السلع (النفط الخام والنحاس) والتوقعات الكلية

وفقًا لبيانات CME التي أوردتها Jin10، أظهرت عدة عقود آجلة للسلع اتجاهات متباينة في حجم التداول والفائدة المفتوحة في 10 سبتمبر. وشهدت المعادن النفيسة مكاسب واسعة، إذ سجّل كل من الذهب والفضة ارتفاعًا في حجم التداول وزيادةً في الفائدة المفتوحة. كما تعززت العقود الآجلة للنفط الخام، مع تسجيل كل من WTI وBrent مكاسب في كلا المؤشرين. وأظهر النحاس والغاز الطبيعي نمطًا متباينًا، إذ ارتفع نشاط التداول بينما تراجعت الفائدة المفتوحة. وسجّل الذهب والفضة وWTI وBrent جميعًا زيادةً في مشاركة السوق، في حين انخفضت

وفقاً لـ CNBC، ارتفع مؤشر S&P 500 لثلاثة أعوام متتالية، مسجلاً مكاسب بنسبة 24% و23% و16% على التوالي خلال الفترة 2023–2025، فيما تجاوزت مكاسبه 11% منذ بداية عام 2026. وفي الوقت نفسه، تراجعت أسواق السندات العالمية بشدة، إذ بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات أعلى مستوى له منذ عام 2023 حتى يوم الأربعاء. وتراجعت صناديق ETF التي تركز على السندات تبعاً لذلك؛ فقد انخفض صندوق iShares 7–10 Year U.S. Treasury ETF (IEF-US) بأكثر من 4% منذ بداية العام، بينما تراجع صندوق Fidelity طويل الأجل لمؤشر

انخفض سعر خام WTI بأكثر من 2% خلال تعاملات 11 سبتمبر، ليجري تداوله عند 98.50 دولارًا للبرميل. وتراجع خام Brent بنسبة 1.78%، ليصل إلى 104.28 دولارًا للبرميل.

وفقًا لبيانات Gate، تراجع مؤشر Hang Seng في هونغ كونغ بنسبة 0.85%، وانخفض مؤشر Hang Seng Tech بنسبة 0.79% اليوم (11 سبتمبر)، مع وصول قيمة التداول إلى 118.83 مليار دولار هونغ كونغي. وتراجعت الأسهم المرتبطة بقطاعي المعادن الأساسية والتخزين بشكل ملحوظ، بينما قادت أسهم الطاقة والاتصالات البصرية المكاسب.

قال متداولون إن بنك الاحتياطي الهندي قد يبيع الدولارات في 11 سبتمبر للحد من تراجع الروبية وسط ضغوط أسعار النفط.

بحسب Jin10 Futures، وحتى الساعة 11:41 يوم 11 سبتمبر، سجّلت العقود الآجلة الصينية الرئيسية تدفقات رأسمالية متباينة. وشملت العقود التي سجّلت تدفقات داخلة النفط الخام 2610 بقيمة 1.522 مليار يوان، وزيت الوقود 2611 بقيمة 669 مليون يوان، والنيكل في شنغهاي 2610 بقيمة 383 مليون يوان. أما على جانب التدفقات الخارجة، فتصدّر CSI 1000 2609 بقيمة 5.333 مليار يوان، يليه النحاس في شنغهاي 2610 بقيمة 5.007 مليار يوان، ثم CSI 2609 بقيمة 4.370 مليار يوان.

أفادت Jin10 Futures بأن سعر البروبيلين في سوق شاندونغ بلغ 10,000 يوان للطن في 10 سبتمبر، مسجلاً أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2018 ومتجاوزاً أعلى مستوى سجله خلال العام في 9 مارس. وخلال الفترة من 7 إلى 10 سبتمبر، حقق البروبيلين في شاندونغ مكاسب تراكمية بلغت 960 يواناً للطن، بزيادة قدرها 10.62%.

