سوق العملات الرقمية يزداد تقلبًا، الأربعاء العظيم قد يصبح مفتاح الاتجاهات المستقبلية

12 يونيو يُعرف في الأسواق المالية بـ "الأربعاء العظيم"، لأنه سيتم الإعلان عن أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين وقرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الليلة وصباح الغد، وقد تصبح هذه البيانات مؤشرات مهمة لاتجاهات المرحلة التالية في سوق العملات الرقمية.

في مواجهة عدم اليقين في اتجاهات السوق المستقبلية، شهد سوق العملات الرقمية تقلبات كبيرة. على الرغم من أن سعر البيتكوين افتتح أمس بالقرب من 70000 دولار، إلا أنه لم يتمكن من الحفاظ على هذا المستوى وانخفض إلى نطاق 66000 دولار، ووصل مساء الثلاثاء إلى أدنى مستوى له في حوالي ثلاثة أسابيع عند 66,170 دولار.

وفقًا للبيانات، على الرغم من أن البيتكوين قد ارتد حاليًا إلى حوالي 67000 دولار، إلا أن انخفاضه خلال 24 ساعة لا يزال 1.1%. بالمقارنة، كانت تقلبات العملات البديلة أكبر، حيث انخفض مؤشر معين بأكثر من 6%. الأسعار العامة لـ 20 عملة رقمية مدرجة في هذا المؤشر قد انخفضت، حيث انخفض الإيثيريوم تحت 3500 دولار (بانخفاض 6.5%)، وكانت انخفاضات العملات الرئيسية الأخرى مثل SOL وDOGE وADA وLINK تتراوح بين 6-9%.

تسببت هذه التراجعات المفاجئة في تصفية مراكز تداول المشتقات بالرافعة المالية لأصول التشفير في جميع أنحاء الشبكة بأكثر من 250 مليون دولار، وكان ذلك بشكل أساسي بسبب تصفية المراكز الطويلة. هذه هي المرة الثانية خلال أسبوع بعد تصفية 400 مليون دولار يوم الجمعة الماضي. حالياً، انخفض إجمالي مبلغ التصفيات في سوق العملات الرقمية إلى 219 مليون دولار.

على الرغم من أن الوضع الاقتصادي الكلي الحالي يبدو فوضويًا بعض الشيء، إلا أن صناعة العملات الرقمية لا تبدو متشائمة بشكل مفرط. لا تزال بعض مؤشرات الأساس تؤدي بشكل جيد:

1. في جانب بيانات السلسلة، يستمر عدد مستخدمي إيثيريوم في النمو، وقد وصلت أعداد العناوين النشطة والعناوين الجديدة إلى مستويات تاريخية مرتفعة نسبياً، مما قد يشير إلى صحة الشبكة على المدى الطويل وإمكانات النمو.

2. فيما يتعلق بالتمويل داخل السوق، فقد انخفضت حيازة العملات المستقرة في البورصات بشكل كبير، مما قد يعني أن الثقة في السوق قد عادت، وقد يعيد المستثمرون استثمار أموالهم في الأصول ذات المخاطر الأعلى بحثًا عن عوائد أعلى.

3. في الجانب الاقتصادي الكلي، تم الإعلان عن مؤشر إنفاق المستهلكين (PCE) في 31 مايو بنسبة 2.8%، وهو مشابه لمؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، ومن المتوقع أن تكون هذه البيانات قد تم استيعابها من قبل السوق، ومن غير المحتمل أن تغير من موقف الاحتياطي الفيدرالي الحالي من الانتظار.

يعتقد بعض المستثمرين المؤسسيين أن سوق العملات الرقمية قد يستمر في الحفاظ على اتجاه تصاعدي في المستقبل. وأشارت إحدى مؤسسات الاستثمار في التشفير إلى أنه على الرغم من الضغط على السوق في الأجل القصير نحو الملاذ الآمن، إلا أن هذه لا تزال فرصة جيدة لتجميع العملات الرقمية. تشمل الأحداث الإيجابية إدراج ETF الإيثيريوم الفوري، بالإضافة إلى المعارك الكلامية التي يخوضها السياسيون لجذب الناخبين المهتمين بالتشفير.

أشارت مؤسسة بحثية أخرى في تقرير تحليل السوق يوم الثلاثاء إلى أن البيتكوين قد تشهد تقلبات متكررة في الآونة الأخيرة، حيث أن سوق العملات الرقمية "حساس للغاية" للبيانات الاقتصادية الأخيرة و"مرتبط بشدة" بأسواق الأسهم الأمريكية. تظهر بيانات دراستها أن المتداولين الخارجيين المتفائلين الذين كانوا في الأسبوعين الماضيين في وضع الربح حالياً يتعرضون للخسارة في مراكزهم على البيتكوين، مما يعرض السوق لخطر ضغط الشراء المحتمل.

حاليًا، يتأثر توقع سوق العملات الرقمية في المستقبل بشكل رئيسي بتغيرات السياسة النقدية. يبدو أن السوق في مرحلة الاستعداد للموجة الصاعدة التالية. تشمل النقاط الرئيسية التي تركز عليها السوق في المستقبل:

1. متى سيبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، وما هو الفرق في التوقعات حول تأثير عدد العاطلين عن العمل غير الزراعي على تقديم موعد خفض أسعار الفائدة.

2. بعد الموافقة على ETF الإيثريوم، انتعاش مشاريع DeFi القديمة، والتوقعات المتشائمة المفرطة للسوق بشأن ETF الإيثريوم.

3. التغير في مشاعر تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والفرق المتوقع بين أساسيات سوق العملات الرقمية.

4. الفجوة بين التوقعات والردود الفعل الفعلية في السوق في ظل الاتجاهات الاقتصادية الكلية.

بشكل عام، لم تؤثر تصحيحات سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع على الاتجاه العام الإيجابي للسوق. وقد أشار بعض المراقبين إلى أن بعض العلامات الإيجابية التي ظهرت أثناء عمليات البيع قد تشير إلى أن الاقتصاد سيتعافى بسرعة. في الواقع، كشف رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول قبل شهرين أن معظم أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يعتقدون أن هناك نقطة معينة هذا العام مناسبة لخفض أسعار الفائدة، لكن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال بحاجة إلى مزيد من الثقة لضمان انخفاض التضخم بشكل مستدام إلى مستوى الهدف البالغ 2%.

من ناحية أخرى، مع استمرار البلدان الأخرى في خفض أسعار الفائدة، سيكون من الصعب على أمريكا تجاهل ذلك، ويبدو أن البيتكوين يستهلك تدريجياً تأثير خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. وأشار بعض المحللين إلى أن البيتكوين قد شهدت عدة تصحيحات قبل اجتماعات FOMC هذا العام، لكنها سرعان ما عادت إلى الاتجاه الصعودي بعد ذلك.

بشكل عام، على الرغم من أن السوق قد يواجه تقلبات على المدى القصير، إلا أن الآفاق طويلة الأجل لا تزال واعدة. يجب على المستثمرين مراقبة البيانات الاقتصادية القادمة وقرارات الاحتياطي الفيدرالي عن كثب، بالإضافة إلى تأثيرها المحتمل على سوق العملات الرقمية.