Investing With Brandon
用戶暫無簡介
散戶投資人：我打算等付清車貸、拿到加薪後再開始投資
我：那要多久？
散戶投資人：不知道，大概 5 年吧
我：來算算看。從 1,000 美元開始，每年投入 12,000 美元，連續 25 年，年平均報酬率 10%
散戶投資人：好
我：約 130 萬美元
散戶投資人：不錯
我：現在改成先等 5 年再開始。其他條件一樣，只投資 20 年
散戶投資人：……
我：約 76.2 萬美元。等這 5 年讓你少了約 54.6 萬美元
散戶投資人：就為了車貸月付款？？
我：而且這還是以 10% 計算。報酬率越高，差距就越大……你不需要等到完美時機。每次領到薪水，就把能投入的錢存進券商帳戶，讓它開始複利增長
投資最昂貴的事，就是遲遲不開始。
我：那要多久？
散戶投資人：不知道，大概 5 年吧
我：來算算看。從 1,000 美元開始，每年投入 12,000 美元，連續 25 年，年平均報酬率 10%
散戶投資人：好
我：約 130 萬美元
散戶投資人：不錯
我：現在改成先等 5 年再開始。其他條件一樣，只投資 20 年
散戶投資人：……
我：約 76.2 萬美元。等這 5 年讓你少了約 54.6 萬美元
散戶投資人：就為了車貸月付款？？
我：而且這還是以 10% 計算。報酬率越高，差距就越大……你不需要等到完美時機。每次領到薪水，就把能投入的錢存進券商帳戶，讓它開始複利增長
投資最昂貴的事，就是遲遲不開始。
我每月靠股票和選擇權賺約 $29k 。
不做當沖交易
不做波段交易
不賣出備兌買權
不賣出現金擔保賣權
不搞那些屁事
而是這麼做：
建立基礎投資組合
賣出以投資組合作擔保的賣權（而非現金擔保）
用賣出賣權所得的權利金買進 LEAP 買權
用賣出賣權所得的權利金買進股票
維持比例平衡
我可以把它解釋給 13 歲的孩子聽，而且我很可能會勝過 95% 讀到這篇的人。
簡單就能勝出。
不做當沖交易
不做波段交易
不賣出備兌買權
不賣出現金擔保賣權
不搞那些屁事
而是這麼做：
建立基礎投資組合
賣出以投資組合作擔保的賣權（而非現金擔保）
用賣出賣權所得的權利金買進 LEAP 買權
用賣出賣權所得的權利金買進股票
維持比例平衡
我可以把它解釋給 13 歲的孩子聽，而且我很可能會勝過 95% 讀到這篇的人。
簡單就能勝出。
散戶投資人：賣出賣權的最佳時機是什麼時候？
我：當你最不想賣的時候
散戶投資人：笑死，什麼意思
我：週四，$VIX 一度觸及約 28。大家都很害怕，願意付高價買保護……恐懼程度高時，賣權選擇權的權利金也高。所以這時賣出賣權的人能拿到最多權利金
散戶投資人：那昨天呢？
我：VIX 收在 20 以下。2 個交易日內下跌近 30%。同樣的賣權便宜了很多
大家都害怕時，權利金最高，所以那時我想以好價格賣出優質公司的投資組合擔保賣權。
我：當你最不想賣的時候
散戶投資人：笑死，什麼意思
我：週四，$VIX 一度觸及約 28。大家都很害怕，願意付高價買保護……恐懼程度高時，賣權選擇權的權利金也高。所以這時賣出賣權的人能拿到最多權利金
散戶投資人：那昨天呢？
我：VIX 收在 20 以下。2 個交易日內下跌近 30%。同樣的賣權便宜了很多
大家都害怕時，權利金最高，所以那時我想以好價格賣出優質公司的投資組合擔保賣權。
熱門觀點：那斯達克的修正是健康的
$Q 比高點低了約 14%，大家卻都表現得像世界末日要來了
但幾週前，Q 的交易價格高於公允價值。市場過熱。這就是為什麼我持有債券，並採取整體較保守的投資組合配置。
現在 Q 基本上回到了公允價值
不是每次下跌都值得重押買進。從高估回落至公允價值，只是市場在自我修正
