Ru7longcrypto

@thankUcrypto 頂級

目前任何經濟學模型都預測不了明年的走勢，通膨本身就是非線性的。
能看的只有 Michigan 3 年和 5 年通膨預期，兩者都在往上走，不樂觀。霍爾木茲海峽從 2 月底封到現在已經超過 5 個月，這個變數已經發生了，通膨影響還在傳導中。昨天 Fed 的聲明裡也特別提到「中東衝突」是供給衝擊的來源之一。
鮑威爾是歷任最不合理的。從葛林斯潘的盧卡斯貨幣政策體系，到伯南克的直升機理論，再到葉倫的長短債互換，每一任都有自己的框架。鮑威爾就是純粹 data driven，完全沒有前瞻性的理論支撐。
Warsh 上任第一次會議，9-3 維持利率不變，三個區域行長全部投票加息。上一次出現三人同向異開還是 2016 年 9 月。他拒絕提供任何前瞻指引，連為什麼不聽三個鷹派的理由都沒給；MainSky 的 Schulte 直接說，這種溝通風格讓市場極難形成連貫分析，由此產生的不確定性會拖累股市、長天期公債和美元。
但這可能就是 Warsh 的邏輯：不给路线图，但把鷹派的聲音留在投票紀錄裡，給 9 月留足餘地。
市場還在幻想降息，實際上內部根本沒有共識。
很難。

海力士暴跌近 55% 后，forward PE 來到非常具性價比的 6.29x，營業利潤率 76%。
這家公司上季度賺了多少？
賣了 540 億美元貨，利潤 410 億美元；每賣 100 塊，有 76 塊是利潤，這個數字比 NVDA 還高。
帳上現金 600 億美元，債務只有 127 億美元，淨現金 474 億美元，比很多國家的外匯存底還多，而且還在快速增加。
就這樣還暴跌，我徹底看不懂了！

最性感的敘事套最多的人——記憶體

為什麼韓國人那麼喜歡賭
湯匙理論（수저계급론）
韓國版「出身決定命運」：
• 金湯匙 = 富二代，含著出生
• 銀湯匙 = 中產
• 銅湯匙 = 普通上班族
• 土湯匙 = 底層，無論怎麼努力都難以翻身
2015 年前後在韓國年輕人中爆炸式傳播，本質上是對階級固化的集體共鳴。首爾房價是普通上班族 20-30 年不吃不喝的收入，努力已經不夠用了。
N 拋世代（N포세대）
從「三拋（삼포세대）」開始演變：
• 三拋：放棄戀愛、結婚、生育
• 五拋：再加上放棄買房、人際關係
• 七拋、N 拋：連夢想、健康都放棄，N 代表無限擴展
和炒股槓桿的關係
這兩個概念解釋了為什麼韓國散戶願意借 500% 去賭股市。
土湯匙靠薪水永遠買不起房，唯一的出路就是在市場裡賭一把，輸了繼續土湯匙，贏了跨越階級。

1997 年亚洲金融危机，韩国外债超 1175 亿美元，濒临国家破产
向 IMF 借援款，被迫签条件，强制开放资本市场，1998 年 5 月取消外资持股比例上限（此前上限 20%）
大量外资（主要是华尔街）涌入，控制了三星等核心企业，韩国八大银行外资股份均超 2/3
前几天新闻说，120 万个杠杆账户触发追加保证金，相当于每 30 个成年人就有 1 个面临爆仓，有些散户可以借到 500% 的信用贷款炒股
这轮暴跌：有 2.3 万亿韩元仓位被强制清算，36 万散户被扫出去
外资利用散户杠杆结构性做空，学术上叫：
"Predatory Trading"（掠夺性交易） — 知道对手有杠杆，故意砸到强平线触发连锁清算
"Margin Call Cascade"（追加保证金连锁反应）
Reddit 上有人直接叫它 "class war"（阶级战争）— 有房有钱的机构 vs 借钱买股的打工人
本质上是一个结构性不对等：外资知道韩国散户全是杠杆，只要砸到某个价位就会触发连环爆仓，自己可以低价接货，确实是资本游戏的一部分

外部資金大量買入 EWY，長期機構正在布局建倉
Bloomberg 7/16：「Korea ETF's (EWY) Record Inflow Fuels SK Hynix Proxy Play」
Bloomberg 7/20：報導單週流入 ₩4.1 萬億（28 億美元），是 2 月歷史紀錄 12 億美元的兩倍多
CryptoBriefing 7/16：單日流入 2.81 億美元創下歷史紀錄

想去世界杯一直舍不得，7 月一個月就在大 A 裡去了十幾次。

近期分享欲明顯下降，不想竭澤而漁，所以輸出也很少；牛市的時候會高頻輸出，寧願承擔虧損也不要錯過；但熊市頻繁交易是負期望值，所以我寧願少說話，也不要讓大家造成誤導。

市場搶奪帶血的籌碼，自己的 bag 自己守護好吧，不要死在黎明前的黑暗裡。

7月對於儲存是一个大考的月份，昨天海力士美股ADR上市，有朋友透過空 $SKHYNIX 多 $SKHY 賺得盆滿缽滿， $MU 近兩週也回調超過20%，接下來還有台積電財報、三星財報、海力士財報等重大事件。
自己還是看多記憶體的，因為如果一個產業有真實且龐大的利潤，沒有什麼理由不 buy in。
一直在 DCA 海力士、美光和 $DRAM。