العنوان الأصلي: «كيف تغير العملة المستقرة التجارة العالمية خارج العقوبات»
المصدر الأصلي: تقارير أبحاث تايجر
ملخص النقاط
· تشير روسيا إلى استخدام عملة مستقرة في تجارة النفط، مما يدل على أن العملات المستقرة لم تعد أدوات هامشية - لقد أصبحت بنية تحتية مالية حقيقية في الأعمال التجارية عبر الحدود ذات المخاطر العالية.
· على الرغم من أن الصين والهند تضعان قيودًا على العملات المشفرة المحلية، إلا أنهما تستفيدان من تبادل العملات المستقرة مع روسيا، وتجربتا بهدوء كفاءة التمويل اللامركزي على المستوى الوطني.
· تعالج الحكومات في جميع أنحاء العالم بشكل مختلف، لكنها جميعًا تعترف بأن العملة المستقرة تعيد تشكيل طريقة تدفق القيمة عبر الحدود.
1. عملة مستقرة كعملة استراتيجية تبرز تحت العقوبات
أهمية العملات المستقرة العالمية تزداد يوماً بعد يوم، ليس فقط كأداة مضاربة، ولكن أيضاً كأداة مالية عملية - أولاً للأفراد، ثم للمنظمات، والآن للدول بأكملها. بدأت صعود العملات المستقرة في بيئة التشفير الأصلية، حيث يستخدم المتداولون عملات مستقرة مثل USDT و USDC للتداول، ونقل رأس المال بكفاءة، والحصول على السيولة على المنصات المركزية واللامركزية. خاصة في الأسواق التي تعاني من بنية تحتية مصرفية محدودة أو قيود على رأس المال، تعزز العملات المستقرة من القدرة على الوصول إلى الدولار.
بعد ذلك، توسعت استخدامات العملة المستقرة لتشمل المؤسسات وحالات B2B. بدأت الشركات في استخدام العملة المستقرة لإجراء المدفوعات عبر الحدود، وتسويات الموردين، وصرف الرواتب، خاصة في الأسواق الناشئة حيث الخدمات المصرفية التقليدية غير موثوقة أو مكلفة. بالمقارنة مع التحويلات المصرفية عبر SWIFT أو البنوك الوسيطة، يتم تسوية معاملات العملة المستقرة تقريبًا في الوقت الحقيقي، بدون وسطاء، مما يقلل التكاليف بشكل كبير. وهذا يجعل العملة المستقرة ليست فقط فعالة، ولكنها أيضًا أصبحت ضرورية بشكل متزايد للشركات التي تعمل في مناطق غير مستقرة سياسيًا أو اقتصاديًا.
الآن، يتم اختبار العملات المستقرة على المستوى الوطني، حيث يتحول دورها من كفاءة إلى استراتيجية. البلدان التي تواجه العقوبات أو تسعى إلى بديل للنظام المالي الذي تهيمن عليه الولايات المتحدة، مثل روسيا، قد انتقلت إلى استخدام العملات المستقرة. مع تحول العملات المستقرة من أدوات الشركات إلى أدوات التجارة على المستوى الوطني، يتطور دورها من سهولة التشغيل إلى الضرورة السياسية. سيستكشف هذا التقرير من خلال دراسات حالة من العالم الحقيقي كيف يتم استخدام العملات المستقرة لتجنب القيود، وتقليل التكاليف، وفتح طرق تجارية جديدة.
2. التطبيقات الفعلية للعملة المستقرة: كيف تتكيف التجارة العالمية في الكواليس
!
المصدر: Statista
** تقوم روسيا بشكل متزايد بدمج العملات المستقرة مثل USDT والعملات المشفرة الرئيسية مثل Bitcoin و Ethereum في تجارتها النفطية مع الصين. ** وفقا لتقرير رويترز الصادر في مارس 2025 ، يمثل هذا جهدا استراتيجيا للتحايل على العقوبات الغربية. نموذج التداول بسيط نسبيا. يقوم المشترون الصينيون بتحويل العملات المحلية ( مثل ) اليوان الصيني إلى الوسطاء الذين يحولونها إلى عملات مستقرة أو أصول رقمية أخرى. ثم يتم نقل هذه الأصول إلى المصدرين الروس ، الذين بدورهم يحولون الأموال إلى روبل. ومن خلال استبعاد الوسطاء الماليين الغربيين، تقلل العملية من مخاطر العقوبات وتعزز مرونة المعاملات.
