صعود الأصول الحقيقية في صناعة العملات الرقمية

الأصول الرقمية ( RWA ) كفئة أصول ناشئة في صناعة العملات الرقمية بدأت تجذب الانتباه بشكل متزايد. حتى مايو 2024، تجاوز حجم سوق RWA 66 مليار دولار، مما يظهر اهتمام المستثمرين الكبير بهذا المنتج المالي الابتكاري. إن ظهور RWA مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالتطبيق الواسع لتقنية التشفير. من خلال الترميز، يمكن تمثيل الأصول المادية مثل العقارات والسلع وحقوق الملكية الفكرية على blockchain بشكل رقمي. هذه العملية جلبت عدة مزايا رئيسية:

• ملكية الأصول يمكن تقسيمها: الأصول التي لم تكن قابلة للتقسيم يمكن الآن تقسيمها إلى وحدات رمزية أصغر، مما يتيح لمزيد من المستثمرين فرصة المشاركة.

• تعزيز السيولة: تعمل الرموز المميزة على تبسيط عملية تداول الأصول، مما من المتوقع أن يزيد من سيولة الأسواق التقليدية غير السائلة.

• تعزيز الشفافية والأمان: تضمن تقنية blockchain أمان وشفافية المعاملات، مما يقلل من مخاطر الأطراف المتقابلة.

يمكن أن تكون RWA مصدرًا للعائدات في التمويل اللامركزي (DeFi) بعد التشفير ورفعها على السلسلة. من المتوقع أن يصل حجم سوق الأصول المرمزة إلى 10 تريليون دولار بحلول عام 2030.

مع استمرار اهتمام المستثمرين في الارتفاع، من المتوقع أن تحتل بعض المشاريع وضعًا متميزًا في هذه العملية النمو. أصبحت الأصول الحقيقية تدريجيًا جوهر سوق التمويل اللامركزي القائم على الأسهم والأصول المادية والدخل الثابت، وتظهر المزيد والمزيد من المشاريع ذات الصلة.

ستركز هذه المقالة على شبكة Dusk، وهو مشروع بنية تحتية يركز على الامتثال في مجال الأصول الرقمية في Web3. بعد تطوير طويل، من المقرر إطلاق الشبكة الرئيسية لـ Dusk في الربع الثاني من عام 2024، وهو ما سيكون علامة فارقة مهمة لهذا المشروع.

Dusk Network: الشبكة العامة للأصول الواقعية التي تجمع بين الامتثال والخصوصية

Dusk Network هو منصة بلوكتشين مصممة خصيصًا للتنظيم والتمويل اللامركزي. يهدف إلى إصدار الأوراق المالية الرقمية، مع التركيز على تحقيق الامتثال التلقائي مع حماية خصوصية بيانات المستخدمين. من خلال دمج الخصوصية والامتثال، يوفر Dusk Network تسهيلات للتداول الآمن للأصول الحقيقية على السلسلة.

يستخدم Dusk Network آلية إجماع فريدة تجمع بين PoS وتقنية التشفير المعروفة بالمعرفة الصفرية، لضمان الخصوصية والامتثال. تهدف المنصة إلى تبسيط السوق التنظيمية من خلال القضاء على الوسطاء ذوي التكاليف العالية، مع الالتزام بمعايير التنظيم.

الميزات الرئيسية

حلول blockchain المتوافقة تسعى شبكة Dusk إلى تلبية احتياجات الرقابة التنظيمية للمؤسسات. إنها سلسلة كتل مفتوحة المصدر، عامة، وغير مسموح بها، مما يمكّن الشركات من جميع الأحجام من استخدامها.

حماية الخصوصية المدمجة توفر Dusk نظامًا يركز على الخصوصية لتوكنيزه وتسوية الأدوات المالية. لقد طوروا بروتوكول Citadel الذي يدمج نظام الهوية الذاتية في سلسلة كتلة Dusk، كما قاموا بتطوير نسخة خارج السلسلة تُدعى Shelter للـ KYC السري للمؤسسات. يمكن للمستخدمين الكشف عن المعلومات بشكل انتقائي وحماية البيانات.

