مؤشر DXY والفوركس

يوم الجمعة (11 سبتمبر)، اقتربت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من مستوى 4.979%، مقتربةً من عتبة 5% التي تحظى بمتابعة وثيقة، وسط ارتفاع حاد في أسعار النفط وتزايد المخاوف بشأن التضخم. وصعدت العقود الآجلة لخام برنت إلى 109.97 دولارًا للبرميل، مسجلةً أعلى مستوى لها في أربعة أشهر، مع مكاسب أسبوعية قاربت 13%. ووفقًا لبيانات التداول الصادرة عن أداة CME FedWatch، ارتفع احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأسبوع المقبل إلى 72%، مقارنةً بـ49% قبل أسبوع. وأشار الاستراتيجيون إلى تشكّل

وفقاً لأحدث تقرير لـ Freddie Mac، ارتفع معدل الرهن العقاري لمدة 30 عاماً في الولايات المتحدة إلى 6.76% هذا الأسبوع، مسجلاً أعلى مستوى له خلال 14 شهراً. وارتفع المعدل من 6.71% الأسبوع الماضي، ليبلغ أعلى مستوى له منذ يونيو 2025. ويُعزى الارتفاع إلى صعود عوائد السندات العالمية، ما أدى إلى زيادة الضغوط على تكاليف تمويل الرهن العقاري. وكان المعدل عند 6.35% قبل عام.

وفقاً لـ Jin10، في 11 سبتمبر، قطعت عوائد السندات المحلية طويلة الأجل في المجر أكثر من نصف الطريق نحو الانخفاض المتوقع، مدفوعةً بتقارب المجر المخطط نحو اليورو. وانخفض عائد السندات المقوّمة بالفورنت لأجل 10 سنوات بأكثر من نقطتين مئويتين عن ذروته في مارس، عقب فوز رئيس الوزراء أوربان في انتخابات أبريل وتعهدِه باعتماد اليورو. ومن المتوقع أن تساعد عملية التقارب هذه في عزل المجر عن التقلبات المتزايدة في أسواق السندات الدولية.

وفقًا لـ«Fed Watch» التابعة لـCME، تبلغ احتمالية رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر 69.4%، مقابل 30.6% لاحتمال الاحتفاظ بها دون تغيير. وستصدر وزارة العمل الأمريكية بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس الليلة (الساعة 20:30 بتوقيت بكين)، وهو مؤشر رئيسي لقرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في 16 سبتمبر. يتوقع إجماع السوق ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك العام بنسبة 3.4% على أساس سنوي، وزيادة مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 2.4% على أساس سنوي. وسيكون هذا أول رفع

اعتبارًا من الأسبوع المنتهي في 4 سبتمبر، بلغت احتياطيات النقد الأجنبي في الهند 785.71 مليار دولار، مسجلةً أعلى مستوى على الإطلاق.

وفقًا لـ Jin10، في 11 سبتمبر، أعرب وزير الخارجية المصري بدر عبد العاطي عن دعمه لتوسيع نطاق التسويات بالعملات المحلية بين أعضاء BRICS. وقال إن مصر تنظر إلى BRICS باعتبارها نموذجًا مهمًا ومتناميًا للتعاون الاقتصادي، وتدعم زيادة استخدام العملات المحلية في التداول بين الدول الأعضاء. كما تدعو القاهرة إلى زيادة أحجام التداول والاستفادة من القروض الميسرة التي يوفرها بنك التنمية الجديد لدول BRICS في إطار العمل.

انخفض الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني في 11 سبتمبر، متراجعًا بنسبة 0.3% إلى 153.91، ليتخلى عن نصف مكاسبه التي حققها يوم الخميس.

بحسب Jin10، خفّض وزير المالية الفرنسي لوران لوكورنو يوم الجمعة (11 سبتمبر) توقعات النمو الاقتصادي للحكومة لعام 2026 من 0.7% إلى 0.5%، مشيراً إلى أن البلاد ستفشل أيضاً في تحقيق هدف عجز الميزانية. وعزا لوكورنو هذا الخفض إلى تحديات متعددة، منها عدم اليقين السياسي المحلي، وارتفاع أسعار الطاقة، والطقس الصيفي القاسي، وزيادة تكاليف الاقتراض في أسواق السندات. وأبقى على توقعات نمو فرنسا لعام 2027 عند 1.0%.

توقّع البنك المركزي الروسي أن يتراوح التضخم بين 6.0% و7.0% في عام 2026، استنادًا إلى السيناريو الأساسي وموقف السياسة النقدية الحالي، قبل أن ينخفض إلى 4.0% في عام 2027 ويستقر عند المستوى المستهدف بعد ذلك.

أبقى البنك المركزي الروسي على معدل الفائدة الرئيسي عند 14% في 11 سبتمبر، مواصلًا سياسته دون تغيير. وجاء القرار متوافقًا مع إجماع توقعات السوق ومع معدل الفائدة في الشهر السابق.

بحسب Yonhap Infomax، ارتفعت معدلات مبادلة معدل الفائدة (IRS) في كوريا الجنوبية بقوة في 11 سبتمبر، مدفوعة بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وصعود أسعار النفط الخام العالمية. وارتفع معدل IRS لأجل عام واحد بمقدار 4.00 نقاط أساس إلى 3.6525%، في حين ارتفع معدلا IRS لأجلَي 3 أعوام و5 أعوام بمقدار 10.50 و10.75 نقاط أساس، على التوالي.

