PelinAy
交易者 - 分析師
PelinAy
🐻 #Ethereum neredeyse beni bile yükseleceğine inandırıyordu ama olmadı. 1750$ ve 1350$ önemli destekler. Bu desteklerin test edilmesini düşünüyorum. Siz #您對 ETH 有何看法？
⚠️ 並非宣傳或投資建議。圖表與評論僅供分析之用。
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ETH-0.25%
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早安
🔴 #VEYAS（我不會參與）因為，
本益比 43.93 非常高
股價淨值比 3.76 昂貴
企業價值／EBITDA 8.40 合理
首次公開募股折價 20% 正面
本益比和股價淨值比相當高，但企業價值／EBITDA 為 8.4 倍，看起來合理。這是因為公司的電力配電業務，以及因此而來的高資產和高負債結構。
本益比為 43.93 是我認為 VEYAS 最大的問題。770.9 億 TL 市值 / 約 43.93 本益比，代表年化淨利潤約為 17.5 億 TL。也就是說，投資者在首次公開募股價格下，預先支付了公司約 44 年的利潤。這絕對不便宜。
✅️ VEYAS 的主要業務領域是電力配電和零售銷售。VEDAŞ 是一家在 Van、Muş、Bitlis 和 Hakkâri 為超過 200 萬人口提供服務的電力配電公司。
✅️ 企業價值／EBITDA：8.40
這是 VEYAS 最強的倍數。依我看，對能源／電力配電公司而言屬於合理。
✅️ 股價淨值比 = 3.76
這代表要為 VEYAS 支付約為公司帳面價值 3.8 倍的價格。依我看，這很高。
✅️ 股東出售：
3750 萬股增資
2750 萬股股東出售
1250 萬股額外股東出售
如果額外出售全部完成，總共將售出 7750 萬股。包含額外出售在內，首次公開募股規模將達到 105.4 億 TL 這個相當大的數字。
因此，
查看原文🔴 #VEYAS（我不會參與）因為，
本益比 43.93 非常高
股價淨值比 3.76 昂貴
企業價值／EBITDA 8.40 合理
首次公開募股折價 20% 正面
本益比和股價淨值比相當高，但企業價值／EBITDA 為 8.4 倍，看起來合理。這是因為公司的電力配電業務，以及因此而來的高資產和高負債結構。
本益比為 43.93 是我認為 VEYAS 最大的問題。770.9 億 TL 市值 / 約 43.93 本益比，代表年化淨利潤約為 17.5 億 TL。也就是說，投資者在首次公開募股價格下，預先支付了公司約 44 年的利潤。這絕對不便宜。
✅️ VEYAS 的主要業務領域是電力配電和零售銷售。VEDAŞ 是一家在 Van、Muş、Bitlis 和 Hakkâri 為超過 200 萬人口提供服務的電力配電公司。
✅️ 企業價值／EBITDA：8.40
這是 VEYAS 最強的倍數。依我看，對能源／電力配電公司而言屬於合理。
✅️ 股價淨值比 = 3.76
這代表要為 VEYAS 支付約為公司帳面價值 3.8 倍的價格。依我看，這很高。
✅️ 股東出售：
3750 萬股增資
2750 萬股股東出售
1250 萬股額外股東出售
如果額外出售全部完成，總共將售出 7750 萬股。包含額外出售在內，首次公開募股規模將達到 105.4 億 TL 這個相當大的數字。
因此，
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早安早安早安 #Halkaarz 日
🟢#CITAS（我將以 30 LOT 參與）
✅️ 營收表現相當強勁
2024：成長 41%
2025：成長 44%
2026/3：成長 28%
而且這並不只是由價格上漲所造成。公司已從 2024 年的 30 家門市增加至 2025 年的 39 家門市，銷售量也呈現實質成長。
✅️ EBITDA 利潤率：
2023 → 20%
2024 → 14%
2025 → 19%
2025/3 → 20%
2026/3 → 17%
2026 年第一季 EBITDA 為 4.54 億 TL，去年同期為 4.17 億 TL。也就是說，約成長 9%。但在營收成長 28% 的同時，EBITDA 僅成長 9%，顯示利潤率受到了一定程度的壓力。也就是說，CITAS 若要證明 73.70 TL 的 IPO 價格合理，僅增加門市數量還不夠；也需要維持每家門市的獲利能力。
✅️ 毛利：
2026/3：
營收：+28%
毛利：+12%
毛利率約為：
2025/3 → 36.2%
2026/3 → 31.7%
這裡的利潤率約收窄了 4.5 個百分點。也就是說，公司正在成長，但在成長的同時，未能以相同速度控制成本。因此，我在 CITAS 特別關注的數據會是毛利率。
⚠️ 營業利益：
2025/3：
3.604 億 TL