من بين الأصول الرقمية المستخدمة في هذه المعاملات ، تلعب العملات المستقرة دورا مهما بشكل خاص. بينما يتم استخدام Bitcoin و Ethereum من حين لآخر ، فإن تقلب أسعارهما يجعلهما غير مناسبين للمعاملات الكبيرة. ** في المقابل ، توفر العملات المستقرة مثل USDT استقرار الأسعار والسيولة العالية وسهولة النقل ، وهي صفات تدعم دورها المتنامي في التسويات عبر الحدود في البيئات المقيدة. **
من المهم أن نلاحظ أن الصين تواصل فرض قيود صارمة على استخدام العملات الرقمية المحلية. ومع ذلك، في سياق التجارة الطاقية مع روسيا، يبدو أن السلطات تتحلى بتوجه متساهل تجاه تداول العملات المستقرة. على الرغم من عدم وجود تأييد رسمي، فإن هذا التسامح الانتقائي يعكس الأولويات العملية، خاصة الحاجة إلى الحفاظ على سلسلة الإمداد للسلع تحت الضغط الجيوسياسي. هذه الوضعية المزدوجة - الحذر التنظيمي والمشاركة الفعلية - تبرز اتجاهًا: حتى في ظل الأنظمة التقييدية الرسمية، يتم اعتماد الأصول الرقمية بهدوء للحصول على فائدتها التشغيلية. بالنسبة للصين، يوفر التسوية القائمة على العملات المستقرة وسيلة لتجاوز النظام المصرفي التقليدي، وتقليل الاعتماد على الدولار وضمان استمرارية التجارة.
!
المصدر: Chainalysis
روسيا ليست الحالة الوحيدة. دول أخرى خضعت للعقوبات مثل إيران وفنزويلا تتجه أيضًا إلى عملة مستقرة للحفاظ على التجارة الدولية. تشير هذه الأمثلة إلى أن استخدام عملة مستقرة كأداة للحفاظ على الوظائف التجارية في بيئات سياسية مقيدة في تزايد. حتى لو تراجعت العقوبات مع مرور الوقت، قد تستمر التسويات المعتمدة على عملة مستقرة في الاستخدام. مزايا التشغيل - سرعة المعاملات الأسرع وتكاليف أقل - ملحوظة جدًا. مع تزايد أهمية استقرار الأسعار كعامل حاسم في التجارة عبر الحدود، من المتوقع أن تناقش المزيد من الدول اعتماد عملة مستقرة.
روسيا وخاصة من خلال التجربة المباشرة اختبرت فائدة عملة مستقرة. بعد أن جمدت الولايات المتحدة المحافظ المرتبطة بمنصة Garantex الخاضعة للعقوبات، دعا مسؤولو وزارة المالية الروسية إلى تطوير عملة مستقرة مدعومة بالروبل - بديل محلي يقلل من الاعتماد على المُصدرين الأجانب ويحمي المعاملات المستقبلية من السيطرة الخارجية.
بخلاف روسيا، فإن العديد من الدول الأخرى تسرع أيضًا في استكشاف اعتماد العملات المستقرة. على الرغم من أن الدافع الرئيسي لروسيا هو تجنب العقوبات الخارجية، فإن العديد من الدول الأخرى تعتبر العملات المستقرة أداة لتعزيز السيادة النقدية أو للاستجابة بشكل أكثر فعالية للتغيرات الجيوسياسية. كما أن جاذبيتها تكمن في إمكانات التحويلات عبر الحدود الأسرع والأقل تكلفة، مما يبرز دور العملات المستقرة كقوة دافعة لتحديث البنية التحتية المالية.
· تايلاند: في مارس 2025، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات في تايلاند على تداول USDT و USDC.
· اليابان: في مارس 2025، تعاونت SBI VC Trade مع Circle لإطلاق USDC، وحصلت على موافقة تنظيمية من هيئة الخدمات المالية اليابانية (JFSA).