وفقًا لـJin10، انخفض عدد السفن العابرة لمضيق هرمز إلى 7 سفن يوم الخميس، مقارنةً بـ11 سفينة في اليوم السابق، وبفارق كبير عن متوسط 15 سفينة خلال الأيام العشرة الماضية. ومن بين السفن السبع، غادرت سفينتان المضيق، بينما دخلته 5 سفن. ولا تشمل البيانات السفن التي ربما عطّلت أنظمة التعريف الآلي (AIS) الخاصة بها لتجنب رصدها أثناء العبور.

بحسب ChainCatcher، في 10 سبتمبر، أغلقت مؤشرات S&P 500 وNasdaq وDow Jones على انخفاض لليوم الرابع على التوالي من التداول. وتراجع المؤشر الفيلادلفي لأشباه الموصلات بنحو 2.66%. ومن بين «السبعة العظماء»، ارتفعت آبل (AAPL) بنسبة 3.56%، بينما سجلت Alphabet مكاسب طفيفة، واستقرت مايكروسوفت تقريباً دون تغيير، وتراجع الآخرون. واقترب خام برنت من 108 دولارات خلال التداولات اليومية، فيما ضغط ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على شهية المخاطرة. وأظهرت أسهم الطاقة صموداً نسبياً، إذ ارتفعت إكسون موبيل (XOM)

بحسب Jinlian Coke، في 11 سبتمبر، ارتفعت معدلات تشغيل مصانع فحم الكوك بشكل ملحوظ، مما أدى إلى زيادة العرض وممارسة ضغط هبوطي على الأسعار، وأضعف زخم ارتفاعها. واصلت العلاوات الجيوسياسية في أسعار النفط الخام دعم السوق، مما حدّ من الانخفاض الحاد. ولا تزال معنويات السوق متباينة، إذ زاد منتجو زيت الوقود المتوسط والعالي الكبريت الخصومات لتسريع المبيعات. وتشمل العوامل الرئيسية التي تجب مراقبتها هوامش أرباح المصافي والطلب النهائي على الكربون ومواد الأنود، إذ قد يؤثر ذلك في معدلات تشغيل مصانع فحم الكوك مست

صرّح باتريك غابي، رئيس قسم أبحاث الأمريكتين في ING، في تقرير صدر في 11 سبتمبر (بالتوقيت المحلي)، بأن اقتراب عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من مستوى 5% يمثل تطورًا متوقعًا، مدفوعًا بشكل أساسي بارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية وسط المخاوف بشأن الأعباء المالية والقلق المتزايد من إصدار المزيد من السندات، وهي عوامل تهيمن على معنويات السوق. وينبع ارتفاع العائد من زيادة أسعار الفائدة الحقيقية، التي تفاقمت بفعل ارتفاع أسعار النفط وتجدد المخاوف من التضخم، مع بلوغ خام غرب تكساس الوسيط 100 دولار ل

وفقًا لبيانات العقود الآجلة على Jin10، ارتفع سعر الغاز الطبيعي المسال عند بوابة المصنع في الصين إلى 6,116.53 يوانًا للطن هذا الأسبوع (11 سبتمبر)، بزيادة قدرها 3.6%، أو 212.41 يوانًا للطن، مقارنةً بالأسبوع السابق. وجاء شح العرض مدفوعًا بانخفاض إمدادات اللقيم من المنبع وتراجع مستويات المخزون لدى مصانع تسييل الغاز المحلية، في حين ساهم انخفاض وصول الشحنات إلى الموانئ في ارتفاع الأسعار وسط ارتفاع تكاليف الغاز.

بحسب Jin10، أصدرت صحيفة التعدين الصينية، تحت رعاية هيئة المسح الجيولوجي الصينية، تقرير تنمية التعدين العالمي لعام 2026 في 11 سبتمبر. ويشير التقرير إلى أن قطاع التعدين العالمي، مدفوعاً بالتحول العالمي في مجال الطاقة ومتأثراً بتقلبات سلاسل الإمداد والتنافس على القواعد الدولية، يدخل مرحلة تحول تتسم بمنطق أمني، وثورة تكنولوجية، وإعادة هيكلة للحوكمة. وفي عام 2025، تسارعت عالمياً وتيرة تعديل هياكل العرض والطلب على الموارد المعدنية عبر مختلف القطاعات؛ فتراجع الطلب على معادن الطاقة مع فائض المعروض من ال

