الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

حذّر مسؤولون سابقون كبار في بنك اليابان، في 11 سبتمبر، من أن التدخل غير المعتاد لوزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت في السياسة النقدية اليابانية قد يضر بمصداقية بنك اليابان ويؤدي إلى مزيد من التقلبات في الأسواق العالمية، بحسب نيكي. وتتوقع الأسواق أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه الأسبوع المقبل. وقال تاكاهايدي كيوتشي، كبير الاقتصاديين التنفيذيين في معهد نومورا للأبحاث والمسؤول السابق في بنك اليابان: «إن تدخل بيسنت في السياسة النقدية اليابانية غير طبيعي، وقد يقوض استق

نما الإنتاج الصناعي في المملكة المتحدة بنسبة 0.6% على أساس سنوي في يوليو، متجاوزاً التوقعات البالغة 0.2%، ومتحسناً من انكماش الشهر السابق البالغ 0.2%.

تقلّص عجز تجارة السلع في المملكة المتحدة في يوليو إلى 20.965 مليار جنيه إسترليني، متجاوزاً التوقعات البالغة 22.4 مليار جنيه إسترليني، ومتحسناً من عجز يونيو البالغ 23.007 مليار جنيه إسترليني، وفقاً لبيانات التجارة الرسمية.

بحسب Jin10، ارتدت أسهم قطاع لوحات الدوائر المطبوعة في الصين من أدنى مستوياتها خلال تداولات بعد ظهر 11 سبتمبر، مع ارتفاع سهم Yihao New Materials بأكثر من 14%. ولامست أسهم عدة شركات، منها Jialiuli وChongda Technology وBomin Electronics، الحد الأقصى للارتفاع اليومي، بينما قفزت أسهم Gauss Beil وAozhong Electronics وغيرها في وقت سابق من الجلسة.

سجّل ميزان تجارة السلع في المملكة المتحدة، المعدّل موسمياً، عجزاً قدره 20.965 مليار جنيه إسترليني في يوليو، متجاوزاً التوقعات التي أشارت إلى عجز قدره 22.3 مليار جنيه إسترليني. كما جرت مراجعة قراءة الشهر السابق إلى عجز قدره 23.007 مليار جنيه إسترليني.

ارتفع إنتاج الصناعات التحويلية في المملكة المتحدة بنسبة 2.6% على أساس سنوي في يوليو، متجاوزًا التوقعات البالغة 2%، مقارنةً بقراءة سابقة بلغت 0.50%.

ارتفع الإنتاج الصناعي في المملكة المتحدة 0.2% على أساس شهري في يوليو، متجاوزًا التوقعات بانخفاض قدره 0.2%، وعاكسًا تراجع الشهر السابق البالغ 0.2%.

ارتفع مؤشر قطاع الخدمات في المملكة المتحدة بنسبة 0.4% على أساس شهري في يوليو، متجاوزاً النمو المتوقع البالغ 0%، ومطابقاً قراءة الشهر السابق البالغة 0.4%.

نما الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة بنسبة 0.4% في يوليو على أساس شهري، متجاوزاً توقعات الإجماع البالغة 0%، ومرتفعاً من معدل النمو البالغ 0.30% في الشهر السابق.

واصل الذهب الفوري تعافيه في 11 سبتمبر، مرتفعاً مجدداً فوق 4,350 دولاراً للأونصة، مع مكاسب خلال التداول بلغت 0.78%.

بحسب Guru Club، تراجع قطاع العقود الآجلة للطاقة والكيماويات في الصين بشدة في 11 سبتمبر. وقلص النفط الخام خسائره إلى 4% بعد ارتفاعه بنحو 9% في وقت سابق، بينما انخفض زيت الوقود 3%. وهبط إيثيلين غليكول 5%، وخسر الميثانول أكثر من 4%، وتراجع الستايرين أكثر من 3%.

تراجع العقد الآجل الرئيسي للغاز البترولي المسال (LPG) بأكثر من 2% خلال تداولات اليوم، ليتداول عند 6,781 يوانًا للطن.

وفقاً لمصادر السوق، بما في ذلك Jin10 Futures، بلغت مخزونات الإيثيلين غليكول في موانئ شرق آسيا أدنى مستوى على الإطلاق عند 120,000 طن هذا الأسبوع، مع ازدياد شحّ العرض بفعل التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وتأثير ضيق الممرات البحرية على الواردات. ومن المتوقع أن تنخفض شحنات أغسطس إلى أقل من 200,000 طن، أي أدنى بكثير من المستويات الشهرية المعتادة. وارتفعت معدلات تشغيل وحدات إنتاج الإيثيلين غليكول المحلية قليلاً إلى نحو 60%، لكن النمو ظل محدوداً بسبب قيود المواد الخام وبطء جداول إعادة التشغيل. وأش

قال اقتصاديون لدى سوسيتيه جنرال إن بنك اليابان قد يرفع سعر الفائدة الأساسي إلى 1.25% الأسبوع المقبل، ثم يرفعه أكثر إلى 1.75% بحلول مارس 2027، بحسب Jin10. وأشار البنك الفرنسي إلى تنامي المخاوف بشأن التضخم، إذ قد تمرر الشركات ارتفاع تكاليف الطاقة والمعادن والرقائق إلى المستهلكين. ومن المتوقع أن تمضي زيادات أسعار الفائدة بسلاسة وسط سوق عمل ضيقة وارتفاع إجمالي الطلب.