2026/3：
3.475 億 TL
也就是說，在公司營
查看原文🟢#CITAS（我將以 30 LOT 參與）
✅️ 營收表現相當強勁
2024：成長 41%
2025：成長 44%
2026/3：成長 28%
而且這並不只是由價格上漲所造成。公司已從 2024 年的 30 家門市增加至 2025 年的 39 家門市，銷售量也呈現實質成長。
✅️ EBITDA 利潤率：
2023 → 20%
2024 → 14%
2025 → 19%
2025/3 → 20%
2026/3 → 17%
2026 年第一季 EBITDA 為 4.54 億 TL，去年同期為 4.17 億 TL。也就是說，約成長 9%。但在營收成長 28% 的同時，EBITDA 僅成長 9%，顯示利潤率受到了一定程度的壓力。也就是說，CITAS 若要證明 73.70 TL 的 IPO 價格合理，僅增加門市數量還不夠；也需要維持每家門市的獲利能力。
✅️ 毛利：
2026/3：
營收：+28%
毛利：+12%
毛利率約為：
2025/3 → 36.2%
2026/3 → 31.7%
這裡的利潤率約收窄了 4.5 個百分點。也就是說，公司正在成長，但在成長的同時，未能以相同速度控制成本。因此，我在 CITAS 特別關注的數據會是毛利率。
⚠️ 營業利益：
2025/3：
3.604 億 TL
2026/3：
3.475 億 TL
也就是說，在公司營
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🪙 #黃金關鍵阻力位！
#XAUUSD 從 4000$ 支撐位獲得力量，並觸及 4400$ 阻力位。下降趨勢結構仍然有效。在下降趨勢突破之前，說上漲已經開始可能會造成誤導。本週方向將會明朗。您認為能突破下降阻力位嗎？
⚠️ 非投資建議。
查看原文#XAUUSD 從 4000$ 支撐位獲得力量，並觸及 4400$ 阻力位。下降趨勢結構仍然有效。在下降趨勢突破之前，說上漲已經開始可能會造成誤導。本週方向將會明朗。您認為能突破下降阻力位嗎？
⚠️ 非投資建議。
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突破是假的，還是真的？
#XAGUSD 打破了自 1 月以來持續的下降趨勢！但現在高興還太早。如果能在 64$ 以上連續 3 天收盤，我就會買入。你們覺得現在上漲已經開始了嗎？
⚠️這不是投資建議，而是我個人的投資決策。
查看原文#XAGUSD 打破了自 1 月以來持續的下降趨勢！但現在高興還太早。如果能在 64$ 以上連續 3 天收盤，我就會買入。你們覺得現在上漲已經開始了嗎？
⚠️這不是投資建議，而是我個人的投資決策。
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🐻 #LINK 正在接近阻力位的水平徘徊。我預計接下來將再次跌至 7 美元支撐位。你們會投資這枚代幣嗎？
⚠️ #宣傳或投資建議。圖表與評論僅供分析之用。
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🏛 Teknika Plast Teknik Kalıp Plastik San. ve Tic. A.Ş #halkaarz 正在進行公開募股
🎟 交易代碼：#TKNKA
📆 日期：12-13-14 8 月
💰價格：85.40 TL
♻️ 分配方式：均等分配
🧾 股份：31.000.000 LOT
⭐️ 聯合承銷團：Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
💰 公開募股規模：26 億 TL
☣️ 公開流通比例：%24.8
✅ 公開募股形式
🔺 增資：25.000.000 LOT
🔺 股東出售：6.000.000 LOT
✅ 資金用途
🔹%30-40 營運資金
🔹%30-40 完成持續進行中的投資以及評估其他替代性投資機會
🔹%25-35 降低財務負債水準
✅ 配售組別
👉 12.400.000 LOT (%40) 國內個人投資者
👉 3.100.000 LOT (%10) 高申購投資者
最低 15.001 LOT
👉7.750.000 LOT (%25) 國內機構投資者
👉7.750.000 LOT (%25) 海外機構投資者
✅ 財務報表
2026/3
營收：10 億 TL
毛利：143 百萬 TL
✅ 符合參與指數
❗️價格穩定期 日。
⚠️T1-T2 不可使用
查看原文🎟 交易代碼：#TKNKA
📆 日期：12-13-14 8 月
💰價格：85.40 TL
♻️ 分配方式：均等分配
🧾 股份：31.000.000 LOT
⭐️ 聯合承銷團：Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
💰 公開募股規模：26 億 TL
☣️ 公開流通比例：%24.8
✅ 公開募股形式
🔺 增資：25.000.000 LOT
