الأصول العالمية تظهر في مجال التشفير

الأصول الواقعية ( RWA ) كفئة أصول ناشئة مهمة في صناعة التشفير، بدأت تجذب الانتباه تدريجياً. اعتباراً من مايو 2024، تجاوز حجم سوق RWA 66 مليار دولار، مما يعكس اهتمام المستثمرين الكبير بهذا المنتج المالي المبتكر والطلب المتزايد عليه.

إن صعود الأصول الحقيقية (RWA) مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالتطبيق الواسع لتقنية blockchain. من خلال عملية التوكنينغ، يمكن تمثيل الأصول الحقيقية مثل العقارات والسلع وحقوق الملكية الفكرية على blockchain في شكل رموز رقمية. وقد جلبت هذه العملية عدة مزايا رئيسية:

1. تقسيم الأصول: الأصول التي كانت غير قابلة للتقسيم يمكن الآن تقسيمها إلى وحدات رمزية أصغر، مما يتيح لعدد أكبر من المستثمرين الفرصة للمشاركة.

2. تعزيز السيولة: قامت توكنيزايشن بتبسيط عملية تداول الأصول، مما يعزز من السيولة في الأسواق التقليدية غير السائلة.

3. الشفافية والأمان: تضمن تقنية blockchain أمان الشيكات وشفافيتها، مما يقلل من مخاطر الأطراف المقابلة.

يمكن أن تكون RWA مصدر دخل للتمويل اللامركزي ( DeFi ) من خلال التوكنينغ ورفعها على السلسلة. من المتوقع أن يصل حجم سوق توكنينغ الأصول إلى 10 تريليون دولار بحلول عام 2030.

مع استمرار ارتفاع اهتمام المستثمرين، من المتوقع أن تشغل بعض المشاريع وضعًا مفضلًا في هذه العملية النامية. أصبحت RWA تدريجياً محور سوق DeFi المعتمد على حقوق الملكية والأصول المادية والعائد الثابت، وتظهر المزيد والمزيد من المشاريع ذات الصلة.

ستتناول هذه المقالة شبكة Dusk، وهو مشروع "بنية تحتية" يركز على الامتثال في مجال الأصول الحقيقية في Web3. بعد فترة طويلة من التطوير، من المقرر إطلاق الشبكة الرئيسية لـ Dusk في الربع الثاني من عام 2024، مما يمثل علامة فارقة مهمة لهذا المشروع.

نظرة عامة على الشبكة

Dusk Network هو منصة بلوكتشين مصممة خصيصًا للتنظيم والتمويل اللامركزي. تركز على إصدار الأوراق المالية الرقمية، وتهدف إلى تحقيق الامتثال التلقائي مع حماية خصوصية بيانات المستخدم وقابلية التدقيق. من خلال دمج الخصوصية والامتثال، يسهل Dusk Network المعاملات الآمنة للأصول الحقيقية على السلسلة.

تستخدم هذه المنصة آلية إجماع فريدة تجمع بين PoS والتشفير المعرفي لضمان السرية والامتثال. تلتزم شبكة Dusk بتبسيط الأسواق التنظيمية من خلال القضاء على الوسطاء ذوي التكاليف العالية، مع الالتزام بمعايير التنظيم.

الميزات الرئيسية

1. حلول البلوكشين المتوافقة مع متطلبات التنظيم: تهدف شبكة Dusk إلى تلبية احتياجات التنظيم للمؤسسات. إنها بلوكشين مفتوحة المصدر، عامة، وغير مرخصة، مما يتيح للشركات من جميع الأحجام استخدامها.

2. حماية الخصوصية المتكاملة: توفر Dusk نظامًا يركز على الخصوصية، لاستخدامه في توكنينغ وتسوية وتسوية الأدوات المالية. قاموا بتطوير بروتوكول Citadel الذي يدمج نظام الهوية الذاتية في سلسلة Dusk، وقاموا بتطوير نسخة خارج السلسلة تُسمى Shelter، للاستخدامات الخاصة في KYC المؤسسي. يمكن للمستخدمين الكشف عن المعلومات بشكل اختياري وحماية البيانات.

3. العقود الذكية السرية: Dusk هي واحدة من أولى سلاسل الكتل التي تتمتع بميزة العقود الذكية السرية الأصلية، والتي يمكن استخدامها لإنشاء وإصدار الأوراق المالية المرمزة التي تمكّن الخصوصية. وهذا يبسط العمليات التجارية، من خلال أتمتة التدقيق، وتقليل التكاليف الإدارية والقانونية، وزيادة الكفاءة الكلية. يمكن للمؤسسات أيضًا الاستفادة من هذه العقود، مع الالتزام بالتوافق، مع الاستفادة من مميزات الشبكات العامة في التطبيقات المالية.

4. تقنية إثبات المعرفة الصفرية: تستخدم Dusk تقنية إثبات المعرفة الصفرية (ZKP)، والتي تسمح بالتحقق دون الكشف عن البيانات الأساسية. من خلال دمج PLONK - وهي تقنية تشفير متقدمة قائمة على المعرفة الصفرية، تضمن Dusk حماية قوية للخصوصية.

