سعر البيتكوين تجاوز 100,000 دولار هو مجرد بداية، ويختبئ وراءه ثلاثة حقائق رياضية لا يمكن دحضها.
أولا ، تعاني Bitcoin من ندرة على مستوى قوانين الفيزياء ، وتتجاوز آليتها الانكماشية بكثير تلك الموجودة في الأصول الأخرى. النمو السنوي بنسبة 2٪ في إنتاج الذهب ضئيل في مواجهة البيتكوين - لم يتبق سوى 2.6 مليون ليتم تعدينها قبل أن يتوقف جهاز تعدين البيتكوين عن العمل أخيرا ، والتداول الفعلي حاليا أقل من 16 مليونا. الأمر الأكثر إثارة للصدمة هو أنه إذا خصصت الأسر العالمية ذات الملاءة المالية العالية 0.5 فقط لكل أسرة ، فسيصل الطلب إلى 11 مليونا. ستحتاج صناديق الثروة السيادية العالمية إلى امتصاص ثلاثة أضعاف العرض المتداول الحالي إذا خصصت 0.1٪ فقط من أصولها لبيتكوين. بدأ المستثمرون المؤسسيون في الاكتناز على نطاق واسع: تجاوزت حيازات BlackRock 620,000 ، واستمرت MicroStrategy في زيادة مقتنياتها إلى 580,000 ، وتم تثبيت سعر التكلفة عند 70,000 دولار.
ثانيا، يهاجر رأس المال بهدوء من النظام المالي التقليدي. على خلفية طباعة النقود الهائلة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف قيمة الدولار ، تقوم Savvy Money بإعادة تخصيص أصول تاريخية: تمتلك 124 شركة مدرجة في الولايات المتحدة بالفعل ما مجموعه 816,000 بيتكوين ، بقيمة تزيد عن 80 مليار دولار بسعر 100,000 دولار لكل منها. تجاوزت الأصول المدارة لصناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة 125.8 مليار دولار ، بمتوسط صافي تدفق يومي قدره 320 مليون دولار. على المستوى السيادي ، أفادت التقارير أن سلطة النقد في هونغ كونغ (HKMA) أدرجت عملة البيتكوين في احتياطياتها من النقد الأجنبي ، كما تعرضت شركة Temasek السنغافورية للاحتفاظ بمركز غير معلن عنه في عملة البيتكوين.
ثالثا ، من الأهمية بمكان أن يتبنى المستثمر العادي عقلية الفيزياء لبناء محفظة. بدلا من الخوض في تقلبات الأسعار على المدى القصير ، من الأفضل تنفيذ استراتيجية "طي الزمكان": نقل 90٪ من الأصول إلى محافظ الأجهزة مثل Ledger لتجنب مخاطر الصرف ؛ بعد استلام الراتب الشهري ، سيتم استبداله ب 0.0002 بيتكوين على الفور ، ويمكن تجميع 0.01 بيتكوين في 50 شهرا ، وسيتم استخدام 20٪ من دخل الاستثمار العادي لشراء آلات تعدين ASIC كل عام ، وسيتم استخدام قوة الحوسبة كخيار دائم على السلسلة.
يمكن تقسيم توقعات الأسعار المستقبلية إلى ثلاثة سيناريوهات: في السيناريو المتحفظ، ستدفع الحاجة إلى تخصيص المؤسسات قيمة بيتكوين السوقية لتتجاوز الذهب؛ في السيناريو المتطرف، قد تصبح بيتكوين جزءًا من حقوق السحب الخاصة لصندوق النقد الدولي؛ في السيناريو المتطرف، قد تؤدي أزمة ديون الشركات إلى انهيار الثقة في الدولار، مما يدفع قيمة بيتكوين السوقية لتتجاوز مجموع آبل ومايكروسوفت.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
سعر البيتكوين تجاوز 100,000 دولار هو مجرد بداية، ويختبئ وراءه ثلاثة حقائق رياضية لا يمكن دحضها.
أولا ، تعاني Bitcoin من ندرة على مستوى قوانين الفيزياء ، وتتجاوز آليتها الانكماشية بكثير تلك الموجودة في الأصول الأخرى. النمو السنوي بنسبة 2٪ في إنتاج الذهب ضئيل في مواجهة البيتكوين - لم يتبق سوى 2.6 مليون ليتم تعدينها قبل أن يتوقف جهاز تعدين البيتكوين عن العمل أخيرا ، والتداول الفعلي حاليا أقل من 16 مليونا. الأمر الأكثر إثارة للصدمة هو أنه إذا خصصت الأسر العالمية ذات الملاءة المالية العالية 0.5 فقط لكل أسرة ، فسيصل الطلب إلى 11 مليونا. ستحتاج صناديق الثروة السيادية العالمية إلى امتصاص ثلاثة أضعاف العرض المتداول الحالي إذا خصصت 0.1٪ فقط من أصولها لبيتكوين. بدأ المستثمرون المؤسسيون في الاكتناز على نطاق واسع: تجاوزت حيازات BlackRock 620,000 ، واستمرت MicroStrategy في زيادة مقتنياتها إلى 580,000 ، وتم تثبيت سعر التكلفة عند 70,000 دولار.
ثانيا، يهاجر رأس المال بهدوء من النظام المالي التقليدي. على خلفية طباعة النقود الهائلة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف قيمة الدولار ، تقوم Savvy Money بإعادة تخصيص أصول تاريخية: تمتلك 124 شركة مدرجة في الولايات المتحدة بالفعل ما مجموعه 816,000 بيتكوين ، بقيمة تزيد عن 80 مليار دولار بسعر 100,000 دولار لكل منها. تجاوزت الأصول المدارة لصناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة 125.8 مليار دولار ، بمتوسط صافي تدفق يومي قدره 320 مليون دولار. على المستوى السيادي ، أفادت التقارير أن سلطة النقد في هونغ كونغ (HKMA) أدرجت عملة البيتكوين في احتياطياتها من النقد الأجنبي ، كما تعرضت شركة Temasek السنغافورية للاحتفاظ بمركز غير معلن عنه في عملة البيتكوين.
ثالثا ، من الأهمية بمكان أن يتبنى المستثمر العادي عقلية الفيزياء لبناء محفظة. بدلا من الخوض في تقلبات الأسعار على المدى القصير ، من الأفضل تنفيذ استراتيجية "طي الزمكان": نقل 90٪ من الأصول إلى محافظ الأجهزة مثل Ledger لتجنب مخاطر الصرف ؛ بعد استلام الراتب الشهري ، سيتم استبداله ب 0.0002 بيتكوين على الفور ، ويمكن تجميع 0.01 بيتكوين في 50 شهرا ، وسيتم استخدام 20٪ من دخل الاستثمار العادي لشراء آلات تعدين ASIC كل عام ، وسيتم استخدام قوة الحوسبة كخيار دائم على السلسلة.
يمكن تقسيم توقعات الأسعار المستقبلية إلى ثلاثة سيناريوهات: في السيناريو المتحفظ، ستدفع الحاجة إلى تخصيص المؤسسات قيمة بيتكوين السوقية لتتجاوز الذهب؛ في السيناريو المتطرف، قد تصبح بيتكوين جزءًا من حقوق السحب الخاصة لصندوق النقد الدولي؛ في السيناريو المتطرف، قد تؤدي أزمة ديون الشركات إلى انهيار الثقة في الدولار، مما يدفع قيمة بيتكوين السوقية لتتجاوز مجموع آبل ومايكروسوفت.