🔺 股東出售：6.000.000 LOT
✅ 資金用途
🔹%30-40 營運資金
🔹%30-40 完成持續進行中的投資以及評估其他替代性投資機會
🔹%25-35 降低財務負債水準
✅ 配售組別
👉 12.400.000 LOT (%40) 國內個人投資者
👉 3.100.000 LOT (%10) 高申購投資者
最低 15.001 LOT
👉7.750.000 LOT (%25) 國內機構投資者
👉7.750.000 LOT (%25) 海外機構投資者
✅ 財務報表
2026/3
營收：10 億 TL
毛利：143 百萬 TL
✅ 符合參與指數
❗️價格穩定期 日。
⚠️T1-T2 不可使用
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🏛 Türker Vangölü Enerji Yatırım A.Ş 正在進行首次公開發行 #公開發行
🎟 交易代碼：#VEYAS
📆 日期：8 月 12-13-14 日
💰價格：136 土耳其里拉
♻️ 配售方式：均等配售
🧾 股份：65.000.000 手
📄 額外股份：12.500.000 手
⭐️ 聯合承銷團：Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş
Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
💰 首次公開發行規模：105 億土耳其里拉
☣ 公開發行比例：%13.67
✅ 首次公開發行方式
🔺 資本增加：37.500.000 手
🔺 股東出售：27.500.000 手 (Türkerler İnşaat Turizm Madencilik Enerji Üretim Tic. ve San. A.Ş)
🔺額外股東出售：12.500.000 手 (Türkerler İnşaat Turizm Madencilik Enerji Üretim Tic. ve San. A.Ş)
✅ 資金用途
🔹%30-40 營運資金
🔹%60-70 Vedaş 的投資支出
✅ 配售組別
👉 29.250.000 手（%45）境內個人投資者
查看原文🎟 交易代碼：#VEYAS
📆 日期：8 月 12-13-14 日
💰價格：136 土耳其里拉
♻️ 配售方式：均等配售
🧾 股份：65.000.000 手
📄 額外股份：12.500.000 手
⭐️ 聯合承銷團：Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş
Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
💰 首次公開發行規模：105 億土耳其里拉
☣ 公開發行比例：%13.67
✅ 首次公開發行方式
🔺 資本增加：37.500.000 手
🔺 股東出售：27.500.000 手 (Türkerler İnşaat Turizm Madencilik Enerji Üretim Tic. ve San. A.Ş)
🔺額外股東出售：12.500.000 手 (Türkerler İnşaat Turizm Madencilik Enerji Üretim Tic. ve San. A.Ş)
✅ 資金用途
🔹%30-40 營運資金
🔹%60-70 Vedaş 的投資支出
✅ 配售組別
👉 29.250.000 手（%45）境內個人投資者
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🏛 Türker Vangölü Enerji Yatırım A.Ş #正在進行公開發行
🎟 交易代碼：#VEYAS
📆 日期：8 月 12-13-14 日
💰價格：136 TL
♻️ 配售方式：等額配售
🧾 股份：65.000.000 股
📄 額外股份：12.500.000 股
⭐️ 聯盟：Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş
Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
💰 公開發行規模：105 億 TL
☣️ 公開流通比例：%13.67
✅ 公開發行方式
🔺 資本增加：37.500.000 股
🔺 股東出售：27.500.000 股 (Türkerler İnşaat Turizm Madencilik Enerji Üretim Tic. ve San. A.Ş)
🔺額外股東出售：12.500.000 股 (Türkerler İnşaat Turizm Madencilik Enerji Üretim Tic. ve San. A.Ş)
✅ 資金用途
🔹%30-40 營運資金
🔹%60-70 Vedaş 的投資支出
✅ 配售組別
👉 29.250.000 股 (%45) 國內個人投資者
👉 3.250.0
查看原文🎟 交易代碼：#VEYAS
📆 日期：8 月 12-13-14 日
