الاقتصاد الكلي وTradFi العالمي

وفقًا لبورصة كوريا (KRX)، سجّل المستثمرون الأفراد صافي مشتريات بقيمة 133 مليار وون كوري في سوق الذهب خلال الفترة من 1 إلى 14 أغسطس، مسجلين بذلك أول صافي شراء لهم منذ أربعة أشهر. ويضع هذا التحول حدًا لسلسلة من صافي المبيعات استمرت ثلاثة أشهر متتالية، من مايو إلى يوليو، بالتزامن مع انتعاش أسعار الذهب.

أفادت صحيفة شنغهاي سيكيوريتيز نيوز بأن الأسهم العالمية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي دخلت في يوليو دورةً لخفض الرافعة المالية تقترب الآن من نهايتها، وسط موجة بيع حادة اجتاحت الأسواق الرئيسية، بما في ذلك السوقين الأمريكية والكورية الجنوبية. وتميّزت هذه الدورة بانهيار صندوق تحوّط متخصص في الذكاء الاصطناعي ومرتفع الرافعة المالية. ومع انحسار عمليات التصفية القسرية وطلبات تغطية الهامش، تتوقع المؤسسات الخارجية انعكاس اتجاه تدفقات رؤوس الأموال في الأسواق، ما يفتح نافذة جديدة لبناء المراكز بصورة منهجية.

قال خبراء السوق، وفقاً لصحيفة «شنغهاي سيكيوريتيز نيوز»، إن الذهب تخلّص هذا الأسبوع من ضغوط البيع الرئيسية ودخل مرحلة تشكيل قاع وتعافٍ. وبدأ المستثمرون الذين حافظوا على مراكزهم خلال فترة التراجع التي استمرت نصف عام في جني الأرباح؛ إذ أفاد أحد المستثمرين بتحقيق مكاسب تجاوزت 10,000 يوان خلال أسبوع واحد. ويتوقع المحللون تحقيق مكاسب معتدلة خلال الفترة المقبلة، مع تراجع الضغوط الهبوطية.

نفذت السلطات المالية الكورية في 31 من الشهر الماضي زيادات في متطلبات الهامش لصناديق ETF ذات الرافعة المالية المرتبطة بسهم واحد، مستهدفةً المنتجات المرتبطة بسهمَي Samsung Electronics وSK Hynix. وأجرت صحيفة Dailyan استطلاعاً في 17 من الشهر الجاري شمل رؤساء مراكز الأبحاث والمحللين لدى شركات الأوراق المالية الكبرى، وخلصت إلى تقييمات إيجابية لفعالية الإجراءات التنظيمية. وقد طُبقت هذه الإجراءات لمعالجة المخاوف المتعلقة بالتقلبات والحد من مشاركة مستثمري التجزئة ذوي رأس المال المحدود. وانخفض حجم التداول

ذكرت صحيفة Daily An أنه في 17 أغسطس، قيّمت لجنة الخدمات المالية في كوريا الجنوبية الموجة الأولى من الإجراءات التنظيمية التي أُدخلت في 31 يوليو، والتي رفعت الحد الأدنى لمتطلبات الإيداع للمنتجات ذات الرافعة المالية المرتبطة بسهم واحد، والتي تتتبع أسهم Samsung Electronics وSK Hynix. وأكدت مراكز الأبحاث التابعة لعدة شركات للأوراق المالية أن هذه الإجراءات حققت نتائج إيجابية في استقرار السوق. وقالت لجنة الخدمات المالية إن حجم التداول اليومي لهذه المنتجات انخفض من 12.4 تريليون وون كوري في 30 يوليو إلى

أعلنت BGF Retail وGS Retail عن أرباح للربع الثاني تجاوزت توقعات السوق، إذ سجلت BGF Retail ربحاً تشغيلياً قدره 84.9 مليار وون، فيما حققت GS Retail ربحاً تشغيلياً قدره 109.4 مليار وون. وجاءت النتائج مدفوعة بمبادرات إعادة هيكلة المتاجر وتحسن نمو المبيعات في المتاجر القائمة ضمن قطاع المتاجر الصغيرة. كما أظهرت الشركتان غير المدرجتين E-mart24 وKorea Seven تحسناً، إذ قلصت E-mart24 خسائرها وعادت Korea Seven إلى الربحية خلال الفترة نفسها. ويعزو مراقبو القطاع التعافي على مستوى القطاع إلى إغلاق المتاجر ضعي

