تكنولوجيا جسر السلسلة المتقاطعة: تحليل 6 حلول رائدة وأدائها في السوق

تشهد ساحة الجسر عبر السلاسل تنافساً شديداً، حيث تقوم كل منصة بتطوير أساليب فريدة للتوافق بين سلاسل الكتل مع تحقيق التوازن بين الابتكار واهتمامات الأمان.

مثل الجسور الفيزيائية التي تربط بين مواقع مختلفة، فإن الجسور عبر السلاسل في نظام العملات المشفرة تمكّن التواصل بين شبكات البلوكشين المستقلة من خلال نقل الأصول والمعلومات. واجهت التطورات المبكرة في البلوكشين معضلة الأمان واللامركزية وقابلية التوسع، مما أدى إلى ظهور العديد من السلاسل المتخصصة. مع توزيع المستخدمين والنشاط الاقتصادي عبر هذه الشبكات، أصبحت الجسور عبر السلاسل بنية تحتية أساسية لمستقبل متعدد السلاسل.

حاليًا، تتنافس العديد من المشاريع في قطاع الجسر عبر السلاسل. يركز هذا التحليل على ستة جسور عبر السلاسل بارزة، ويدرس تقنياتها الأساسية، وميزاتها الفريدة، ومقاييس أدائها الرئيسية، والمخاطر المرتبطة بها.

بروتوكول سينابس (SYN)

تعمل Synapse كبروتوكول سيولة عبر السلاسل يمكّن المستخدمين من نقل الأصول عبر شبكات بلوكتشين متعددة. بالنسبة لأولئك الذين يستكشفون الفرص متعددة السلاسل، تقدم Synapse واحدة من أكثر واجهات الجسور سهولة في الاستخدام في النظام البيئي. وفقًا لبيانات DeFiLlama، تحتفظ Synapse حاليًا بحوالي $204 مليون في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، مما يضعها بين أفضل عشرة بروتوكولات في هذه الفئة.

يدعم البروتوكول التحويلات ثنائية الاتجاه بين الشبكات الرئيسية بما في ذلك Ethereum وArbitrum وAvalanche وBNB Chain وOptimism وPolygon.

أعلنت Synapse عن خطط لإطلاق سلسلة الكتل الخاصة بها، والتي تُسمى SynChain. يشير محللو السوق الذين يراقبون تحركات الأسعار وأنماط تفاعل المجتمع إلى أن إعلان SynChain قد يتزامن مع ETHDenver 2023.

نظرًا لشعبية حلول الطبقة الثانية المتزايدة وقواعد المستخدمين الكبيرة التي تدعم شبكات مثل Optimism و Arbitrum، يبدو أن Synapse يضع نفسه بشكل تنافسي في سوق تجميع الطبقة الثانية بتقييم مخفف بالكامل يبلغ حوالي ( مليون.

تمت الموافقة على تنفيذ التخزين الأحادي للمشروع في نوفمبر، مما قد يتماشى مع التوجهات السوقية نحو توليد عائد مستدام من خلال مشاركة عائدات البروتوكول.

المقاييس الرئيسية:

• القيمة السوقية: )مليون
• سعر الرمز: $2.3
• القيمة المقدرة بالكامل $350 FDV$247 : (مليون
• إجمالي القيمة المقفلة )TVL$325 : (مليون

كونكست

تعمل Connext كبروتوكول لتشغيل التداخل في طبقة 2 من Ethereum، المعروف سابقًا باسم xPollinate. وظيفتها الرئيسية هي تيسير نقل الأصول عبر سلاسل الكتل المختلفة وحلول التجميع.

منذ إطلاق النسخة التجريبية المغلقة في أوائل فبراير، أظهرت Connext نموًا كبيرًا، حيث بلغ متوسط حجم المعاملات الأسبوعية 5.5 مليون دولار وتم معالجة حوالي 5000 معاملة أسبوعيًا.

جانب مميز في تصميم Connext هو اعتماده على صناع السوق الآليين )AMM$204 لتسعير السيولة عبر السلاسل المدعومة. تحليل توزيع السيولة يكشف عن وجود سيولة زائدة على شبكات Optimism و Arbitrum، مما يخلق فرصًا للمستخدمين للحصول على انزلاق إيجابي عند نقل الأصول إلى هذه السلاسل – مما يعني فعليًا كسب مكافآت ETH لاستخدام الجسر.

يعتمد هيكل Connext على آليات السيولة النشطة، حيث توفر أجهزة التوجيه البروتوكولية سيولة فورية للمستخدمين على سلاسل الوجهة بينما تدير بعد ذلك السداد من خلال البروتوكول. هذه الطريقة تخلق أساسًا نظام إقراض لعمليات النقل عبر السلاسل، مما يؤثر على زمن المعاملات ولكن يعزز الكفاءة العامة.