بحسب Jin10 Futures، بلغ متوسط أسعار البيتومين في أنحاء الصين 5,365.43 يواناً للطن هذا الأسبوع، بزيادة قدرها 317 يواناً للطن أو 6.28% على أساس أسبوعي. وجاء هذا الارتفاع مدفوعاً بالتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، إذ أدت الصراعات المتصاعدة في إيران والسعودية إلى هجمات متكررة على الناقلات في المضيق، ما عرقل شحنات النفط وخفض مخزونات المنتجات النفطية، وعزز الدعم من جانب التكلفة. وعلى صعيد العرض، حافظت المصافي الرئيسية في شاندونغ وشمال الصين على إنتاج محدود، ما أدى إلى شح المعروض في أسواق البيتومين

ارتفعت عوائد السندات الأسترالية إلى أعلى مستوياتها في نحو 15 عامًا حتى الساعة 9:23 صباحًا بتوقيت كوريا يوم 11، إذ صعد عائد السندات الحكومية لأجل 3 سنوات بمقدار 17.91 نقطة أساس إلى 5.0408%. وجاءت موجة البيع مدفوعة بانهيار سندات الخزانة الأمريكية الذي امتد إلى الأسواق الآسيوية، بعد ارتفاع العقود الآجلة لخام برنت إلى 109 دولارات للبرميل وسط تصاعد الصراعات في الشرق الأوسط. ورفع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) معدل الفائدة الأساسي ثلاث مرات هذا العام إلى 4.35%، فيما يسعّر المستثمرون احتمالًا نسبته 78%

وفقاً لمحلل سيتي بنك باراز سيد، ارتفعت عوائد السندات الحكومية الأسترالية لأجل 3 سنوات إلى 5.04% في 11 سبتمبر، مسجلةً أعلى مستوى لها منذ مايو 2011، وسط تزايد التوقعات بأن يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أسعار الفائدة. وارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 5.38%، بينما صعد عائد السندات لأجل 30 عاماً إلى 5.83%. ويتوقع سيتي بنك الآن أن يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة مرتين إضافيتين هذا العام، لتبلغ ذروتها عند 4.85%، ارتفاعاً من مستواها الحالي البالغ 4.35%، مشيراً إلى استمرار ضغوط التضخ

بحسب Guru Club، انتعشت العقود الآجلة لكربونات الليثيوم في 11 سبتمبر، إذ تقلصت خسائرها إلى 7.91% لتبلغ 130,680 يوانًا للطن، بعد تراجعها في وقت سابق بنحو 10%.

أفاد Jin10 بأنه حتى الساعة 10:40 في 11 سبتمبر، شهدت عدة خيارات للسلع ارتفاعات حادة. قفز خيار بيع الفيروسيليكون 2610 (سعر تنفيذ 6100) بنسبة 1,260% إلى 68.0 يوان/طن، بينما ارتفع خيار شراء النفط الخام 2610 (سعر تنفيذ 820) بنسبة 1,100% إلى 13.8 يوان/برميل. وصعد خيار بيع الفيروسيليكون 2610 (سعر تنفيذ 6000) بنسبة 800% إلى 9.0 يوان/طن، فيما ارتفع خيار شراء النفط الخام 2610 (سعر تنفيذ 840) بنسبة 725% إلى 3.3 يوان/برميل. وحُسبت هذه الارتفاعات المئوية استناداً إلى أسعار الإغلاق السابقة.

ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية خلال تداولات ليل الخميس، إذ صعدت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.21%، وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بشكل طفيف بنسبة 0.13%، بينما تراجعت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq-100 بنسبة 0.09%، مع ترقب المستثمرين صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس يوم الجمعة. ووفقًا لبيانات أداة CME FedWatch، يسعّر المتداولون احتمالًا بنسبة 72.4% لرفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في سبتمبر، قبيل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقرر عقده يومي 15 و16 سبتم