عقد ذكي سري Dusk هي واحدة من أوائل سلاسل الكتل التي تدعم العقود الذكية السرية الأصلية، ويمكن استخدامها لإنشاء وإصدار الأوراق المالية المرمزة التي تدعم الخصوصية. هذا يبسط العمليات التجارية من خلال أتمتة التدقيق، وتقليل التكاليف الإدارية والقانونية، وزيادة الكفاءة العامة. يمكن للمؤسسات أيضًا الاستفادة من هذه العقود، مع الالتزام بالامتثال، لاستغلال مزايا الشبكة العامة في التطبيقات المالية.

تقنية إثبات المعرفة الصفرية Dusk يستخدم تقنية إثبات المعرفة الصفرية ( ZKP )، والتي تسمح بالتحقق دون الكشف عن البيانات الأساسية. من خلال دمج PLONK - وهي تقنية تشفير معرفية صفرية متقدمة، يضمن Dusk حماية قوية للخصوصية.

! شبكة الغسق: سلسلة RWA العامة التي تأخذ في الاعتبار الامتثال والخصوصية

هيكل المنافسة

شبكة Dusk هي جهة فريدة في مجال الأصول الرقمية، تركز على الامتثال التنظيمي وتؤكد على حماية الخصوصية. فيما يلي مقارنة بين المنافسين الرئيسيين لها:

• مانترا: طبقة 1 مبنية على Cosmos SDK، تدعم توكنات RWA ونظام الهوية اللامركزي. مقارنةً بـ Dusk، نطاق التطبيق أوسع، لكن تفتقر إلى دعم الخصوصية في البلوكشين والعقود الذكية السرية.

• Nexera: تقدم حلول توكينغ عبر عدة سلاسل كتلة. بالتعاون مع Chainlink و Peaq. على عكس تحديد Dusk لطبقة 1، تركز Nexera على دعم السلاسل المتعددة.

• Securitize: منصة الأوراق المالية الرقمية، تدعم توكنات البلوكتشين. بالتعاون مع BlackRock. بالمقارنة، تركز Dusk أكثر على حماية الخصوصية.

• شبكة أوزيس: تقدم خدمات الخصوصية القابلة للتخصيص للتطبيقات اللامركزية، مع طبقات إجماع وحساب مستقلة. حماية الخصوصية في داسك أكثر أصالة.

• شبكة سريّة: تقدم عقود ذكية تحمي الخصوصية، مبنية على Cosmos SDK. داسك تختلف في الامتثال التنظيمي.

• أوندُو فاينانس: تركز على DeFi والمنتجات على مستوى المؤسسات، وتقدم توكنات RWA ومنتجات مالية هيكلية. بينما توفر Dusk دعم الخصوصية لـ RWA من خلال بلوكشين وعقود ذكية سرية.

تتمثل مزايا Dusk في دعم الخصوصية الخاص بها، و العقود الذكية المخبأة، والامتثال التنظيمي، مما يجعلها خيارًا مثاليًا للتطبيقات المالية و المؤسسات التي تحتاج إلى الخصوصية والامتثال. ومع ذلك، تواجه Dusk أيضًا بعض التحديات، مثل انخفاض الوعي، وقيمة سوقية صغيرة، ولا تزال في مرحلة مبكرة. بالإضافة إلى ذلك، قد يحد تركيزها على الخصوصية والامتثال التنظيمي من تطبيقها في مشاريع البلوكشين و DeFi الأوسع.

