هل من الممكن أن يقوى اليورو مقابل الرنمينبي في المستقبل؟ تحليل وتوقعات اتجاه معدل الصرف لعام 2025

يتراوح معدل صرف اليورو مقابل الرنمينبي حاليا حول 8.36، إلى متى يمكن أن يستمر هذا المستوى من معدل الصرف؟ كيف ستكون الاتجاهات المستقبلية؟ كوني مستثمرا يتابع سوق الصرف (forex) بشكل منتظم، لقد عايشت شخصيا تقلبات معدل صرف اليورو مقابل الرنمينبي، اليوم سأشارككم وجهة نظري الشخصية حول الاتجاهات المستقبلية.

الاتجاه قصير الأجل: ارتفاع طفيف في ظل التقلبات

في الأسابيع القليلة الماضية، كان أداء اليورو مقابل اليوان الصيني متردداً للغاية، مثل الحبيب المتردد الذي يريد الاقتراب ولكنه لا يجرؤ على أن يكون جريئاً جداً. وفقاً للبيانات الحالية، من المحتمل أن يتراوح سعر اليورو مقابل اليوان الصيني في شهر أكتوبر بين 8.37 و8.50، مع تقلب يومي حوالي 0.25 يوان.

هذا التذبذب الضيق يرجع أساسًا إلى وجود العديد من المشاكل في منطقة اليورو، حيث يستمر القطاع الصناعي في الانكماش، ولا تزال معدلات التضخم لا تنخفض، مما يجعل البنك المركزي الأوروبي في مأزق. حتى لو تم خفض سعر الفائدة، فإن فعاليته لا تزال مسألة! ومن ناحية أخرى، على الرغم من أن البيانات الاقتصادية في الصين ليست رائعة، إلا أن الحكومة تستمر في طرح سياسات تحفيزية، مما أعطى دعمًا معينًا لعملة الرينمينبي.

التوقعات المتوسطة: اتجاه صعودي بطيء

بحلول نهاية عام 2025، من المحتمل أن يرتفع اليورو مقابل اليوان الصيني ببطء. تظهر توقعات السوق أن معدل صرف اليورو مقابل اليوان الصيني من أكتوبر إلى ديسمبر 2025 قد يتراوح متوسطه حول 8.35-8.38، وهو ارتفاع طفيف مقارنة بالمستوى الحالي.

أعتقد شخصياً أن هذا التوقع متحفظ للغاية! بمجرد أن تنتهي منطقة اليورو من دورة خفض أسعار الفائدة، قد تكون قوة الانتعاش الاقتصادي أكبر من توقعات السوق. بالإضافة إلى ذلك، توقعت جولدمان ساكس أن ينخفض سعر الدولار مقابل اليوان إلى 7.0، مما يعني أنه إذا استمر سعر اليورو مقابل الدولار عند المستوى الحالي، فإن سعر اليورو مقابل اليوان من المتوقع أن يرتفع إلى أكثر من 8.5. أولئك "المحللون المحترفون" المزعومون يحبون دائماً التقليل من تقلبات السوق، كما لو كانوا يستطيعون السيطرة على كل شيء.

التوقعات الطويلة الأجل: من المحتمل أن يرتفع اليورو بشكل كبير

الأكثر إثارة للاهتمام هو التوقعات طويلة الأجل. تشير تقارير تحليل دويتشه بنك إلى أن معدل الصرف لليورو مقابل اليوان قد يتراوح بين 8.66-9.07 في عام 2026، مع هدف نهاية العام عند 8.75. وبحلول عام 2027، قد يرتفع اليورو بشكل أكبر بين 9.45-9.88 مدفوعًا بالإصلاحات الهيكلية في منطقة اليورو وانتعاش التجارة العالمية.

ما مدى دقة هذا التوقع؟ من يدري! غالباً ما تضخم تلك المؤسسات المالية الغربية القدرة على انتعاش أوروبا، بينما تقلل من مرونة الاقتصاد الصيني. بمجرد أن تحل الصين مشكلة العقارات وتدفع نحو نمو الطلب المحلي، قد يكون اليوان أقوى مما يتوقعه الكثيرون.

تحليل عوامل التأثير

العوامل الرئيسية التي تحدد معدل الصرف لليورو مقابل الرنمينبي هي:

1. سياسة البنك المركزي الأوروبي مقابل البنك الشعبي الصيني: قام البنك المركزي الأوروبي مؤخرًا بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ومن المحتمل أن يكون هناك المزيد من التخفيضات بمقدار 2-3 مرات في المستقبل. بينما يقوم البنك الشعبي الصيني أيضًا بضخ السيولة، لكن في ظل عدم وجود مخاطر كبيرة من التضخم، قد تكون قوة التحفيز أكبر.

2. اختلافات في نمو الاقتصاد: من المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو هذا العام بنسبة حوالي 1% فقط، بينما الصين، على الرغم من خفضها للهدف، لا تزال تأمل في تحقيق نمو يزيد عن 4.5%. هذا الفارق سيضعف الزخم الصعودي لليورو.

3. العوامل الجيوسياسية: النزاع الروسي الأوكراني، الأوضاع في الشرق الأوسط، وأي احتكاكات تجارية محتملة، ستؤثر على شهية المستثمرين للمخاطر وتوجهات الأموال.

4. مشاعر السوق: لا تنسَ أن مشاعر السوق غالبًا ما تكون أكثر قدرة على دفع تحركات الأسعار على المدى القصير من الأساسيات. من يهتم ببيانات PMI؟ الناس يهتمون أكثر بمقدار المال الذي يمكن أن تجمعه محافظهم!

نصائح الاستثمار

صراحةً، معدل الصرف لزوج اليورو مقابل الرنمينبي ليس عالي السيولة، والفارق كبير، لذا فإن التداول المباشر للمستثمرين العاديين ليس مجديًا. إذا كنت ترغب في المشاركة، فإليك بعض الخيارات:

1. في فترة قوة اليورو، ضع في اعتبارك تخصيص أصول اليورو، مثل صناديق الاستثمار المتداولة الأوروبية أو السندات.

2. من خلال العقود مقابل الفروقات (CFD) يمكنك القيام بالتداولات الصغيرة، لكن يجب أن تكون حذرًا في إدارة المخاطر. لقد رأيت الكثير من الأشخاص يدخلون سوق الصرف (forex) بثقة كبيرة، وفي النهاية يخسرون كل شيء ويصبحون بلا شيء.

3. إذا كنت تعتقد أن اليورو سيقوى على المدى الطويل، يمكنك التفكير في بناء مركز تدريجي لليورو في نطاق 8.2-8.3، ولكن يجب عدم الشراء دفعة واحدة، فليس هناك قاع مطلق في سوق الصرف.

بغض النظر عن طريقة الاستثمار التي تختارها، تذكر: السوق لا يسير أبداً كما هو متوقع، تماماً مثل أولئك المحللين المؤسسيين الذين يصرخون طوال اليوم عن دعم هذا المستوى ومقاومة ذلك المستوى، والنتيجة أن الأسعار تصفعهم مباشرة. الحفاظ على المرونة وتعديل الاستراتيجية في أي وقت هو طريق البقاء في سوق الصرف!