但當優質指數或公司回到公允價值或低於公允價值時，那才是我想配置資金的時候。股票、期限一年以上的投資組合現金擔保賣權、極度看多時買進 LEAP 買權……一路都要把比率控制好
如果你不知道公允價值在哪，每次下跌看起來都像買進機會。
但其實不是……
有些東西本來就該跌！
$Q 比高點低了約 14%，大家卻都表現得像世界末日要來了
但幾週前，Q 的交易價格高於公允價值。市場過熱。這就是為什麼我持有債券，並採取整體較保守的投資組合配置。
現在 Q 基本上回到了公允價值
不是每次下跌都值得重押買進。從高估回落至公允價值，只是市場在自我修正
但當優質指數或公司回到公允價值或低於公允價值時，那才是我想配置資金的時候。股票、期限一年以上的投資組合現金擔保賣權、極度看多時買進 LEAP 買權……一路都要把比率控制好
如果你不知道公允價值在哪，每次下跌看起來都像買進機會。
但其實不是……
有些東西本來就該跌！
NDAQ+0.41%
散戶：為什麼不直接買跌最多的股票？
我：因為 S&P 500 $VOO 始終是一個選項
散戶：這跟這件事有什麼關係？
我：我買的每一支股票，預期報酬都必須勝過 S&P，而且要高出很多
散戶：為什麼要高出很多？
我：單一股票可能跌到零。S&P 有 500 家公司。如果其中一家倒了，你幾乎不會注意到。所以如果我要承擔個股風險，就必須因此獲得報酬。
散戶：那如果沒有呢？
我：那我就買指數。這就是為什麼 $VOO、$Q 和 $RSP 在我的核心配置中占了很大比重。
散戶：所以你什麼都不買？
我：我有在買。只是只買符合門檻的標的。而符合條件的名單變長了很多
如果一支股票沒有明顯勝過指數，那指數就是更好的選擇。
也請記住……長期來看，大多數人都無法打敗 SP500。
這也是為什麼我會在那裡維持穩固的核心配置，再以此作為抵押，賣出有投資組合作擔保的賣權，並控制好比例。
別把事情複雜化。
我：因為 S&P 500 $VOO 始終是一個選項
散戶：這跟這件事有什麼關係？
我：我買的每一支股票，預期報酬都必須勝過 S&P，而且要高出很多
散戶：為什麼要高出很多？
我：單一股票可能跌到零。S&P 有 500 家公司。如果其中一家倒了，你幾乎不會注意到。所以如果我要承擔個股風險，就必須因此獲得報酬。
散戶：那如果沒有呢？
我：那我就買指數。這就是為什麼 $VOO、$Q 和 $RSP 在我的核心配置中占了很大比重。
散戶：所以你什麼都不買？
我：我有在買。只是只買符合門檻的標的。而符合條件的名單變長了很多
如果一支股票沒有明顯勝過指數，那指數就是更好的選擇。
也請記住……長期來看，大多數人都無法打敗 SP500。
這也是為什麼我會在那裡維持穩固的核心配置，再以此作為抵押，賣出有投資組合作擔保的賣權，並控制好比例。
別把事情複雜化。
SPX+0.33%
我的觀察清單在過去幾週大幅變長
為什麼？
企業仍在成長，基本面也在改善。股價下跌了
而這正是大多數投資人做出相反選擇的時候。股票變便宜了，他們卻恐慌並轉持現金
接著，當清單變短、所有東西都很貴時，他們便覺得安心並買進
典型的追高殺低。
請不要像大多數人那樣，讓情緒左右自己的投資方式。
我們喜歡能透過股票和選擇權把握的好交易！
現在正是這個機會開啟的時候。
為什麼？
企業仍在成長，基本面也在改善。股價下跌了
而這正是大多數投資人做出相反選擇的時候。股票變便宜了，他們卻恐慌並轉持現金
接著，當清單變短、所有東西都很貴時，他們便覺得安心並買進
典型的追高殺低。
請不要像大多數人那樣，讓情緒左右自己的投資方式。
我們喜歡能透過股票和選擇權把握的好交易！
現在正是這個機會開啟的時候。