المؤشرات الرئيسية لشهر فبراير:

• إجمالي القيمة المقفلة (TVL): 18.4 مليون دولار
• حجم المعاملات الشهري: 17.4 مليون دولار
• إجمالي التحويلات عبر السلاسل: 20,221

RelayChain (RELAY)

تعمل RelayChain كمنصة تجميع للجسر عبر السلاسل مصممة لمعالجة تحديات التجزئة والتشغيل البيني بين الشبكات المختلفة للبلوك تشين. المنتج الأساسي لها يجمع السيولة من خمسة جسور مختلفة عبر السلاسل، ويعمل بطريقة مشابهة لخدمة مقارنة الأسعار لتحديد الخيارات الأكثر كفاءة استنادًا إلى التكلفة، السرعة، وعمق السيولة.

لتحفيز اعتماد المستخدمين، يقوم RelayChain بتنفيذ نظام يانصيب يقدم مكافآت تصل إلى 5000 دولار لمستخدمي الجسر. تدعم المنصة حالياً التحويلات عبر 15 شبكة بلوكتشين مختلفة وتدمج وظيفة التخزين لتوفير سيولة البروتوكول.

يستخدم المشروع نموذجًا هيكليًا لفتح الرموز مصممًا لضمان دعم مستمر من المستشارين: 10% فتح أولي بعد 30 يومًا، 15% فتح ثانٍ بعد 60 يومًا، تليها فتحات ربع سنوية بنسبة 25% بعد ذلك. قامت الفريق بإقامة شراكات مع مشاريع Web3 هامة وكانت داعمًا مبكرًا لنظام DEX البيئي الخاص بـ Avalanche.

المقاييس الرئيسية:

• القيمة الإجمالية المقفلة (TVL): (مليون
• حجم تحويل عبر السلاسل: 1.03 مليار دولار
• إجمالي المعاملات: 50,988
• القيمة السوقية: )مليون

يعرض رأس المال السوقي الصغير نسبيًا مخاطر تقلبات الأسعار الكبيرة للمستثمرين المحتملين.

بوابة النجوم

ستارغيت تمثل بروتوكول سيولة عبر السلاسل مبني على بنية LayerZero وتتميز بأنها أول تطبيق لامركزي يتم نشره باستخدام بروتوكول LayerZero. ما يميز ستارغيت عن الجسور المتنافسة هو نهجها المعماري تجاه معضلة التشغيل البيني عبر السلاسل التي تم صياغتها لأول مرة من قبل مؤسس إيثيريوم فيتاليك بوتيرين.

بينما تضحي معظم جسور عبر السلاسل بأحد عناصر المعضلة $77 النهائية الفورية للمعاملات، أو تحويلات الأصول الأصلية، أو السيولة الموحدة$4 ، تدعي تنفيذ StarGate أنها تحافظ على جميع الخصائص الثلاثة في وقت واحد.

يطبق البروتوكول خوارزمية مبتكرة لموازنة التجمعات التي تخلق هياكل حوافز للمستخدمين لإيداع الأصول في تجمعات السيولة ذات العمق غير الكافي، بينما تشجع السحوبات من التجمعات المبالغ فيها. تساعد هذه الآلية في الحفاظ على توزيع السيولة الأمثل عبر جميع السلاسل المدعومة، مما يؤدي إلى تحسين تجربة المستخدم من خلال تقليل الانزلاق وتأثير السعر.

تستفيد StarGate من دعم مالي كبير من خلال اتصالها بـ LayerZero. بعد انهيار FTX، استحوذت LayerZero على جميع رموز Alameda Research والأسهم المتعلقة بعمليات StarGate/LayerZero، مما قضى فعليًا على مخاطر التصفية القسرية المحتملة التي أثرت على العديد من المشاريع المدعومة من Alameda.

المعايير الأساسية:

• القيمة السوقية: ( مليون
• التقييم الكامل المخفف )FDV$176 : 1.065 مليار دولار
• إجمالي القيمة المقفلة (TVL): 480.1 مليون دولار
• نسبة السعر إلى الأرباح: 490.93x

بروتوكول هوب

يعمل بروتوكول هوب كجسر رموز عالمي قابل للتوسع وتبادل لامركزي يربط بين مختلف رولوبس والشبكات الجانبية. يسمح للمستخدمين بنقل الرموز بين شبكات L2 المختلفة دون الانتظار لفترة التحدي القياسية المطلوبة عادةً لعمليات النقل عبر الشبكات.

تحقق البروتوكول هذه الكفاءة من خلال دمج صانعي السوق (المسمين “بوندرز”) الذين يقدمون السيولة على سلاسل الوجهة مقابل رسوم المعاملات. يقدم هؤلاء البوندرز ضمانات ائتمانية من خلال hTokens المتخصصة، التي يمكن للمستخدمين استبدالها برموز أصلية على AMM لسلسلة الوجهة بقيمة معادلة.

