Gate 研究院：2026 年 10 月 Gate VIP 月报

10 月加密市场明显回调，总市值环比下降约 10.4%；BTC 下跌 7.3%，ETH 下跌 16.0%，市场风险偏好及链上美元流动性同步走弱。10 月资金明显向稳定币转移，其中 USDT 定期持仓环比增长 37%，成为主要增长来源。Gate BTC 双币投资在 3 至 22 天期限内具有较强收益竞争力，其中 9 天和 15 天产品优势最突出。Gate 量化基金 USDT 策略平均 30 日年化收益约 4.6%、10 月回撤仅 0.01%。Gate 股票交易结构进一步多元化，持仓仍高度集中于科技、半导体和航天等主题，SPCX 与 SK 海力士合计占 58.5%。

• 宏观市场环境： 10 月加密市场明显回调，总市值环比下降约 10.4%；BTC 下跌 7.3%，ETH 下跌 16.0%，恐慌与贪婪指数由“贪婪”降至“恐慌”。美国通胀与高利率压力仍在，BTC、ETH 现货 ETF 分别净流出 5.16 亿和 16.07 亿美元，稳定币总市值也收缩约 3.2%，反映市场风险偏好及链上美元流动性同步走弱。

• 稳健理财产品表现：10 月余币宝总规模维持在 18 亿美元附近，资金明显向稳定币转移，其中 USDT 定期持仓环比增长 37%，成为主要增长来源。

• 进阶理财产品表现： Gate BTC 双币投资在 3 至 22 天期限内具有较强收益竞争力，其中 9 天和 15 天产品优势最突出。Gate 量化基金中，USDT 策略平均 30 日年化收益约 4.6%、10 月回撤仅 0.01%；量子跃迁收益领先，而 引力对冲等低回撤策略更适合作为稳健配置核心。

• Gate 股票表现： Gate 股票交易结构进一步多元化，美股成交占比由约 85% 降至 61%，ETF 占比则由约 6% 升至 24%，港股占比也小幅增长。不过持仓仍高度集中于科技、半导体和航天等主题，SPCX 与 SK 海力士合计占 58.5%。

• 资产配置建议：建议 11 月采取“适度防御、兼顾收益增强”的配置思路，以高流动性和稳定收益产品为基础，再根据风险承受能力配置量化基金、股票 ETF 和双币投资。稳健型投资者应优先控制本金波动，平衡型投资者可利用不同量化策略优化收益与回撤，进取型投资者可关注科技、半导体及 ETF，但应降低单一个股或主题的集中度。

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Gate 团队
2026 年 11 月 6 日

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