人工智能产业发展与政策动态

AMD 执行长苏姿丰（Lisa Su）在 AMD Advancing AI 年度大会上正式宣布，首款 Helios 机架级 AI 解决方案已进入全面量产阶段。大会现场背板曝光的 Instinct 合作伙伴生态系统名单包含多家台湾股票上市公司，含台积电共 14 家。 Helios AI 机柜规格：效能较辉达 NVL72 多 15% 根据 AMD 官方博客文章，Helios 机架系统的主要技术规格如下：以 AMD Instinct MI455X GPU 为核心，单一机柜整合 72 颗 GPU，通过 UALoE 纵向扩展架构提供每秒 260TB 的纵向扩展带宽，搭配 AMD EPYC「Venice」处理器和 AMD Pensando 网络芯片，整机提供 2.9 Exaflops FP4 运算效能及 31TB HBM4 记忆体容量。 AMD 与英伟达 Vera Rubin NVL72 的对比数据：Helios 在 AI 运算效能方面多出 15%、HBM 记忆体容量多出 50% 且横向扩展带宽多出 50%。在 DeepSeek-V4-Flash 模型测试中，MI455X 在高互动情境下的 Tok

微软于 7 月 23 日发布两款新模型进入公开预览：MAI-Image-2.5-Pro 和 MAI-Voice-2-Flash；同时公布内部数据，客服中心改用 MAI-Voice-2-Flash 后算力成本降低 89%。微软执行长 Satya Nadella 称，当自家模型表现配平或超越前沿方案时就把流量导向 MAI。 MAI-Image-2.5-Pro 与 MAI-Voice-2-Flash 的功能定位与定价 MAI-Image-2.5-Pro 定位高阶影像生成，定价为每百万文字输入 token 5 美元、每百万图片输出 token 106 美元；Bing Image Creator 已全面改用 MAI-Image-2.5，WPP 全球创意长 Rob Reilly 在微软公告中称之为「生成媒体工具的一次重大跃进」。 MAI-Voice-2-Flash 定位大量语音处理场景（如客服中心），比前代快一倍、成本低 32%；客服中心换用此模型后算力成本降低 89%。此次公告同时披露了 Bing Image Creator、PowerPoint（GPU 成本较 GPT-Image-2 降低 8

据 7 月 24 日中国公安部消息，2026 年上半年，中国警方共侦办 170 多起涉及 AI 生成网络谣言的案件，抓获 190 多人。上述案件是针对新型 AI 相关犯罪的更大规模打击行动的一部分，其中也包括利用人工智能实施的身份诈骗、系统入侵和金融盗窃。

Google 于 7 月 23 日在官方博客由身份与参与度团队的产品经理 Claire Forszt 和产品管理总监 John Gronberg 宣布新功能「Selfie for sign-in（自拍影片登入）」。当日之后，若用户被锁在帐户外，或无法接收 SMS 验证码，可重新录制一段影片并与存档进行比对，从而取代旧式救援手段。 自拍影片登入的设置流程：活体检测机制 Google 的「自拍影片登入」设置分为两个步骤：在初始建档时，用户对着装置镜头完成若干指定的头部动作，系统从多个角度捕捉脸部影像；在使用时，用户重新录制一段影片进行比对。活体检测是核心技术，通过要求实时且无法预先录制的动作，排除以照片、静态影片或深伪（deepfake）影片冒充的情况。 此机制叠加 Google 既有的可疑登录侦测系统，形成双重防护。在数据管理方面：存档影片进行加密存储；建档与比对流程需用户主动同意后方可启动；用户可随时在帐户设置中将记录彻底删除。功能采用分批推送方式，有资格的用户可到指定开通页面查询是否已被纳入名单。 自拍影片的第二用途：可选同意后作为脸部识别和年龄估算训练素材 根据 Google 的说

据摩根士丹利称，该投资银行于 7 月 24 日启动对多家已转型为 AI 基础设施供应商的比特币矿企的覆盖。Hut 8 获得“买入”评级，目标价为 263 美元；Riot Platforms 被评为“买入”，目标价为 36 美元。Applied Digital 获得“中性”评级，目标价为 36.50 美元。该行强调，拥有大规模电力输配网连接的企业将从激增的 AI 数据中心需求中受益。

