تحليل العمق داخل السلسلة لشهر أبريل: نشاط تداول Solana، وتدفق الأموال إلى Ethereum
ملخص البيانات داخل السلسلة
داخل السلسلة整体情况
داخل السلسلة حجم المعاملات اليومية
خلال شهر أبريل، حافظت Solana على متوسط يومي يزيد عن 93 مليون معاملة، وبنهاية الشهر بلغ الإجمالي 2.8 مليار معاملة، مستمرة في ريادتها داخل السلسلة. استقرت Base و Sui على نحو 7 ملايين و 6.1 مليون معاملة على التوالي، مما يظهر نشاطًا قويًا. كانت أحجام المعاملات اليومية لـ Polygon PoS و Ethereum تزيد عن 2.9 مليون و 1 مليون معاملة على التوالي، مع اتجاه مستقر نسبيًا. كانت أحجام معاملات TON و Bitcoin منخفضة، حيث ظلت تتراوح بين 200,000 و 400,000 معاملة.
بشكل عام، تحتل Solana المركز الأول، بينما تشهد السلاسل الناشئة Base و Sui، على الرغم من صغر حجمها الإجمالي، تفاعلات متكررة وحيوية قوية في النظام البيئي. تستفيد Base من دعم نظام بيئي خاص بمنصة تداول كبيرة ودفع نشط من عملات Meme، حيث يتجاوز متوسط حجم المعاملات اليومي 7 ملايين معاملة، وفي منتصف أبريل سجلت في يوم واحد دخلاً يومياً من رسوم الغاز يقارب 350,000 دولار، مما يظهر إمكانات تجارية. من ناحية أخرى، تعتمد Sui على مزايا لغة Move في التطوير ودعم سيناريوهات الاستخدام مثل الألعاب وNFTs، حيث يصل متوسط حجم المعاملات اليومي إلى 6.1 مليون معاملة، مما يحافظ على تفاعلات عالية التردد. كلاهما يتوسع بسرعة في بيئة داخل السلسلة ذات رسوم منخفضة وتفاعلات عالية، ويصبحان ممثلين بارزين للسلاسل العامة الناشئة ذات الإمكانيات الكبيرة.
تكاليف الغاز اليومية لكل سلسلة
خلال شهر أبريل، استمر دخل الغاز الخاص بـ Solana في الصدارة، حيث تجاوز متوسط الرسوم اليومية 1.2 مليون دولار، ليصل إجمالي الدخل حتى نهاية الشهر إلى 37.5 مليون دولار. وتلتها Bitcoin وEthereum، حيث كان متوسط الدخل اليومي يتراوح بين 500 إلى 700 ألف دولار. وبلغ دخل Base في منتصف الشهر ذروته حيث اقترب من 350 ألف دولار، مما يعكس أداءً رائعًا. لا يزال متوسط الرسوم اليومية لكل من Sui وPolygon PoS وTON أقل من 50 ألف دولار، محافظة على مستوى منخفض. بشكل عام، تستمر السلاسل الرائدة في الصدارة من حيث دخل رسوم المعاملات، بينما بدأت السلاسل الناشئة مثل Base تُظهر تدريجياً إمكانياتها التجارية.
قاعدة المستخدمين والدوافع البيئية وراء التفاعل عالي التردد في Solana
خلال شهر أبريل، حافظت Solana على متوسط 93 مليون معاملة يوميًا، كما حافظت العناوين النشطة يوميًا على أكثر من 4 ملايين، بمتوسط شهري يبلغ حوالي 4.5 ملايين، مما يظهر أن النشاط التجاري لا يعتمد فقط على الروبوتات أو بروتوكول واحد، بل هو قائم على قاعدة مستخدمين واسعة. خاصة في 11 أبريل، تجاوز عدد العناوين النشطة 6.2 مليون، مما يبرز بشكل أكبر تفجر نشاط النظام البيئي.
علاوة على ذلك، فإن إيرادات الغاز اليومية من Solana تتجاوز 1.2 مليون دولار، وهو ما يتجاوز بكثير معظم سلاسل الكتل العامة، مما يدل على أن المعاملات داخل السلسلة ليست فقط متكررة، ولكنها أيضًا مدعومة برسوم حقيقية، وليست "زيرو كوسٹ". ترتبط هذه الاتجاهات ارتباطًا وثيقًا بآليات مكافآت MEV مثل Jito، حيث نشط عدد كبير من المتداولين ذوي التردد العالي وروبوتات التحكيم داخل السلسلة، مما يؤدي إلى زيادة الرسوم. بالإضافة إلى ذلك، فإن منصة إصدار بعض العملات الميمية تستمر في جذب المبدعين، بالإضافة إلى حجم عمليات Swap المدعومة من منصة تداول مجمعة، مما يحافظ على مستوى عالٍ من التفاعل داخل السلسلة على المدى الطويل.