تجاوزت APR شركتي AmorePacific وLG Household & Health Care في أرباح التشغيل خلال النصف الأول من العام. وسجلت APR ربحاً تشغيلياً قدره 342.8 مليار وون، مقارنةً بـ244.0 مليار وون لشركة AmorePacific و210.6 مليار وون لشركة LG H&H، وفقاً للإفصاحات المقدمة إلى هيئة الرقابة المالية في كوريا. وجاء هذا التحول مدفوعاً بالمبيعات الخارجية، التي شكلت 90.6% من إيرادات APR، مع تصدّر علامة Medicube للنمو في أمريكا الشمالية وأوروبا. وبينما لا تزال إيرادات APR تعادل نحو ثلث إيرادات منافسيها الأكبر، حققت الشركة هامش

وفقًا لـYonhap Infomax، أعلنت أكبر شركتي تجزئة مدرجتين في كوريا الجنوبية في 17 أغسطس عن نتائج أفضل من المتوقع للربع الثاني. وسجلت BGF Retail إيرادات بلغت 2.4268 تريليون وون وأرباحًا تشغيلية قدرها 84.9 مليار وون، بارتفاع نسبته 6.0% و22.3% على أساس سنوي، على التوالي، متجاوزةً توقعات السوق البالغة 76.1 مليار وون. كما سجلت GS Retail إيرادات بلغت 3.1751 تريليون وون وأرباحًا تشغيلية قدرها 109.4 مليار وون، بارتفاع نسبته 6.7% و27.5% على التوالي، متجاوزةً التوقعات البالغة 100.4 مليار وون. كذلك ظهرت مؤشرا

أفادت هيئة الرقابة المالية الكورية بأن شركة APR حققت ربحاً تشغيلياً قدره 342.8 مليار وون خلال النصف الأول من عام 2026، متجاوزةً للمرة الأولى كلاً من Amorepacific، التي سجلت 244 مليار وون، وLG Household & Health Care، التي سجلت 210.6 مليار وون. وبلغ هامش الربح التشغيلي للشركة 25.2%، أي أكثر من ضعف هامش Amorepacific البالغ 10.6%، ويقارب أربعة أضعاف هامش LG البالغ 6.5%. كما نما الربح التشغيلي بنسبة 150.4% على أساس سنوي، في حين ارتفعت الإيرادات بنسبة 129.2% لتصل إلى 1.36 تريليون وون. وشكلت المبيعات

قد تسعى Solidigm، التابعة الأمريكية لـ SK Hynix، إلى الإدراج في Nasdaq بتقييم يبلغ 50 تريليون وون، مع جمع ما يصل إلى 10 تريليونات وون من خلال تمويل ما قبل الاكتتاب العام. وأثارت هذه التكهنات جدلاً بين شركات الأوراق المالية بشأن تأثيرها في قيمة مساهمي SK Hynix. وأوضحت SK Hynix في 5 مايو أنه لم تُتخذ أي قرارات نهائية، إلا أن سهمها تراجع بنسبة 10.37% في 6 مايو. وانقسم المحللون؛ إذ حذر بعضهم من أن بيع حصص لمستثمرين خارجيين قد يخفف المصالح الاقتصادية للمساهمين، بينما رأى آخرون في الخطوة استرداداً است

وفقًا لجمعية الاستثمار المالي، بلغت ودائع المستثمرين في كوريا الجنوبية، باستثناء هامش المشتقات، 100.07 تريليون وون حتى 14 أغسطس، بعد ارتفاعها على مدى خمسة أيام تداول متتالية. وكانت الودائع قد سجلت أدنى مستوى لها هذا العام عند 97.93 تريليون وون في 11 أغسطس، لكنها تعافت بمقدار 2.14 تريليون وون خلال يومي تداول فقط.

ارتفعت عقود خام غرب تكساس الوسيط الآجلة بنسبة 0.4% خلال التداولات الآسيوية المبكرة يوم الاثنين، مسجلةً مكاسب متواضعة في الجلسة الصباحية.

وفقًا لبيانات سوق Gate، افتتح الذهب الفوري تداولات يوم الاثنين مرتفعًا عند 4,380.58 دولارًا للأونصة، فيما ارتفع خام WTI إلى 81.66 دولارًا للبرميل.

وفقًا لـ Jin10، ستكون أزواج العملات الرئيسية محط الأنظار يوم الاثنين 17 أغسطس 2026.

