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$IREN：為何我們在德州恐慌之際買進
$IREN 在過去一個月下跌 44%，投資人因德州可能限制資料中心開發而陷入恐慌。
市場對 IREN 的定價，彷彿其整個 AI 基礎設施擴建計畫都面臨風險。
我們認為市場判斷有誤。
1. 德州的情況
擬議中的暫停措施主要威脅新的核准與電網接入，不一定會影響現有已通電容量。
IREN 已確保取得大量基礎設施：
Sweetwater 1：1,400MW
Childress：750MW
Sweetwater 2：600MW
這代表 IREN 在德州合計擁有 2,750MW，但未來開發階段仍面臨監管延誤的風險。
我們認為，限制新增容量可能會大幅提高現有已通電基礎設施的價值。
2. 基本面正在加速成長
投資人關注德州之際，IREN 的核心業務仍持續擴張。
合約營收積壓達 203 億美元，成長 22%。
目標 ARR 超過 $4B ，且已全數簽約並取得資金。
與 Microsoft 簽訂價值 97 億美元、期限至 2031 年的協議。
與 NVIDIA 簽訂價值 34 億美元、為期五年的協議。
與主要開發商另簽訂價值 28 億美元的 AI 合約。
最新一季的表現進一步印證了這項機會：
營收：2.28 億美元，季增 66%
AI Cloud 營收：2 億美元，季增 182%
AI Cloud 毛利率：86%
調整後 EBITDA 利潤率：29%，高於先前的

追蹤產業輪動從未如此簡單。
我們現在觀察到資金正從科技、加密貨幣和高貝塔資產轉向更具防禦性的產業。
非必需消費品、醫療保健、工業和必需消費品類股今日全數上漲。
資金永遠不會消失，只會不斷輪動。

儘管 $NVDA 仍充滿不確定性，Cryptic Bottom Index 已升至 2026 年 4 月以來的最高水準，當時該指數標示出一個持續數月的重要底部。
我們正透過 Terminal 內的專有圖表系統即時追蹤這些發展。
今晚，我將分享一篇詳細貼文，剖析 $NVDA 的基本面，以及為何這可能又是一次重大的買進機會。

只有我注意到 $BTC 正在形成這個巨大的楔形嗎？

看起來 $RIOT 又在到處重複同樣的模式。

看來$OIL 正試圖告訴我們些什麼……

恐懼與貪婪。
歡迎回來，我的老朋友。

這波$BTC 回檔只是看漲回測。
我的第一個上行目標仍是 9.3 萬美元。沒有任何改變。

想像一下，當所有人都被 AI 股票分散注意力時，在 $HIMS 買進 $20s ……
最後在 150 美元左右賣出。
這就是我現在正在尋找的機會。