مؤشر DXY والفوركس

من المقرر أن يعقد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي مؤتمراً صحفياً حول السياسة النقدية بعد نحو 10 دقائق.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) فوق مستوى 100 للمرة الأولى منذ 13 أغسطس، ليصل إلى عتبة نفسية مهمة. ويتتبع المؤشر، الذي يقيس قوة الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية، مساراً صاعداً وسط التحولات المستمرة في الظروف النقدية العالمية.

وفقًا لأحدث توقعات الاحتياطي الفيدرالي الصادرة اليوم، يتوقع 12 مسؤولًا أمريكيًا من أصل 18 أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مرة واحدة على الأقل هذا العام. ويتوقع أربعة مسؤولين زيادتين إضافيتين في أسعار الفائدة، بينما لا يتوقع مسؤولان أي زيادات أخرى في عام 2026.

وفقًا لـChainCatcher، أبقى الاحتياطي الفيدرالي سقف سعر الفائدة عند 4% في 16 سبتمبر، بما يتماشى مع توقعات السوق. وجاء القرار بعد أن كان سقف سعر الفائدة محددًا عند 3.75%.

رفع الاحتياطي الفيدرالي توقعاته لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 4.1% بحلول نهاية 2027، مقارنةً بـ3.6% في يونيو، وفقًا لأحدث توقعاته الاقتصادية الصادرة في سبتمبر. وتعكس هذه المراجعة التصاعدية البالغة 50 نقطة أساس إعادة تقييم الاحتياطي الفيدرالي لديناميكيات التضخم والظروف الاقتصادية.

وفقاً لأحدث التوقعات الاقتصادية للاحتياطي الفيدرالي، رفع FOMC تقديره الوسيط لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في نهاية 2026 إلى 4.1%، مقارنةً بـ3.8% في توقعات يونيو. ويعكس التعديل مراجعة صعودية بمقدار 30 نقطة أساس.

بحسب أحدث قرار للاحتياطي الفيدرالي، رفعت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الحد الأدنى لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 3.75% من 3.5% سابقاً، بما يتطابق مع توقعات السوق البالغة 3.75%.

بلغ سعر الفائدة على أرصدة الاحتياطيات لدى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي 3.9% اعتبارًا من 17 سبتمبر، بما يتماشى مع التوقعات. وارتفع السعر بواقع 25 نقطة أساس عن مستواه السابق البالغ 3.65%، وفقًا للبيانات الرسمية.

وفقاً لهنري سونغ، مدير الصندوق في فريق الدخل الثابت لدى Diamond Hill، فإن الزيادة المتوقعة في أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في 17 سبتمبر تهدف أساساً إلى تعزيز استقلالية البنك المركزي عن الضغوط السياسية، وليس إلى كبح التضخم بشكل كبير. وأشار سونغ إلى أن إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير كان يمكن تبريره بالمؤشرات الاقتصادية الكلية، لكنه ربما كان سيُنظر إليه على أنه خضوع للضغوط السياسية. وسيراقب ما إذا كانت الزيادة إجراءً لمرة واحدة أم أنها تمثل بداية دورة لرفع أسعار الفائدة.

من المقرر أن تعلن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) التابعة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي قرارها بشأن معدل الفائدة وملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) خلال نحو 10 دقائق.

في 16 سبتمبر، نشر رئيس البرلمان الإيراني محمد باقر قاليباف صيغة من ابتكاره على منصة التواصل الاجتماعي X قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، ساخرًا من السياسة النقدية الأمريكية عبر إدراج متغيري مضيق هرمز (SOH) وإنتاج النفط (BEM) في معادلة معدلة لقاعدة تايلور. وتساءل قاليباف بسخرية عما إذا كانت زيادات أسعار الفائدة قادرة على فتح مضيق هرمز أو إنتاج براميل إضافية من النفط، مؤكدًا أن زيادة قدرها 25 نقطة أساس لا يمكنها فتح عنق الزجاجة الملاحي، وأن علاوة المخاطر تحددها إيران، لا الاحتياطي

