حتى 13 أغسطس، أظهرت البيانات الأخيرة أن صندوق ETF الفوري لإيثر في الولايات المتحدة سجل رقمًا قياسيًا تاريخيًا في صافي التدفقات اليومية بلغ 10.19 مليار دولار في 11 أغسطس، بزيادة بلغت 40% مقارنة بالذروة السابقة البالغة 7.266 مليار دولار. حيث استحوذت BlackRock ( على 6.4 مليار دولار من ETHA، تلتها Fidelity ) بمبلغ 2.77 مليار دولار من FETH، وكلاهما حقق رقمًا قياسيًا جديدًا في التدفقات اليومية. ويتجاوز هذا الرقم بكثير أداء صندوق ETF للبيتكوين الذي بلغ 1.78 مليار دولار في نفس الفترة، مما يبرز تسارع تدفق الأموال المؤسسية إلى نظام إيثر.
!
هيكل السوق يتغير بشكل كبير: كيف يعيد ETF تشكيل ميزان العرض والطلب لعملة ETH
تأثير ضغط الإمداد: استهلاك ETF اليومي الحالي هو 8400 قطعة من ETH، بينما الزيادة الصافية اليومية بموجب آلية EIP-1559 هي 2600 قطعة فقط، حيث يصل حجم شراء ETF إلى 3.2 مرة من مقدار الزيادة الصافية. والأكثر إثارة للدهشة، أن حجم شراء ETF في يوم 11 أغسطس وحده (238000 قطعة من ETH) تجاوز 50% من إجمالي الزيادة الصافية منذ دمج 2022 (451000 قطعة من ETH).
تركيز الحيازة: بلغ إجمالي حجم إدارة الأصول لصندوق ETF 257.1 مليار دولار، وهو ما يمثل 4.77% من القيمة السوقية الإجمالية لإثيريوم. بالإضافة إلى ذلك، انخفض إجمالي إمدادات ETH في البورصات إلى 15.28 مليون عملة (أدنى مستوى له منذ تسع سنوات) وبلغت نسبة التكديس أكثر من 30% من إجمالي العرض، مما يؤدي إلى تقلص مستمر في السيولة.
تأثير الأسعار التجريبي: الدوافع والمخاطر وراء زيادة شهرية بنسبة 45%
تحت دعم أموال ETF، يظهر سعر ETH اتجاهًا قويًا:
في 12 أغسطس، وصل إلى 4420 دولار، محققاً أعلى مستوى له منذ ديسمبر 2021
ارتفعت بنسبة 45% في آخر 30 يومًا، وزادت بنسبة 21% خلال الأسبوع، متفوقة بشكل ملحوظ على بيتكوين
سعر صرف ETH / BTC ارتفع بنسبة 18% خلال الشهر ، اتجاه دوران رأس المال واضح
لكن مؤشرات المخاطر ترتفع بشكل متزامن:
رافعة التداول في البورصة ( ELR ) ارتفعت إلى 0.68 ، تقترب من ذروتها التاريخية
زادت مراكز البيع في سوق المشتقات بنسبة 40%، مما زاد من خطر الشراء المكشوف.
مؤسس إثيريوم المشارك فيتاليك بوتيرين يحذر: الشركات التي تحتفظ بكميات كبيرة من ETH قد تثير "فقاعة رافعة"
ترقية سلوك المؤسسات: "ثورة الميزانية العمومية" من بيتكوين إلى إثيريوم
تسارع الشركات المدرجة في البورصة لإدراج إثيريوم في تخصيص الأصول:
BitMine زادت حيازتها خلال أسبوع بمقدار 317,000 عملة ETH، ليصل إجمالي حيازتها إلى 1,150,000 عملة (تبلغ قيمتها 4.9 مليار دولار)، وتخطط لجمع 20 مليار دولار لتحقيق هدف حيازة 5% من إجمالي المعروض.
SharpLink تحتل المرتبة الثانية بحيازة 59.88 ألف قطعة من إيثريوم، وقد قامت مؤخرًا بجمع 9 مليارات دولار لزيادة الحيازة.
اجمالي حيازة الشركات ارتفع بنسبة 84% مقارنة بشهر يوليو، والقيمة الاجمالية تجاوزت 13 مليار دولار. بنك ستاندرد تشارترد يتوقع: أن تصل حصة حيازة الشركات إلى 10% في عام 2026 (حاليا حوالي 1%)
الاقتصاد الكلي والتنظيم: فوائد مزدوجة تحفز السوق
تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي: مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو بنسبة 2.7% على أساس سنوي (أقل من التوقعات 2.8%) يعزز توقعات خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، مما يزيد من جاذبية الأصول عالية المخاطر.