صافي تدفق الجسر السلسلة العامة
في بيانات تدفق الأموال عبر الشبكات العامة في أبريل، حتى نهاية الشهر، سجلت Ethereum تدفقاً صافيًا يتجاوز 904 مليون دولار، وهو أعلى مبلغ على الشبكة، مما عكس الاتجاه المستمر لتدفق الأموال الخارج في الأشهر الثلاثة السابقة، وأعاد تأكيد مكانتها الجوهرية ك"مركز لتراكم القيمة". قد تكون هذه الاتجاهات العائدة مرتبطة بارتفاع شهية المخاطر في السوق، واستقرار الأنشطة داخل السلسلة على الشبكة L2، بالإضافة إلى ارتفاع توقعات ETF، مما جذب رأس المال طويل الأجل للعودة إلى الشبكة الرئيسية.
في سلاسل الكتل العامة الناشئة، تبرز Sonic حيث جذبت تدفقًا صافياً يتجاوز 124 مليون دولار في شهر واحد، مما جعلها تحتل المرتبة الثانية في القائمة، مما يعكس أن هيكلها عالي الأداء والمعاملات منخفضة التكلفة جذبت اهتمام رأس المال الجديد، وتم التعرف على إمكانيات نمو النظام البيئي من قبل السوق. في الوقت نفسه، سجلت Base و Arbitrum تدفقات صافية تبلغ حوالي 64.8 مليون و 62.1 مليون دولار على التوالي، مما يظهر أن بعض شبكات L2 لا تزال تحتفظ باتجاه التدفق الصافي للتمويل، مستفيدة من قاعدة المطورين المستقرة ونمو المستخدمين. بينما تحافظ سلاسل الكتل البيئية الصغيرة مثل Sui و Hyperliquid على تدفقات صافية صغيرة، مما يعكس قدرتها على جذب الأموال في السيناريوهات الرأسية مثل التداول والألعاب (.
بالمقارنة، شهدت Berachain صافي تدفق资金 يصل إلى 704 مليون دولار، وهو الأعلى بين جميع السلاسل. كما تم سحب 400 مليون دولار و57 مليون دولار من شبكة OP الرئيسية وPolygon PoS على التوالي، مما يشير إلى أن بعض الأموال قد تم نقلها مؤقتًا إلى سلاسل عامة أخرى أو أسواق خارج السلسلة. بشكل عام، شهدت تدفقات الأموال في أبريل انتعاشًا هيكليًا، وعادت Ethereum بقوة، وقفز Sonic إلى المقدمة، في حين أن بعض المشاريع الساخنة المبكرة تواجه ضغط إعادة توزيع الأموال، وتتنافس السلاسل العامة بشكل متزايد.
![تفسير بيانات Web3 داخل السلسلة: نشاط معاملات Solana في أبريل، عودة الأموال إلى Ethereum])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f13219bac6ba12a9618d9621ebe1dc57.webp(
) تحليل مؤشرات بيتكوين الرئيسية
اتجاه شراء بيتكوين حسب أحجام المراكز المختلفة: الأموال الكبيرة تستمر في الشراء الصافي، وإشارة الارتداد واضحة
وفقًا للبيانات، خلال الفترة الأخيرة من ارتفاع سعر البيتكوين، أظهر حاملو الأموال الكبيرة سلوكًا مستمرًا في الشراء.
عناوين محافظ تحمل أكثر من 10,000 عملة BTC، ودرجات التجميع تتراوح بين 0.9 إلى 1، مما يدل على أنها في حالة شراء صافية تقريبًا.
العناوين التي تمتلك من 1,000 إلى 10,000 عملة BTC، تسجل نقاطًا تتراوح بين 0.7 إلى 0.8، مما يشير إلى أن هذه المجموعة تقوم بزيادة حيازتها بنشاط.
حاملي 10 إلى 1,000 وحدة من BTC من حاملي العملات المتوسطة، سجلت نقاطهم ارتفاعاً إلى حوالي 0.5، مما يدل على تحولهم من موقف محايد إلى اتجاه الشراء.
هذا يعني أنه خلال عملية الانتعاش بعد تراجع سعر البيتكوين منذ منتصف أبريل، كانت الأموال الكبيرة ### الحوت ( قد دخلت السوق أولاً واستمرت في جمع الأسهم، مما ساعد على تعزيز ثقة السوق تدريجياً. هذه الأموال عادة ما يكون لها تأثير كبير على اتجاه الأسعار، وعادة ما يُعتبر سلوكها في بناء المراكز المركزة إشارة مهمة للارتفاع على المدى المتوسط إلى الطويل.
