GateLive مناقشة المائدة المستديرة: تحليل متعمق لأسعار الفائدة الفيدرالية ومراجعة السوق الكلية (2023.09.28)

المشاركين:
فيركس (محرك البيانات)
محلل تركيا (محلل ماكرو ، أبحاث استثمار الأحداث)
كينبافرانك (محلل أول)
مشاهدة البث المباشر الكامل: https://www.gate.io/live/video/644a513f2e90f02b8965d662ee8a7b6d

البند الأول: تفسير رفع الفيدرالي لأسعار الفائدة وكلمة باول

ردا على توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي للاقتصاد وأسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر ، أشار محلل الاقتصاد الكلي تشينبافرانك إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ، أولا ، رفع سعر الفائدة النهائي لمدة 24 عاما من 4.6٪ إلى 5.1٪ ، وهو ما يعادل خفض توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة. ثانيا، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي معدل نموه الاقتصادي لمدة 23 عاما من 1٪ إلى 2٪، مما يشير إلى أن الاقتصاد سوف ينمو بشكل مطرد. ثالثا، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضا توقعاته الأساسية للتضخم ومعدل البطالة، مما يشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يعتقد أن الهبوط الناعم أكثر احتمالا، وأن الاقتصاد يمكن أن يظل مستقرا وأن معدل البطالة يمكن أن يظل منخفضا حتى مع انخفاض الاقتصاد.

بالإضافة إلى ذلك، أشار أيضًا إلى بعض العوامل القصيرة الأجل التي تؤثر في السوق، مثل إضراب عمال السيارات الذي قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار السيارات الجديدة والمستعملة، مما يؤثر على اتجاه أسعار المؤشر الأساسي للأسعار. إذا استمر الإضراب حتى منتصف أو نهاية أكتوبر، فقد يكون له تأثير أكبر، لأنه سيؤثر على الأساس القائم لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي.

أشار محلل البيانات Phyrex إلى أن الاحتمالية موجودة للغاية بأن يقوم البنك المركزي الأمريكي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى في عام 2023، وأنه من الممكن ألا تتغير الأسعار في عام 2024، وهذا يتوقف على ما إذا كان البنك المركزي الأمريكي يتوقع أن ينخفض مؤشر الأسعار الأساسي PCE إلى 3.3% في نوفمبر وديسمبر. إذا لم يتمكن التضخم من الوصول إلى 3.3%، أو حتى أقل من هذا الرقم، فقد يختار البنك المركزي الأمريكي برفع أسعار الفائدة مرة واحدة والحفاظ على الأسعار كما هي.

تعتقد Phyrex أنه لا ينبغي للمستثمرين الاعتماد كثيرا على حكم السوق. تاريخيا، لم يكن لإغلاق الحكومة الأمريكية عادة تأثير كبير على أسواق المخاطر والحكومات ككل، ولكن إذا كان الإغلاق أطول من أسبوع أو أسبوعين، فقد يكون له بعض التأثير على وصول بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى بيانات التضخم لشهر أكتوبر، مما يقلل من احتمال رفع سعر الفائدة في نوفمبر. وأخيرا، يشير الانخفاض التدريجي في المدخرات الفائضة إلى أن رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ربما لعب دورا، مع ارتفاع أسهم التكنولوجيا التي تحركها الذكاء الاصطناعي والأسهم الأمريكية أكثر مما توقعه بنك الاحتياطي الفيدرالي.

يعتقد محللو الديك البري أن مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي دخل في نقطة تحول حاليًا ويحتاج إلى التفكير في تعليق زيادة أسعار الفائدة، مما يجعل السوق تلعب بإمكانية تعليق زيادة أسعار الفائدة. وأشار إلى اتجاهات البيانات الأحدث والتوجيه الرسمي، معتبرًا أن احتمالية زيادة أسعار الفائدة للفترة القصيرة قليلة، وقد تتأجل الفترة المستقبلية للتخفيضات النقدية بما يقدر بثلاثة إلى ستة أشهر عما هو متوقع سابقًا.