كسر الجمود التنظيمي: SEC تحدد معايير جديدة لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية، ومن المتوقع أن يتم الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرئيسية مثل سولانا و XRP قبل أكتوبر. كما تم الموافقة على نموذج الاسترداد الفوري، مما يقلل من احتكاك الضرائب للمؤسسات.
آفاق المستقبل: المتغيرات الرئيسية لاختراق النقاط العالية التاريخية
تشير الجوانب الفنية إلى أن مستوى المقاومة التالي لـ ETH هو 4501 دولار و 4788 دولار (يبعد فقط 2% عن أعلى مستوى تاريخي وهو 4878 دولار). يعتمد ما إذا كان يمكنه الاختراق على ثلاثة عوامل:
تدفق مستمر في ETF: إذا استمر التدفق الأسبوعي فوق 2 مليار دولار، فسيزيد من نقص العرض
وتيرة تصفية الرافعة المالية: تحتاج نسبة الرافعة المالية 0.68 في سوق المشتقات إلى تصحيح صحي
قرار الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر: خفض الفائدة قد يؤدي إلى تخصيص كبير لرأس المال التقليدي
حتى 13 أغسطس، بلغت أصول إدارة ETF الايثر 257.1 مليار دولار. تحت ضغط هيكلي يزيد من الاستهلاك اليومي للـ ETF بمقدار 3.2 مرة من صافي الكمية المصدرة، وبالتزامن مع توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي واحتياجات تخصيص ميزانيات الشركات، تتجمع زخم الايثر نحو تحقيق أعلى مستوى تاريخي. ومع ذلك، يجب أن نكون حذرين من مخاطر الرافعة المالية والمتغيرات التنظيمية - هذه الثورة التي يقودها المؤسسات في الايثر تدفع ETH نحو عصر جديد من السيولة غير المسبوقة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
إثيريوم ETF في يوم واحد جمع 10 مليارات دولار كرقم قياسي، هل يمكن أن يحقق إثير ارتفاعاً جديداً في أغسطس؟
حتى 13 أغسطس، أظهرت البيانات الأخيرة أن صندوق ETF الفوري لإيثر في الولايات المتحدة سجل رقمًا قياسيًا تاريخيًا في صافي التدفقات اليومية بلغ 10.19 مليار دولار في 11 أغسطس، بزيادة بلغت 40% مقارنة بالذروة السابقة البالغة 7.266 مليار دولار. حيث استحوذت BlackRock ( على 6.4 مليار دولار من ETHA، تلتها Fidelity ) بمبلغ 2.77 مليار دولار من FETH، وكلاهما حقق رقمًا قياسيًا جديدًا في التدفقات اليومية. ويتجاوز هذا الرقم بكثير أداء صندوق ETF للبيتكوين الذي بلغ 1.78 مليار دولار في نفس الفترة، مما يبرز تسارع تدفق الأموال المؤسسية إلى نظام إيثر.
!
هيكل السوق يتغير بشكل كبير: كيف يعيد ETF تشكيل ميزان العرض والطلب لعملة ETH
تأثير الأسعار التجريبي: الدوافع والمخاطر وراء زيادة شهرية بنسبة 45%
تحت دعم أموال ETF، يظهر سعر ETH اتجاهًا قويًا:
لكن مؤشرات المخاطر ترتفع بشكل متزامن:
ترقية سلوك المؤسسات: "ثورة الميزانية العمومية" من بيتكوين إلى إثيريوم
تسارع الشركات المدرجة في البورصة لإدراج إثيريوم في تخصيص الأصول:
الاقتصاد الكلي والتنظيم: فوائد مزدوجة تحفز السوق
آفاق المستقبل: المتغيرات الرئيسية لاختراق النقاط العالية التاريخية
تشير الجوانب الفنية إلى أن مستوى المقاومة التالي لـ ETH هو 4501 دولار و 4788 دولار (يبعد فقط 2% عن أعلى مستوى تاريخي وهو 4878 دولار). يعتمد ما إذا كان يمكنه الاختراق على ثلاثة عوامل:
حتى 13 أغسطس، بلغت أصول إدارة ETF الايثر 257.1 مليار دولار. تحت ضغط هيكلي يزيد من الاستهلاك اليومي للـ ETF بمقدار 3.2 مرة من صافي الكمية المصدرة، وبالتزامن مع توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي واحتياجات تخصيص ميزانيات الشركات، تتجمع زخم الايثر نحو تحقيق أعلى مستوى تاريخي. ومع ذلك، يجب أن نكون حذرين من مخاطر الرافعة المالية والمتغيرات التنظيمية - هذه الثورة التي يقودها المؤسسات في الايثر تدفع ETH نحو عصر جديد من السيولة غير المسبوقة.