التعريفات الأساسية
- العلاوة (Premium): هي الرسوم التي يدفعها مشتري الخيار للبائع للحصول على حق تنفيذ الخيار عند تاريخ الانتهاء.
- مقدار الخيار خارج نطاق الربحية (Option Out-of-the-Money - OTM): يشير مقدار الـ OTM إلى مدى ابتعاد الخيار خارج نطاق الربحية عن السعر الأساسي. بالنسبة لخيارات داخل نطاق الربحية (ITM) أو عند نقطة التعادل (ATM)، يكون مقدار الـ OTM هو 0.
- الهامش الأولي (Initial Margin): الهامش الأولي (هامش الفتح) هو الحد الأدنى من الهامش المطلوب لفتح مركز تداول.
- هامش الصيانة (Maintenance Margin): الحد الأدنى من الهامش المطلوب للحفاظ على مركز التداول. إذا انخفض الهامش عن هذا المستوى، سيتم تفعيل التصفية القسرية.
- هامش الطلب (Order Margin): الأموال المجمدة عند قيام المستخدم بوضع أمر لضمان التنفيذ؛ تضمن أن المشتري يمكنه دفع العلاوة بالكامل، وأن البائع لديه هامش كافٍ للحفاظ على المركز، وتمنع وضع أوامر مفرطة دون تكلفة.
حساب العلاوة
| نوع الصفقة | صيغة الحساب |
|---|---|
| شراء خيار شراء/بيع | العلاوة = سعر الطلب × القيمة المطلقة للكمية × معامل العقد |
مثال: شراء خيار شراء 1 بيتكوين، سعر الطلب 220$، معامل العقد 0.01: العلاوة = 220 × 1 × 0.01 = 2.20$
مقدار الخيار خارج نطاق الربحية (OTM)
| نوع الخيار | الصيغة |
|---|---|
| خيار الشراء (Call Option) | OTM = max(0, سعر التنفيذ − السعر الأساسي) |
| خيار البيع (Put Option) | OTM = max(السعر الأساسي − سعر التنفيذ, 0) |
مثال
- السعر الأساسي 115,000$، سعر التنفيذ 116,000$، خيار شراء → OTM = 1,000
- السعر الأساسي 115,000$، سعر التنفيذ 112,000$، خيار بيع → OTM = 3,000
حساب الهامش الأولي
| نوع الخيار | الصيغة |
|---|---|
| بيع خيار شراء | [max(معدل الهامش الأولي 1 × السعر الأساسي، معدل الهامش الأولي 2 × السعر الأساسي − OTM) + سعر السوق] × القيمة المطلقة للكمية × معامل العقد |
| بيع خيار بيع | [max(معدل الهامش الأولي 1 × السعر الأساسي × (1 + سعر السوق/السعر الأساسي)، معدل الهامش الأولي 2 × السعر الأساسي − OTM) + سعر السوق] × القيمة المطلقة للكمية × معامل العقد |
مثال (بيع خيار شراء)
- السعر الأساسي 115,000$، سعر التنفيذ 116,000$، OTM = 1,000، سعر السوق 200$، معامل العقد 0.01
- الهامش الأولي = [max(0.10×115,000 , 0.15×115,000 − 1,000) + 200] × 0.01 × 1 = [max(11,500 , 16,250) + 200] × 0.01 = 16,450 × 0.01 = 164.50$
مثال (بيع خيار بيع)
- السعر الأساسي 115,000$، سعر التنفيذ 112,000$، OTM = 3,000، سعر السوق 150$
- الهامش الأولي = [max(0.10×115,000×(1+150/115,000), 0.15×115,000 − 3,000) + 150] × 0.01 = [max(11,515 , 14,250) + 150] × 0.01 = 14,400 × 0.01 = 144.00$
حساب هامش الصيانة
| نوع الخيار | الصيغة |
|---|---|
| بيع خيار شراء | (معدل هامش الصيانة × السعر الأساسي + سعر السوق) × القيمة المطلقة للكمية × معامل العقد |
| بيع خيار بيع | [max(معدل هامش الصيانة × السعر الأساسي، معدل هامش الصيانة × سعر السوق) + سعر السوق] × القيمة المطلقة للكمية × معامل العقد |
مثال (بيع خيار شراء)
- السعر الأساسي 115,000$، سعر السوق 200$، معامل العقد 0.01
- هامش الصيانة = (0.075×115,000 + 200) × 0.01 = 8,825 × 0.01 = 88.25$
مثال (بيع خيار بيع)
- السعر الأساسي 115,000$، سعر السوق 150$