ارتفعت عوائد السندات الحكومية الكورية الجنوبية بشكل حاد يوم 11، إذ صعد عائد السندات لأجل 3 سنوات بمقدار 8.4 نقطة أساس إلى 4.014%، بينما ارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 8.7 نقطة أساس إلى 4.540%. وجاءت الزيادة الحادة بعد ارتفاعات ليلية في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مدفوعة بقفزة في أسعار النفط العالمية ومخاوف بشأن الأوضاع المالية للحكومة الأمريكية. وقاد المستثمرون الأجانب موجة البيع، إذ باعوا صافيًا نحو 23,000 عقد من العقود الآجلة للسندات لأجل 3 سنوات و2,800 عقد من العقود الآجلة لأجل 10

في 11 سبتمبر، قال كبير أمناء مجلس الوزراء الياباني مينورو كيهارا في مؤتمر صحفي إن الحكومة ستراقب عن كثب سوق السندات في البلاد. وأعرب كيهارا عن يقظة «بالغة» بعدما ارتفع العائد على السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات إلى 3%، متعهداً بأن تطبق طوكيو سياسات اقتصادية ومالية مناسبة للتعامل مع تحركات السوق.

قال محافظ البنك المركزي الفرنسي إيمانويل مولان إن الوضع الاقتصادي الحالي مثير للقلق، ودعا الحكومة والبرلمان إلى معالجة قضية عجز الميزانية. وقال مولان، الذي يشغل أيضاً منصب عضو في مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي: «إن الوضع الحالي مقلق وغير مرضٍ بالفعل. هناك بعض القضايا المثيرة للقلق التي يتعين حلها، لا سيما فيما يتعلق بالمالية العامة وعجز الميزانية».

بحسب Jin10، برز في 11 سبتمبر تباين كبير بين توقعات الاقتصاديين وتوقعات السوق بشأن قرار الاحتياطي الفيدرالي المتعلق بمعدل الفائدة في سبتمبر. وفي استطلاع شمل 48 اقتصاديًا وأُجري بين 4 و9 سبتمبر، توقع 13 اقتصاديًا فقط (27%) رفع معدل الفائدة خلال الاجتماع القادم المقرر عقده في 15 و16 سبتمبر، بينما توقع معظمهم بقاء معدلات الفائدة دون تغيير حتى نهاية عام 2027. وفي المقابل، سعّر السوق احتمال رفع معدل الفائدة في سبتمبر عند 70%، ما يعكس تنامي حالة عدم اليقين بشأن اتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي في ظل رئا

أغلق سعر صرف USD-KRW عند 1,345.90 وون في الساعة 3:30 مساءً يوم 11 سبتمبر، مرتفعًا 6.70 وون عن إغلاق جلسة سيول السابقة، إذ حدّت أحجام مبيعات المصدرين ورهانات البيع على المكشوف من المكاسب رغم عوامل المخاطر الخارجية. وتعززت قيمة الوون خلال التداولات اليومية بعدما أعلن مكتب الجمارك في كوريا الجنوبية أن صادرات الفترة من 1 إلى 10 سبتمبر بلغت 35 مليار دولار، بزيادة 82.6% على أساس سنوي، مسجلةً مستوى قياسيًا لهذه الفترة. وأدت مبيعات الدولار واسعة النطاق من جانب المصدرين ومراكز البيع على المكشوف الخارجية

وفقاً لاستطلاع Markets Pulse، ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات في 11 سبتمبر إلى 4.96%، وهو أعلى مستوى له خلال ثلاث سنوات. وقال نحو 30% من أصل 122 مشاركاً في السوق شملهم الاستطلاع إن ارتفاع العائد إلى 5%–5.25% سيؤدي إلى تصحيح بنسبة 10% في سوق الأسهم من أعلى مستوياتها، فيما حدد 22% العتبة عند مستوى أعلى قليلاً يتراوح بين 5.25% و5.5%. وجاء تصاعد عمليات بيع السندات مدفوعاً بتفاقم التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وتجاوز أسعار النفط 100 دولار للبرميل، ما زاد من مخاوف التضخم.

تراجعت نقاط مبادلة العملات الأجنبية عبر جميع الآجال في 11 سبتمبر، مع تصاعد المخاوف بشأن رفع معدلات الفائدة الأمريكية عقب صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين لشهر أغسطس. وانخفضت نقطة مبادلة العملات الأجنبية لأجل عام بمقدار 0.60 وون من سعر الافتتاح لتغلق عند -9.40 وون، كما سجلت الآجال الأقصر تراجعات، إذ بلغت لأجل 6 أشهر -4.10 وون، ولأجل 3 أشهر -1.50 وون، ولأجل شهر واحد -0.30 وون. وجاء التراجع بعدما جاء مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر أغسطس متوافقًا مع التوقعات، لكنه أثار مخاوف من استمرار التضخم، ما

بحسب Yonhapinfomax، في 11 سبتمبر، تراجعت نقاط مبادلة العملات الأجنبية لأجل عام واحد في كوريا الجنوبية إلى -9.40 وون، بانخفاض قدره 0.60 وون عن سعر الافتتاح، وسط تنامي التوقعات برفع الاحتياطي الفيدرالي معدل الفائدة. وجاء التراجع بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكي لشهر أغسطس، وتزايد التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع معدل الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر. وقفزت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 12.10 نقطة أساس عقب هذه الأنباء، ما فر

وصف أسواث داموداران، المعروف بلقب «عميد التقييم» في وول ستريت، الجدل حول سياسة أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي بأنه «بلا جدوى»، في وقت يتجاوز فيه الدين الأمريكي 40 تريليون دولار، وتصل عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل إلى أعلى مستوياتها في عقدين. وقال داموداران إن كيفن وارش، رئيس الاحتياطي الفيدرالي، وسكوت بيسنت، وزير الخزانة، لا يملكان الكثير لتغيير تكاليف الاقتراض من دون حدوث تحول في توقعات التضخم أو النمو الاقتصادي. وتأتي تصريحاته فيما ينتظر المستثمرون اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الف