![تفسير بيانات Web3 داخل السلسلة: نشاط تداول Solana في أبريل، تدفق资金 Ethereum مرة أخرى])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4a00ea2d7d860d8fbe4f870d0e6c1ab0.webp(
تحول صافي النمو في UTXO إلى الإيجابية، وارتفاع النشاط على سلسلة البيتكوين
وفقًا للبيانات داخل السلسلة، منذ 11 أبريل، استمر صافي قيمة نمو UTXO في التحول إلى قيمة إيجابية، وزادت الأجزاء العمودية الخضراء بشكل ملحوظ، مما يدل على أن نشاط الشبكة يتزايد تدريجيًا، وأصبح السلوك التجاري داخل السلسلة أكثر تكرارًا. في الوقت نفسه، بدأ إجمالي UTXO أيضًا في الارتفاع، مما يتماشى مع الاتجاه المتزايد لسعر البيتكوين، مما يشير إلى أن السوق قد يمر بدورة نمو جديدة، أو أنه في مرحلة انتعاش مبكر. يوفر هذا المؤشر مرجعًا مهمًا لتدفق الأموال داخل السلسلة ومعدل مشاركة المستخدمين، وغالبًا ما يُعتبر إشارة رائدة لتقييم حرارة السوق وصحة داخل السلسلة.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن UTXO تحول إلى نمو إيجابي في أبريل، مما يعكس زيادة في نشاط المعاملات داخل السلسلة، إلا أن عدد العناوين الجديدة )Number of New Addresses( لم يشهد زيادة ملحوظة. وفقًا للبيانات، فإن عدد العناوين الجديدة في أبريل ظل تقريبًا في نطاق 300,000 إلى 350,000 يوميًا، مما يفتقر إلى اختراق واضح، مما يدل على أن هذه الدورة من الانتعاش داخل السلسلة ناتجة بشكل أكبر عن عودة المستخدمين الحاليين وزيادة تكرار المعاملات، وليس دخول مستثمرين جدد.
تظهر هذه السمة الهيكلية أن السوق الحالي لا يزال في مرحلة التصحيح التي يهيمن عليها المستخدمون الحاليون، ولم يتم تشكيل اتجاه نمو للمستخدمين الجدد بعد. على الرغم من أن المؤشرات داخل السلسلة تتحسن بشكل عام، إلا أنه لدعم ارتفاع الأسعار على المدى الطويل، لا يزال من الضروري متابعة ما إذا كانت العناوين الجديدة ستزيد بالتزامن مع ارتفاع الأسعار، للتحقق مما إذا كان السوق قد دخل مرحلة "الدفع من قبل الأموال الجديدة".
![Web3 داخل السلسلة بيانات تفسير: 4月Solana نشاط المعاملات، Ethereum تدفق الأموال مرة أخرى])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-26fb669558168d6cf09815bd5b503dee.webp(
ارتفعت نسبة عناوين الربح من البيتكوين إلى 93%، وبدأت مشاعر السوق في التحسن
بينما يعود المستخدمون الحاليون ويزيدون من تكرار التفاعل، تتحسن مشاعر السوق أيضًا مع ارتفاع الأسعار، ويمكن ملاحظة ذلك بشكل أكبر من خلال التغييرات في نسبة العناوين المربحة. خلال الفترة الأخيرة التي ارتفع فيها سعر البيتكوين، زادت نسبة العناوين التي تحتفظ بالعملات الرقمية والتي كانت في حالة ربح داخل السلسلة. تمثل هذه المؤشر )نسبة العناوين المربحة( نسبة العناوين التي يكون سعر العملة الحالية أعلى من متوسط سعر الشراء للعناوين، ويمكن استخدامها لقياس "حالة الربح العامة" للسوق.
من خلال البيانات، منذ منتصف أبريل، ارتفعت أسعار بيتكوين بسرعة، وبلغت هذه النسبة 93% حالياً. وهذا يعني أن معظم المستثمرين قد استعادوا وضع الربح، والضغط الناتج عن الخسائر غير المحققة الناجمة عن التعديلات السابقة يتقلص بسرعة. عادةً ما تشير هذه الاتجاهات إلى أن المشاعر في السوق تتحول من التشاؤم إلى الحياد أو حتى الميل نحو الزيادة، مما يساعد ليس فقط في تحفيز زخم الشراء الجديد، ولكن قد يترافق أيضاً مع بعض عمليات جني الأرباح. إذا استمرت الأسعار في العمل عند مستويات مرتفعة، وتسبب ذلك في زيادة نسبة العناوين الرابحة، فقد يدخل السوق في المرحلة الأولية من دورة صاعدة جديدة.
![تفسير بيانات Web3 داخل السلسلة: نشاط معاملات Solana في أبريل، تدفق الأموال إلى Ethereum])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-39d00501052825f25ceb20a174904a4c.webp(
) ملخص اتجاهات السوق
أبريل شهد تباين في أداء النظام البيئي داخل السلسلة، حيث تواصل Solana الحفاظ على لقب بطل حجم التداول وإيرادات الغاز، مما يظهر قوة السلسلة الرئيسية؛ بينما زادت نشاطات Base وSui، مما يدل على وجود إمكانيات. على الرغم من أن Ethereum تتصدر تدفقات الأموال، إلا أن النشاط داخل السلسلة يبقى مستقراً نسبياً؛ بينما تواجه Berachain وPolygon PoS ضغوطات من تدفقات الأموال الخارجة. بشكل عام، تعزز السلاسل الرئيسية مكانتها الرائدة، بينما تزداد المنافسة بين السلاسل الناشئة.