وفقًا لبيانات أداة FedWatch التابعة لبورصة شيكاغو التجارية (CME)، التي نقلتها Jin10، بلغت احتمالية إبقاء الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر 66.9% حتى 17 أغسطس، مقابل احتمال قدره 33.1% لرفعها بمقدار 25 نقطة أساس. أما في أكتوبر، فبلغت احتمالية إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير 53.6%، مقابل احتمال قدره 39.8% لرفعها بمقدار 25 نقطة أساس، واحتمال قدره 6.6% لرفعها بمقدار إجمالي قدره 50 نقطة أساس.

وفقًا لتقارير نصف العام التي قدّمتها في 17 أغسطس تسع شركات وساطة كورية جنوبية كبرى، بلغت إيرادات عمولات تداول الأسهم الأجنبية تريليون وون كوري في الربع الثاني من عام 2026 (أبريل–يونيو)، مسجّلةً مستوى قياسيًا. ورغم أن المستثمرين الأفراد خفّضوا مراكزهم في الأسواق الأجنبية بشكل كبير، فإن ارتفاع حجم التداول أدى إلى زيادة إيرادات العمولات لدى شركات الوساطة، بما في ذلك Toss Securities وMirae Asset وKorea Investment وSamsung وNH وKB وKiwoom وShinhan وMeritz Securities.

أعلنت تسع شركات وساطة كورية جنوبية كبرى عن إيرادات مجمعة من عمولات تداول الأسهم الأجنبية بلغت 943.2 مليار وون في الربع الثاني (أبريل-يونيو)، بزيادة قدرها 60.7% عن 586.8 مليار وون في الربع الأول. وجاءت هذه الزيادة رغم تسجيل مستثمري التجزئة الكوريين الجنوبيين صافي مبيعات للأسهم الأجنبية، مدفوعةً بارتفاع أحجام التداول مع استجابة المستثمرين لسياسة حكومية للإعفاء الضريبي كان الموعد النهائي للاستفادة منها في مايو. وارتفع حجم التداول في الأسواق الأمريكية بنسبة 12.5% إلى 170.5 مليار دولار في الربع الثان

قال بنك أوف أمريكا إن توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يدفع التضخم الآن إلى الارتفاع بدلاً من كبحه، خلافاً للتوقعات الاقتصادية الراسخة منذ فترة طويلة. وأظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر يوليو، الصادرة في 12 أغسطس، أن أسعار أجهزة الكمبيوتر قفزت بنسبة 3.5% خلال شهر واحد، بينما ارتفعت أسعار البرمجيات بنحو 40% على أساس سنوي. وقال الخبير الاقتصادي في بنك أوف أمريكا ستيفن جونو إن ارتفاع تكاليف الطاقة في مراكز البيانات وتحميل الشركات المستهلكين تكاليف اعتماد الذكاء الاصطناعي أوجدا ضغ

تتجه الشركات الكورية بشكل متزايد إلى تمويل الميزانين مع ارتفاع تكاليف الاقتراض عبر سندات الشركات، إذ بلغ الإصدار التراكمي 8.9 تريليون وون هذا العام حتى 14 من هذا الشهر، وفقاً لبيانات قطاع الاستثمار المالي والخدمات المصرفية الاستثمارية. ويأتي هذا التحول مع ارتفاع عوائد السندات الحكومية لأجل 3 سنوات بمقدار 155 نقطة أساس، وقفزة عوائد سندات الشركات المصنفة AA- بمقدار 180 نقطة أساس بين سبتمبر من العام الماضي ويوليو من هذا العام. ويمثل هذا الاتجاه توسعاً كبيراً مقارنة بالعام الماضي، إذ بلغ إصدار النصف

يتداول Bitcoin قرب 63,000 دولار، أي ما يقارب نصف مستواه القياسي البالغ 126,080 دولاراً، بينما يحافظ XRP على مستوى 1 دولار بعد تراجعه بنحو 73% من قمته البالغة 3.65 دولار. وقد تؤثر أربعة أحداث مقررة هذا الأسبوع في قدرة أيٍّ من الرمزين على الخروج من نطاقه الحالي. وتستضيف واشنطن قمة رئاسية للعملات الرقمية يوم الأربعاء، ويصدر الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماعه في اليوم نفسه، بينما تعقد CFTC أول اجتماع للجنتها الاستشارية للابتكار يوم الخميس. وتنشر اليابان بيانات النمو للربع الثاني يوم الاثنين وأرقام الت