الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

وفقاً لبيانات Wind، حتى 27 يوليو، سجلت أسهم الاكتتابات العامة الأولية للشركات (IPO) في سوق هونغ كونغ للعام الجاري وتزامنت عمليات إعادة شراء الشركات مع قفزة قياسية: إذ أنهت 100 شركة الاكتتابات العامة الأولية (بزيادة 92.31% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي)، وبلغ إجمالي المبالغ المجمّعة من الـ IPO 2,723.39 مليار دولار هونغ كونغ؛ وفي الوقت نفسه، بلغ إجمالي قيمة عمليات إعادة الشراء المتراكمة 1,006.67 مليار دولار هونغ كونغ، وعدد الأسهم المُعاد شراؤها 75.18 مليون سهم، حيث اتخذ ما يقرب من 300 شركة

قفزت أسهم Coca-Cola بنسبة 5% إلى أعلى مستوى على الإطلاق في التوقيت المحلي في 28 مايو، بعد أن أعلنت الشركة العملاقة للمشروبات عن أرباح الربع الثاني التي تجاوزت توقعات السوق. وسجلت الشركة إيرادات بلغت 13.37 مليار دولار، بزيادة 7% على أساس سنوي، مع أرباح معدلة للسهم الواحد قدرها 0.97 دولار متجاوزة توقعات المحللين. وجاء هذا الارتفاع ليُسلّط الضوء من جديد على احتفاظ وارن بافيت بالأسهم منذ 38 عامًا، بما يؤكد فلسفته الاستثمارية طويلة الأجل في ظل تحول أوسع في السوق من أسهم التكنولوجيا شديدة التقلب إلى ا

تواجه شركة Homeplus وشركتا الأوراق المالية Shinyoung Securities وHana Securities اتهامات بإساءة بيع سندات قصيرة الأجل مدعومة بالأصول (ABSTB)، وذلك عقب تقديم Homeplus طلب إعادة هيكلة مؤسسية قبل نحو 1.5 عام، مع بقاء ₩404.9 مليار من السندات غير مُسددة منذ ديسمبر 2024-فبراير 2025. يعتزم جهاز الإشراف المالي (FSS) عقد لجنة مداولات بشأن العقوبات بنهاية الشهر المقبل لتحديد العقوبات على Shinyoung Securities وHana Securities بعد الانتهاء من التحقيقات في ما إذا كانت الشركتان على علم بأزمة سيولة Homeplus وم

وبحسب «Seoul Shinmun»، ارتفعت أسهم شركة Coca-Cola بنسبة 5% لتغلق عند 88.27 دولاراً في 28 يوليو، مسجلة أعلى مستوى على الإطلاق بعد أن تجاوزت الشركة توقعات أرباح الربع الثاني. وبلغت إيرادات الشركة المُصنِّعة للمشروبات في الربع الثاني 13.37 مليار دولار، بزيادة 7% على أساس سنوي، مع نمو الإيرادات العضوية بنسبة 6%. ووصلت أرباح السهم المُعدَّلة إلى 0.97 دولار، متجاوزة توقعات المحللين. احتفظت شركة «Berkshire Hathaway» المملوكة لوارن بافيت بالأسهم لمدة 38 عاماً دون شراء أو بيع سهم واحد منذ أن استحوذت على

أعلنت الشركة التابعة لسهم SK هاينكس في 29 يوليو نتائجها المالية للربع الثاني (Q2)، محققةً مستوىً قياسياً تاريخياً: بلغ ربح التشغيل في الربع الثاني 60.5426 تريليون وون كوري (بنمو سنوي 557%)، وبلغت الإيرادات في الربع الثاني 79.3187 تريليون وون كوري (بنمو سنوي 257%)، كما تجاوزت الإيرادات التراكمية في النصف الأول لأول مرة حاجز 100 تريليون وون كوري. وعلى الرغم من تحقيق الأداء أعلى مستوى تاريخي، تراجع سهم SK هاينكس بعد إصدار التقرير، إذ كان المستثمرون يتوقعون أداءً أقوى. بيانات SK هاينكس المالية للربع

بحسب تحليل Citic Futures، هبط سعر ذهب لندن الفوري إلى ما دون 4,100 دولار للأونصة خلال الليل (29 يوليو)، بانخفاض 1.17%، بينما تراجعت عقود شنغهاي الآجلة بنسبة 0.73%. يترقّب السوق قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن السياسة يوم الخميس، مع توقعات بأن تبقى الفائدة ثابتة عند 3.5%-3.75%. كما تتجه الأنظار إلى تصريحات رئيسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، مع وجود أصوات معارضة بين المسؤولين، وبحث التوجيهات المتعلقة بتحركات الفائدة في سبتمبر. وفي الأجل القريب، من المتوقع أن يظل تداول الذهب متقلباً، إذ