· سنغافورة: في أغسطس 2023، تم إنشاء إطار تنظيمي لعملة مستقرة واحدة مرتبطة بالدولار السنغافوري أو عملات G10 (، مما يسمح للبنوك وغير البنوك بالإصدار.
· هونغ كونغ: سيتم الإعلان عن قانون العملات المستقرة في ديسمبر 2024، مع طلب الحصول على إذن من سلطة النقد في هونغ كونغ للجهات المُصدِرة؛ صندوق تنظيم الأنشطة جارٍ العمل عليه.
· الولايات المتحدة: لا توجد تشريعات شاملة حتى الآن. في أبريل 2025، قالت هيئة الأوراق المالية والبورصات إن العملات المستقرة المدعومة بالكامل مثل USDC و USDT لا تعتبر أوراق مالية. في مارس 2025، تم تمرير قانون GENIUS من قبل لجنة البنوك في مجلس الشيوخ والذي يهدف إلى تنظيم العملات المستقرة المدفوعة. لا تزال USDC و USDT مستخدمة على نطاق واسع.
· كوريا الجنوبية: البنوك المحلية الرئيسية تستعد لإصدار أول عملة مستقرة بالوون الكوري بشكل مشترك.
تكشف هذه التطورات عن اتجاهين رئيسيين. أولا ، تجاوز تنظيم العملات المستقرة المناقشات المفاهيمية ، وتعمل الحكومات بنشاط على تشكيل معاييرها القانونية والتشغيلية. ثانيا ، التمايز الجغرافي آخذ في التبلور. تضغط دول مثل اليابان وسنغافورة من أجل توحيد العملات المستقرة المنظمة ، بينما تتخذ دول مثل تايلاند تدابير أكثر صرامة لحماية ضوابط العملة المحلية.
على الرغم من هذا الانقسام، فإن العالم يعترف بشكل عام بأن العملات المستقرة أصبحت جزءًا دائمًا من البنية التحتية المالية العالمية. تعتبر بعض الدول أن لديها تحديًا للعملات السيادية، بينما ترى دول أخرى أنها أداة دفع للتجارة العالمية أسرع وأكثر كفاءة. لذلك، فإن أهمية العملات المستقرة تتزايد في مجالات التنظيم والمؤسسات والأعمال.
4. عملة مستقرة ليست مجرد حل مؤقت - إنها طبقة جديدة من البنية التحتية المالية
تزايد استخدام العملات المستقرة في المعاملات عبر الحدود يعكس تحولاً جذرياً في البنية التحتية المالية، وليس مجرد محاولة لتجنب التنظيم. حتى الدول التي كانت تاريخياً متشككة بشأن العملات المشفرة، مثل الصين والهند، بدأت في استخدام العملات المستقرة بشكل غير مباشر في التجارة الاستراتيجية للسلع، لتجربة فعاليتها الفعلية.
تجاوز هذا التطور التهرب من العقوبات. لقد تطور الاختبار الأولي على مستوى التجزئة إلى تكامل على مستوى المؤسسات وحتى الدول، مما جعل عملة مستقرة واحدة من القلائل التي تعرض منتجات حقيقية - الابتكارات القائمة على blockchain التي تتناسب مع السوق. وبالتالي، يتم اعتبار عملة مستقرة بشكل متزايد كجزء شرعي من النظام المالي الحديث، وليس كأداة للأنشطة غير القانونية.
ستكون المؤسسات التي تعتبر العملات المستقرة كعناصر هيكلية في بنية التمويل المستقبلية - بدلاً من كونها حلول مؤقتة - في وضع جيد لتكون رائدة في الموجة التالية من الابتكار المالي. على العكس من ذلك، قد تواجه المؤسسات التي تتأخر في المشاركة مخاطر التكيف بشكل سلبي مع المعايير التي يحددها الآخرون. لذلك، يجب على صانعي السياسات وقادة المال أن يفهموا جوهر العملات المستقرة وإمكاناتها على المدى الطويل، وأن يطوروا استراتيجيات تتماشى مع اتجاه تطور النظام المالي العالمي.
رابط النص الأصلي
：
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
أعجبني
إعجاب
1
مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-da766e10
· منذ 11 س
يوتيوبير مستر بيست، البالغ من العمر 27 عامًا، واسمه الحقيقي جيمي دونالدسون، أصبح البليونير الوحيد الذي تقل سنه عن 30 عامًا دون أن يرث ثروته. كما أنه يعتبر البليونير الأصغر سنًا الثامن على مستوى العالم، حيث تقدر ثروته بمليار دولار (₹8,350 crore)، وفقًا لموقع Celebrity Net Worth.