اقتصاد التوكن

رمز DUSK هو جوهر شبكة Dusk، التفاصيل كالتالي:

مؤشرات السوق

• القيمة السوقية: 2.2072 مليون دولار أمريكي ( بناءً على المعروض السائل والسعر )
• الترتيب: #271
• القيمة المخففة بالكامل ( FDV ): 2.3765 مليون دولار ( بناءً على إجمالي المعروض والسعر )
• الترتيب: #350
• العرض المتداول: 4.6962 مليون DUSK( 46.96% من الحد الأقصى للعرض )
• إجمالي العرض: 5 مليار DUSK
• الحد الأقصى للإمدادات: 1 مليار DUSK، منها 500 مليون تم إصدارها قبل الشبكة الرئيسية، و 500 مليون سيتم توزيعها على حاملي العملة خلال فترة الشبكة الرئيسية من 18 إلى 36 شهرًا.
• التاريخ القادم للإفراج: تم الإفراج عنه بالكامل حتى 11 أبريل 2022

استخدامات العملة

• التشفير والمكافآت: قفل عملات DUSK لكسب المكافآت وتعزيز أمان الشبكة
• المعاملات ورسوم الغاز: تكاليف المعاملات ورسوم الغاز للتفاعل مع الشبكة
• الدفع والرهونات: استخدام DUSK للدفع داخل الشبكة وكضمان لإصدار الأصول الرقمية

توزيع العملة

تبدأ فترة الاستحقاق من مايو 2019 وتنتهي في أبريل 2022.

الفريق، وجمع الأموال، والنظام الإيكولوجي

تجمع فريق شبكة Dusk بين الخبرة التقنية والتجارية، بقيادة المؤسسين إيمانويل فرانشوني، وفولفيو فنتوريلي، وجيلي بول. لديهم خبرة واسعة في المؤسسات والشركات الرائدة، مدعومين من قبل 17 عضوًا في الفريق التقني و9 أعضاء في لجنة المستشارين.

في مجال التمويل، جمعت شبكة Dusk أموالاً كبيرة: جمعت ICO لعام 2020 مبلغ 1 مليون دولار، وجمعت المبيعات الخاصة لعام 2018 مبلغ 8.08 مليون دولار، بالإضافة إلى جمع 1 مليون دولار في جولة البذور.

من خلال التعاون مع NPEX، يقوم Dusk Network بإنشاء أول بورصة للأوراق المالية مدفوعة بتقنية البلوكشين في أوروبا. ستتيح هذه الخطوة لـ Dusk وضعاً متميزاً في سوق التوكنات الرقمية في أوروبا، ومن المتوقع أن يصل هذا السوق إلى حجم 3.7 مليار دولار بحلول عام 2032.

خريطة الطريق الأخيرة التي تم الإعلان عنها في 7 سبتمبر 2023 تلخص خطط إطلاق الشبكة الرئيسية في عام 2024. تشمل المعالم الرئيسية شبكة الاختبار التحفيزية (ITN) وعملية تدقيق شاملة.

آفاق التطوير

عوامل إيجابية

• إن آفاق سوق RWA واسعة، حيث تُظهر المؤسسات الكبيرة اهتمامًا كبيرًا بـ RWA المادي.
• الفرص في السوق الخاص للأصول الرقمية هائلة، Dusk تدعم التجارة الآمنة للأصول الحقيقية على السلسلة من خلال دمج الخصوصية والامتثال.
• مكانة أول بورصة أسهم تعتمد على البلوكشين في أوروبا
• يدعم العديد من لغات البرمجة، بما في ذلك Rust و C و C++ و Go
• تقدم خطة منح Dusk 15 مليون DUSK لدعم المطورين في بناء التطبيقات على شبكة Dusk
• سيتم إطلاق الشبكة الرئيسية في الربع الثاني من عام 2024

عوامل المخاطر

• تواجه ضغط المنافسة من مشاريع RWA الأخرى
• لم تجذب بعد انتباه عدد كبير من المستثمرين المؤسسيين
• التركيز على بنية تحتية لتوكنز الأصول المادية قد يؤدي إلى مخاطر استراتيجية
• تواجه تحديات تنظيمية معقدة في ولايات قضائية مختلفة، خاصة فيما يتعلق بتنفيذ العقود الذكية وتصنيف الأصول