人工智能产业发展与政策动态

据《首尔经济日报》报道，LG U+ 2026 年上半年营业利润为 6167 亿韩元，同比增长 10.1%；净利润增长 3.7% 至 3937 亿韩元。这家电信运营商的服务收入达到 6.06 万亿韩元，同比增长 2.9%，移动通信和智能家居服务表现强劲。 该公司的人工智能数据中心（AIDC）业务加速增长，上半年收入同比增长 28.9% 至 1241 亿韩元，主要由数据中心托管服务推动。LG U+ 的旗舰项目坡州数据中心是一座 200 兆瓦的一体化园区，融合了 LG Electronics 的液冷技术和 LG Energy Solution 的电池系统，将于 2027 年 6 月投入运营；首座计算楼宇的容量已全部预订。KB Securities 预计，到 2028 年，AIDC 业务将贡献 1000 亿韩元营业利润，到 2029 年将贡献 2500 亿韩元，占 LG U+ 总营业利润的 11% 至 25%。

B.AI 今日推出 DeepSeek 全新多模态模型 DeepSeek-V4-Flash-Vision-Exp，并通过 API 向所有用户免费开放。该模型在 DeepSeek-V4-Flash 的文本与代码处理能力基础上，新增原生图像理解能力，多模态性能接近 Claude Opus-4.8。模型支持图像与文本混合输入，并提供 100 万代币的上下文窗口。图像输入按代币计费，每张图像最多计 384 个代币。用户可以通过 B.AI 平台免费访问该模型。

据彭博社援引斯坦福大学《人工智能指数报告》报道称，截至2026年3月，中国人工智能模型与美国同类模型之间的性能差距已缩小至2.7%，竞争重点正从原始模型能力转向成本效率。 由中国人工智能公司Moonshot AI开发的Kimi K3，在综合推理、知识、数学和编程基准测试中获得60分，接近Anthropic的Claude Fable 5的62分。然而，Kimi K3的平均任务成本为0.84美元，而Fable 5为2.75美元，成本优势达到69%。根据Artificial Analysis的数据，包括DeepSeek、阿里巴巴的Qwen和智谱的GLM-5.3在内的中国模型，如今已构成一个具有竞争力的近前沿人工智能系统梯队，竞争焦点已从单纯的性能转向价格。

据金十报道，8 月 23 日，香港财政司司长陈茂波表示，特区政府正推动各行业采用 AI。去年 12 月至 2026 年 5 月，香港与 AI 相关的 IPO 募资额接近 1000 亿港元，约占同期 IPO 募资总额的 55%。政府的 AI 能力提升小组已促成涵盖 13 个部门的 30 个效率提升项目。 陈茂波指出，由于全球对 AI 相关产品的需求强劲，香港出口连续多个季度录得高两位数增长。恒生指数公司还将多家与 AI 相关的公司纳入其指数，反映出这些公司的经济重要性日益提升。

Kakao 于 8 月 21 日被指定为过度做空股票，此前做空活动激增，导致其股价下跌 7.49%。当日做空成交额达到 802 亿韩元，接近前一日 81 亿韩元的 10 倍；做空比例也从 9.78% 跃升至 22.87%。这一指定将触发 8 月 24 日为期一天的做空禁令。此次做空活动激增发生在 Kakao 董事会于 8 月 21 日决定通过公司分立将公司拆分为 KakaoAI 和 KakaoX 之后。前者将专注于 KakaoTalk 和人工智能业务，后者则将作为一家投资及投资组合管理公司运营。韩国的过度做空股票指定制度旨在防止过度做空活动导致股价异常下跌。 Kakao 做空活动达到两个月来的最高水平 根据韩国交易所数据，Kakao 8 月 21 日的做空成交额为 802 亿韩元，接近前一日 81 亿韩元的 10 倍。做空比例，即做空交易量占总交易量的比例，达到 22.87%，超过前一个交易日 9.78% 的两倍。这是自 6 月 26 日以来的最高水平；当时，受罢工风险担忧加剧的影响，做空比例达到 23.72%。 当一家在 KOSPI 上市的公司的股价下跌幅度在 5% 至 10% 之间

据新华社报道，香港财政司司长陈茂波于8月23日表示，人工智能正推动该地区经济和资本市场强劲增长。从去年12月至5月，香港与人工智能相关的首次公开募股筹集资金约1万亿港元，占同期首次公开募股募资总额的约55%。陈茂波指出，香港政府正在各项工作中应用人工智能，目前13个部门正推进30个提升效率项目。研究表明，如果香港中小企业到2035年实现与大型企业相当的人工智能采用率，该地区可释放超过650亿港元的经济效益。

