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人們不斷宣稱 AI 交易已到頂，但實際的已簽約需求仍持續成長。
$MSFT: $684B
$ORCL: $664B
$GOOGL: $520B
僅這三家公司就擁有近 1.9 萬億美元的已簽約積壓訂單。
AI 股票會回落嗎？當然，而且確實已經回落過。
但當超大規模雲端服務商手握如此龐大的未來收入，並且仍積極投入資金建設滿足這些需求所需的容量時，我很難認為這個週期已經結束。
當所有人都在等待 AI 泡沫破裂時，我更傾向將這視為累積布局的機會，而不是市場頂部。

順帶一提，這些公司背後目前已有的已簽約資本是：
$MSFT ≈ $678B
$ORCL ≈ $664B
$GOOGL ≈ 5195 億美元
$AMZN ≈ $496B
$CRWV ≈ $104B
$NBIS ≈ 400 億美元以上

$HOOD 已回到過去幾個月一直作為主要支撐的需求區間。
這是最重要的觀察價位之一。

$IREN、$CIFR、$NBIS 以及其他新型雲端服務商與超大規模雲端服務商今天早些時候下跌超過 10%，人們已經開始 FOMO 回投它們了。
喜聞樂見。

有趣的是，$IREN 的現金是其目前市值的兩倍。

完全透明地說，這對我而言是損失達到六位數低段的一天。
即使在這次回調前我大約持有 20% 的現金，像這樣的一天仍然令人難受。
但這正是計畫最重要的時刻。逐步重新累積，逐步在更低價位進行 DCA，並保持紀律。
對非理性的市場波動做出情緒化反應沒有任何好處。
優勢來自於在其他人都不再客觀時，仍然保持客觀。

是時候更新一些圖表了。
將透過 Cryptic Trading System 更新。
讓我知道你想看哪些圖表。
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市場正在崩跌！
AI 目前正在大幅回落，恐慌情緒正急劇升溫，人們開始做空，許多投資者已經在談論熊市的開始。
但這正是我們過去幾週一直在準備的時刻。
在各次更新、串文、直播和影片中，我持續強調兩件事：保持分散投資，並維持中高比例的現金配置。
這不是因為我們能預測修正開始的確切日期，而是因為當這種意外走勢發生時，你會希望保有利用它的彈性，而不是被迫恐慌。
這正是我看待這次回落的方式。
對於那些未來幾個月和幾年我仍然對其基本面抱持強烈信心的公司，我將這些較低的價格視為逐步重新累積部位的機會。
接下來幾天，我會考慮利用過去幾週建立的現金部位，增加一些現貨部位。
但我不會急著採取行動。
在較低時間週期上，這仍然是一把下落中的刀。在我們開始看到更明確的強勢跡象，並確認底部正在形成之前，我會保持耐心，逐步建立曝險。
現金讓我們保有彈性。現在，我們等待合適的進場點。

CPI 數據高於預期，情況並不樂觀。
整體通膨率為 3.7%，預期為 3.6%；核心通膨率則為 2.6%，預期為 2.4%。
市場正因這項消息遭到拋售，但我仍認為，這為中長期重新累積部位創造了絕佳機會。
原因在於，這波多頭市場並非由聯準會政策所推動。
而是由強勁的企業產出、持續增加的營收、健康的利潤率，以及積極的資本支出所推動，尤其是在 AI 與基礎設施領域。
只要這些因素仍然完整，而我認為這仍是未來幾個月最可能的結果，那麼一次甚至多次高於預期的 CPI 數據，可能會在短期內打擊市場，卻不會改變更廣泛的趨勢。
這就是為什麼我把這次疲軟視為機會，而不是陷入恐慌。

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