أشار إلى أنه إذا لم يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في نوفمبر هذا العام ، فإن الاحتمالية الكبيرة هي استمرار رفع أسعار الفائدة في الربع الأول من عام 2024 ، وهذا قد يؤدي إلى تأخير توقعات السوق للسوق الثورية التي حدثت في الربع الثاني من العام السابق بمدة 3-6 أشهر. وأشار إلى أن تقليل مكافآت بيتكوين يزيد من ندرة بيتكوين. ومع ذلك ، نظرًا لأن بيتكوين بدأ يتجه نحو التركيز ، فقد لا يؤدي تقليل إنتاج بيتكوين إلى زيادة الأسعار بنفس الوضوح الذي حدث في السابق. بالإضافة إلى ذلك ، أشار إلى بعض الأحداث الأخرى التي تستحق الاهتمام ، مثل الموافقة على صناديق ETF الفورية ومناقشة رقابة الذكاء الاصطناعي.

الموضوع الثاني: توقعات البيئة الكلية والسوق المشفر

بالنسبة لسوق العملات المشفرة ، أشار Qinbafrank إلى أنه قد يكون هناك انخفاض أبطأ في مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي أو انتعاش طفيف في الأشهر المقبلة. يتم استنفاد المدخرات الزائدة في الولايات المتحدة تدريجيا ، مما يعني أنه في الأشهر أو السنة أو السنتين المقبلتين ، قد ينفق المستهلكون أقل ، مما يؤدي إلى تباطؤ النمو الاقتصادي. ثانيا، يتزايد الإنفاق المالي أيضا، مما يزيد من إضعاف إمكانات النمو الاقتصادي في المستقبل.

فيما يتعلق بسوق العملات المشفرة ، أشار Qinbafrank إلى أننا قد مررنا بتقلبات كبيرة في سوق العملات المشفرة في النصف الأول من العام ، وربما ستحدث بعد ذلك موجة ارتدادية وعملية بحث عن القاع. بالنسبة لاستراتيجية الاستثمار المستقبلية ، يوصي بالحذر في الفترة القصيرة والبحث عن فرص استثمار جيدة ، ولكن لا ينبغي أن نكون متشائمين للغاية ، لأن احتمالية تسجيل أدنى مستويات جديدة ضئيلة. ويعتقد أن بلاك روك قد يكون أكثر احتمالًا للحصول على موافقة ETF ، لأن حجمهم ومصداقيتهم أكبر.

Phyrex propose that Bitcoin has been rising since January last year, with good support around $26,000, despite fluctuations. Even in unfavorable market conditions, Bitcoin has not fallen below this support level for a long time. He believes that unless there is a situation similar to the SEC and CFT lawsuits, Bitcoin basically does not have much opportunity to decline. سعر بيتكوين يتأثر ارتفاع وانخفاض سعر العملة الرقمية بعاملين رئيسيين: المشاعر الاقتصادية العامة وحجم الرهانات الفردية. حاليا، يتأثر السرد الكامل للسوق بشكل رئيسي بتوقف الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن رفع أسعار الفائدة، وتقديم بلاك روك وغرايسكيل طلبًا لصندوق البورصة المتداول بالعملات الرقمية e BTC، وتعليق المفتاح ودورة التقليص. بالإضافة إلى ذلك، يؤثر حجم الرهانات الفردية أيضًا بشكل كبير على اتجاه الأسعار بأكمله، حيث قد يؤدي تحقيق حجم كبير من الرهانات الفردية إلى موقف خطير، بينما يبقى وضع الرهانات في نطاق من سبعين إلى ثمانين ألف عملة أو عدم تجاوز مليون عملة نسبيًا مستقرًا. العوامل الرئيسية للسوق بأكملها هي ما إذا كان السرد بأكمله سيتغير وما إذا كان حجم الرهانات الفردية سيتغير بشكل كبير.

