美元指数与外汇

据路透社报道，墨西哥央行副行长乔纳森·希思近日批评该行近期将利率下调至 6.25%，称此举释放了错误信号。希思指出，鉴于通胀压力上升，且美国联邦储备委员会显然准备维持较高利率，这一决定令人困惑。

日元周四（11 月 12 日）走弱，逼近 1 美元兑 160 日元，促使东京方面再次发出干预警告。此次走势是在美国通胀数据强于预期、美联储加息预期升温之后出现的。日本最高级别的外汇事务官员三村淳警告称，近期汇率走势已变得过快，并提醒投资者，政府愿意进行干预。此次警告距当局在 7 月至 8 月斥资创纪录的 15.4 万亿日元捍卫日元已有三个月；这次干预曾短暂推动日元升至 155 附近，但此后大部分涨幅已消失。 日本在 7 月至 8 月斥资 15.4 万亿日元捍卫日元 根据日本财务省 11 月 9 日公布的官方记录，日本在 7 月 30 日至 8 月 3 日期间的三个交易日内，花费 15.3993 万亿日元买入日元、卖出美元。规模最大的一次行动发生在 7 月 30 日，当时当局动用了约 7.98 万亿日元。随后，7 月 31 日又投入 5.55 万亿日元，最后于 8 月 3 日进行 1.87 万亿日元的干预。 这笔巨额支出帮助扭转了日元此前跌向 164 的颓势，当时日元跌至约 40 年来的最低水平。日本还与美国进行了罕见的联合干预，这是自 1998 年以来首次协调行动支持日元。尽管这些行动

根据日本央行官方数据，11月12日，日元走弱并接近160关口，USD/JPY攀升至159.94，促使东京再次发出干预警告。日本最高外汇事务官员三村淳警告称，近期汇率波动已变得过于剧烈，并提醒投资者，政府愿意采取干预措施。 就在三个月前，当局曾于7月30日至8月3日期间动用创纪录的15.4万亿日元捍卫日元，其中规模最大的一次干预于7月30日实施，动用了约7.98万亿日元。尽管支出规模惊人，日元的大部分涨幅已被回吐。

根据本月公布的财政数据，美国预算赤字在10月达到404.06亿美元。

美国 30 年期国债拍卖需求减弱，11 月 12 日的高收益率达到 5.441%，据 Cointelegraph 报道。这比发行前收益率 5.437% 高出 0.4 个基点，表明投资者要求获得略高的补偿才愿意购买债券。衡量拍卖需求的关键指标——投标覆盖率从上次拍卖的 2.54 降至 2.36。尽管高收益率低于上次发行时的 5.618%，但多项需求指标显示，投资者对长期政府债务的兴趣有所减弱。 拍卖指标显示收益率溢价和覆盖率下降 据 Cointelegraph 11 月 12 日报道，美国 30 年期国债拍卖的高收益率为 5.441%，比发行前收益率 5.437% 高出 0.4 个基点。发行前收益率是拍卖前的基准，高收益率高于这一水平，表明投资者要求获得适度溢价才愿意参与。5.441% 的高收益率低于上次拍卖的 5.618%。 投标覆盖率从上次拍卖的 2.54 降至 2.36。该比例衡量收到的总投标金额相对于发行证券数量的大小，比例越低表明需求强度越弱。 投标人获配份额转向一级交易商 间接投标人（包括外国央行）的获配份额从上次拍卖的 72.3% 降至 68.1%。直接投标人的获配份额也从

周四，11 月 12 日，美联储隔夜逆回购协议（RRP）使用量达到 2.5 亿美元，高于上一个交易日（11 月 11 日，当天美国国债市场休市）的 1.52 亿美元。

11月12日，欧洲市场收盘时，英国10年期国债收益率飙升7.9个基点，达到日内高点5.301%。两年期国债收益率上涨6.2个基点至4.974%，而2/10年期收益率曲线陡峭化1.403个基点，升至正32.403个基点。

美国财政部发行了 250 亿美元的 30 年期债券，收益率为 5.441%，低于 10 月 8 日拍卖时的 5.618%。投标倍数为 2.36，低于上次发行时的 2.54。

11 月 12 日，德国 10 年期国债收益率上涨 3.2 个基点至 3.348%，创下当日高点，伊朗相关地缘政治紧张局势加剧了市场波动。德国 2 年期国债收益率上涨 2.3 个基点至 3.144%，而 30 年期收益率上涨 3.3 个基点至 3.701%。此番走势扭转了早些时候的跌势，反映出投资者在美国总统唐纳德·特朗普就与伊朗谈判发表言论后保持谨慎。