- هامش الصيانة = [max(0.075×115,000 , 0.075×150) + 150] × 0.01 = [max(8,625 , 11.25) + 150] × 0.01 = 8,775 × 0.01 = 87.75$
حساب هامش الطلب
| نوع الصفقة | الصيغة |
|---|---|
| شراء خيار | هامش الطلب = العلاوة + الرسوم |
| بيع خيار | العلاوة' = min(سعر السوق، سعر الطلب) × القيمة المطلقة للكمية × معامل العقد هامش الطلب = الهامش الأولي + الرسوم |
مثال (وضع أمر بيع)
- بيع خيار شراء بيتكوين، سعر الطلب 210$، سعر السوق 200$
- العلاوة' = min(200, 210) × 0.01 = 2.00$
- الهامش الأولي 164.50$
- هامش الطلب = 164.50 + الرسوم(1) = 165.50$
معدل المخاطر
| البند | الصيغة / التعريف |
|---|---|
| قيمة المركز | سعر السوق × المركز × معامل العقد |
| إجمالي قيمة المراكز | Σ (سعر السوق × المركز × معامل العقد) |
| إجمالي رصيد الهامش | رصيد USDT في حساب الخيارات |
| إجمالي الرصيد المتاح | إجمالي رصيد الهامش − إجمالي الهامش الأولي (Total IM) |
| معدل الهامش الأولي الإجمالي | رصيد هامش USDT ÷ هامش USDT الأولي × 100% |
| معدل هامش الصيانة الإجمالي | رصيد هامش USDT ÷ هامش USDT للصيانة × 100% |
| هامش الصيانة USDT | Σ (متطلبات هامش الصيانة لجميع مراكز الخيارات القصيرة) |
| هامش USDT الأولي | Σ (متطلبات الهامش الأولي لجميع مراكز الخيارات القصيرة + الأوامر المفتوحة) |
مثال:
- رصيد حساب الخيارات USDT هو 5000$؛
- يحتفظ فقط بمركز بيع خيار شراء واحد (هامش الصيانة 100$)
- معدل هامش الصيانة الإجمالي = 5000/100 = 5000%
الرسوم
| النوع | الصيغة |
|---|---|
| التداول | min(معدل رسوم التداول × السعر الأساسي، 0.1 × سعر الطلب) × القيمة المطلقة للكمية × معامل العقد |
| تسوية خيار الشراء | min(معدل رسوم التسوية × سعر التسوية، 0.1 × (سعر التسوية − سعر التنفيذ)) × القيمة المطلقة للكمية × معامل العقد |
| تسوية خيار البيع | min(معدل رسوم التسوية × سعر التسوية، 0.1 × (سعر التنفيذ − سعر التسوية)) × القيمة المطلقة للكمية × معامل العقد |
جدول معايير الهامش
| الأصل الأساسي | معدل الهامش الأولي 1 | معدل الهامش الأولي 2 | معدل هامش الصيانة |
|---|---|---|---|
| BTC_USDT | 0.1 | 0.15 | 0.075 |
| ETH_USDT | 0.1 | 0.15 | 0.075 |
| DOGE_USDT | 0.15 | 0.2 | 0.1 |
| LTC_USDT | 0.15 | 0.2 | 0.1 |
| SOL_USDT | 0.15 | 0.2 | 0.1 |
إخلاء مسؤولية
المحتوى الوارد هنا مُقدَّم لأغراض مرجعية وتعليمية فقط، ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تداولية أو قانونية، كما لا يُعد عرضًا أو دعوة لشراء أو بيع أي أصول رقمية. لا تقدّم Gate أي تعهدات أو ضمانات صريحة أو ضمنية بشأن دقة المعلومات الواردة هنا أو اكتمالها أو توقيتها. قد يتم تحديث أو تعديل ميزات المنتجات والواجهات والقواعد وهياكل الرسوم في أي وقت. يرجى الرجوع إلى أحدث الإعلانات والمعلومات الفعلية المعروضة على منصة Gate للحصول على أدق التفاصيل.
تنطوي الاستثمارات في الأصول الرقمية على مخاطر كبيرة، وقد تتقلب الأسعار بشكل ملحوظ. وقد تفقد كامل مبلغ استثمارك. يرجى اتخاذ قراراتك بحذر بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر بعد الفهم الكامل للمخاطر المرتبطة بذلك. وإذا لزم الأمر، يُنصح باستشارة مستشار مالي أو قانوني مستقل.
لمزيد من المعلومات حول المخاطر المحتملة، يرجى الرجوع إلى إفصاح المخاطر واتفاقية المستخدم الخاصة بـGate.