نظام hToken يمكّن بروتوكول Hop من إنشاء وتدمير الرموز برمجياً لتمريرات أسرع عبر السلاسل، وتقليل أوقات الخروج الأصلية عبر حلول التوسع، ويسمح للمستثمرين بنشر رأس المال بشكل أكثر كفاءة.

للحفاظ على معايير الأمان، يقوم بروتوكول هوب بتنفيذ ضمانات على السلسلة تضمن للمستخدمين استلام أموالهم حتى إذا أصبح بوندر غير متاح. يسمح هذا النموذج الأمني لـ هوب بالتنافس بفعالية مع حلول الجسر الخالية من الثقة الأخرى بينما يقدم إمكانية تقديم رسوم أقل من البدائل المركزية بفضل مزايا الكفاءة الخاصة به.

المقاييس الرئيسية اعتبارًا من 1 مارس 2023:

• القيمة السوقية: $13,135,651
• القيمة المخففة بالكامل (FDV): $201,000,502
• إجمالي القيمة المقفلة (TVL): 79,733,768$

متعدد السلاسل ( سابقًا أنيسواب )

تعمل Multichain كبروتوكول توجيه Web3 يستخدم بنية شبكة الحوسبة متعددة الأطراف الآمنة (SMPC). تدعم المنصة ما يقرب من 40 شبكة بلوكشين وأكثر من 1,000 رمز.

يتكون نظام الملتشين من مكونين رئيسيين: الجسر عبر السلاسل ووظيفة التوجيه عبر السلاسل. يتبع آلية الجسر أنماطًا قياسية حيث يتم إيداع الأصول من سلسلة المصدر في عقود ذكية MPC، مع سك نسخ مغلفة على سلسلة الوجهة. للاسترداد، يتم إيداع هذه الأصول المغلفة مرة أخرى في العقود الذكية وحرقها لإطلاق الأصول الأصلية على سلسلة المصدر. تضمن طبقة التوجيه عبر السلاسل أن أي أصل - سواء كان أصليًا أو مغلفًا - يمكن أن يتحرك بسلاسة عبر شبكات متعددة.

يمكن قفل الرمز المميز الأصلي للبروتوكول، MULTI، لاستلام رموز veMULTI NFT التي تمنح حقوق الحوكمة، بما في ذلك بدء الاقتراحات وقدرات التصويت. بالإضافة إلى الحوكمة، تولد هذه الرموز أيضًا دخلًا لحامليها.

مع توفر العديد من الجسور عبر السلاسل، تعتمد معايير الاختيار عادةً على حالات الاستخدام المحددة والشبكات الوجهة. تدعم Multichain مجموعة واسعة من السلاسل، مما يلغي العديد من مخاوف التوافق، على الرغم من أن إنهاء المعاملات أحيانًا يستغرق وقتًا أطول من الحلول البديلة. أدوات مثل “Find My Bridge” تبسط عملية الاختيار من خلال مقارنة الخيارات عبر 55 جسرًا مختلفًا لتحديد المسارات المثلى.

مخاطر الجسر عبر السلاسل

تظل الجسور عبر السلاسل قيد التطوير النشط، مع ظهور أنماط تصميم مثالية لا تزال تتكشف. يجب على المستخدمين أن يكونوا على دراية بعدة فئات من المخاطر عند استخدام هذه الأنظمة:

• مخاطر العقد الذكي: فقدان محتمل للأموال بسبب ثغرات في الكود
• المخاطر التقنية: مشاكل البرمجيات، ثغرات الكود، الأخطاء البشرية، الرسائل غير المرغوب فيها، والهجمات الخبيثة التي يمكن أن تعطل العمليات

الهياكل المعمارية للجسر الموثوق بها تقدم مخاطر إضافية:

• مخاطر الرقابة: قد يتمكن مشغلو الجسر من منع مستخدمين محددين من نقل الأصول
• خطر الحفظ: قد يؤدي التواطؤ بين مشغلي الجسر إلى الاستيلاء على أموال المستخدمين

تواجه أموال المستخدمين تهديدات محتملة عندما:

• العقود الذكية تحتوي على ثغرات يمكن استغلالها
• المستخدمون يرتكبون أخطاء تشغيلية
• تتعرض البلوكشين الأساسية لخرق الأمان
• مشغلو الجسر يشاركون في أنشطة خبيثة
• تعاني الجسور من خروقات أمنية مباشرة

أثرت الحوادث الأمنية على العديد من الجسور عبر السلاسل الرئيسية، بما في ذلك جسر سلسلة BNB، Wormhole، وجسر Harmony عبر السلاسل، مع توفر تقارير الحوادث التفصيلية من خلال منصات مراقبة الأمان.