اعترف رئيس هيئة الخدمات المالية (FSC) لي أوك-وون بأن صناديق الاستثمار المتداولة الرافعة المالية لأسهم مفردة (ETFs) أسهمت في زيادة حدة التقلب في سوق الأسهم الكورية. وخلال جلسة تقرير أعمال ضمن لجنة الشؤون السياسية بالجمعية الوطنية صباح يوم 29، قال إن المنتجات الرافعة لأسهم مفردة وسّعت نطاق تقلبات السوق عبر إعادة الموازنة وغيرها من العمليات، وذلك ردًا على أسئلة النائب عن الحزب الديمقراطي كيم يونغ-مان. ويأتي هذا الاعتراف في ظل مخاوف من ارتفاع التذبذبات في الأسهم المحلية بعد إدخال منتجات الاستثمار هذ

توقّع أن تُعلن لجنة الاحتياطي الفيدرالي قرارها بشأن الفائدة في 30 يوليو، حيث سيعقد رئيسها Kevin Warsh مؤتمرًا صحفيًا عند الساعة 2:30 صباحًا. وندر بين بعض الاقتصاديين دعوات مباشرة لرفع الفائدة، مستندين إلى أن وتيرة خفض الفائدة في 2025 كانت قوية للغاية، بينما لا يزال تضخم مؤشر PCE الأساسي مرتفعًا بأكثر من نقطة مئوية فوق هدف 2%. غير أن أغلب السوق لا يزال يتوقع الإبقاء على الفائدة دون تغيير: تُظهر بيانات CME FedWatch أن احتمال رفع الفائدة يبلغ نحو 38%. المرتكزات الأساسية لطرح رفع الفائدة: تضخم PCE ا

حذرت بنك التسويات الدولية (BIS) في تقرير نُشر في 29 مايو من أن عدم اليقين المحيط بالذكاء الاصطناعي قد يرفع مخاطر أخطاء السياسة لدى البنوك المركزية. وذكر التقرير، بعنوان «الذكاء الاصطناعي والاقتصاد العالمي: تداعيات على البنوك المركزية»، أنه إذا بالغت البنوك المركزية في تقدير تحسّن جانب العرض أو قلّلت من الزيادة في الطلب الأساسي، فقد تستمر السياسة بشكل مفرط في التيسير أو تصبح متشددة بصورة غير ضرورية. وشددت BIS على تقليل مخاطر أخطاء السياسة عبر نهج تدريجي قائم على البيانات في ظل التحديات التي تواجه

ارتفعت الأسهم اليابانية صباح 29 يوليو، قبل إعلان نتائج لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC). عند 9:22 صباحًا، كان مؤشر نيكّي 225 يتداول عند 63,027.04، بارتفاع 662.12 نقطة (1.06%) عن الجلسة السابقة، مستعيدًا مستوى 63,000 بعد هبوطه قرابة 4% في اليوم السابق. كما ارتفع مؤشر توبكس 11.68 نقطة (0.29%) إلى 3,975.27. أظهر المشاركون في السوق حذرًا قبيل نتائج اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية المقرر صدورها في وقت مبكر من يوم 30 يوليو بتوقيت اليابان، مع توقعات تميل إلى إبقاء موقف متشدد يحد من التداولات

وفقاً لتقرير صادر عن بنك التسويات الدولية بتاريخ 29 يوليو، فإن تزايد حالة عدم اليقين المحيطة بالذكاء الاصطناعي يطرح مخاطر أكبر لوقوع أخطاء في السياسات النقدية للبنوك المركزية. حذّر بنك التسويات الدولية من أن سوء تقدير التحسينات في العرض مدفوعاً بالذكاء الاصطناعي أو التقليل من نمو الطلب قد يؤدي إلى سياسات شديدة التيسير أو شديدة التشدد بشكل غير ضروري. خلص التقرير إلى أنه رغم أن الذكاء الاصطناعي يدفع دورة استثمار قوية ويعيد تشكيل تدفقات التجارة، فإن مكاسب الإنتاجية لا تزال غير مؤكدة. ولفتت المنظمة

قال مدير أبحاث الأوراق المالية لدى KB، كيم دونغ وون، في 29 يوليو/تموز، إن مؤشر KOSPI يمر بمرحلة تصحيح مفرط، إذ بلغت نسبة الهبوط الشهرية في يوليو/تموز 28.9%، وهي أعلى من نسبة الهبوط الشهرية في مناسبتين سابقتين للأزمات المالية الكبرى. وأشار كيم دونغ وون إلى أن هذا التصحيح ناجم عن هبوط حاد مدفوع بمشاعر السوق لا بالأساسيات، «وسوف يتحول بدلاً من ذلك إلى منصة لانطلاقة ارتداد قوية»، كما حلل أن «قطاع أشباه الموصلات يقترب من نهاية مرحلة التصحيح الحاد، ويدخل فترة واضحة من الارتداد على شكل حرف V». هبوط KOS