كيف ستغير عملة مستقرة التجارة العالمية خارج نطاق العقوبات
ملخص النقاط
· تشير روسيا إلى استخدام عملة مستقرة في تجارة النفط، مما يدل على أن العملات المستقرة لم تعد أدوات هامشية - لقد أصبحت بنية تحتية مالية حقيقية في الأعمال التجارية عبر الحدود ذات المخاطر العالية.
· على الرغم من أن الصين والهند تضعان قيودًا على العملات المشفرة المحلية، إلا أنهما تستفيدان من تبادل العملات المستقرة مع روسيا، وتجربتا بهدوء كفاءة التمويل اللامركزي على المستوى الوطني.
· تعالج الحكومات في جميع أنحاء العالم بشكل مختلف، لكنها جميعًا تعترف بأن العملة المستقرة تعيد تشكيل طريقة تدفق القيمة عبر الحدود.
1. عملة مستقرة كعملة استراتيجية تبرز تحت العقوبات
أهمية العملات المستقرة العالمية تزداد يوماً بعد يوم، ليس فقط كأداة مضاربة، ولكن أيضاً كأداة مالية عملية - أولاً للأفراد، ثم للمنظمات، والآن للدول بأكملها. بدأت صعود العملات المستقرة في بيئة التشفير الأصلية، حيث يستخدم المتداولون عملات مستقرة مثل USDT و USDC للتداول، ونقل رأس المال بكفاءة، والحصول على السيولة على المنصات المركزية واللامركزية. خاصة في الأسواق التي تعاني من بنية تحتية مصرفية محدودة أو قيود على رأس المال، تعزز العملات المستقرة من القدرة على الوصول إلى الدولار.
بعد ذلك، توسعت استخدامات العملة المستقرة لتشمل المؤسسات وحالات B2B. بدأت الشركات في استخدام العملة المستقرة لإجراء المدفوعات عبر الحدود، وتسويات الموردين، وصرف الرواتب، خاصة في الأسواق الناشئة حيث الخدمات المصرفية التقليدية غير موثوقة أو مكلفة. بالمقارنة مع التحويلات المصرفية عبر SWIFT أو البنوك الوسيطة، يتم تسوية معاملات العملة المستقرة تقريبًا في الوقت الحقيقي، بدون وسطاء، مما يقلل التكاليف بشكل كبير. وهذا يجعل العملة المستقرة ليست فقط فعالة، ولكنها أيضًا أصبحت ضرورية بشكل متزايد للشركات التي تعمل في مناطق غير مستقرة سياسيًا أو اقتصاديًا.
الآن، يتم اختبار العملات المستقرة على المستوى الوطني، حيث يتحول دورها من كفاءة إلى استراتيجية. البلدان التي تواجه العقوبات أو تسعى إلى بديل للنظام المالي الذي تهيمن عليه الولايات المتحدة، مثل روسيا، قد انتقلت إلى استخدام العملات المستقرة. مع تحول العملات المستقرة من أدوات الشركات إلى أدوات التجارة على المستوى الوطني، يتطور دورها من سهولة التشغيل إلى الضرورة السياسية. سيستكشف هذا التقرير من خلال دراسات حالة من العالم الحقيقي كيف يتم استخدام العملات المستقرة لتجنب القيود، وتقليل التكاليف، وفتح طرق تجارية جديدة.
2. التطبيقات الفعلية للعملة المستقرة: كيف تتكيف التجارة العالمية في الكواليس
!
** تقوم روسيا بشكل متزايد بدمج العملات المستقرة مثل USDT والعملات المشفرة الرئيسية مثل Bitcoin و Ethereum في تجارتها النفطية مع الصين. ** وفقا لتقرير رويترز الصادر في مارس 2025 ، يمثل هذا جهدا استراتيجيا للتحايل على العقوبات الغربية. نموذج التداول بسيط نسبيا. يقوم المشترون الصينيون بتحويل العملات المحلية ( مثل ) اليوان الصيني إلى الوسطاء الذين يحولونها إلى عملات مستقرة أو أصول رقمية أخرى. ثم يتم نقل هذه الأصول إلى المصدرين الروس ، الذين بدورهم يحولون الأموال إلى روبل. ومن خلال استبعاد الوسطاء الماليين الغربيين، تقلل العملية من مخاطر العقوبات وتعزز مرونة المعاملات.