据 Decrypt 报道，皮尤研究中心于 8 月 23 日发布的最新研究显示，约十分之一的英语网页呈现出明显的 AI 生成内容特征。当样本范围缩小至 ChatGPT 于 2022 年 11 月发布后上线的网页时，这一比例跃升至 35%。研究人员使用 Open Pangram AI 检测模型，分析了从 Common Crawl 网络存档中提取的约 490,000 个网页，这些网页涵盖 2021 年 1 月至 2026 年 7 月。

据 OpenAI 官方消息，该公司已确认三个导致 Codex 代币消耗过高的问题，相关问题于周日（北京时间 8 月 24 日，约凌晨 5 点）影响了 Codex。OpenAI 高管 Tibo Sottiaux 表示，这些问题包括：在包含图像的长对话中上下文压缩效率低下、最近推出的 Computer History 功能使用率上升，以及自动生成对话标题功能的代币消耗高于预期。 OpenAI 将于美国时间周日部署修复措施，同时为所有付费 Codex 订阅者完整重置代币额度。Sottiaux 表示，重置计划于太平洋时间周日下午约 2 点进行，对应北京时间 8 月 24 日凌晨 5 点。该团队还发现了一种独立的优化方法，预计将在下周显著提高效率。

据彭博社报道，英伟达已告知主要客户，自明年初起，搭载其芯片的 AI 服务器将涨价逾 15%，其中包括采用最新 Vera Rubin 和 Grace Blackwell 处理器的系统。具体涨幅将因芯片代际和内存配置而异。 内存成本正推动此次涨价：2026 年第二季度，DRAM 合约价格环比飙升 64%，NAND 价格同期上涨 54%，高带宽内存（HBM）的溢价已超过 300%。高盛预计，2026 年全年 DRAM 价格可能上涨 250% 至 280%。这表明内存供应限制将持续存在，因为 AI 服务器的需求远超三星、SK 海力士和美光的产能。

KB Asset Management 将于 9 月 1 日推出 RISE Global AI NAND Memory Semiconductor ETF，标志着首只专门投资国内外 NAND 存储器公司的交易所交易基金问世。随着 AI 市场扩张推动半导体需求增长，该 ETF 的推出也回应了 NAND 闪存效率日益提升的重要性。新产品进入了由半导体主题基金主导的韩国 ETF 市场。在半导体行业盈利持续增长、股东回报不断扩大的背景下，今年表现最佳的前 10 只 ETF 中有 7 只是 IT 和半导体产品。 RISE Global AI NAND Memory Semiconductor ETF 跟踪由 10 只股票构成的指数 RISE Global AI NAND Memory Semiconductor ETF 将跟踪 iSelect Global AI NAND Memory Semiconductor Index，并投资包括 SK Hynix、SanDisk、Kioxia Holdings、Samsung Electronics 和 Micron 在内的 10 只股票。与现有存储器半

周五，Anthropic 宣布聘请 Google 定制芯片部门前创始人 Amir Salek，领导其 AI 芯片设计团队。Salek 曾在英伟达工作八年，负责开发 GPU 和 Tegra 芯片，随后于 2013 年至 2022 年期间打造 Google 的 TPU 项目。加入 Anthropic 后，他将向 James Bradbury 汇报。 Anthropic 正通过多元化供应来源和开发定制硅芯片来降低对英伟达的依赖。该公司已通过与 Google、Broadcom 和三星的合作，确保在 2027 年获得约 3.5 吉瓦的下一代 TPU 产能，同时还与英国芯片制造商 Fractile 签署了一份价值 2.5 亿美元的协议。这一转变支撑着 Anthropic 业务的快速扩张。截至 7 月，其年化收入已超过 650 亿美元，推理基础设施的毛利率也升至 70% 以上。

据 BlockBeats 报道，8 月 23 日，阿里巴巴宣布在香港进行总额达 8000亿港元（约合 1020亿美元）的新股配售。公司表示，此次交易是香港上市公司规模最大的二次发行，也是有记录以来规模最大的 Regulation S 股权发行。 阿里巴巴计划将募集资金净额的 100% 用于投资全栈式人工智能能力建设，包括扩建和升级 AI 基础设施。

Kakao 于21日宣布通过股权分拆剥离其人工智能（AI）业务，导致股价下跌7.49%。此举旨在集中配置资源，但由于AI部门尚未验证其收入模式，投资者对这一决定提出了质疑。分析师强调，Kakao必须展示具体的增长前景，才能消除因其子公司过往上市经历而产生的“分拆上市”疑虑。 Kakao宣布分拆AI业务后股价下跌7.49% 据韩国交易所消息，Kakao于21日收于35,800韩元，受分拆公告影响下跌2,900韩元，跌幅为7.49%。将作为Kakao未来增长引擎的AI业务分拆出去，令投资者感到失望。市场参与者担心，如果AI部门获得更高估值，剩余业务的估值可能会下降。 AI业务目前尚未产生有意义的收入，这进一步加剧了投资者的不安。现有Kakao股东将按Kakao AI 0.36、Kakao X 0.64的比例，分别获得两家公司的股份。然而，鉴于AI业务缺乏具体的商业模式，投资者认为，同时持有Kakao AI和Kakao X的吸引力有限。 一家证券公司分析师表示：“市场质疑，AI业务分拆后，投资者为什么还要继续持有原母公司的股票。由于AI业务尚未展现出压倒性的竞争优势或业绩表现，投资者没有太多