من خلال البيانات داخل السلسلة الشاملة، يتواجد البيتكوين حاليًا في مرحلة مبكرة من انتعاش هيكلي، حيث يدخل حاملو العملات الكبيرة في البداية ويستمرون في بناء المراكز، مما يجعلهم الدافع الرئيسي لارتفاع الأسعار في هذه الجولة. منذ منتصف أبريل، تحولت مخرجات المعاملات غير المنفقة ###UTXO( إلى نمو إيجابي، مع زيادة تزامنية في تردد المعاملات ونشاط الشبكة، مما يدل على استعادة الزخم داخل السلسلة. ولكن يجب الانتباه إلى أن عدد العناوين الجديدة خلال أبريل لم يرتفع بشكل ملحوظ، حيث ظل متوسطها اليومي بين 300,000 و 350,000، مما يعني أن الانتعاش الحالي مدفوع بشكل رئيسي من قبل المستخدمين الحاليين، ولم يشهد دخول أموال جديدة على نطاق واسع بعد.
في الوقت نفسه، ارتفعت نسبة العناوين الربحية بسرعة إلى 93%، مما يعكس أن معظم المستثمرين في السوق قد استعادوا حالة الربح، وانخفضت مشاعر الذعر بشكل ملحوظ، حيث بدأت المشاعر في التحول تدريجياً إلى حيادية تميل إلى الارتفاع. إذا استمرت الأسعار ومؤشرات النشاط داخل السلسلة في الارتفاع، مما يؤدي إلى زيادة متزامنة في عدد المستخدمين الجدد، فمن المحتمل أن يشهد السوق تدفقاً إضافياً من الأموال، مما يدخل الدورة التالية من الارتفاع.
مشاريع شائعة وديناميكية الرموز
) نظرة عامة على بيانات المشاريع الشهيرة
** LaunchLab **
أطلق أحد بورصات التجارة اللامركزية الرائدة في النظام البيئي منصة إصدار الرموز LaunchLab رسميًا في 16 أبريل، مما يوفر للمبدعين والمطورين أدوات إصدار الرموز داخل السلسلة وإطلاق السيولة بدون مراجعة ومنخفضة العوائق. يمكن للمستخدمين استخدام مجموعة متنوعة من منحنيات التسعير ### الخطية، الأسية، اللوغاريتمية ( وأصول الاقتباس لإصدار الرموز، ودمج AMM V4 وآلية الإغلاق؛ كما يمكن للمبدعين الاستمرار في الحصول على 10% من رسوم تداول AMM بعد "تخرج" الرموز.
على مدى الأسبوعين الماضيين منذ الإطلاق، وحتى 28 أبريل، أنشأت منصة LaunchLab ما مجموعه 25,207 رمزًا، منها فقط 211 رمزًا ) نجحت في جمع الأموال وانتقلت إلى خزانات السيولة AMM، مما يظهر أن عتبة النجاح مرتفعة. كانت ذروة إنشاء الرموز في 27 أبريل، حيث تم إنشاء أكثر من 7,500 رمز في يوم واحد؛ بينما كانت ذروة الرموز المتخرجة تتركز في 25 و26 أبريل، حيث تخرج أكثر من 110 رمز خلال يومين. بشكل عام، على الرغم من أن LaunchLab قد خففت من متطلبات إصدار الرموز، إلا أن نجاح المشروع لا يزال يعتمد بدرجة كبيرة على قوة الفريق والاعتراف من السوق.
كمثال بتاريخ 28 أبريل، تشكل منصتا إصدار الرموز المميزة الرئيسيتان داخل السلسلة Solana تباينًا واضحًا:
Pump.fun أنشأت 29,612 رمزًا، منها 1,327 تخرجت بنجاح، بمعدل تخرج 4.5%.
أنشأت LaunchLab الخاصة بـ Raydium 4,272 رمزًا، تخرج منها 104 بنجاح، بمعدل تخرج يبلغ 2.4%، وهو أقل بكثير من Pump.fun.
تستحوذ كمية العملات الجديدة التي أنشأتها Pump.fun على الحصة الأكبر من إجمالي الإصدارات على سلسلة Solana لفترة طويلة، حتى بعد إطلاق LaunchLab، لا تزال نسبتها تحتفظ بمستوى مرتفع. خاصة في أوائل مارس ونهاية أبريل، تجاوزت نسبة الإصدارات اليومية لـ Pump.fun 65% في بعض الأحيان، مما يدل على أنها لا تزال تحتفظ بالريادة من حيث عدد الإصدارات ونشاط المستخدمين. على الرغم من أن LaunchLab توفر آلية إصدار أكثر مرونة وحوافز اقتصادية، إلا أنه من حيث مستوى الاختراق والهيمنة في السوق، تظل Pump.fun هي المنصة الرئيسية لإصدار العملات على Solana الحالية.