💰價格：136 TL
♻️ 配售方式：等額配售
🧾 股份：65.000.000 股
📄 額外股份：12.500.000 股
⭐️ 聯盟：Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş
Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
💰 公開發行規模：105 億 TL
☣️ 公開流通比例：%13.67
✅ 公開發行方式
🔺 資本增加：37.500.000 股
🔺 股東出售：27.500.000 股 (Türkerler İnşaat Turizm Madencilik Enerji Üretim Tic. ve San. A.Ş)
🔺額外股東出售：12.500.000 股 (Türkerler İnşaat Turizm Madencilik Enerji Üretim Tic. ve San. A.Ş)
✅ 資金用途
🔹%30-40 營運資金
🔹%60-70 Vedaş 的投資支出
✅ 配售組別
👉 29.250.000 股 (%45) 國內個人投資者
👉 3.250.0
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🏛 Kapeks Kimya Sanayi A.Ş #halkaarz 上市
🎟 交易代碼：#KPEKS
📆 日期：8 月 12、13、14 日
💰價格：94 TL
♻️ 配售方式：均等配售
🧾 股份：25.100.000 LOT
⭐️ 聯合承銷團：Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş Yatırım
Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş
💰 IPO 規模：23 億 TL
☣ 上市流通比例：%20.1
✅ IPO 形式
🔺 增資：25.100.000 LOT
✅ 資金用途
🔹%40-50 用於評估國內外新生產設施與倉庫投資，以及其他替代性投資機會
🔹%50-60 營運資金
✅ 配售組別
👉 12.550.000 LOT (%50) 國內個人投資者
👉 1.250.000 LOT (%5) 高申購投資者
最低 3001 LOT
👉6.276.000 LOT (%25) 國內機構投資者
👉5.020.000 LOT (%20) 國外機構投資者
✅ 財務報表
2026/3
營收：7.941 億 TL
毛利：2.5 億 TL
✅ 符合參與指數
❗️價格穩定期 15 天。IPO 毛收入的 %2
查看原文🎟 交易代碼：#KPEKS
📆 日期：8 月 12、13、14 日
💰價格：94 TL
♻️ 配售方式：均等配售
🧾 股份：25.100.000 LOT
⭐️ 聯合承銷團：Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş Yatırım
Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş
💰 IPO 規模：23 億 TL
☣ 上市流通比例：%20.1
✅ IPO 形式
🔺 增資：25.100.000 LOT
✅ 資金用途
🔹%40-50 用於評估國內外新生產設施與倉庫投資，以及其他替代性投資機會
🔹%50-60 營運資金
✅ 配售組別
👉 12.550.000 LOT (%50) 國內個人投資者
👉 1.250.000 LOT (%5) 高申購投資者
最低 3001 LOT
👉6.276.000 LOT (%25) 國內機構投資者
👉5.020.000 LOT (%20) 國外機構投資者
✅ 財務報表
2026/3
營收：7.941 億 TL
毛利：2.5 億 TL
✅ 符合參與指數
❗️價格穩定期 15 天。IPO 毛收入的 %2
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#CITAS 將於 8 月 10-11-12 日收集需求
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🏛 Çitlekçi Mağazacılık Gıda A.Ş. 正在進行公開發行
🎟 交易代碼：#CITAS
📆 日期：尚未公布
💰價格：73.70 TL
♻️ 配售方式：等額配售
🧾 股份：36.500.000 股
⭐️ 聯合承銷商：Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
💰 公開發行規模：27 億 TL
☣️ 公開流通比例：%25
✅ 公開發行方式
🔺 增資：30.000.000 股
🔺 股東售股：6.500.000 股（Tunçlar Yatırım Holding A.Ş.）
✅ 資金用途
🔹%30-40 營運資金
🔹%30-40 評估國內新分店投資及其他替代性投資機會
🔹%10-20 國內倉庫投資
