الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

أعلنت IBM عن إيرادات للربع الثاني بلغت 17.16 مليار دولار. وبلغت إيرادات البرمجيات 7.76 مليار دولار، مسجلةً أقل من إجماع المحللين البالغ 7.99 مليار دولار، بينما وصلت إيرادات الاستشارات إلى 5.33 مليار دولار مقابل التوقعات البالغة 5.39 مليار دولار. وخفّضت الشركة توجيهاتها لنمو الإيرادات للعام كاملًا إلى 4%-5% على أساس ثابت العملات، نزولًا من توقعها السابق بحوالي 5%.

في 22 يوليو (الأربعاء)، أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية على انخفاض. انخفض متوسط داو جونز الصناعي بمقدار 5.71 نقاط، أي بنسبة 0.01% إلى 52,218.93. وتراجع مؤشر S&P 500 بمقدار 10.22 نقاط، أي بنسبة 0.14% إلى 7,498.98. كما هبط مؤشر ناسداك المركب بمقدار 146.30 نقطة، أي بنسبة 0.57% إلى 25,690.90.

وبحسب بيانات بوابة السوق، أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية على نحو متباين يوم الأربعاء (22 يوليو). انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.01%، وتراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.14%، وهبط مؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.57%. تراجعت SpaceX (SPCX.O) بنسبة 6.7% وسجّلت أدنى مستوى إغلاق جديد. ارتفعت Nvidia (NVDA.O) بنسبة 2.3%، بينما انخفضت SK Hynix (SKHY.O) بنسبة 3.8%.

أعلنت شركة Texas Instruments عن إيراداتها للربع الثاني بقيمة 5.46 مليار دولار، متجاوزةً توقعات المحللين البالغة 5.24 مليار دولار بنسبة 4.2%.

بناءً على فحص ETF التابع لـ KOSCOM حتى 22 يوليو، يتجه المستثمرون في كوريا الجنوبية بشكل متزايد نحو صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة بالمكالمات (covered call ETFs) مع تزايد حدة التقلبات في أسواق الأسهم المحلية. وتلقى هذه المنتجات إقبالًا لدى المستثمرين الأفراد لأنها تحقق دخلًا من توزيعات الأرباح حتى خلال فترات تراجع السوق، كما قد ترتفع المبالغ الموزعة مع ارتفاع مستوى التقلبات.

تُظهر بيانات بلومبرغ أن عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 30 عامًا قد تداولت فوق 5% خلال 27 يومًا من أيام التداول حتى الآن في عام 2026، وهو أعلى مستوى منذ 2007، حين ظلت العوائد فوق ذلك المستوى لمدة 50 يومًا من أيام التداول. ويعكس الارتفاع المستمر ما يقارب 19% من إجمالي أيام التداول في عام 2026.

وفقًا لبيانات بلومبرغ، شهد تداول عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا ارتفاعًا فوق 5% خلال 27 يوم تداول في 2026، وهو ما يُعد أعلى عدد من المرات منذ 2007، عندما حدث ذلك في 50 يوم تداول. وتعكس هذه المستويات المرتفعة من العوائد مخاوف المستثمرين بشأن اتساع مستويات الدين واستمرار التضخم.

ارتفع سعر البيتكوين فوق 66,000 دولار خلال الأيام الأخيرة، مسجلاً أعلى مستوى له منذ أكثر من شهر، وفقاً لتقرير Bitfinex الأسبوعي الصادر عن محللين، حيث حددوا 68,000 دولار باعتبارها مستوى المقاومة الحاسم لاستمرار الاتجاه الصعودي. وأشار المحللون إلى أن هذا المستوى يتوافق مع متوسط سعر شراء البيتكوين الذي اشترت به فئة المستثمرين خلال آخر خمسة أشهر، ما قد يخلق ضغط بيع محتمل؛ إذ قد يغادر المستثمرون الذين وصلوا إلى نقطة التعادل مراكزهم. كما تتزامن منطقة 68,000 دولار أيضاً مع القمة السابقة في منتصف يونيو،

قال الرئيس ترامب اليوم إن الولايات المتحدة حققت النصر في إيران ولم تعد بحاجة إلى مضيق هرمز. وأضاف ترامب أن فنزويلا تتعاون مع الولايات المتحدة بشأن إنتاج النفط.

انخفضت أسهم SpaceX بأكثر من 6.1% في 22 يوليو، مسجّلة أدنى مستوى يومي بعد أن حققت مكاسب تقارب 1% في وقت سابق من الجلسة. ويُشير هذا التراجع إلى انعكاس لخسائر/مكاسب الأسهم السابقة.

وفقًا لـ Bloomberg، تراجع مؤشر Bloomberg للسيارات الكهربائية بنسبة 0.74% إلى 3320.72 نقطة عند إغلاق تداول نيويورك في 22 يوليو. افتتح المؤشر مرتفعًا خلال جلسة آسيا والمحيط الهادئ، لكنه انخفض لاحقًا واستقر عند نحو 3320 نقطة اعتبارًا من الساعة 13:16 بتوقيت بكين.

