خمسة أسهم بارزة للاستثمار في أسهم النحاس! ما هي العلاقة بين أسهم النحاس وسعر النحاس؟ هل يجب الشراء هذا العام أيضًا؟

في السنوات الأخيرة، ارتفعت أسعار النحاس والأسهم المرتبطة بالنحاس بشكل حاد. سعر سهم فريبورت-ماكموران(FCX)، وهو أحد الشركات الكبرى في الأسهم المرتبطة بالنحاس على المستوى الدولي، ارتفع بنسبة 30% في غضون شهر ونصف فقط. كما ارتفعت أسعار النحاس الدولية بنسبة 17% في الشهرين الماضيين. في هذه المقالة، سوف نقدم ونحلل الوضع الأساسي لأسهم النحاس في عام 2024 وآفاقها المستقبلية للمستثمرين.

ما هي عوامل التقلب في أسهم النحاس؟ ما هي العلاقة بين أسهم النحاس وأسعار النحاس؟

تشمل سلسلة صناعة النحاس من المنبع إلى المصب، بشكل رئيسي، استخراج مناجم النحاس، صهر النحاس، معالجة النحاس، وأخيرًا الاستخدام النهائي للنحاس.

بشكل عام، فإن الأسهم المرتبطة بالنحاس التي يتحدث عنها المستثمرون تشير بشكل رئيسي إلى الشركات التي تمتلك موارد مناجم النحاس في upstream. ومن بينها، فإن أكبر وأشهرها هو فريport مكموران (FCX).

نظرًا لأن المنتجات الرئيسية لشركة تعدين النحاس هي خام النحاس والنحاس الكهربائي، فإن تقلبات أسعار النحاس تؤثر بشكل مباشر على أداء الأسهم المرتبطة بالنحاس.

استنادًا إلى هذه المنطق، عند مقارنة تحركات ETF الأسهم المرتبطة بالنحاس (COPX) وتحركات أسعار النحاس، يتضح أن تقلبات أسعار الأسهم وأسعار النحاس تتزامن تقريبًا.

من هذا الرسم البياني، يمكن فهم بسهولة أن ارتفاع سعر النحاس قد حسّن بشكل كبير من أرباح الأسهم المرتبطة بالنحاس، ونتيجة لذلك، بدأت أسعار أسهم النحاس في الارتفاع.

سلسلة صناعة النحاس والأسهم المرتبطة بالنحاس في الاتجاهين

قبل تحليل الأسهم المتعلقة بالنحاس، من المهم فهم سلسلة صناعة النحاس. لأن الشركات upstream و downstream للنحاس لها حساسية مختلفة تجاه أسعار النحاس واتجاه التأثير. فقط من خلال معرفة سلسلة صناعة النحاس بشكل جيد، يمكننا تحديد موضع كل سهم أو شركة متعلقة بالنحاس بشكل صحيح.

سلسلة صناعة النحاس تتكون أساسًا من التعدين والتركيز في المنبع، والتكرير في الوسط، والمعالجة والتطبيق في المصب.

كلما اقتربنا من القطاع العلوي، زادت كثافة الصناعة، وأصبح عدد الشركات أقل، مما يجعل المنافسة ليست شديدة. كلما اقتربنا من القطاع السفلي، زاد عدد الشركات، وأصبحت المنافسة أكثر حدة.

أسهم النحاس المرتبطة بالتيار العلوي

بشكل عام، تتسم أسهم النحاس المرتبطة بالمصادر العلوية بعلاقة إيجابية مع أسعار النحاس. ولأن النحاس هو المنتج الرئيسي، فإن ارتفاع أسعار المنتجات يجلب بطبيعة الحال العديد من الأرباح لهذه الشركات. ونظرًا لأن تركيز الصناعة في المصادر العلوية أعلى من المصادر المتوسطة والسفلية، فإن الشركات العلوية تكون أكثر قدرة على الحصول على حصة أرباح أكبر. تركز الأسهم الدولية المتعلقة بالنحاس التي سيتم تناولها في هذه المقالة أساسًا على أسهم مناجم النحاس العلوية.

الأسهم المتعلقة بالنحاس المتوسطة

تشمل شركات التكرير المتوسطة Gate Refinery و Birla Copper و Codelco Norte و هامبورغ و نوريليسك و جينتشوان.

