Solana 的隱私風
前有 ZEC 跨鏈到 Solana，暗池 HumidiFi 上線 ZEC。短短兩周，ZEC 在 Solana DEX 的每日交易量超過了 4,000 萬美元，貢獻了全網交易量的 >2%
另一方面，Solana 隱私協議 Privacy Cash 單周處理了創下新高的 ~8 萬 SOL 的匿名轉移
隱私 隱私 還是隱私🧐

x402 Facilitators 已經處理了超過 1,000 萬美元支付量，但同時競爭是越來越多了，已經有近 15 家在卷 x402 交易上鏈這個方向
處理超過 10 萬美元支付量的 x402 Facilitators 已有 6 家，像 Daydreams 和 X402rs 在快速崛起，已經處理了超過 40 萬美元支付量和超過 50 萬筆交易。主要原因還是 x402 Facilitators 的技術門檻比較低，容易被替代
看來 Facilitator 不能只是做 Facilitator，因爲用戶端（AI Agents/開發者/最終用戶）理論上是可以選擇用哪個 Facilitator 來處理支付交易，所以競爭可能還是會歸於源頭 —— AI Agents 的預配置是默認連接哪個 Facilitator 或者基於某些條件比如費用、速度或者鏈支持而最優選擇哪個 Facilitator。那這最終是不是又回到了 AI Agents Framework？
死去的記憶正在攻擊我。去年 AI 熱也是這麼炒的 AI Meme -> AI Agents -> AI Framework -> AI Infra -> AI App…

類似於 Hyperliquid Builder，Polymarket 的 Builder Program 也已經上線了
從官方的數據來看，目前有 7 個 Trading Bots（交易終端/TG Bots）集成了 Builder Codes 構建分銷平台，日交易量大概在 300 – 500 萬美元，佔比亦不到 Polymarket 交易量的 5%。而在這些平台，超過 90% 的交易量又集中在老牌終端 Betmoar 上
不過，目前相當一部分的 Trading Bots 是不收取費的，所以交易量也不一定能轉化成收入。頭部的 Builder 應該會得到 Polymarket 的資助。之前利用 Fee Address 進行過統計，已收費的多個平台的日交易量大概是在 40-60 萬美元，不到 Polymarket 日交易量的 1%
隨着 Builder Codes 的開放，開發者可以自由打造 Polymarket 前端，使其更加多樣化和趣味化，像錢包、Meme 交易終端等現在也能夠更容易接入。作爲參考目前有超過 40 個 Hyperliquid Builder 在過去 30 天捕獲了超過 800 萬美元收入，看看未來這些 Polymarket Builder 能不能跟 Hyperliquid Builder 一樣蓬勃發展

也許是曾經太耀眼，Believe 現在的結局怎能不令人唏噓
今年 5 月中旬，Believe 單槍匹馬開啓了 ICM Launchpad 敘事主升浪，生態代幣每日交易量達到 6-8 億美元，一度讓人看到 Meme 的新希望。可惜曇花一現，苦苦等待半年的 Flywheel 搞出了增發，搞出了一個抽象視頻..
如今衆叛親離，一些頭部項目不再信任而選擇退出保持獨立，比如 PMX Trade 和 Dupe 等
不知道 Ben Pasternak 是否還記得當初的夢想 Believe in what???
就在 Believe 退羣潮之際，Pump Fun 推出了 Spotlight 支持 ICM...

在 Farcaster 蛇吞象收购 Clanker 和 x402 重燃 Virtuals – AI Agents 风之后
以 Clanker 和 Virtuals 为代表的 Base Memecoin Launchpad 的代币交易量显著增长，创下今年 2 月份以来高点，不过相比于去年年末的 AI Agents 热潮仍有不少距离
Clanker + Virtuals 的 Base 版“通用+AI”组合在去年年末一度抗衡 Solana 的 Pump Fun + ai16z。可惜时过境迁，物是人非，如今 ai16z 都倒台重建还搞起了增发
Base 战力倒是保存完好，这波从 Base 吹起来的 x402 的 A2A + 支付风，是否会让 AI Agents 有更高的第二波机会呢🤔