تحليل المنافسة في السوق

تعتبر شبكة Dusk مشاركًا فريدًا في مجال الأصول الواقعية (RWA)، حيث تركز على الامتثال التنظيمي وتؤكد على حماية الخصوصية. فيما يلي مقارنة مع المنافسين الرئيسيين:

• مقارنةً بـ Mantra: تركز Dusk بشكل أكبر على دعم الخصوصية في blockchain والعقود الذكية السرية، بينما نطاق تطبيقات Mantra أوسع.

• مقارنةً بـ Nexera: يركز Dusk على الخصوصية ويعمل على الحصول على ترخيص من الاتحاد الأوروبي، بينما يركز Nexera على العمليات متعددة السلاسل.

• مقارنةً بـ Securitize: تقدم Dusk سندات ذات عوائد مرتفعة مع BWRE وتؤكد على الخصوصية، بينما تتمتع Securitize بتكامل قوي مع Web2 وعلاقات شراكة معروفة.

• مقارنة بشبكة Oasis وشبكة Secret: تقدم Dusk خصوصية مدمجة وعقود ذكية سرية، مع التركيز على الامتثال التنظيمي.

• مقارنةً بـ Ondo Finance: Dusk هو blockchain يدعم الخصوصية للأصول الحقيقية (RWA) والعقود الذكية السرية، بينما تركز Ondo بشكل أساسي على DeFi والمنتجات الهيكلية.

تتمثل مزايا Dusk في دعمها للخصوصية على blockchain، والعقود الذكية السرية، والامتثال التنظيمي، مما يجعلها خيارًا مثاليًا لتطبيقات dApps المالية والمؤسسات التي تتطلب الخصوصية والامتثال.

ومع ذلك، تواجه Dusk أيضًا بعض التحديات، بما في ذلك انخفاض الوعي بها، وقيمتها السوقية الصغيرة، وكونها لا تزال في مرحلة التطوير المبكرة. بالإضافة إلى ذلك، قد يحد تركيزها على الخصوصية والامتثال التنظيمي من جاذبيتها لمشاريع التشفير وDeFi الأوسع.

اقتصاد الرموز

تُعد عملة DUSK رمزًا أساسيًا لشبكة Dusk، وتتمثل ميزاتها الرئيسية فيما يلي:

• القيمة السوقية:2.2072 مليون دولار أمريكي
• إجمالي التخفيف التقديري ( FDV ): 2.3765 مليار دولار
• العرض المتداول: 4.6962 مليون DUSK( 46.96% من العرض الأقصى)
• إجمالي العرض: 500 مليون DUSK
• الحد الأقصى للإمداد: 10 مليار DUSK

استخدامات الرمز تشمل:

• الرهن والمكافآت
• دفع رسوم المعاملات وتكاليف الغاز
• الدفع داخل الشبكة واستخدامه كضمان لإصدار الأصول الرقمية

! شبكة الغسق: سلسلة RWA العامة التي تأخذ في الاعتبار الامتثال والخصوصية

تطوير الفريق والنظام البيئي

تدير شبكة داسك إيمانويل فرانسيوني وفولفيو فينتوريللي وجيل بول، حيث يتمتع أعضاء الفريق بخبرة تقنية وتجارية واسعة.

لقد أكمل المشروع عدة جولات من التمويل، بما في ذلك ICO لعام 2020 والطرح الخاص المدعوم من مختبر منصة تداول في عام 2018.

Dusk Network تعمل على إنشاء أول بورصة للأوراق المالية مدفوعة بتكنولوجيا البلوكتشين في أوروبا، ومن المتوقع أن تصل السوق الأوروبية للتوكنات الرقمية إلى 3.7 مليار دولار بحلول عام 2032.

تظهر الخارطة الطريق الأخيرة أن الشبكة الرئيسية لـ Dusk من المقرر أن تبدأ في الربع الثاني من عام 2024، وتشمل المعالم الرئيسية اختبار الشبكة التحفيزية (ITN) وعملية تدقيق شاملة.

تحليل آفاق الاستثمار

العوامل الإيجابية:

• سوق RWA له آفاق واسعة
• مكانة أول بورصة للأسهم القائمة على التشفير في أوروبا
• دعم برمجي متنوع
• الشبكة الرئيسية ستبدأ قريباً

المخاطر المحتملة:

• المنافسة في السوق شرسة
• نقص اهتمام الأموال الذكية
• التركيز الاستراتيجي ضيق نسبياً
• البيئة التنظيمية معقدة

بشكل عام، تتمتع شبكة Dusk ب优势 فريدة في مجال الأصول الحقيقية وحماية الخصوصية، لكنها لا تزال تواجه تحديات مثل المنافسة في السوق والتنظيم. يحتاج المستثمرون إلى موازنة الابتكار في المشروع مع المخاطر المحتملة، ومتابعة عن كثب إطلاق الشبكة الرئيسية وتطور النظام البيئي.