وفقاً لبيانات العقود الآجلة من Jin10 وKpler، قفزت الأرباح اليومية لناقلات النفط الخام الكبيرة جداً (VLCC) على خط الشرق الأوسط–الصين إلى نحو 800,000 دولار، مسجلةً أعلى مستوى لها على الإطلاق. وبلغ السعر الإجمالي للشحن من الخليج الأمريكي إلى آسيا 29.5 مليون دولار، مدفوعاً باستمرار التوترات الجيوسياسية في البحر الأحمر وطول مسارات الشحن. وتواصل أسعار شحن ناقلات النفط العالمية تسجيل مستويات قياسية وسط استمرار علاوات المخاطر. في غضون ذلك، لا تزال أسعار الشحن الفوري للحاويات تتعرض لضغوط هبوطية. وخفضت OO

بحسب بيانات Jin10، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات خلال التداولات الآسيوية يوم 11 سبتمبر، مواصلةً مكاسبها المسجلة يوم الخميس عبر مختلف آجال الاستحقاق. وأظهرت بيانات Tradeweb أن عائد السندات لأجل عامين لامس 4.596%، وهو أعلى مستوى له منذ يوليو 2024؛ وارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.979%، وهو أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2023؛ بينما بلغ عائد السندات لأجل 30 عاماً 5.384%، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007. وأشار Danske Bank إلى أن عائد السندات لأجل 10 سنوات يبتعد

أفادت بيانات Tradeweb وتقرير أعدته Phebe White، الخبيرة الاستراتيجية في UBS، في 11 سبتمبر، بأن UBS خفّضت موقفها المتفائل تجاه سندات الخزانة قصيرة الأجل، وخرجت هذا الأسبوع من مركز شراء على سندات العامين. ورفع البنك هدفه لنهاية العام لعوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات من 4.35% إلى 4.80%، وعدّل هدفه لأجل عامين من 3.95% إلى 4.50%، بما يتماشى مع المعدلات الآجلة. وأظهرت بيانات Tradeweb ارتفاع عوائد سندات الخزانة لأجل عامين بمقدار نقطتين أساسيتين إلى 4.568%، بعدما لامست في وقت سابق 4.596%، وهو أعلى مست

خلال التداولات اليومية في 11 سبتمبر، تراجع خام برنت بنسبة 3% إلى 102.99 دولارًا للبرميل، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنحو 3% إلى 97.68 دولارًا للبرميل، مما مدد الخسائر في مؤشري النفط القياسيين الرئيسيين.

صرّح روبن بروكس، الزميل الأول في مؤسسة بروكينغز وكبير الاقتصاديين السابق في معهد التمويل الدولي، في يوم 11 من الشهر بأن أسواق السندات الأمريكية تفسّر إجراءات إعادة شراء سندات الخزانة على أنها تحكم في منحنى العائد (YCC) يهدف إلى وضع سقف لأسعار الفائدة طويلة الأجل. وأشار بروكس إلى أن الأسواق تختبر مدى استعداد الحكومة للتدخل، مستشهداً بإعلان وزير الخزانة سكوت بيسنت المفاجئ عن توسيع عمليات إعادة الشراء في 19 مارس، وهو ما أدى إلى انخفاض قيمة الدولار وارتفاع أسعار المعادن النفيسة. وشدد على أن الأسواق

وفقاً لروبن بروكس، الزميل الأول في مؤسسة بروكينغز وكبير الاقتصاديين السابق في معهد التمويل الدولي، يفسر سوق السندات الأمريكية، في 11 سبتمبر، عمليات إعادة شراء سندات الخزانة التي تجريها وزارة الخزانة على أنها شكل من أشكال سياسة التحكم في منحنى العائد (YCC). وحذّر بروكس من أن هذه السياسات، استناداً إلى السابقة التاريخية لليابان، ستؤدي حتماً إلى انخفاض قيمة العملة، ولن تتمكن من منع تراجع حاد في قيمة الدولار. وأشار بروكس إلى أن أسعار الذهب والمعادن النفيسة ارتفعت عقب كل إعلان عن عمليات إعادة الشراء،