في مرحلة التكرير، يكون التركيز الرئيسي على تكرير النحاس من خام النحاس، مما يجعلهم مستلمين سلبيين لأسعار خام النحاس، ويكسبون فقط رسوم التكرير. لذلك، فإن تقلبات أسعار النحاس لا تؤثر كثيراً على أدائهم.

عند الاستثمار في هذا النوع من الشركات، عادةً ما يتم قياس مستوى الإيرادات باستخدام رسوم المعالجة TC (Treatment Charge). إذا كانت رسوم المعالجة مرتفعة، فهذا يدل على أن إيرادات شركات التكرير جيدة، وإذا كانت منخفضة، فهذا يدل على أن الإيرادات ضعيفة. في الوقت الحالي، نحن في الحالة الضعيفة الأخيرة.

لذلك، إذا كان المستثمرون يرغبون في الاستثمار في الأسهم المتعلقة بالنحاس، فإن مرحلة التكرير المتوسطة ليست في الواقع مربحة، لذا لا يُنصح بالاستثمار في هذا النوع من الشركات. عندما تتحسن رسوم المعالجة في المستقبل، سيكون ذلك بمثابة أخبار جيدة للشركات المتوسطة في مجال التكرير.

أسهم النحاس ذات الصلة بالسوق السفلي

من ناحية أخرى، تعتبر الشركات التي تعمل في مجال معالجة النحاس في الأسفل عكس ذلك، حيث يكون النحاس غالباً عاملاً في تكلفة الإنتاج. وهذا يعني أن ارتفاع أسعار النحاس يآكل من أرباحهم ويزيد من أعباء الشركات. تشمل المعالجة النهائية للنحاس بشكل أساسي منتجات مثل أسلاك النحاس والكابلات، وألواح النحاس، وتستخدم في النهاية في مجالات مثل الطاقة، والأجهزة الكهربائية، والنقل.

تتركز الأسهم المتعلقة بالنحاس في اليابان بشكل رئيسي على المعالجة والتطبيقات النهائية، ومن الأمثلة على الشركات اليابانية شركة فوجيكاوا إلكتريك، وشركة سوميتيوم إلكتريك، وشركة ميتسوبيشي للمواد.

تحليل اتجاهات سوق أسعار النحاس وأسهم النحاس ذات الصلة في عام 2024

أظهرت أسهم النحاس زيادة كبيرة على مدار عام 2024، وحققت أداءً ممتازًا. من المتوقع أن تستمر التوقعات الجيدة نسبيًا في عام 2024.

الأسباب الرئيسية هي كما يلي:

1. من حيث العرض، كانت نفقات رأس المال على المناجم النحاسية العالمية ضعيفة خلال العقد الماضي، مما أدى إلى انخفاض نمو القدرة الإنتاجية لمناجم النحاس.

2. من حيث الطلب، تحت هدف الحياد الكربوني، فإن الطلب على الكهرباء والشبكة يحافظ أيضًا على معدل نمو مرتفع، لذا فإن حالة صناعة النحاس نسبياً جيدة.

3. حالياً، تمر القوة الدافعة للاقتصاد العالمي بمرحلة تحول، حيث زادت الحاجة إلى القدرة الحاسوبية بشكل كبير بسبب الذكاء الاصطناعي العالمي. تتطلب الاستثمارات في القدرة الحاسوبية كميات هائلة من الطاقة والكابلات، وبالتالي هناك طلب متزايد على النحاس.

من المتوقع أن يكون حجم زيادة إمدادات النحاس في عام 2024 محدودًا نسبيًا، ولكن نظرًا لأن الطلب يُتوقع أن يستمر في النمو، يُعتقد أن أسهم النحاس ستظل توفر فرص استثمار في المستقبل.

ثلاث شركات بارزة في الأسهم الدولية المتعلقة بالنحاس

يوصى بالتركيز على الشركات الكبرى الثلاثة المتعلقة بالنحاس على المستوى الدولي:

الأسهم الكبرى المرتبطة بالنحاس الدولي 1: فريport-ماكموران (FCX.N)

تشارك Freeport-McMoRan في استخراج النحاس والذهب والموليبدينوم. تأسست الشركة في 10 نوفمبر 1987 بواسطة James R. Moffett، ويقع مقرها الرئيسي في فينيكس، أريزونا. من حيث الحجم ونسبة الأعمال المتعلقة بالنحاس، يمكن اعتبار الشركة سهمًا مرتبطًا بالنحاس بشكل نسبي.