قدّمت مجموعة CME دعوى قضائية ضد لجنة تداول السلع الآجلة الأميركية (CFTC) للطعن في موافقة المنظّم على منتجات عقود دائمة (perpetual) للآجلة على السلسلة (on-chain) من منصة سوق التوقّعات Kalshi ومن Coinbase. وقدّمت الدعوى، التي رُفعت في يونيو الماضي، حجّةً مفادها أن موافقة CFTC على هذه المنتجات تنتهك قانون بورصة السلع (Commodity Exchange Act). وتجادل CME بأن العقود الدائمة لا تستوفي التعريف القانوني للعقود الآجلة؛ إذ تمتلك العقود الآجلة التقليدية تواريخ انتهاء، بينما تسمح العقود الدائمة بالحفاظ على

بحسب بيانات Hyperinsight (عبر Guru Club)، في 27 يوليو، واجه حوت يملك 2.6 مليون مركز قصير في Changxin Technology، بما يعادل نحو 18.36 مليون دولار، خسائر غير محققة بقيمة 1.7 مليون دولار. ويبلغ سعر التصفية للمركز 16.91 دولار.

بحسب صحيفة Financial Times في 29 يوليو، طالبت بنوك وول ستريت، بما في ذلك Goldman Sachs وJPMorgan Chase، صناديق التحوّط بتقديم هامش إضافي في خضم هبوط حاد في أسهم قطاع الذكاء الاصطناعي، حيث تم تفعيل بعض الطلبات تلقائياً بفعل آليات التحكم في المخاطر. هبط مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 10% عن أعلى مستوياته في يونيو، ليدخل في تصحيح فني؛ وتراجعت SanDisk وIntel بنسبة 53% و39% على التوالي عن قممها السنوية، كما انخفض مؤشر فيلادلفيا للشرائح الإلكترونية بنحو 25% منذ أواخر يونيو. بحلول ظهر يوم الثلاثاء، انخفضت صنادي

وفقًا لاتحاد شنغهاي للصلب، ارتفعت أسعار كربونات الليثيوم من فئة بطاريات MMLC بمقدار 600 يوان/طن لتصل صباح اليوم إلى 145,400 يوان/طن، مقارنةً بسعر الإغلاق في اليوم السابق عند الساعة 16:30.

تواجه Hanyang Securities معدلات فائدة أعلى على أوراقها التجارية (CP) والسندات قصيرة الأجل الإلكترونية مقارنةً بشركات وساطة أخرى ذات تصنيفات ائتمانية مماثلة، وفقًا لبيانات السوق الصادرة في 28 يوليو. في ذلك التاريخ، أصدرت الشركة 30 مليار وون في سندات قصيرة الأجل إلكترونية لمدة 3 أشهر بمعدل 4.620%، وهو أعلى بشكل ملحوظ من معدل 4.150% الذي حققته Cape Investment Securities في 27 يوليو لنفس المدة، رغم امتلاكها تصنيف A2- ائتماني أقل. يعزو المراقبون في القطاع علاوة الفائدة إلى حذر المستثمرين الناشئ عن تع

وفقًا لـ Yonhapinfomax، بلغ معدل سوق المكالمات بين عشية وضحاها في كوريا الجنوبية 2.702% في 28 يوليو، مع وصول حجم التداول إلى 22.3 تريليون وون. وشهد يوم التداول السابق أيضًا فائضًا في احتياطي الصندوق بمقدار 79.9 تريليون وون. ومن المتوقع أن تتغير ظروف السوق؛ إذ يُتوقع تدفق نحو 11 تريليون وون من فائض أموال حكومية إلى سوق اتفاقيات إعادة الشراء في 29 يوليو، ما قد يؤدي إلى زيادة فائض السيولة وتعزيز انخفاض معدلات التمويل الأقل كلفة.

وبحسب Yonhapinfomax، أصدرت شركة Hanyang Securities في 28 يوليو ديونًا قصيرة الأجل بقيمة 300 مليار وون لمدّة 3 أشهر بعائد 4.62%، وهو أعلى بكثير من نظيراتها التي تحمل تصنيفات ائتمانية مماثلة أو أقل. وأصدرت شركات منافسة لديها تصنيفات A2 آجالًا مماثلة بعوائد تتراوح بين 4.15% و4.45%. عزت تحليلات السوق ارتفاع التكاليف إلى مخاطر العناوين الرئيسية المرتبطة بتعرّض Hanyang Securities لأزمة إعادة هيكلة مجموعة Central Group، والتي كبحت شهية المستثمرين رغم تأكيد الإدارة بأن الأصول ذات الصلة مُضمّنة بشكل كافٍ