看到最大的 Prop AMM 暗池 HumidiFi 居然要發幣了，在業務最鼎盛的時候發幣退出也許也能獲得更高的市場估值和溢價
Prop AMM 在今年 Solana 上發展的非常迅猛，現在幾乎佔據了 Solana DEX 日交易量的 35% - 40%，其中 HumidiFi 又佔據了 Prop AMM 交易量的 60%
實際上，HumidiFi 是在今年 6 月中旬才推出的，現在日交易量基本在 10 億美元以上，別說是 Prop AMM 了，都可以說是 Solana 上最大 DEX 了。拆解具體的交易量，暗池現主要是給大額 SOL-USDC 交易服務，即便上百萬美元規模的交易，滑點也非常低
從另一個視角來看，Prop AMM 的競爭程度其實也在加劇。現在市場上至少有 8 家在做暗池業務，要知道年初的時候只有 2 家。爲了爭奪市場份額，後來者如果先發幣的話倒是可能讓 HumidiFi 估值受損，所以倒不如趁現在先下手爲強
HumidiFi 選擇 Jupiter 做 ICO 也是有意思。不得不說，Jupiter 系產品真的強，Meme Launchpad（DBC）、ICO（DTF）、Meteora（DEX）、Jupiter（DEX Aggregator）、Perps、Lend 和數據全給包攬了

從數據上看，Ondo Global Markets 拓展到 BNB Chain，甚至未來拓展到更多的鏈是必然的，需要接納更多不同鏈生態的應用做分發去獲客
個人看來，Ondo 的股票代幣化解決方案在產品策略上蠻好的。Ondo 本身作爲 broker 連接美股市場和鏈上，買入股票即鑄造股票代幣，賣出即銷毀；通過聚合器和錢包作爲分發渠道幫助鏈上用戶在 Ondo 執行代買繞過 KYC。可怎奈何股票代幣的 AUM 規模增長仍然是陷入瓶頸，目前停在 3.2 億美元，過去一個月幾乎毫無增長..
從鑄造（購買）/銷毀（賣出）交易量來看，在 9 月中旬達到購買峯值後就開始下坡路，10 月份以來更是持續萎靡，鑄造量和銷毀量幾乎持平，過去一個月鏈上用戶交易美股的動力和意願較爲低迷

除了 Base 和 Solana 外，x402 交易已拓展到 BNB Chain、Polygon、peaq、Abstract、Sei 和 Avalanche。想當年 Bitcoin 上的銘文熱潮，也是從一條鏈蔓延至其他網路🤔
x402 Facilitators 的競爭也在變多，目前至少有 9 家，依據交易筆數可劃分爲百萬、十萬和萬這三個梯隊，Coinabse 處理最多累積超過 150 萬筆，X402rs 和 PayAI 超過 20 萬筆，其餘大多在 1-5 萬筆

在昨晚短暫入口開放之後，預測市場 Opinion 持倉量繼續增長，單日新增 420 萬美元，目前持倉量已突破 1,000 萬美元
Opinion 現持倉量約相當於 Polymarket（~2.51 億美元）的 4.07%，相當於 Kalshi（~2.67 億美元）的 3.8%
另外，根據代理錢包的 USDT 餘額計算，Opinion 市場潛在的掛單流動性有超過 460 萬美元

亞麻呆住了，聽說都把 Opinion 當成是下一個 Aster？
預測市場 Opinion 持倉量已超過 560 萬美元，昨日一日新增約 450 萬美元
費用收入超過 30 萬美元，昨日捕獲 27.8 萬美元
另外，這市場訂單薄深度像話嗎哈哈，每 10bp 掛單幾十到上百萬刀，市場非常 Fomo，不敢想全面開放會是怎樣的情況..