هذه السهم بلا شك هو أحد الأسماء البارزة في الأسهم المرتبطة بالنحاس على المستوى الدولي.

أسهم النحاس الدولية الكبرى 2: غلينكور (Glencore)

شركة تعمل في إنتاج وبيع المعادن، والمعادن، والطاقة، والمنتجات الزراعية. تغطي أنشطة الشركة مجالات مثل الصلب، وتوليد الطاقة، والنفط، واستخراج المعادن، والتجارة. تأسست في عام 1974، ومقرها الرئيسي في بار في سويسرا.

غلاينكور ليست شركة نحاسية نقية، لكنها تستفيد بنفس القدر من خلفية انتعاش الموارد المعدنية الحالية.

الأسهم الكبيرة المرتبطة بالنحاس الدولي 3: BHP (BHP بيلتون)

تشارك مجموعة BHP المحدودة في استكشاف وتطوير وإنتاج ومعالجة خام الحديد والفحم الحراري والنحاس، وتشمل المنتجات الرئيسية لها النحاس وخام الحديد والفحم والفضة والرصاص والزنك والموليبدينوم واليورانيوم والذهب. تأسست الشركة في 13 أغسطس 1885، ويقع مقرها الرئيسي في مدينة ملبورن الأسترالية.

بما أن BHP تمتلك أيضًا كميات كبيرة من خام الحديد وقطاع الفحم، فإنها ليست نقية مثل فريبورت-ماكموران من حيث الأعمال النحاسية.

سهمان مرتبطان بالنحاس في اليابان يجب الانتباه إليهما

أنصحكم بالتركيز على الأسهم اليابانية المتعلقة بالنحاس التالية:

الأسهم المتعلقة بالنحاس في اليابان 1: شركة فوروكاوا إلكتريك (5801)

تأسست شركة كوجا إلكتريك إندستري في عام 1884 وتم إدراجها في بورصة طوكيو للأوراق المالية في عام 1949. تقوم الشركة بتصنيع الأسلاك النحاسية والكابلات والألياف الضوئية والمكونات الإلكترونية. تقع في أسفل سلسلة صناعة النحاس.

أسهم النحاس المتعلقة باليابان 2: سوميتومو إلكتريك إندستريز (5802)

تأسست شركة سوماتومو إلكتريك إندستريز في عام 1897 وتشارك في تصنيع الأسلاك والكابلات، وأحزمة الأسلاك للسيارات، والألياف الضوئية، وهي أيضًا تقع في أسفل سلسلة صناعة النحاس.

توقعات الأسهم المرتبطة بالنحاس، هل لا يزال بالإمكان الشراء هذا العام؟

على المدى القصير، هناك حاجة للتعديل لأسعار النحاس والأسهم المرتبطة بالنحاس بعد الارتفاع السريع، لذا يجب الانتباه إلى المخاطر القصيرة الأجل.

على المدى المتوسط والطويل، نظرًا للتوازن الجيد بين العرض والطلب على النحاس، يُعتقد أن الاستثمار في الحياد الكربوني والقدرات الحاسوبية العالمية للذكاء الاصطناعي سيؤدي إلى نمو سريع نسبيًا في الطلب، وبالتالي يُعتقد أن الاتجاه المستقبلي لأسهم النحاس سيكون بشكل عام ارتفع.

نظرًا لأن سعر النحاس الحالي ونسبة الارتفاع القصيرة الأجل للعديد من الأسهم المتعلقة بالنحاس قد أصبحت كبيرة بالفعل، فمن الأفضل الانتظار للتصحيح ودمجه مع إشارات فنية للدخول مرة أخرى.

كيف تستثمر في أسهم النحاس؟

الأسهم المذكورة أعلاه متاحة للتداول في أسواق الأسهم الأمريكية واليابانية، وهي مريحة للغاية.