في الأربعاء (22 يوليو)، انخفض زوج USD/JPY بنسبة 0.02% إلى 163.14 ين عند إغلاق نيويورك، ضمن نطاق تداول داخل اليوم بلغ 163.22–162.69 ين. كما هبط الزوج بشكل حاد إلى 162.69 (أدنى مستوى يومي) عند الساعة 15:30 بتوقيت بكين. وارتفع EUR/JPY بنسبة 0.08%، بينما انخفض GBP/JPY بنسبة 0.05%.

في الأربعاء 22 يوليو، انخفض مؤشر ICE للدولار الأميركي بنسبة 0.04% إلى 101.130 خلال التداول المتأخر في نيويورك، بعد أن تراوح نطاقه اليومي بين 101.198 و101.020. وفي الوقت نفسه، تراجع مؤشر بلومبرغ للدولار بنسبة 0.01% إلى 1219.62، ليتداول بين 1220.20 و1218.35.

طرحت وزارة الخزانة الأمريكية في مزادٍ سنداتٍ لأجل 20 عامًا بقيمة 13 مليار دولار في فترة بعد ظهر يوم 22 (بالتوقيت المحلي)، على أن يستقر العائد عند 5.163%، وفقًا لإعلان وزارة الخزانة. وارتفع العائد 23.6 نقطة أساس عن عائد الشهر السابق البالغ 4.927%، ما يعكس تدفق طلبٍ ضعيف. ولا يزال سند 20 عامًا، الذي جرى إعادته في مايو 2020 بعد إيقافه في 1986، الأقل شعبية والأقل تداولًا بين سندات القسيمة في سوق وزارة الخزانة الأمريكية. مزاد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 20 عامًا يستقر عند عائد 5.163% يُسجّل عائد مزا

في يوم الأربعاء 22 يوليو، وخلال جلسة الإغلاق في نيويورك، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين بمقدار 4.27 نقطة أساس إلى 4.3042%، ليسجل أعلى مستوى خلال اليوم عند 4.3084% الساعة 22:28 بتوقيت بكين. كما صعد عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 3.45 نقطة أساس إلى 4.6626%، بينما تقدم عائد سندات الخزانة لأجل 30 سنة بمقدار 2.20 نقطة أساس إلى 5.1532%.

أفادت وزارة الخزانة الأمريكية بأن مزاد سندات الخزانة لأجل 20 عامًا الذي أُقيم في 22 يوليو أسفر عن عائد بلغ 5.163%، مرتفعًا بمقدار 23.6 نقطة أساس عن عائد الشهر السابق البالغ 4.927%. وقد بلغ حجم الطرح 13 مليار دولار. وانخفض معدل التغطية (bid-to-cover) إلى 2.64x من 2.75x في الشهر السابق، ما يشير إلى تراجع الطلب. كما انخفضت مشاركة المستثمرين الأجانب إلى 69.1%، بينما استوعب المتعاملون 14.7% من الطرح، وهو أعلى مستوى منذ فبراير.

وفقًا لوكالة بلومبرغ، يتوقع جميع الاقتصاديين الـ76 الذين شملهم الاستطلاع أن يحافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير ضمن النطاق 3.5%-3.75% في اجتماعه المقرر في 28-29 يوليو.

بحسب بلومبرغ، يُظهر المتداولون تباعدًا كبيرًا في ما إذا كانت ستقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل؛ إذ تُسعِّر أسواق المقايضات احتمالًا بنسبة 30% لزيادة الفائدة و70% للاحتمال الإبقاء على الأسعار دون تغيير. ويُعد هذا التباعد الواسع، قبل قرار الفائدة بوقت قصير، أمرًا نادرًا نسبيًا في السنوات الأخيرة. وقد كسر رئيس الاحتياطي الفيدرالي كِيفن باول الممارسة السابقة المتمثلة في التلميح المسبق بخطوات البنك المركزي المقبلة، ما يجعل توقعات السوق أكثر صعوبة في التنب

وبحسب ما ذكره Jin10 نقلاً عن بيانات وزارة الطاقة الأمريكية، زادت مصافي الولايات المتحدة إنتاج الديزل إلى 5.3 مليون برميل يومياً في هذا يوليو، في اتجاهٍ معاكس للأنماط الموسمية وبما يقرّب من أعلى مستوياتها القياسية. ويُعد هذا أعلى إنتاج للديزل في يوليو على الإطلاق، كما أنه يُصنَّف ضمن أعلى مستويات الإنتاج الشهري خارج موسم تدفئة الشتاء. عادةً ما تبلغ المصافي ذروة إنتاجها في ديسمبر؛ إلا أن الارتفاع هذا العام تسارع بسبب نقصٍ حاد في الإمدادات العالمية.

أغلق مؤشر KOSPI في كوريا الجنوبية عند 6797.70 في 22 الجاري، مرتفعاً 49.75 نقطة أو 0.74%، بعد أن تخلّى عن مكاسب داخلية دفعته لفترة وجيزة إلى ما فوق 7000. بلغ المؤشر 7166.00 خلال التداول في منتصف الجلسة قبل أن يتراجع بعد الظهر مع تسريع المستثمرين المؤسسيين عمليات البيع. عزت تحليلات السوق هذا الانعكاس إلى الحذر قبيل إعلان أرباح Alphabet المقرر في الساعات الأولى من صباح 23. عكست جلسة التداول حالة من عدم اليقين لدى المستثمرين بشأن ما إذا كانت كبرى شركات التكنولوجيا ستواصل استثمارات البنية التحتية للر