بشكل عام، يعد LaunchLab كمنصة إصدار رموز جديدة، في فترة زمنية قصيرة
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سولانا تتصدر نظام البلوكشين في أبريل اتجاه عكس تدفق الأموال إلى إيثيريوم
تحليل العمق داخل السلسلة لشهر أبريل: نشاط تداول Solana، وتدفق الأموال إلى Ethereum
ملخص البيانات داخل السلسلة
داخل السلسلة整体情况
داخل السلسلة حجم المعاملات اليومية
خلال شهر أبريل، حافظت Solana على متوسط يومي يزيد عن 93 مليون معاملة، وبنهاية الشهر بلغ الإجمالي 2.8 مليار معاملة، مستمرة في ريادتها داخل السلسلة. استقرت Base و Sui على نحو 7 ملايين و 6.1 مليون معاملة على التوالي، مما يظهر نشاطًا قويًا. كانت أحجام المعاملات اليومية لـ Polygon PoS و Ethereum تزيد عن 2.9 مليون و 1 مليون معاملة على التوالي، مع اتجاه مستقر نسبيًا. كانت أحجام معاملات TON و Bitcoin منخفضة، حيث ظلت تتراوح بين 200,000 و 400,000 معاملة.
بشكل عام، تحتل Solana المركز الأول، بينما تشهد السلاسل الناشئة Base و Sui، على الرغم من صغر حجمها الإجمالي، تفاعلات متكررة وحيوية قوية في النظام البيئي. تستفيد Base من دعم نظام بيئي خاص بمنصة تداول كبيرة ودفع نشط من عملات Meme، حيث يتجاوز متوسط حجم المعاملات اليومي 7 ملايين معاملة، وفي منتصف أبريل سجلت في يوم واحد دخلاً يومياً من رسوم الغاز يقارب 350,000 دولار، مما يظهر إمكانات تجارية. من ناحية أخرى، تعتمد Sui على مزايا لغة Move في التطوير ودعم سيناريوهات الاستخدام مثل الألعاب وNFTs، حيث يصل متوسط حجم المعاملات اليومي إلى 6.1 مليون معاملة، مما يحافظ على تفاعلات عالية التردد. كلاهما يتوسع بسرعة في بيئة داخل السلسلة ذات رسوم منخفضة وتفاعلات عالية، ويصبحان ممثلين بارزين للسلاسل العامة الناشئة ذات الإمكانيات الكبيرة.
تكاليف الغاز اليومية لكل سلسلة
خلال شهر أبريل، استمر دخل الغاز الخاص بـ Solana في الصدارة، حيث تجاوز متوسط الرسوم اليومية 1.2 مليون دولار، ليصل إجمالي الدخل حتى نهاية الشهر إلى 37.5 مليون دولار. وتلتها Bitcoin وEthereum، حيث كان متوسط الدخل اليومي يتراوح بين 500 إلى 700 ألف دولار. وبلغ دخل Base في منتصف الشهر ذروته حيث اقترب من 350 ألف دولار، مما يعكس أداءً رائعًا. لا يزال متوسط الرسوم اليومية لكل من Sui وPolygon PoS وTON أقل من 50 ألف دولار، محافظة على مستوى منخفض. بشكل عام، تستمر السلاسل الرائدة في الصدارة من حيث دخل رسوم المعاملات، بينما بدأت السلاسل الناشئة مثل Base تُظهر تدريجياً إمكانياتها التجارية.
قاعدة المستخدمين والدوافع البيئية وراء التفاعل عالي التردد في Solana
خلال شهر أبريل، حافظت Solana على متوسط 93 مليون معاملة يوميًا، كما حافظت العناوين النشطة يوميًا على أكثر من 4 ملايين، بمتوسط شهري يبلغ حوالي 4.5 ملايين، مما يظهر أن النشاط التجاري لا يعتمد فقط على الروبوتات أو بروتوكول واحد، بل هو قائم على قاعدة مستخدمين واسعة. خاصة في 11 أبريل، تجاوز عدد العناوين النشطة 6.2 مليون، مما يبرز بشكل أكبر تفجر نشاط النظام البيئي.