بالإضافة إلى ذلك، عند اختيار شركة الوساطة، يجب مراعاة ليس فقط قوة وشرعية المنصة، ولكن أيضًا سهولة الإيداع، وأنواع المنتجات الاستثمارية، وسلاسة استخدام المنصة، وما إذا كانت هناك دعم باللغة اليابانية، وما إذا كانت أدوات الاستثمار CFD (عقود الفروقات) المريحة متاحة.

أوصي ببعض طرق الاستثمار العامة التالية: الاستثمار المباشر في الأسهم الفردية، الاستثمار في صناديق ETF المرتبطة بالنحاس، والاستثمار في العقود الآجلة للنحاس أو عقود الفروقات.

تساهم أدوات CFD بشكل كبير في تحسين كفاءة الاستثمار، مما يتيح خيارات متنوعة من الأسهم. على سبيل المثال، أظهرت التحليلات أن هناك علاقة قوية بين أسهم النحاس وأسعار النحاس، لذلك إذا كنت ترغب في الاستثمار في أسهم النحاس وفي نفس الوقت جعل النحاس كسلعة جزءًا من محفظتك الاستثمارية، فلن تحتاج إلى فتح حسابات متعددة، حيث تقدم CFD في كثير من الأحيان خدمة تداول كل من الأسهم والنحاس كمواد خام من خلال حساب واحد.

مزايا ومخاطر الاستثمار في أسهم النحاس

سعر النحاس يظهر اتجاه ارتفاع قوي على المدى القصير، ومن المتوقع أن يكون توازن العرض والطلب جيدًا في المستقبل. ومع ذلك، لا يزال سلعة موارد، ويتأثر بدورات الاقتصاد العالمي.

تتمثل مزايا استثمار الأسهم المرتبطة بالنحاس في أنه يمكن للمستثمرين، إذا كانوا قادرين على فهم دورة الاقتصاد العالمي، أن يدركوا أيضًا فرص الاستثمار في الأسهم المرتبطة بالنحاس. تعكس أسعار النحاس وأسعار الأسهم الدورة الاقتصادية بشكل جيد، ومن الصعب التلاعب بها.

ومع ذلك، إذا استمرت Gate في رفع أسعار الفائدة في عام 2024، فقد يؤدي ذلك إلى تقليل الطلب العالمي، مما قد يؤثر سلبًا على النحاس. في هذه الحالة، قد تنخفض أسعار أسهم الشركات المرتبطة بالنحاس أيضًا.

لذلك، عند الاستثمار في الأسهم المرتبطة بالنحاس، يجب الانتباه جيدًا لدورة الاقتصاد العالمي، والاحتفاظ بالشراء في دورة الارتفاع، وعند رؤية الانخفاض في الاقتصاد، يجب توخي الحذر من المخاطر.

ملخص

تناولت هذه المقالة عوامل تؤثر على سلسلة صناعة النحاس، وأسعار النحاس، والأسهم المتعلقة بالنحاس. بناءً على تحليل توازن العرض والطلب للنحاس، تم تقديم ثلاث أسهم دولية مرتبطة بالنحاس واثنين من الأسهم اليابانية المرتبطة بالنحاس. هذه الأسهم تقع في مجالات التعدين والمعالجة في المنبع، والتكرير في الوسط، والمعالجة والتطبيق في المصب.

في الاستثمار، من الجيد التركيز على دورة الاقتصاد العالمية والاحتفاظ بالشراء خلال عملية الارتفع. من المخاطر أنه إذا واصلت Gate رفع أسعار الفائدة هذا العام، فقد يتعرض سعر النحاس والأسهم المرتبطة بالنحاس لضغوط.

الأسئلة الشائعة

ما هي الأسهم التي ستستفيد من انخفاض سعر النحاس؟

إذا انخفض سعر النحاس، فإن الشركات التي تشتري النحاس لإنتاج أنابيب النحاس أو رقائق النحاس ستشهد انخفاضًا في التكاليف، مما قد يحسن من أرباح هذه الأسهم. علاوة على ذلك، بالنسبة لشركات تصنيع الأجهزة الكهربائية التي تستخدم النحاس بكثرة، فإن انخفاض سعر النحاس، وهو المادة الخام، قد يؤدي إلى انخفاض في تكاليف الإنتاج.