散戶投資人：我在等它再跌一點才買
我：要再跌多少？
散戶投資人：不知道……5%？
我：& 如果它跌 5%，你會買嗎？還是因為它還在跌，就再等它多跌 5%？
散戶投資人：……大概會等吧
我：大多數人就是這樣。他們因為害怕而一路等著它下跌，然後等它已經漲了一大段才買
我：你覺得最好的 AI 公司 3-5 年後會是什麼樣子？
散戶投資人：大概會高出很多
我：所以今天的價格和再低 5% 的價格，差別會很重要嗎？
散戶投資人：大概不會
我：這就是為什麼我會把投資組合中以資產擔保的賣權與買權做到 1-2 年後。我不需要完美的進場點。我需要一個「還不錯」的進場點，並給論點一些時間發揮作用。
我：制定計畫，並留意你的比例，這樣下跌 20% 時你會感到興奮，而不是像大多數人一樣害怕……
等待完美的低點，就是人們最後永遠不投資的原因……
而且……從來沒有哪次下跌會讓人「感覺很好」
這也是為什麼大多數人從不買它。
我：要再跌多少？
散戶投資人：不知道……5%？
我：& 如果它跌 5%，你會買嗎？還是因為它還在跌，就再等它多跌 5%？
散戶投資人：……大概會等吧
我：大多數人就是這樣。他們因為害怕而一路等著它下跌，然後等它已經漲了一大段才買
我：你覺得最好的 AI 公司 3-5 年後會是什麼樣子？
散戶投資人：大概會高出很多
我：所以今天的價格和再低 5% 的價格，差別會很重要嗎？
散戶投資人：大概不會
我：這就是為什麼我會把投資組合中以資產擔保的賣權與買權做到 1-2 年後。我不需要完美的進場點。我需要一個「還不錯」的進場點，並給論點一些時間發揮作用。
我：制定計畫，並留意你的比例，這樣下跌 20% 時你會感到興奮，而不是像大多數人一樣害怕……
等待完美的低點，就是人們最後永遠不投資的原因……
而且……從來沒有哪次下跌會讓人「感覺很好」
這也是為什麼大多數人從不買它。
以下是散戶投資人在股市中表現如此糟糕的一個重要原因
市場下跌時，通常會變得更便宜、更吸引人
而人們偏偏就在這時開始恐慌性買進避險工具。因為大家都在避險，賣權／買權比率就會飆升。
從下方圖表可以看到，近幾個月這條線持續走高。這表示避險活動可能正在增加。
接著，當一切都飄紅、人人都貪婪時，他們終於覺得夠安全，可以在錯誤的時機全力買進買權。
這完全本末倒置
市場回落至 125 日移動平均線附近，恐懼與貪婪指數進入恐懼區間……而我開始賣出一些有投資組合擔保的賣權，並稍微增加配置
我不知道確切的底部在哪裡。你也不知道。價格變得更好了，基本面卻沒有改變。這才是最重要的。
我們來這裡都是為了賺錢，對吧？
我喜歡打折促銷，也會繼續把握機會。
不要逃之夭夭。
市場下跌時，通常會變得更便宜、更吸引人
而人們偏偏就在這時開始恐慌性買進避險工具。因為大家都在避險，賣權／買權比率就會飆升。
從下方圖表可以看到，近幾個月這條線持續走高。這表示避險活動可能正在增加。
接著，當一切都飄紅、人人都貪婪時，他們終於覺得夠安全，可以在錯誤的時機全力買進買權。
這完全本末倒置
市場回落至 125 日移動平均線附近，恐懼與貪婪指數進入恐懼區間……而我開始賣出一些有投資組合擔保的賣權，並稍微增加配置
我不知道確切的底部在哪裡。你也不知道。價格變得更好了，基本面卻沒有改變。這才是最重要的。
我們來這裡都是為了賺錢，對吧？
我喜歡打折促銷，也會繼續把握機會。
不要逃之夭夭。
- 1
「市場正在崩盤，為什麼會發生這種事」
第 1 點...
市場並沒有崩盤。
這是正常的波動。
第 2 點...
你只要看看這張圖，就能找到答案。
價格很重要。
第 1 點...
市場並沒有崩盤。
這是正常的波動。
第 2 點...
