هل سهم Navitas Semiconductor شراء الآن؟

النقاط الرئيسية

• شهدت نمو نافيتاس بعض العقبات مؤخرًا
• شراكة Nvidia؟ إمكانية تغيير اللعبة
• يبدو أن السهم مُسعَّر وفق الكمال، وليس الواقع

وصلت شركة Navitas Semiconductor إلى القاع في أبريل. 1.52 دولار للسهم. هذه كارثة مذهلة بنسبة 92% من أيام مجدها عند 20.16 دولار. أوه.

عندما أصبحوا علنيين من خلال صفقة SPAC تلك، كانت الوعود ضخمة. $12 مليون إلى $308 مليون خلال أربع سنوات؟ يبدو مذهلاً. القصة الحقيقية لم تكن جميلة. فقط $83 مليون تجسدت.

ومع ذلك، عادت الأسهم للارتفاع. إنها حوالي $6 الآن. إعلان الشراكة مع نفيديا أثار حماس الجميع. هل هذه العودة حقيقية؟ ليس من الواضح تمامًا.

ماذا تفعل نافيتاس فعلاً

إنهم يصنعون شرائح خاصة. أشباه الموصلات GaN و SiC. هذه ليست شرائح السيليكون العادية. إنها أسرع. أكثر كفاءة. تتحمل الحرارة بشكل أفضل.

مثالي لشواحن السيارات الكهربائية. مراكز البيانات أيضًا. أشياء الطاقة الشمسية. حتى شاحن هاتفك.

على عكس وولفسبييد، لا تصنع نافيتاس رقائقها الخاصة. إنهم يقومون بتصميمها، ويقوم شخص آخر بتصنيعها. نوعًا ما ذكي من الناحية المالية. نوعًا ما محفوف بالمخاطر من حيث التوريد.

تبدو قائمة عملائهم مثيرة للإعجاب. ديل. لينوفو. سامسونج. صانعي السيارات الكهربائية الصينيين BYD و Changan. والآن تريد إنفيديا الانضمام. إنهم يعملون معًا على أنظمة الطاقة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. صفقة كبيرة.

أصبحت قصة النمو معقدة

كانت سنوات 2022 و2023 سنوات جيدة. ثم سارت الأمور بشكل جانبي. انهار شراكة توزيع رئيسية. توقفت النمو بشكل أساسي.

هذا العام؟ أسوأ حتى. الإيرادات انخفضت في النصف الأول. السوق المحمول ضعيف. عملاء السيارات الكهربائية يعدلون المخزون. تعرضهم للصين (60% من الإيرادات) يبدو أنه مشكلة مع كل التوترات التجارية.

صفقة إنفيديا لن تحل الأمور بين عشية وضحاها. سيتم شحن العينات في أواخر 2025. الإنتاج الضخم في 2027. هذا انتظار.

نتطلع إلى الأمام

يتوقع المحللون أن الأمور ستزداد سوءًا قبل أن تتحسن. الإيرادات تنخفض بنسبة 42% هذا العام. وهناك خسائر أكبر قادمة. ربما يكون هناك تحسن طفيف في العام المقبل.

النمو الحقيقي؟ من المفترض أن يحدث ذلك في عام 2027. قد ترتفع الإيرادات بنسبة 79% إلى $95 مليون عندما تزداد إنتاجية نفيديا. إذا سارت الأمور وفقًا للخطة. يبدو أن هناك “إذا” كبيرة نظرًا لأنهم لم يشحنوا العينات بعد.

تتداول الأسهم بمعدل 24 مرة مبيعات هذا العام. هذا… مكلف. يبدو أن المستثمرين يراهنون على أن علاقة إنفيديا ستسير بشكل مثالي.

لقد كانت الأسهم نشطة مؤخرًا. هل يمكن الحفاظ على هذا الزخم؟ إنه طلب صعب في هذا السوق. إذا لم تكن تحمل الأسهم بالفعل، ربما من الأفضل أن تراقب من الهامش في الوقت الحالي. دعنا نرى إذا كانوا سيوفون بوعد نفيديا أولاً.