加密货币市场与链上生态发展

根据 Coinalyze 9 月 7 日的数据，山寨币永续合约未平仓合约量首次超过比特币，此前一次出现这种情况还是 2024 年 12 月。比特币永续合约未平仓合约量约为 239 亿美元，占该平台追踪的永续合约未平仓合约量约 37%，而山寨币整体占据了更大的份额。随着交易员进一步沿着加密货币风险曲线移动，这一转变标志着杠杆仓位发生了重大变化。当时比特币交易价格约为 80,000 美元，而规模较小的加密货币录得更强劲涨幅，十大加密资产之外的山寨币市值自 9 月初以来上涨超过 10%，升至 2000 亿美元以上。 比特币永续合约未平仓合约量达 239 亿美元 9 月 7 日，比特币永续合约未平仓合约量达到约 239 亿美元，占 Coinalyze 追踪的永续合约未平仓合约量约 37%。山寨币整体的市场份额高于比特币，不过这一比较是将 Ether、Solana、XRP、BNB、Zcash 以及众多规模较小的加密货币的仓位汇总后，与比特币单独进行比较。计入交割合约后，比特币未平仓合约总量接近 250 亿美元。 未平仓合约量上升衡量的是仍未结算合约的价值，主要作为市场参与度和杠杆的指标，而非方向

据 Coinalyzes 数据，9 月 7 日，山寨币永续合约未平仓合约规模自 2024 年 12 月以来首次超过比特币。比特币永续合约未平仓合约规模约为 239 亿美元，占该平台追踪的永续合约未平仓合约总额的 37%，因此山寨币合计占据了更大的份额。 Zcash 是杠杆化山寨币仓位增加的一个显著例子。随着该加密货币突破 1,000 美元，其 ZEC 合约未平仓合约规模攀升至约 24 亿美元，并引发了超过 3,400 万美元的做空清算。

根据 DefiLlama 数据，社交交易平台 Fomo 周五创下 176 万美元的日收入，超过迷因币（Meme 币）Launchpad Pump.fun 的 110 万美元。从更长周期来看，Pump.fun 仍保持领先，在过去 30 天的收入超过 5700 万美元，而 Fomo 为 1760 万美元。

据 ChainCatcher 报道，交易员 BonkGuy（@theunipcs）近日否认内幕交易指控，并透露他在 MEME 代币平均市值约为 4500 万美元时，投资了超过 50 万美元。BonkGuy 表示，MEME 位于模因/股票叙事的核心，并认为如果监管争议最终有利于该领域，该代币的市值有潜力达到数十亿美元。此番表态后，MEME 的市值一度飙升至 1.3 亿美元以上，目前为 1.22 亿美元。

据分析师 Edgy（The DeFi Edge）称，山寨币 ETF 的动能在 9 月初出现剧烈反转。在 8 月 24 日至 28 日当周，SOL ETF 净流入 1.427 亿美元，XRP ETF 净流入 1.105 亿美元，HYPE ETF 净流入 5680 万美元，合计 3.09 亿美元。然而，在随后一周（8 月 31 日至 9 月 4 日），SOL ETF 流入暴跌至 490 万美元，HYPE ETF 流入降至 1230 万美元，而同期比特币 ETF 吸引了 9.87 亿美元。 Edgy 指出，山寨币 ETF 的资金流入尚未形成持续趋势，未来一个月将是决定这些产品能否维持稳定资金流的关键时期。

美国上市的加密货币 ETF 周五（9 月 4 日）录得约 2.058 亿美元的净流入，延续了机构投资者的需求。比特币 ETF 主导资金流入，吸引了 1.746 亿美元，其中 BlackRock 的 IBIT 贡献了 1.174 亿美元，Fidelity 的 FBTC 增加了 5720 万美元。 周五的资金流入较周四的 7.308 亿美元大幅放缓，后者创下了自 1 月以来比特币 ETF 单日资金流入的最高纪录。现货以太币 ETF 录得 2590 万美元的净流入，而 Solana ETF 出现 520 万美元的净流出。Bitwise 的 HYPE 基金增加了 1050 万美元。比特币占流入五大加密 ETF 类别的约 2.058 亿美元资金的近 85%。