يعتقد محللو تركيا أنه في الفترة من أغسطس إلى أكتوبر من هذا العام ، كان حجم التداول ونشاط الصورة الكلية بأكملها وسوق التشفير نفسه في اتجاه هبوطي ، مما يشير إلى انخفاض المشاركة والسيولة في السوق. بدأت بعض المؤسسات والشركات الكبيرة في تجنب المخاطر ، ونقل الأموال إلى مناطق أخرى أو البيع ، مما قد يكون أحد أسباب ضعف تقلبات السوق وانخفاض أحجام التداول. وهو يعتقد أن وضع السوق في أغسطس وديسمبر من هذا العام وفي الربعين الأول والثاني من عام 2024 ليس متفائلا. إنه يولي اهتماما لتحركات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي ، ويعتقد أنه إذا أوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة مؤقتا ، فقد تكون هناك موجة صغيرة من تحركات السوق في أكتوبر ، لكن الاتجاه العام لا يزال يهيمن عليه التذبذبات والانخفاضات.
وأشار إلى أن السياسات الكلية التي يجب مراقبتها ، مثل فاتورة العملة المستقرة وتطبيق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية ، سيكون لها تأثير على سوق العملات المشفرة. سيكون لتطوير تقنية الذكاء الاصطناعي أيضا تأثير على سوق العملات المشفرة ، خاصة في الوضع الاقتصادي السيئ ، سيكون المستثمرون أكثر ميلا للاستثمار في العملات المشفرة مثل الذهب والبيتكوين ، مما سيكون له تأثير إيجابي على السوق.

الموضوع الثالث: وضع استراتيجية التداول

يعتقد محللو الديناصورات أنه في المدى القصير، قد لا يكون هناك سوق جديد للبقرة في سوق العملات المشفرة، وحتى إذا كان هناك ارتفاع طفيف في السوق، قد يواجه مقاومة من نقاط الضغط. ويتوقع أن يتراجع اتجاه السوق تدريجياً خلال الأشهر القادمة ويشير إلى ثلاث نقاط ضغط محتملة. يعتقد أن الرقابة من قبل اللجنة الأمنية والبورصة قد تؤدي إلى تفادي بعض المؤسسات الكبيرة، مما يؤثر على تدفق الأموال وحجم التداول في السوق. إذا تم الموافقة على صناديق ETF الفورية، فإنه مستعد لزيادة الاستثمار، أو الانتظار حتى يتم تصحيح السوق بعمق قبل البدء في بناء المراكز بالتدريج.

Phyrex أشار إلى أن قيمة سوق العملات المستقرة في الوقت الحالي تتجه بشكل عام نحو الانخفاض، وخاصة بعد انسحاب المستثمرين الأمريكيين، وعندما لا تكون هناك بيانات إيجابية أو سلبية واضحة، فإن السوق الرقمية قد تظل متقلبة. وقد رأى أنه على الرغم من إمكانية خفض الاحتياطي الفيدرالي للفائدة، إلا أن تأثيره على الأسواق المالية ليس واضحًا، وربما تكون البقاء على العملات الرقمية الرئيسية خيارًا أكثر أمانًا. وبالنسبة للمستثمرين الذين يهتمون بالتغيرات السعرية القصيرة الأجل، فإنه يوصي بمراقبة أكبر نقاط الضعف في خيارات العقود الآجلة، بالإضافة إلى تغيرات قيمة سوق العملات المستقرة.

Qinbafrank believes that the market may rebound in October or the short term. He mentioned that Bitcoin and US stocks are not completely synchronized and sometimes move in the opposite direction. In the medium term, the market may still be looking for a bottom, but the space for the bottom may not be large, and it may take more time. In the long term, he still favors the cryptocurrency market and tends to heavily invest in BTC and ETH. For other altcoins, he chooses a small part of the holding, adopts swing trading, otherwise it is easy to ride a roller coaster. He prefers to choose some medium to long-term investment opportunities.

• GateLive هي منصة البث المباشر الرائدة في عملة مشفرة ، حيث يشرح خبراء سوق التشفير المحترفون أحدث المعلومات حول الأسواق ، وتحليلات الأسواق المهنية ، ومعرفة الصناعة الساخنة في الوقت الحقيقي. قم بفتح GateLive الآن لمشاهدة البث المباشر ومشاهدة المزيد من البرامج المثيرة. https://www.gate.io/zh/live