بحسب بيانات Jin10 في 17 سبتمبر، حذّر بنك كندا في محضر اجتماعه من أن رفع أسعار الفائدة قد يكون ضرورياً. وأبقى البنك المركزي سعر الفائدة الأساسي عند 2.25% في وقت سابق من هذا الشهر، لكن المحافظ ماكليم أشار إلى موقف متشدد، مستشهداً بالتضخم الذي يتجاوز المستهدف وازدياد مخاطر ارتفاع الأسعار. وأعرب المسؤولون عن قلقهم من أن تؤدي أسعار البنزين المرتفعة لفترة طويلة إلى زيادات أوسع في أسعار السلع والخدمات الأخرى. وإذا امتد تأثير ارتفاع تكاليف الطاقة إلى ما هو أبعد من الوقود ليشمل مكونات أخرى من مؤشر أسعار

بحسب ميشيل، الرئيسة العالمية للدخل الثابت في جيه بي مورغان تشيس، من المفترض أن يمضي اجتماع الاحتياطي الفيدرالي القادم بسلاسة، مع توقع رفع البنك المركزي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

وفقًا لمحضر اجتماع بنك كندا الصادر في 2 سبتمبر، أجمع المجلس على أن التضخم قد يظل مرتفعًا على المدى القريب. وسبق هذا الإجماع إعلان البنك المركزي عن معدل الفائدة في اليوم نفسه.

من المقرر أن يصدر بنك كندا محضر قرار السياسة النقدية بعد نحو 10 دقائق، في 16 سبتمبر.

وفقًا لبيانات Jin10 الصادرة في 17 سبتمبر، ألمح رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر إلى تغيّر في لهجة الحكومة إزاء الميزانية المقبلة، محذرًا من أنها ستكون «مليئة بالتحديات» وستتضمن «قرارات صعبة» للحفاظ على الاستقرار الاقتصادي. وقد تراجع التفاؤل السابق بشأن النمو والإعفاءات الضريبية، لتحل محله مخاوف من تدهور أوضاع الأسواق العالمية، ولا سيما التوترات في الشرق الأوسط، التي تدفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع وتزيد الضغوط التضخمية. كان ستارمر ووزيرة الخزانة راشيل ريفز يعتزمان الإعلان عن ميزانية معتدلة في 28

وفقًا لبيانات الاحتياطي الفيدرالي، انخفض استخدام مرفق اتفاقيات إعادة الشراء العكسي لليلة واحدة التابع له إلى 5.375 مليار دولار في 16 سبتمبر، مقارنةً بـ7 مليارات دولار في يوم التداول السابق، بمشاركة أربعة أطراف مقابلة في العملية.

بحسب وزارة المالية التركية، ستعقد لجنة الاستقرار المالي اجتماعاً يوم الخميس (17 سبتمبر) بالتوقيت المحلي.

قال توم هوليك، الرئيس التنفيذي لشركة Strategy Asset Managers، إن قرار الاحتياطي الفيدرالي بالتحرك الآن هو النهج الصحيح بدلاً من الانتظار. واستشهد هوليك بقرب انتخابات منتصف الولاية في أكتوبر باعتباره سبباً رئيسياً، مشيراً إلى أن رفع أسعار الفائدة مجدداً سيصبح أكثر صعوبة مع اقتراب الانتخابات.

يوم الأربعاء 16 سبتمبر، تراجعت عوائد السندات الحكومية الألمانية لأجل عامين بمقدار 4 نقاط أساس إلى 3.217%، بينما انخفضت عوائد السندات لأجل 10 أعوام بمقدار 3 نقاط أساس إلى 3.507%، مع تراجع أسواق الديون الأوروبية قبيل إعلان مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن سياسته. وانخفضت عوائد السندات الفرنسية لأجل 10 أعوام بمقدار 4 نقاط أساس، كما سجلت إيطاليا وإسبانيا واليونان انخفاضات قدرها 5.4 و4.2 و5.4 نقاط أساس، على التوالي، لتغلق عوائد السندات الإيطالية لأجل 10 أعوام عند 4.364%.