据 Galaxy Research 称，针对 Coldcard 比特币硬件钱包漏洞发动攻击的攻击者已转移第三波攻击中被盗资产的 45%。该攻击者周日通过 CoinJoin 交易处理了 97.09 BTC（按周一价格计算约合 780 万美元），此前曾于 9 月 2 日通过 THORChain 将这些资金兑换为以太币。这些盗窃始于 7 月 30 日，源于 Coinkite 在 2021 年发布的固件漏洞。该漏洞影响 Coldcard 设备生成钱包种子的方式，使攻击者能够暴力破解助记词。 攻击者通过 CoinJoin 交易转移被盗比特币 Galaxy Research 在社交媒体平台 X 上发布动态称，第三波攻击的操作者仍在转移被盗比特币。攻击者一直按照金额大小转移被盗资金，先转移金额最大的部分。Galaxy 表示，排名第 1 至第 11 位的金库已经被转移，而接下来 10 个尚未被动过的金库持有 30.81 BTC，较小的金库（排名第 61 至第 293 位）合计持有 33.77 BTC。 Galaxy 补充称，在从 Coldcard 设备中窃取的资金总额中，82% 仍位于攻击者控制的原始

据 Galaxy 研究，Coldcard 漏洞攻击者于周日转移了 97.09 BTC（780 万美元），占第 3 波攻击中被盗资产的 45%。攻击者于 9 月 2 日通过 THORChain 将代币兑换为以太币，随后利用 CoinJoin 交易转移被盗比特币，以进行洗钱。 Galaxy 发现，攻击者首先瞄准了价值较高的金库，其中排名第 1 至第 11 位的金库中的资金已被转移，而接下来的 10 个未被触及的金库共持有 30.81 BTC。已确认损失总额目前达到 1,806 BTC（1.439 亿美元），其中 82% 仍存放在攻击者控制的地址中。

中东和北非的加密货币交易量每年约达 3500 亿美元，达到 2022 年约 1000 亿美元的逾三倍，据 Bitcoin Policy Institute 援引的一项估算显示。在 Chainalysis 跟踪的 2023 年 7 月至 2024 年 6 月测算期内，沙特阿拉伯录得该地区最快的增长率，同比增长 154%，卡塔尔以 120% 紧随其后。机构活动加速、稳定币采用率提升以及 MENA 市场的监管发展推动了这一扩张。按交易价值计算，土耳其仍是该地区最大的加密经济体，年度活动规模估计接近 2000 亿美元。这一增长凸显了 MENA 在全球数字资产经济中日益重要的作用。 机构转账占地区交易价值的 93% Chainalysis 发现，在 2023 年 7 月至 2024 年 6 月期间，MENA 转移价值的 93% 来自金额至少为 10,000 美元的交易，其中包括专业级和机构规模的活动。尽管缺乏邻近的阿联酋枢纽所建立的全面虚拟资产监管框架，沙特阿拉伯依然是增长迅速的市场。约 63% 的沙特公民年龄在 30 岁以下，同时政府对金融科技、游戏、区块链和数字支付的投资不断扩大了该国对新兴

据 CryptoQuant 分析师 Darkfost 称，9 月 7 日，迷因币（Meme 币）在山寨币市值中的占比已触及历史低点。

据 Foresight News 报道，Secured Finance 借贷市场于 9 月 5 日遭到攻击，造成约 10.4 万美元损失，Defimon Alerts 对此进行了监测。该漏洞源于抵押品的定价依赖订单簿成交价，使攻击者能够通过自成交人为操纵价格，并建立欺诈性借款头寸。

据 9 月 5 日的一则 X 动态，Robinhood CEO Vlad Tenev 表示，代币化是推动美国资本市场走向全球的基础设施。“无论居住在哪里，每个人都应该能够获取高质量的金融资产。这正是代币化所解锁的机遇。”Tenev 表示。 Robinhood Chain 是一个于 7 月上线的以太坊虚拟机二层网络，其每日去中心化交易所交易量已超过 Solana。9 月 5 日，Robinhood Chain 的交易量达到 14.5 亿美元，而 Solana 为 12.5 亿美元。该网络为来自 120 多个国家和地区的用户提供交易超过 190 只美国股票的渠道。代币化股票交易量在 2026 年达到 90 亿美元，环比增长 207%。

据 Dailian 报道，韩国将从 2027 年开始对加密货币投资征收 22% 的税，并设有 250 万韩元的基本免税额。不过，根据投资方式的不同，税务处理存在显著差异。直接购买加密货币被归类为杂项收入，无法抵销其他海外投资的损失。相比之下，与加密货币挂钩的 ETF 被归类为海外股票资本利得，允许投资者合并所有海外投资的损失，以计算应税净收入。例如，一名投资者通过比特币合约 ETF 获利 1000 万韩元，可抵销美国股票的 800 万韩元亏损，最终应税收益仅为 200 万韩元，低于免税额，因此无需缴税。同样的情形若采用直接购买比特币的方式，则在扣除免税额后，需要就 750 万韩元缴税，税负总额约为 165 万韩元，这可能促使高净值投资者更倾向于选择 ETF，而非直接交易。