من بين الأصول الرقمية المستخدمة في هذه المعاملات ، تلعب العملات المستقرة دورا مهما بشكل خاص. بينما يتم استخدام Bitcoin و Ethereum من حين لآخر ، فإن تقلب أسعارهما يجعلهما غير مناسبين للمعاملات الكبيرة. ** في المقابل ، توفر العملات المستقرة مثل USDT استقرار الأسعار والسيولة العالية وسهولة النقل ، وهي صفات تدعم دورها المتنامي في التسويات عبر الحدود في البيئات المقيدة. **
من المهم أن نلاحظ أن الصين تواصل فرض قيود صارمة على استخدام العملات الرقمية المحلية. ومع ذلك، في سياق التجارة الطاقية مع روسيا، يبدو أن السلطات تتحلى بتوجه متساهل تجاه تداول العملات المستقرة. على الرغم من عدم وجود تأييد رسمي، فإن هذا التسامح الانتقائي يعكس الأولويات العملية، خاصة الحاجة إلى الحفاظ على سلسلة الإمداد للسلع تحت الضغط الجيوسياسي. هذه الوضعية المزدوجة - الحذر التنظيمي والمشاركة الفعلية - تبرز اتجاهًا: حتى في ظل الأنظمة التقييدية الرسمية، يتم اعتماد الأصول الرقمية بهدوء للحصول على فائدتها التشغيلية. بالنسبة للصين، يوفر التسوية القائمة على العملات المستقرة وسيلة لتجاوز النظام المصرفي التقليدي، وتقليل الاعتماد على الدولار وضمان استمرارية التجارة.
!
روسيا ليست الحالة الوحيدة. دول أخرى خضعت للعقوبات مثل إيران وفنزويلا تتجه أيضًا إلى عملة مستقرة للحفاظ على التجارة الدولية. تشير هذه الأمثلة إلى أن استخدام عملة مستقرة كأداة للحفاظ على الوظائف التجارية في بيئات سياسية مقيدة في تزايد. حتى لو تراجعت العقوبات مع مرور الوقت، قد تستمر التسويات المعتمدة على عملة مستقرة في الاستخدام. مزايا التشغيل - سرعة المعاملات الأسرع وتكاليف أقل - ملحوظة جدًا. مع تزايد أهمية استقرار الأسعار كعامل حاسم في التجارة عبر الحدود، من المتوقع أن تناقش المزيد من الدول اعتماد عملة مستقرة.
3. زخم العملات المستقرة العالمية: تحديثات تنظيمية وتحولات مؤسسية
روسيا وخاصة من خلال التجربة المباشرة اختبرت فائدة عملة مستقرة. بعد أن جمدت الولايات المتحدة المحافظ المرتبطة بمنصة Garantex الخاضعة للعقوبات، دعا مسؤولو وزارة المالية الروسية إلى تطوير عملة مستقرة مدعومة بالروبل - بديل محلي يقلل من الاعتماد على المُصدرين الأجانب ويحمي المعاملات المستقبلية من السيطرة الخارجية.
بخلاف روسيا، فإن العديد من الدول الأخرى تسرع أيضًا في استكشاف اعتماد العملات المستقرة. على الرغم من أن الدافع الرئيسي لروسيا هو تجنب العقوبات الخارجية، فإن العديد من الدول الأخرى تعتبر العملات المستقرة أداة لتعزيز السيادة النقدية أو للاستجابة بشكل أكثر فعالية للتغيرات الجيوسياسية. كما أن جاذبيتها تكمن في إمكانات التحويلات عبر الحدود الأسرع والأقل تكلفة، مما يبرز دور العملات المستقرة كقوة دافعة لتحديث البنية التحتية المالية.
· تايلاند: في مارس 2025، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات في تايلاند على تداول USDT و USDC.