預測市場 Opinion 的持倉量增長很快，已經超過 320 萬美元，一天增長近 200 萬美元
雖然與 Polymarket 和 Kalshi 還有不小的差距，但也超過了 Limitless 之流，僅不到兩日，Opinion 可以說是第三大預測市場了

戰壕退出流動性😭😭
越來越卷的 Launchpad 還有什麼值得改進的地方？多鏈流動性聚合是一個方向。現在市場鏈上流動性不佳，同名 Meme 在不同鏈不同平台爭奪流動性，甚至演化出 0x4444 和 4444 結尾互相打架，這些分流進一步限制了代幣的市值天花板
Printr 做的即是在多鏈上推出同一種代幣，已支持在 Solana、BSC、Ethereum 和 Arbitrum 等 7 個網路同時推出。另外，像 HyperEVM、Monad 和 Plasma 等新興鏈也在構建中
不過，發幣最重要的還是低廉的價格。之前內測的時候，發現多鏈並發的成本並不便宜，發射的鏈越多 Bridge Cost 會疊加。看看正式版上線後多鏈發射的成本能不能壓下來

前幾天跟朋友喫飯聊“老樹開新花”，現在敘事枯竭，老敘事有沒有可能煥發新機會，比如 NFT。今天一看發現，最大的 NFT 交易平台 OpenSea 的主營業務已經是 Token 交易…
從 9 月中下旬以來，OpenSea 的 Token 日交易量已逐漸超過其 NFT 交易量。近日 OpenSea 的 Token 日交易量達到了 4.74 億美元新高，而 NFT 交易量僅不到其中的 3%
從收入層面上看，過去 30 天，Token 交易爲 OpenSea 帶來了 2,550 萬美元收入（從每筆交易中收取 0.825% 的費用），是同期 NFT 交易收入的 5 倍；Token 交易主要集中 Base、Arbitrum 和 Ethereum，估摸是有一定的 wash-trading 行爲
雖然 NFT 貢獻的交易量較低，但畢竟作爲最大的 NFT 交易平台，OpenSea 的 NFT 周交易地址可以達 15-30 萬個，用戶基數還是比較可觀，特別是在持續性的潛在空投預期的寶箱活動之下
不管怎麼說，OpenSea 起碼還是在折騰，總是要比隔壁軟 rug 的鐵順強… 但拋開空投層面，似乎也沒見到什麼大的變化？

統計了與由 Four Meme 創建的代幣的 376.3 萬個交易地址中（僅含買入和賣出量均大於 0 的地址）
- 278.9 萬個地址已實現虧損（佔比 ~74%），即在交易 Four Meme 代幣中能保持累積正 PnL 即躋身 Top 25%
- 有 151 個地址虧損超過 100 萬美元，區間合並虧損 3.74 億美元
- 266.8 萬個地址（~70.9%）虧損 0-1,000 美元，區間合並虧損 1.17 億美元
- 另一方面，創造了 132 個百萬富翁，區間合並盈利 3.45 億美元
- 2,901 個地址實現利潤 10 萬 – 100 萬美元，區間合並盈利接近 7 億美元
- 22,318 個地址實現利潤 1 萬 – 10 萬美元，區間合並盈利 6.21 億美元

Four Meme 頭號 DEV：0xdb94837755349696c7933b86ac92901e67e24a6b
累計創建了 4.7k+ 個代幣，畢業代幣數 22 個，畢業率爲 0.466%（Four 平台總畢業率爲 1.3%）
自 10 月以來，這個 Four 頭號 DEV 沒有 1 天出現虧損，總實現利潤達 14.38 萬美元，其中在 10 月8 日一天印鈔超過 4 萬美元，最低的單日也有超過 2,000 美元入帳
自己發的自己先買，快速地 Flip。過去 7 天裏，其有超過 21% 的代幣交易在 5s 內完成買賣

1011 大額清算日 Perp DEX Vault 表現
Hyperliquid HLP Vault：當日 PnL +$41.2m；現 TVL $500m，累積 PnL $121m
Lighter LLP Vault：當日 -5.35% 虧損；TVL 從 10 日峯值 $423m 下滑至次日 $345m 後反彈，現 TVL $394m
edgeX Elp Vault：當日 PnL +$3.93m；現 TVL $145m，累積 PnL $7.43m
Paradex Gigavault：當日 PnL +~$72.6k；現 TVL $46.4m，累積 PnL $4.03m
Orderly OmniVault：當日 PnL +$205k；現 TVL $21.2m，累積 PnL $1.2m

歷史首次
BNB Chain 最大的發射器 Four Meme 在單日代幣創建數、畢業代幣數和費用捕獲水平上均超過了 Solana 最大的發射器