美国2-5年期国债收益率今日上涨至少10个基点，且涨势正在加速。

根据罗马尼亚国家银行周四的决定，该国将基准利率维持在 6.5%，为欧洲最高水平，这与彭博社调查的所有经济学家预测一致。能源价格推高通胀，使任何货币宽松讨论都推迟到明年之后。自 2024 年以来，在政治动荡、经济收缩和货币贬值的背景下，这个黑海沿岸国家的央行一直维持利率不变。

据国际货币基金组织首席发言人 Julie Kozack 本周表示，基金组织关注阿根廷经济基本面的持续改善，并警告不要过分强调短期债务市场波动。国际货币基金组织工作人员正在敲定提交执行董事会的文件，内容涉及该国第三次项目审查；审查获批后，将解锁约 9 亿美元资金。延长以比索计价债务的到期日，正在缓解该国的再融资风险。

克利夫兰联储主席 Beth Hammack 于11月12日（当地时间）表示，货币政策必须转向限制性立场，才能使通胀回到2%的目标，并称这一转变至关重要。Hammack 在俄亥俄州立大学 Fisher 商学院主办的一场活动上发表了上述言论，并表示担心，若不采取限制性政策，通胀预期可能会根深蒂固。根据 Hammack 的评估，当前通胀指标显示，通胀持续偏离2%的目标，而非朝目标靠近。 Hammack 主张以较小幅度、更频繁地加息 Hammack 解释了她的看法：与幅度更大、更激进的举措相比，实施幅度较小、频率较高的加息，更有助于企业和家庭适应。“我认为，如果我们采取幅度较小、频率更高的加息，企业和家庭就更容易作出相应调整，”Hammack 表示。她补充说，与更大幅度、更激进地调整利率相比，这种做法对整体经济造成的冲击较小。 通胀持续偏离目标 Hammack 将当前通胀描述为“顽固”，并指出其持续时间比她希望的更长。“我审阅的最新指标显示，通胀正朝着错误的方向发展，”Hammack 表示。“我们并没有朝着2%的目标回落，反而离这个目标越来越远，”她说。Hammack 表示，她观察到的通胀表现

联邦基金期货 10 月至 11 月价差合约周三交易活动再度升温，此前美联储将 2027 年 10 月会议从联邦公开市场委员会日程中移除。最大的一笔交易涉及 10,000 份合约，于美国东部时间上午 11:59 执行，创下该价差单笔交易量的历史最高纪录。该价差周三共成交 406 笔，此前自 10 月下旬以来已连续数月没有成交。

据房地美称，美国30年期抵押贷款利率上周降至7.11%，连续第四周下降。

美国联邦储备委员会（FRB）12日更新了2027年FOMC会议安排，宣布计划举行7次会议，日期分别为1月26-27日、3月16-17日、4月27-28日、6月8-9日、7月27-28日、9月14-15日和12月7-8日，同时删除了10月的会议。 FRB更新2027年FOMC日程 美国联邦储备委员会（FRB）对2027年美国联邦公开市场委员会（FOMC）的会议日程作出了调整。新的FOMC日程删除了原定于10月举行的会议。 2027年会议安排 FRB公布的2027年FOMC会议安排如下： 1月26-27日 3月16-17日 4月27-28日 6月8-9日 7月27-28日 9月14-15日 12月7-8日 因此，2027年计划举行7次FOMC会议。 常见问题 问：2027年的FOMC会议何时举行？ 答：FRB公布的2027年FOMC会议安排为1月26-27日、3月16-17日、4月27-28日、6月8-9日、7月27-28日、9月14-15日和12月7-8日。根据这一安排，2027年计划共举行7次会议。 问：2027年FOMC日程删除了10月的会议吗？ 答：是的，FRB于12日公布的202

据 Freddie Mac 称，美国30年期抵押贷款利率上周降至 7.11%，连续第四周下跌。

美联储今日更新了其 2027 年联邦公开市场委员会（FOMC）会议日程，取消了 10 月的利率决议会议。

根据纽约联储公布的数据，11 月 10 日，担保隔夜融资利率（SOFR）从前一交易日的 3.88% 上升至 3.89%。 有效联邦基金利率保持在 3.88%，与前一日持平。