علاوة على ذلك، فإن إيرادات الغاز اليومية من Solana تتجاوز 1.2 مليون دولار، وهو ما يتجاوز بكثير معظم سلاسل الكتل العامة، مما يدل على أن المعاملات داخل السلسلة ليست فقط متكررة، ولكنها أيضًا مدعومة برسوم حقيقية، وليست "زيرو كوسٹ". ترتبط هذه الاتجاهات ارتباطًا وثيقًا بآليات مكافآت MEV مثل Jito، حيث نشط عدد كبير من المتداولين ذوي التردد العالي وروبوتات التحكيم داخل السلسلة، مما يؤدي إلى زيادة الرسوم. بالإضافة إلى ذلك، فإن منصة إصدار بعض العملات الميمية تستمر في جذب المبدعين، بالإضافة إلى حجم عمليات Swap المدعومة من منصة تداول مجمعة، مما يحافظ على مستوى عالٍ من التفاعل داخل السلسلة على المدى الطويل.
صافي تدفق الجسر السلسلة العامة
في بيانات تدفق الأموال عبر الشبكات العامة في أبريل، حتى نهاية الشهر، سجلت Ethereum تدفقاً صافيًا يتجاوز 904 مليون دولار، وهو أعلى مبلغ على الشبكة، مما عكس الاتجاه المستمر لتدفق الأموال الخارج في الأشهر الثلاثة السابقة، وأعاد تأكيد مكانتها الجوهرية ك"مركز لتراكم القيمة". قد تكون هذه الاتجاهات العائدة مرتبطة بارتفاع شهية المخاطر في السوق، واستقرار الأنشطة داخل السلسلة على الشبكة L2، بالإضافة إلى ارتفاع توقعات ETF، مما جذب رأس المال طويل الأجل للعودة إلى الشبكة الرئيسية.
في سلاسل الكتل العامة الناشئة، تبرز Sonic حيث جذبت تدفقًا صافياً يتجاوز 124 مليون دولار في شهر واحد، مما جعلها تحتل المرتبة الثانية في القائمة، مما يعكس أن هيكلها عالي الأداء والمعاملات منخفضة التكلفة جذبت اهتمام رأس المال الجديد، وتم التعرف على إمكانيات نمو النظام البيئي من قبل السوق. في الوقت نفسه، سجلت Base و Arbitrum تدفقات صافية تبلغ حوالي 64.8 مليون و 62.1 مليون دولار على التوالي، مما يظهر أن بعض شبكات L2 لا تزال تحتفظ باتجاه التدفق الصافي للتمويل، مستفيدة من قاعدة المطورين المستقرة ونمو المستخدمين. بينما تحافظ سلاسل الكتل البيئية الصغيرة مثل Sui و Hyperliquid على تدفقات صافية صغيرة، مما يعكس قدرتها على جذب الأموال في السيناريوهات الرأسية مثل التداول والألعاب (.
بالمقارنة، شهدت Berachain صافي تدفق资金 يصل إلى 704 مليون دولار، وهو الأعلى بين جميع السلاسل. كما تم سحب 400 مليون دولار و57 مليون دولار من شبكة OP الرئيسية وPolygon PoS على التوالي، مما يشير إلى أن بعض الأموال قد تم نقلها مؤقتًا إلى سلاسل عامة أخرى أو أسواق خارج السلسلة. بشكل عام، شهدت تدفقات الأموال في أبريل انتعاشًا هيكليًا، وعادت Ethereum بقوة، وقفز Sonic إلى المقدمة، في حين أن بعض المشاريع الساخنة المبكرة تواجه ضغط إعادة توزيع الأموال، وتتنافس السلاسل العامة بشكل متزايد.
![تفسير بيانات Web3 داخل السلسلة: نشاط معاملات Solana في أبريل، عودة الأموال إلى Ethereum])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f13219bac6ba12a9618d9621ebe1dc57.webp(
) تحليل مؤشرات بيتكوين الرئيسية
اتجاه شراء بيتكوين حسب أحجام المراكز المختلفة: الأموال الكبيرة تستمر في الشراء الصافي، وإشارة الارتداد واضحة
وفقًا للبيانات، خلال الفترة الأخيرة من ارتفاع سعر البيتكوين، أظهر حاملو الأموال الكبيرة سلوكًا مستمرًا في الشراء.
هذا يعني أنه خلال عملية الانتعاش بعد تراجع سعر البيتكوين منذ منتصف أبريل، كانت الأموال الكبيرة ### الحوت ( قد دخلت السوق أولاً واستمرت في جمع الأسهم، مما ساعد على تعزيز ثقة السوق تدريجياً. هذه الأموال عادة ما يكون لها تأثير كبير على اتجاه الأسعار، وعادة ما يُعتبر سلوكها في بناء المراكز المركزة إشارة مهمة للارتفاع على المدى المتوسط إلى الطويل.