阿里云于 7 月 23 日宣布，其真武 M890 超节点已成功适配 Qwen3.8，并上线阿里云百炼平台提供模型推理服务；阿里巴巴表示，这使其成为中国首个成功运行超过 2 兆参数大模型的超节点。阿里巴巴尚未公开 Qwen3.8 的架构或参数细分，但已公开发布的 Qwen3 系列为混合专家模型，总参数 2,350 亿。 阿里云真武 M890 超节点 7 月 23 日上线百炼平台 根据阿里巴巴的公告，真武 M890 超节点的主要技术规格如下：M890 芯片搭载 144GB 片上内存，芯片间带宽达每秒 800GB；基于 M890 的 Panjiu AL128 超级节点服务器在一个机架中整合 128 个加速器，内部带宽达 PB 级每秒。 阿里云表示，此次部署 Qwen3.8 后，真武 M890 超节点成为国内首个成功运行超 2 兆参数大模型的超节点；相关模型推理服务已在百炼平台正式上线。阿里巴巴目前尚未公开 Qwen3.8 的具体架构或参数细分。 超节点赛道上市公司布局 根据各公司在互动平台的回复，多家上市公司已公开超节点布局情况： 中科曙光（603019）：ScaleX640（640 卡/机

Roundhill Memory ETF（DRAM-US）聚焦全球存储芯片产业，包括 DRAM、高带宽内存（HBM）、NAND 闪存以及 SSD 制造商。过去 5 个带单天数内，该基金累计上涨超过 8%，主要受益于 AI 服务器需求激增，以及 Micron（MU-US）和 SK Hynix 等核心持仓走强。自其于 2026 年 4 月推出以来，该基金累计上涨超过 110%，成为 AI 基础设施反弹行情中表现突出的主题 ETF 之一。 该 ETF 的实盘持仓十分集中，仅包含 16 只股票，管理规模约 2,303 亿美元，费用率为 0.65%。主要持仓包括 Micron、SK Hynix、SanDisk（SNDK-US）、三星电子、希捷科技（STX-US）以及西部数据（WDC-US）。该基金近期的强势反映了存储芯片需求的持续性，因为科技公司正在加速建设 AI 数据中心，而 AI 模型开发仍在进一步提速。

据经济学家 Fu Peng 在 7 月 24 日于 WIKIEXPO 发表的言论，加密资产从根本上受制于全球流动性动态。Fu Peng 指出，BTC 和主流加密货币如今已成为传统市场流动性强弱的领先指标。继 2025 年 11 月出现关键拐点——当时美联储资产负债表缩表已达到临界水平，全球流动性随之收缩——进而触发他所称的“收缩圈”市场动态，即高流动性弹性资产与投机资产会率先被清算。他表示，自己在去年 BTC 约 110,000 时作出的预测——加密货币很可能在 12 个月内减半——已经得到验证，从而确认加密货币与全球流动性周期之间存在深度相关性。 关于 AI 板块，Fu Peng 观察到，大型企业在大幅投入 AI 基础设施之后，其自由现金流已降至 0，这表明 2022 年的硬件主导已转向 2026 年的软件估值重构，并预计到 2030 年终端应用将重新定价。

据首席执行官 Livio Weng 于 7 月 24 日在 WIKIEXPO 的发言，鑫火集团正在加速其 AI 战略投资业务，以为进入 AI 一级和二级市场的加密货币基金提供合规服务。Weng 指出，公司已在香港确立为代表性的数字财富管理平台，包括今年推出该地区首项合规的、以 Bitcoin（BTC）计价的资产管理服务。

