الضرر الحقيقي:

• جاء EPS عند -$0.03 مقابل $0.65 في العام الماضي (هذا انخفاض بنسبة -121%
• كان الإجماع يتوقع +0.14 ربحية السهم

لذا قاموا بالضغط على الإيرادات لكنهم دمروا في الربحية. هل هي إعداد فخ القيمة الكلاسيكي؟

تحليل الأعمال:

حسب الجغرافيا:

• الأمريكتان: ) تفوقت قليلاً على التقديرات، ولكن -16.9% على أساس سنوي $491M
• آسيا: ()حطمت التقديرات البالغة 78.4 مليون دولار، ومع ذلك -25.7% على أساس سنوي - أسوأ من المتوقع$104M
• المنطقة الأوروبية والشرق الأوسط وإفريقيا: () جاء في الضوء مقابل $261M تقدير، -25% على أساس سنوي (

كل شيء يتقلص بشدة. لا توجد نقاط مضيئة جغرافيًا.

حسب العلامة التجارية:

• مايكل كورس: $264M ) تجاوزت $725M التقديرات، فقط انخفاض بنسبة -1.8% على أساس سنوي (
• جيمي تشو: $697M )فقدت $131M التقدير، -6.4% على أساس سنوي(

مايكل كورس هو الشيء الوحيد الذي يحافظ على الأشياء معًا، لكن حتى ذلك بالكاد مسطح.

إيرادات التشغيل تحكي القصة:

• عمليات مايكل كورس: $133M مقابل تقدير 58.7 مليون دولار ) أخيرًا بعض القوة $73M
• عمليات جيمي تشو: -( مقابل -7.5 مليون دولار تقدير ) تزداد سوءًا $9M

جيمي شو يخسر المال. مايكل كورس لا يمكنه تحمل كلا العلامتين بهذا المعدل.

إجراء الأسهم: انخفض CPRI بنسبة 2.2٪ على مدار الشهر الماضي بينما ارتفع S&P 500 بنسبة 2.1٪. تمنح زاكز تصنيف #2 (شراء)، لكن هذا القرار يبدو محفوفًا بالمخاطر نظرًا لمسار الأرباح. السؤال ليس ما إذا كانوا سيتجاوزون التوقعات - بل ما إذا كان يمكن للأعمال الأساسية أن تستقر قبل نفاد صبر المستثمرين.