据《金融新闻》报道，Kakao于8月21日宣布进行公司分拆，将其AI业务拆分为一家独立公司。该公告立即引发了市场担忧，截至8月23日，Kakao股价下跌7.49%，报35,800韩元。现有Kakao股东将按0.36∶0.64的比例，同时获得Kakao AI和Kakao X（原有业务）的股份。证券分析师指出，投资者对此持怀疑态度，原因在于Kakao AI缺乏明确的营收模式和竞争成果。市场情绪表明，如果投资者还必须同时购买Kakao X的股票，他们可能会对购买Kakao AI的股票犹豫不决，这也引发了人们对该分拆战略合理性的质疑。Kakao能否阐明此次分拆的长期增长潜力，将是恢复投资者信心的关键。

据《Herald Economic》8月23日报道，人工智能公司 Anthropic 正计划以最高 2 万亿美元的估值进行首次公开募股，这将创下历史最高纪录，超过 SpaceX 1.77 万亿美元的估值。承销商已讨论筹集超过 1000 亿美元，超过 SpaceX 首次公开募股时筹集的 857 亿美元。Anthropic 的估值大幅飙升：今年早些时候进行私募融资时，其估值为 9000 亿美元，如今其首次公开募股的目标估值将达到这一数字的两倍。该公司上个月的月度收入年化值超过 650 亿美元，较 2025 年末的 90 亿美元增长了七倍。

Fundstrat 联合创始人 Tom Lee 表示，周四（8月21日），AI 交易的重点正从上游基础设施转向下游应用。第一阶段主要聚焦于半导体、存储器和基础设施，而如今这一热潮已经降温；市场关注点正转向软件、应用和以太坊。Lee 指出，以太坊的基本面正因稳定币、资产代币化、机构采用，以及未来链上 AI 代理活动等因素而不断增强。他表示，资本正从建设基础设施转向持有下一代活动将发生的底层网络。ETH 已开始获得价格动能，但实际资金配置尚未完全跟上，多数投资组合仍处于低配以太坊状态。

据分析师 Dan Ives 在接受 CNBC 采访时表示，AI 内存市场正面临严重的供应短缺，供需比已达到约 15:1。Ives 表示，包括苹果在内的大型企业如今必须为内存芯片支付更高的成本，因为需求和价格正同时上涨。Memory ETF（DRAM-US）和美光科技（MU-US）近几个月受到投资者的广泛关注。Ives 认为这一趋势将持续下去，并补充称，英伟达将于 8 月 26 日公布的第二季度财报可能成为 AI 相关交易的关键催化剂。

据 OpenRouter 称，一款代号为 Ox Alpha 的匿名新模型于 8 月 20 日发布，旨在用于代码编写、长上下文代理任务和生产环境。该模型的上下文窗口约为 10.48亿个 token，支持文本、图像和视频输入，并在预览期间免费提供使用。 独立研究员 Ben Davis 在 DeepSWE 软件工程基准的 10 个子任务上测试了 Ox Alpha，取得了 80% 的通过率，超过 Claude Fable 5（65%）、GLM-5.3 和 Grok 4.6（均为 62%）以及 GPT-5.6 Sol（52%）。不过，Ox Alpha 尚未被列入 DeepSWE 官方排行榜。

高盛于 8 月 23 日表示，人工智能交易正进入类似于 7 月市场抛售期间的去杠杆阶段。该行的高贝塔动能组合本周下跌 12%，AI 对冲组合在过去五个交易日内下跌 10%。尽管 AI 股票的杠杆水平已从极端位置回落，但由动能驱动的不加区分买入仍在持续。 高盛认为，数据中心和存储领域提供了最大的战术机会，盈利复苏仍未被充分计入价格，估值差距也十分显著。该行指出，动能因子正在发生变化：在三个月动能多头组合中，软件股取代半导体股成为权重最高的板块，而半导体和 AI 板块则转为空头头寸。资金正流向此前被忽视的领域，包括欧洲和日本银行股、黄金矿商以及铜矿股。

据报道，英伟达已与 Poolside 达成一项价值 60 亿美元的协议，以开发开放权重 AI 模型。开放权重模型能够实现更低成本的 AI 部署、更高程度的定制以及增强的企业控制力。