🔷 %10-20 GES 投資
✅ 配售組別
👉 14.600.000 股（%40）國內個人投資者
👉 3.650.000 股（%10）高申購投資者
最低 12.001 股
👉 9.125.000 股（%25）國內機構投資者
👉 9.125.000 股（%25）國外機構投資者
✅ 財務報表
2026/1
營收：26 億 TL
毛利：5.631 億 TL
✅ 符合參與指數。
❗️價格穩定 天。
⚠️T1-T2 不可使用
#非宣傳或投資建議。
查看原文🎟 交易代碼：#CITAS
📆 日期：尚未公布
💰價格：73.70 TL
♻️ 配售方式：等額配售
🧾 股份：36.500.000 股
⭐️ 聯合承銷商：Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
💰 公開發行規模：27 億 TL
☣️ 公開流通比例：%25
✅ 公開發行方式
🔺 增資：30.000.000 股
🔺 股東售股：6.500.000 股（Tunçlar Yatırım Holding A.Ş.）
✅ 資金用途
🔹%30-40 營運資金
🔹%30-40 評估國內新分店投資及其他替代性投資機會
🔹%10-20 國內倉庫投資
🔷 %10-20 GES 投資
✅ 配售組別
👉 14.600.000 股（%40）國內個人投資者
👉 3.650.000 股（%10）高申購投資者
最低 12.001 股
👉 9.125.000 股（%25）國內機構投資者
👉 9.125.000 股（%25）國外機構投資者
✅ 財務報表
2026/1
營收：26 億 TL
毛利：5.631 億 TL
✅ 符合參與指數。
❗️價格穩定 天。
⚠️T1-T2 不可使用
#非宣傳或投資建議。
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早安～～～ #Quick ilk işlem gününe %5 ile açtı. Bakalım kaç tavan gidecek. #Masfn 如你們所知，仍持續呈負面走勢。
我會在昨晚獲准的 4 檔公開發行之核准招股說明書送達後，分享其分析。
👉Teknika Plast Teknik Kalıp Plastik San.
👉Çitlekçi Mağazacılık Gıda A.Ş.
👉Kapeks Kimya Sanayi
👉Türker Vangölü Enerji Yatırımları A.Ş
查看原文我會在昨晚獲准的 4 檔公開發行之核准招股說明書送達後，分享其分析。
👉Teknika Plast Teknik Kalıp Plastik San.
👉Çitlekçi Mağazacılık Gıda A.Ş.
👉Kapeks Kimya Sanayi
👉Türker Vangölü Enerji Yatırımları A.Ş
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SPK 公告中出現了 4 個新的 #首次公開募股核准。明天我會詳細分享收到核准招股說明書的項目 🙏
👉Teknika Plast Teknik Kalıp Plastik San.
👉Çitlekçi Mağazacılık Gıda A.Ş.
👉Kapeks Kimya Sanayi
👉Türker Vangölü Enerji Yatırımları A.Ş
Teknika 和 Çitlekçi 是由 Tera Yatırım 提出的。我們很有可能會參與。我會研究其他項目後通知大家。
#borsa #Borsaİstanbul #股票
查看原文👉Teknika Plast Teknik Kalıp Plastik San.
👉Çitlekçi Mağazacılık Gıda A.Ş.
👉Kapeks Kimya Sanayi
👉Türker Vangölü Enerji Yatırımları A.Ş
Teknika 和 Çitlekçi 是由 Tera Yatırım 提出的。我們很有可能會參與。我會研究其他項目後通知大家。
#borsa #Borsaİstanbul #股票
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📍今日 #halkaarz 議程
⚡️ #MASFN 第 4 天下跌
▪️ #KARCL 第 3 天跌停
⚠️ 漲停與跌停數據可能即時變動，請注意貼文時間。
▪️ #QUİCK 6 Ağustos Perşembe günü #將在伊斯坦堡證券交易所開始交易。
查看原文⚡️ #MASFN 第 4 天下跌
▪️ #KARCL 第 3 天跌停
⚠️ 漲停與跌停數據可能即時變動，請注意貼文時間。
▪️ #QUİCK 6 Ağustos Perşembe günü #將在伊斯坦堡證券交易所開始交易。
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