韩国建筑类股票 Kumho Engineering & Construction 和 Namhwa Engineering & Construction 在 24 日因政府公布超大型项目而在本月早些时候大涨之后，24 日当天大幅下跌。根据韩国交易所数据，截至 24 日上午 11:09，Kumho E&C 报 10,290 韩元，跌幅为 8.94%；Namhwa Engineering 下跌 8.46% 至 4,980 韩元。跌势发生在政府于上月 29 日宣布：约 1,500 万亿韩元的企业投资将投入到三个覆盖半导体、AI 数据中心和物理 AI 的超大型项目之后的快速上涨之后。证券分析师将这种波动归因于围绕主题的投机，而非企业基本面变化，并警告投资者，地区性建筑公司在是否能从大型设施建设项目中实际拿到合同方面存在不确定性。 Kumho E&C 和 Namhwa Engineering 在 24 日录得大幅下跌 Kumho E&C 于本月 1 日在政府和相关公司公布超大型项目后立即触及涨停。该股股价从长期维持的 3,000 韩元区间一路上涨，并在本月 10 日升至 19,380 韩元。之后

AMD 于 7 月 22 日在加州旧金山莫斯康西展览中心举行的年度活动「AMD Advancing AI 2026」上，发布了新款 AI 加速器 Instinct MI455X，相较于前代产品 MI355X（搭载 8 层堆叠 HBM3E，容量 288GB），容量提升 1.5 倍、速度提升 2.9 倍。 AMD MI455X 的 HBM4 规格 MI455X 搭载的 HBM4 规格，是以下关键改进的结果： · 世代对比（MI455X HBM4 vs MI355X HBM3E） · 堆叠层数：12 层 vs 8 层（+4 层） · 单晶片容量：432GB vs 288GB（提升 1.5 倍） · 频宽：23.3 TB/s vs 约 8 TB/s（提升 2.9 倍） · 通道宽度：2048 位 vs 1024 位（扩大一倍） · 整体运算效能：较上一代提升约 4 倍 Dieckmann 表示，速度提升并非单纯依靠提高时脉频率，而是通过增加堆叠层数（8 层 → 12 层）和加倍连接通道宽度（1024 位 → 2048 位）同步实现。 MI455X 的系统整合：256GB/s CPU 直连 MI

据摩根士丹利称，谷歌的云业务收入在第二季度飙升 82%，至 247.7 亿美元；TPU 首次贡献了超过 10 亿美元的收入。订单积压达到 5140 亿美元，环比增加 520 亿美元，表明强劲的 AI 计算需求。摩根士丹利维持超配评级，目标价为 420 美元，较当前水平上行空间为 34%，并指出 AI 投资开始产生回报。

Anthropic 已扩展其 Claude 认证计划，新增三项基于角色的认证，使自 2026 年 3 月启动以来的认证框架总计提供 4 项。该举措已吸引超过 3.6 万名认证顾问，覆盖 1300 多家组织。包括 Accenture 在内的全网合作伙伴已承诺开展大规模认证工作，其中 Accenture 计划培训 5 万名认证专业人士。

据 AMD 在 Advancing AI 大会上所说，Helios 已进入全面量产，并将在 2026 年第三季度开始发货，且计划在 2026 年第四季度进一步增加产能。新一代 AI 机架系统被定位为对英伟达 Grace Blackwell 和 Vera Rubin AI 系统的回应。

据 BlockBeats 报道，7 月 24 日，SK 海力士启动 3D 堆叠 DRAM 设计工程师招聘，并计划与美国客户合作开展技术开发。该韩国芯片制造商正在积极开发 3D 堆叠 DRAM——一种下一代半导体技术，将存储芯片直接堆叠到逻辑半导体之上——并将其定位为生成式 AI 之后时代边缘 AI 设备的核心解决方案。SK 海力士正通过其位于圣何塞的美洲子公司招聘工程师，以推进该技术的开发。

Google（Alphabet）股票在 2026 年 Q2 财报发布后下跌约 4.5%，尽管 Q2 总营收达到 1,198 亿美元，超出分析师预期。据《Ars Technica》报道，本季主要用于 AI 数据中心的资本支出（Capex）高达 449 亿美元，直接导致 Q2 自由现金流录得 -58 亿美元。 Google Q2 2026 财报各业务分项 根据 Google Q2 2026 财报，各业务线的主要数据如下： 搜索广告：633 亿美元（最大业务） Google Cloud：248 亿美元（较前一季成长 23.8%） 订阅、平台与装置：129 亿美元 YouTube 广告：111 亿美元（增长超过 12%） 经营现金流（扣除非现金收益）：391 亿美元（较去年同期增长 40%） Q2 Capex 449 亿美元致 -58 亿美元自由现金流 根据财报数据，Google 本季资本支出 449 亿美元远超同期经营现金流，直接导致自由现金流录得 -58 亿美元；这是 Google 自上市以来首次出现负自由现金流。Google 领导层表示，高额 AI 投资已成为“新常态”，明年的支出预计还

