كيف يمكن لمشاريع التمويل اللامركزي زيادة TVL: شرح لأربع استراتيجيات

زيادة القيمة الإجمالية للقفل ( TVL ) هو أحد الأهداف الأساسية للعديد من مشاريع التمويل اللامركزي ( DeFi ). ستستكشف هذه المقالة أربع استراتيجيات شائعة لزيادة TVL، وتحلل مزاياها وعيوبها.

1. جذب السيولة من خلال أنشطة النقاط

هذه استراتيجية منخفضة التكلفة ولكنها فعالة بشكل ملحوظ. يمكن لمطوري المشروع جذب المستخدمين الأوائل للمشاركة وتوفير السيولة من خلال تنظيم مجموعة متنوعة من أنشطة النقاط، والالتزام بإمكانية توزيع رموز في المستقبل. هذه الطريقة لا تتطلب تكاليف ملموسة على الفور، بل تحتاج فقط إلى منح المستخدمين توقع الحصول على الرموز في المستقبل.

بالنسبة للمشاريع التي لم تصدر رموزها بعد، فإن هذه وسيلة فعالة جدًا للتسويق. من خلال أنشطة مكافآت النقاط المختلفة، يمكن جذب المستخدمين للمشاركة وبناء مجتمع، مما يهيئ الأساس لإصدار الرموز في المستقبل.

2. تعزيز التعاون عبر المشاريع لزيادة التشغيل البيني

تعتمد هذه الاستراتيجية بشكل أساسي على موارد المشروع وقنواته الخاصة، وهي في جوهرها تبادل موارد. من خلال التعاون مع مشاريع أخرى، يمكن تحقيق التشغيل البيني والسيولة بين الأصول المختلفة، مما يجذب المزيد من المستخدمين والأموال.

على سبيل المثال، قد يتعاون مشروع L2 معين مع بروتوكول تخزين لتوجيه السيولة إلى منصة الشريك، مع تقييد الشبكات L2 المدعومة، مما يحقق المنفعة المتبادلة للطرفين. يمكن أن تساعد هذه التعاونات الطرفين في توسيع قاعدة المستخدمين وزيادة TVL.

3. توفير حوافز العائد

تعدين السيولة هو وسيلة نموذجية لتحفيز العوائد. يقوم فريق المشروع بإنشاء حوض سيولة، ويجذب المستخدمين لإيداع الأصول في الحوض من خلال رسوم المعاملات أو مكافآت إضافية. يمكن أن تزيد هذه الطريقة بسرعة من القيمة الإجمالية المقيدة (TVL)، ولكن يجب تصميم آلية المكافآت بعناية لتجنب التضخم المفرط والمخاطر المحتملة.

تصميم آلية المكافآت المعقولة أمر بالغ الأهمية، حيث يجب أن يجذب المستخدمين ويوازن بين الاستدامة على المدى الطويل وإدارة المخاطر.

4. خلق أصول مشتقة جديدة

من خلال إنشاء أصول مشتقة جديدة عن طريق الإقراض السائل وإعادة الرهن وما إلى ذلك، يمكن أن يؤدي ذلك إلى تحسين سيولة الأصول المرهونة، بالإضافة إلى جذب الأموال الجديدة إلى النظام البيئي. على سبيل المثال، فإن شهادة stETH التي يتم الحصول عليها من رهن الإيثيريوم، تعمل على تحسين سيولة الأصول المرهونة وتخلق فرص استثمار جديدة.

ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية تأتي أيضًا بمشكلة تراكم المخاطر. إذا ظهرت مشكلة في أحد المراحل، فقد تؤثر على سلسلة الأصول ذات الصلة والنظام البيئي للتطبيقات بأكمله.

اختيار الاستراتيجية والتركيب

من وجهة نظر المشروع، قد تكون أولوية هذه الاستراتيجيات الأربع هي:

1. توقعات إصدار العملة ( تكلفة منخفضة، نتائج جيدة )
2. تعاون المشروع ( تبادل الموارد، التكلفة منخفضة )
3. تحفيز العائدات ( يحتاج إلى مشاركة العائدات الفعلية )
4. إنشاء أصول جديدة ( التكاليف المرتبطة عالية، والمخاطر أكبر )

لكن في الممارسة العملية، يحتاج المشروع إلى تعديل استراتيجياته بمرونة بناءً على ظروفه الخاصة، وبيئة السوق، والأهداف المحددة. هذه الأساليب ليست متعارضة، ويمكن استخدامها بشكل مركب وفقًا لمراحل التطوير المختلفة وردود فعل السوق لتحقيق أفضل النتائج.