![تفسير بيانات Web3 داخل السلسلة: نشاط تداول Solana في أبريل، تدفق资金 Ethereum مرة أخرى])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4a00ea2d7d860d8fbe4f870d0e6c1ab0.webp(
تحول صافي النمو في UTXO إلى الإيجابية، وارتفاع النشاط على سلسلة البيتكوين
وفقًا للبيانات داخل السلسلة، منذ 11 أبريل، استمر صافي قيمة نمو UTXO في التحول إلى قيمة إيجابية، وزادت الأجزاء العمودية الخضراء بشكل ملحوظ، مما يدل على أن نشاط الشبكة يتزايد تدريجيًا، وأصبح السلوك التجاري داخل السلسلة أكثر تكرارًا. في الوقت نفسه، بدأ إجمالي UTXO أيضًا في الارتفاع، مما يتماشى مع الاتجاه المتزايد لسعر البيتكوين، مما يشير إلى أن السوق قد يمر بدورة نمو جديدة، أو أنه في مرحلة انتعاش مبكر. يوفر هذا المؤشر مرجعًا مهمًا لتدفق الأموال داخل السلسلة ومعدل مشاركة المستخدمين، وغالبًا ما يُعتبر إشارة رائدة لتقييم حرارة السوق وصحة داخل السلسلة.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن UTXO تحول إلى نمو إيجابي في أبريل، مما يعكس زيادة في نشاط المعاملات داخل السلسلة، إلا أن عدد العناوين الجديدة )Number of New Addresses( لم يشهد زيادة ملحوظة. وفقًا للبيانات، فإن عدد العناوين الجديدة في أبريل ظل تقريبًا في نطاق 300,000 إلى 350,000 يوميًا، مما يفتقر إلى اختراق واضح، مما يدل على أن هذه الدورة من الانتعاش داخل السلسلة ناتجة بشكل أكبر عن عودة المستخدمين الحاليين وزيادة تكرار المعاملات، وليس دخول مستثمرين جدد.
تظهر هذه السمة الهيكلية أن السوق الحالي لا يزال في مرحلة التصحيح التي يهيمن عليها المستخدمون الحاليون، ولم يتم تشكيل اتجاه نمو للمستخدمين الجدد بعد. على الرغم من أن المؤشرات داخل السلسلة تتحسن بشكل عام، إلا أنه لدعم ارتفاع الأسعار على المدى الطويل، لا يزال من الضروري متابعة ما إذا كانت العناوين الجديدة ستزيد بالتزامن مع ارتفاع الأسعار، للتحقق مما إذا كان السوق قد دخل مرحلة "الدفع من قبل الأموال الجديدة".
![Web3 داخل السلسلة بيانات تفسير: 4月Solana نشاط المعاملات، Ethereum تدفق الأموال مرة أخرى])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-26fb669558168d6cf09815bd5b503dee.webp(
ارتفعت نسبة عناوين الربح من البيتكوين إلى 93%، وبدأت مشاعر السوق في التحسن
بينما يعود المستخدمون الحاليون ويزيدون من تكرار التفاعل، تتحسن مشاعر السوق أيضًا مع ارتفاع الأسعار، ويمكن ملاحظة ذلك بشكل أكبر من خلال التغييرات في نسبة العناوين المربحة. خلال الفترة الأخيرة التي ارتفع فيها سعر البيتكوين، زادت نسبة العناوين التي تحتفظ بالعملات الرقمية والتي كانت في حالة ربح داخل السلسلة. تمثل هذه المؤشر )نسبة العناوين المربحة( نسبة العناوين التي يكون سعر العملة الحالية أعلى من متوسط سعر الشراء للعناوين، ويمكن استخدامها لقياس "حالة الربح العامة" للسوق.
من خلال البيانات، منذ منتصف أبريل، ارتفعت أسعار بيتكوين بسرعة، وبلغت هذه النسبة 93% حالياً. وهذا يعني أن معظم المستثمرين قد استعادوا وضع الربح، والضغط الناتج عن الخسائر غير المحققة الناجمة عن التعديلات السابقة يتقلص بسرعة. عادةً ما تشير هذه الاتجاهات إلى أن المشاعر في السوق تتحول من التشاؤم إلى الحياد أو حتى الميل نحو الزيادة، مما يساعد ليس فقط في تحفيز زخم الشراء الجديد، ولكن قد يترافق أيضاً مع بعض عمليات جني الأرباح. إذا استمرت الأسعار في العمل عند مستويات مرتفعة، وتسبب ذلك في زيادة نسبة العناوين الرابحة، فقد يدخل السوق في المرحلة الأولية من دورة صاعدة جديدة.
![تفسير بيانات Web3 داخل السلسلة: نشاط معاملات Solana في أبريل، تدفق الأموال إلى Ethereum])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-39d00501052825f25ceb20a174904a4c.webp(
) ملخص اتجاهات السوق
أبريل شهد تباين في أداء النظام البيئي داخل السلسلة، حيث تواصل Solana الحفاظ على لقب بطل حجم التداول وإيرادات الغاز، مما يظهر قوة السلسلة الرئيسية؛ بينما زادت نشاطات Base وSui، مما يدل على وجود إمكانيات. على الرغم من أن Ethereum تتصدر تدفقات الأموال، إلا أن النشاط داخل السلسلة يبقى مستقراً نسبياً؛ بينما تواجه Berachain وPolygon PoS ضغوطات من تدفقات الأموال الخارجة. بشكل عام، تعزز السلاسل الرئيسية مكانتها الرائدة، بينما تزداد المنافسة بين السلاسل الناشئة.