Anthropic 本週正式允許 Claude 付費用戶在 Opus 和 Sonnet 模型上運行語音對話。此次升級同時將 Claude 的應用程式連接器引入語音模式，使用者可透過語音存取 Gmail、Google 日曆、Slack、Canva 和 Notion。支援語言擴展至 11 種，包括英語、法語等。 Claude 語音模式從 Haiku 升至 Opus/Sonnet 根據 TechCrunch 和 9to5Mac 的報道，此次升級的核心是語音模式可運行的模型層級提升。此前，所有語音請求均透過 Claude Haiku 4.5（Anthropic 最小最快的模型）處理，以維持低回應時間；新版本允許付費用戶選擇 Opus 或 Sonnet 語音模式，處理更複雜的任務。 TestingCatalog 在公告發布前發現，介面中的模式選擇器作為外觀控制項在語音模式中存在了約三週，但直至本週，選擇 Opus 或 Sonnet 才真正改變底層路由模型。免費帳戶仍限於 Haiku 和一個連接的應用程序，但仍可使用所有支援的語言進行語音交流。 應用程式連接器進入語音模式：五款工具支援語音查詢和操

诺基亚股票于 7 月 23 日跌约 5%，从开盘时逼近 10 欧元跌至约 8.66 欧元；尽管这家芬兰电信设备制造商公布的第二季业绩强于预期。根据 LSEG（伦敦证券交易所集团）数据，诺基亚 Q2 2026 可比营业利润年增 18% 至 4.34 亿欧元，超过分析师平均预期的 3.82 亿欧元。 诺基亚 Q2 2026 财报：可比营业利润 4.34 亿欧元超预期 诺基亚第二季财报的主要财务数据如下，均来自 LSEG 和诺基亚官方公告： 可比营业利润：4.34 亿欧元（年增 18%，超分析师平均预期的 3.82 亿欧元） 同比净销售额：48.2 亿欧元（超市场预期） AI 和云端客户销售额：4.46 亿欧元（本季翻倍增长） 新订单金额：28 亿欧元 固定网络部门收入：年减 13% 诺基亚股票的财报后走势：从近 10 欧元跌至 8.66 欧元、跌幅约 5% 诺基亚股票开盘时一度逼近 10 欧元，但随着卖方力量的回归，涨势迅速回落；股价最终跌至 8.66 欧元，跌破 9 欧元心理关口，跌幅约 5%。尽管当季实际业绩优于预期，投资者似乎更聚焦于未来成长面临的风险，包括内存供给限制、传统电信市场

Coinbase 于 7 月 23 日在 X 公告，商业端用户现在可通过 x402 支付标准直接接收 AI 代理人的 USDC 付款，无需额外设置；同时推出 AI 交易工具及软件开发套件（SDK）。Coinbase 同步披露：6 月，AI 代理人产生的流量首次在 Coinbase 的 Base 档案页面超越人类流量。 Coinbase Business 直接接收 AI 代理人 USDC 根据 Coinbase 2026 年 7 月 23 日的官方公告，此次更新允许 Coinbase Business 使用者在自身账户中直接接收来自 AI 代理人的 USDC 付款，无需进行额外设置。 x402 最初于 2025 年 5 月推出，核心机制为让 AI 代理人、应用程序和 API 通过 HTTP 协议进行稳定币支付；在此次商业端开放前，x402 主要面向开发者和技术整合场景。 同步推出的两项工具：AI 交易工具与 SDK 开发者套件 根据 Coinbase 公告，此次同步推出的两项配套工具及其功能如下： AI 交易工具：用户可监控订单、存取即时市场资料，并根据预先设定的条件自动执行交易操作 软