· اليابان: في مارس 2025، تعاونت SBI VC Trade مع Circle لإطلاق USDC، وحصلت على موافقة تنظيمية من هيئة الخدمات المالية اليابانية (JFSA).
· سنغافورة: في أغسطس 2023، تم إنشاء إطار تنظيمي لعملة مستقرة واحدة مرتبطة بالدولار السنغافوري أو عملات G10 (، مما يسمح للبنوك وغير البنوك بالإصدار.
· هونغ كونغ: سيتم الإعلان عن قانون العملات المستقرة في ديسمبر 2024، مع طلب الحصول على إذن من سلطة النقد في هونغ كونغ للجهات المُصدِرة؛ صندوق تنظيم الأنشطة جارٍ العمل عليه.
· الولايات المتحدة: لا توجد تشريعات شاملة حتى الآن. في أبريل 2025، قالت هيئة الأوراق المالية والبورصات إن العملات المستقرة المدعومة بالكامل مثل USDC و USDT لا تعتبر أوراق مالية. في مارس 2025، تم تمرير قانون GENIUS من قبل لجنة البنوك في مجلس الشيوخ والذي يهدف إلى تنظيم العملات المستقرة المدفوعة. لا تزال USDC و USDT مستخدمة على نطاق واسع.
· كوريا الجنوبية: البنوك المحلية الرئيسية تستعد لإصدار أول عملة مستقرة بالوون الكوري بشكل مشترك.
تكشف هذه التطورات عن اتجاهين رئيسيين. أولا ، تجاوز تنظيم العملات المستقرة المناقشات المفاهيمية ، وتعمل الحكومات بنشاط على تشكيل معاييرها القانونية والتشغيلية. ثانيا ، التمايز الجغرافي آخذ في التبلور. تضغط دول مثل اليابان وسنغافورة من أجل توحيد العملات المستقرة المنظمة ، بينما تتخذ دول مثل تايلاند تدابير أكثر صرامة لحماية ضوابط العملة المحلية.
على الرغم من هذا الانقسام، فإن العالم يعترف بشكل عام بأن العملات المستقرة أصبحت جزءًا دائمًا من البنية التحتية المالية العالمية. تعتبر بعض الدول أن لديها تحديًا للعملات السيادية، بينما ترى دول أخرى أنها أداة دفع للتجارة العالمية أسرع وأكثر كفاءة. لذلك، فإن أهمية العملات المستقرة تتزايد في مجالات التنظيم والمؤسسات والأعمال.
4. عملة مستقرة ليست مجرد حل مؤقت - إنها طبقة جديدة من البنية التحتية المالية
تزايد استخدام العملات المستقرة في المعاملات عبر الحدود يعكس تحولاً جذرياً في البنية التحتية المالية، وليس مجرد محاولة لتجنب التنظيم. حتى الدول التي كانت تاريخياً متشككة بشأن العملات المشفرة، مثل الصين والهند، بدأت في استخدام العملات المستقرة بشكل غير مباشر في التجارة الاستراتيجية للسلع، لتجربة فعاليتها الفعلية.
تجاوز هذا التطور التهرب من العقوبات. لقد تطور الاختبار الأولي على مستوى التجزئة إلى تكامل على مستوى المؤسسات وحتى الدول، مما جعل عملة مستقرة واحدة من القلائل التي تعرض منتجات حقيقية - الابتكارات القائمة على blockchain التي تتناسب مع السوق. وبالتالي، يتم اعتبار عملة مستقرة بشكل متزايد كجزء شرعي من النظام المالي الحديث، وليس كأداة للأنشطة غير القانونية.
ستكون المؤسسات التي تعتبر العملات المستقرة كعناصر هيكلية في بنية التمويل المستقبلية - بدلاً من كونها حلول مؤقتة - في وضع جيد لتكون رائدة في الموجة التالية من الابتكار المالي. على العكس من ذلك، قد تواجه المؤسسات التي تتأخر في المشاركة مخاطر التكيف بشكل سلبي مع المعايير التي يحددها الآخرون. لذلك، يجب على صانعي السياسات وقادة المال أن يفهموا جوهر العملات المستقرة وإمكاناتها على المدى الطويل، وأن يطوروا استراتيجيات تتماشى مع اتجاه تطور النظام المالي العالمي.
رابط النص الأصلي
：