من خلال البيانات داخل السلسلة الشاملة، يتواجد البيتكوين حاليًا في مرحلة مبكرة من انتعاش هيكلي، حيث يدخل حاملو العملات الكبيرة في البداية ويستمرون في بناء المراكز، مما يجعلهم الدافع الرئيسي لارتفاع الأسعار في هذه الجولة. منذ منتصف أبريل، تحولت مخرجات المعاملات غير المنفقة ###UTXO( إلى نمو إيجابي، مع زيادة تزامنية في تردد المعاملات ونشاط الشبكة، مما يدل على استعادة الزخم داخل السلسلة. ولكن يجب الانتباه إلى أن عدد العناوين الجديدة خلال أبريل لم يرتفع بشكل ملحوظ، حيث ظل متوسطها اليومي بين 300,000 و 350,000، مما يعني أن الانتعاش الحالي مدفوع بشكل رئيسي من قبل المستخدمين الحاليين، ولم يشهد دخول أموال جديدة على نطاق واسع بعد.
في الوقت نفسه، ارتفعت نسبة العناوين الربحية بسرعة إلى 93%، مما يعكس أن معظم المستثمرين في السوق قد استعادوا حالة الربح، وانخفضت مشاعر الذعر بشكل ملحوظ، حيث بدأت المشاعر في التحول تدريجياً إلى حيادية تميل إلى الارتفاع. إذا استمرت الأسعار ومؤشرات النشاط داخل السلسلة في الارتفاع، مما يؤدي إلى زيادة متزامنة في عدد المستخدمين الجدد، فمن المحتمل أن يشهد السوق تدفقاً إضافياً من الأموال، مما يدخل الدورة التالية من الارتفاع.
مشاريع شائعة وديناميكية الرموز
) نظرة عامة على بيانات المشاريع الشهيرة
** LaunchLab **
أطلق أحد بورصات التجارة اللامركزية الرائدة في النظام البيئي منصة إصدار الرموز LaunchLab رسميًا في 16 أبريل، مما يوفر للمبدعين والمطورين أدوات إصدار الرموز داخل السلسلة وإطلاق السيولة بدون مراجعة ومنخفضة العوائق. يمكن للمستخدمين استخدام مجموعة متنوعة من منحنيات التسعير ### الخطية، الأسية، اللوغاريتمية ( وأصول الاقتباس لإصدار الرموز، ودمج AMM V4 وآلية الإغلاق؛ كما يمكن للمبدعين الاستمرار في الحصول على 10% من رسوم تداول AMM بعد "تخرج" الرموز.
على مدى الأسبوعين الماضيين منذ الإطلاق، وحتى 28 أبريل، أنشأت منصة LaunchLab ما مجموعه 25,207 رمزًا، منها فقط 211 رمزًا ) نجحت في جمع الأموال وانتقلت إلى خزانات السيولة AMM، مما يظهر أن عتبة النجاح مرتفعة. كانت ذروة إنشاء الرموز في 27 أبريل، حيث تم إنشاء أكثر من 7,500 رمز في يوم واحد؛ بينما كانت ذروة الرموز المتخرجة تتركز في 25 و26 أبريل، حيث تخرج أكثر من 110 رمز خلال يومين. بشكل عام، على الرغم من أن LaunchLab قد خففت من متطلبات إصدار الرموز، إلا أن نجاح المشروع لا يزال يعتمد بدرجة كبيرة على قوة الفريق والاعتراف من السوق.
كمثال بتاريخ 28 أبريل، تشكل منصتا إصدار الرموز المميزة الرئيسيتان داخل السلسلة Solana تباينًا واضحًا:
تستحوذ كمية العملات الجديدة التي أنشأتها Pump.fun على الحصة الأكبر من إجمالي الإصدارات على سلسلة Solana لفترة طويلة، حتى بعد إطلاق LaunchLab، لا تزال نسبتها تحتفظ بمستوى مرتفع. خاصة في أوائل مارس ونهاية أبريل، تجاوزت نسبة الإصدارات اليومية لـ Pump.fun 65% في بعض الأحيان، مما يدل على أنها لا تزال تحتفظ بالريادة من حيث عدد الإصدارات ونشاط المستخدمين. على الرغم من أن LaunchLab توفر آلية إصدار أكثر مرونة وحوافز اقتصادية، إلا أنه من حيث مستوى الاختراق والهيمنة في السوق، تظل Pump.fun هي المنصة الرئيسية لإصدار العملات على Solana الحالية.
بشكل عام، يعد LaunchLab كمنصة إصدار رموز جديدة، في فترة زمنية قصيرة