財富管理

9 月加密市場由 8 月的快速反彈轉為高位震盪。9 月餘幣寶持倉規模整體環比增長約 14%，USDT 定期及 BTC、ETH 活期需求共同推動規模擴張。與此同時，閒錢寶持續拓寬產品矩陣，新增支援 USD1，最高可享 8.16% 年化收益。Gate 雙幣投資展現明顯收益優勢，其中 BTC 高賣 2 天期更高出 30.1 個百分點。量化策略中星核智投表現最好，累計收益率達到 19.2%。股票交易仍以美股為主，持倉則高度集中於 SpaceX、SK 海力士等頭部資產。

8 月全球股市整體走高，加密市場明顯反彈，BTC、ETH 及多數主流山寨幣同步走強。Gate 餘幣寶持倉規模於下旬顯著擴張；Gate 推出年化收益率 3% 的 USDT 閒錢寶產品，開啟後即可自動生息；GUSD 規模於月中升至 2.57 億美元，創歷史新高。雙幣投資 BTC 高賣 0 日產品年化收益率達 89.1%，領先市場平均 12.5 個百分點；量化基金中，星際對沖（USDT）以 6.3% 的階段收益率位居首位，累計收益率升至 19.7%。Gate 股票持倉中，SpaceX 與 SK 海力士分別以 29.2% 和 27.8% 位居前二。

7 月加密市場延續謹慎修復態勢，總市值回升至 2.26 萬億美元，環比增長約 7.6%。隨著部分資金重新轉向穩定收益配置，GUSD 總鑄造量快速升至約 2.15 億枚。Gate 雙幣投資表現突出，BTC 低買、高賣 0 天年化收益率分別達 95.5% 和 113.5%，較市場平均高 34.4 和 32.6 個百分點。量化基金方面，星際先鋒月收益率以 4.2% 居首；星際對沖累計收益率達 19.1%，並連續 25 個月保持 100% 月度勝率。股票持倉方面，SK 海力士與 SpaceX 佔比分別為 59.3% 和 15.2%，位居前兩位。

Gate 財富管理報告 H1 2026 深入剖析加密貨幣市場趨勢、餘幣寶、雙幣投資、鏈上理財與 Gate Stocks 的表現，重點展現收益率策略與資產配置的關鍵洞見。

6 月加密市場延續下行，BTC、ETH 均錄得約 20% 級別月跌幅。余幣寶持倉規模在 15–16 億 USDT 區間窄幅波動；GUSD 總鑄造量整體呈回落趨勢，年化收益率維持在 2.8%–3.0% 區間。雙幣投資低買策略 0 天期限 APY 達 295%，顯著高於市場平均的 166%。Gate 量化基金中，星際對沖（USDT）累計收益率領先，為 18.7%。Gate 股票前十大股票持倉幾乎全部聚焦於全球半導體與科技成長資產。SK Hynix 持倉規模位居第一。

2026 年 6 月，加密市場未能延續 5 月修復性反彈，BTC、ETH 月跌幅超過 20%，BNB、XRP、DOGE、ADA 等主流資產同步承壓。Top 500 代幣中下跌代幣占比達 70.99%，Top 1–100 平均跌幅 -8.35%，Top 401–500 平均跌幅 -11.09%。漲幅榜由低市值、高波動、事件驅動型代幣主導，CYDX（+35,729.13%）、ANSEM（+23,901.60%）、VELVET（+1,548.44%）位居前列。成交量方面，450 個有效樣本平均放量 2.54x，僅 17 個代幣超過 3 倍放量，量價齊升機會集中於 CX、VELVET、SYN 等少數標的。

3 月 BTC 與 ETH 整體呈現「先跌後穩」的修復結構。機構配置以 BTC 為核心、ETH 為補充。3 月 BTC ETF 累計流入約 868 億美元，ETH ETF 約 126 億美元。Gate 私人財富量化基金中，USDT 策略平均年收益達 5.7%，星核智投（USDT） 近一年收益率最高，達 9.5%。星際對沖（USDT） 的累計收益率達到 18.0%，同時 21 個周期全部實現正收益，總勝率高達 100%。引力對沖（USDT） 最大回撤僅 0.01%，體現出較強的穩健性。3 月末霍爾木茲海峽局勢邊際緩和，風險資產有望維持溫和表現。

2 月份 BTC 跌幅約為 15.5%，ETH 也同步回調，恐慌與貪婪指數降至極度恐慌區間，市場避險情緒明顯升高。2 月基金整體表現穩健，但短期收益呈現一定分化。星核智投（USDT）近一年收益率最高，達 9.5%；星際對沖（USDT）與星軌套利（USDT）的累計收益率分別為 18.0% 及 17.2%。星際對沖（USDT）於統計期間內的 20 個週期全部實現正報酬，總勝率高達 100%；引力對沖（USDT）同樣表現亮眼，總勝率達 95%。

加密市場近期出現拋售潮，1 月份 BTC 和 ETH 分別下跌 10% 與 18%。在 Gate 私人財富量化基金中，USDT 策略於過去一年實現 6.7% 的收益。「星際對沖（USDT）」策略以 5.0% 的月度年化收益率表現最為亮眼，「量子躍遷（USDT）」與「星際對沖（USDT）」自策略成立以來，月收益勝率皆達 100%。1 月 Top 30% 組合的年化收益率達 4.5%，顯著超越比特幣及美國國債利率。整體來看，沃什上任後並不代表貨幣政策將全面轉向緊縮，市場目前仍普遍預期今年內將有兩次降息。

2025 年加密市場最終以負報酬收盤，BTC 與 ETH 均未能守住年初 9 萬與 3,000 美元的關鍵價位。在 2025 年 Gate 私人財富量化基金中，星核智投（USDT）以 11.0% 的年化報酬率及 4.3 的夏普比率位居榜首，展現出優異的風險調整後報酬表現。此外，量子躍遷（USDT）、星際對沖（USDT）與引力對沖（USDT）全年勝率皆達 100%。USDT 策略於 12 月報酬率為 1.6%，全年累計收益 7.5%，整體回檔幾乎為 0%。短期來看，Fed 於 1 月降息的可能性較低，未來降息步調分歧或將進一步擴大。中長期而言，監管協調深化及加密立法進程推動，有望成為加密資產進入主流金融體系的重要制度性轉捩點。

11 月比特幣下跌 17.54%，創下今年以來最大單月跌幅。自 2024 年推出以來，比特幣 ETF 則錄得第二大單月資金淨流出。11 月 Gate 量化基金中，USDT 策略收益率為 1.9%；Top 30% 組合的年化收益率為 4.1%，表現優於比特幣；其中「套利先鋒-USDT」表現最為突出，月年化收益率達 5.5%，展現出穩健的防禦特性。11 月基金整體回撤幅度維持在低檔，USDT 策略最大回撤僅 0.02%。展望 12 月，降息預期、明年利率走勢、日銀升息動向，以及美國聯準會（FED）換帥傳聞，預料都將主導加密資產的短線波動。

10月比特幣自2018年以來首度出現10月虧損，整體加密貨幣市場表現明顯落後於傳統風險資產。10月量化基金排名前30%的組合年化報酬率依然高達35.4%，顯著領先比特幣。對沖智投-USDT表現尤為亮眼，在比特幣本月下跌超過5.5%的市場情境下，仍實現5%的正報酬。10月量化基金整體回撤幅度低，USDT策略最大回撤僅為-0.01%。展望11月，宏觀流動性與政策預期仍將左右市場方向，加密市場可能持續呈現「高波動、低趨勢」的盤整格局。