你只要看看這張圖，就能找到答案。
價格很重要。
我過去 10 多年用過的每種選擇權策略，從最差到最好排名。
7. 0DTE 與每週買權。賭博。你得同時猜對方向和是哪一天。
6. 價差策略。你收取 $1,000，並花 $900 買下方的賣權。同時看多又看空。
5. 輪子策略。你承受下跌，接著限制反彈的獲利。
4. 對你看好的股票賣出 covered calls。只要股價暴漲，你的股票就會被指派賣出。
3. 現金擔保賣權。方向沒錯……但你的資金閒置在場邊，什麼也不做。
2. 當你極度看好一家股價低於公允價值的優質公司時，買進一年以上到期的買權。讓公司有時間成長獲利，而你的最大損失就是已支付的金額。
1. 對股價低於公允價值的優質公司，賣出到期日在 1-2 年後、以投資組合作擔保的賣權。你的股票為這筆交易提供擔保，持續複利，而權利金可用來買進更多股票和買權。控制好比例。
大多數散戶投資人都困在 3、4、5、6、7……
大錢在 1 和 2。
專注於此。
7. 0DTE 與每週買權。賭博。你得同時猜對方向和是哪一天。
6. 價差策略。你收取 $1,000，並花 $900 買下方的賣權。同時看多又看空。
5. 輪子策略。你承受下跌，接著限制反彈的獲利。
4. 對你看好的股票賣出 covered calls。只要股價暴漲，你的股票就會被指派賣出。
3. 現金擔保賣權。方向沒錯……但你的資金閒置在場邊，什麼也不做。
2. 當你極度看好一家股價低於公允價值的優質公司時，買進一年以上到期的買權。讓公司有時間成長獲利，而你的最大損失就是已支付的金額。
1. 對股價低於公允價值的優質公司，賣出到期日在 1-2 年後、以投資組合作擔保的賣權。你的股票為這筆交易提供擔保，持續複利，而權利金可用來買進更多股票和買權。控制好比例。
大多數散戶投資人都困在 3、4、5、6、7……
大錢在 1 和 2。
專注於此。
散戶投資人：我 60 歲了，存了 $250k 。我知道自己起步晚了。現在到底還有什麼意義？
我：你打算 65 歲就死嗎？
散戶投資人：……不會。
我：那你還有 25 年以上的複利時間，還有 $250k 可以開始投資。這不算晚。
散戶投資人：但我承受不起任何損失。
我：看看 $SPY 的走勢圖。標普 500 指數有 50 多年的紀錄，平均每年報酬約 10%。沒錯……有些年份漲得更多，也有些年份跌得更多。但長期來看……很難勝過它。
散戶投資人：所以只要買指數並持有？
我：那是第一步。第二步是，你可以 $250k 以優質公司的股票作擔保賣出賣權，賺取收入，而不用賣掉任何一股。本金會持續增長，也能支付帳單。
散戶投資人：我以為選擇權是年輕人才玩的。
我：選擇權適合有本金的人。你有本金。你這個年紀的大多數人都有 4% 提領計畫，剩下的就只能祈禱……你現在可以掌握主導權，讓自己的處境比想像中好得多。
我：你打算 65 歲就死嗎？
散戶投資人：……不會。
我：那你還有 25 年以上的複利時間，還有 $250k 可以開始投資。這不算晚。
散戶投資人：但我承受不起任何損失。
我：看看 $SPY 的走勢圖。標普 500 指數有 50 多年的紀錄，平均每年報酬約 10%。沒錯……有些年份漲得更多，也有些年份跌得更多。但長期來看……很難勝過它。
散戶投資人：所以只要買指數並持有？
我：那是第一步。第二步是，你可以 $250k 以優質公司的股票作擔保賣出賣權，賺取收入，而不用賣掉任何一股。本金會持續增長，也能支付帳單。
散戶投資人：我以為選擇權是年輕人才玩的。
我：選擇權適合有本金的人。你有本金。你這個年紀的大多數人都有 4% 提領計畫，剩下的就只能祈禱……你現在可以掌握主導權，讓自己的處境比想像中好得多。
散戶投資人：我要持有現金，直到這一切都結束……這種波動太大了。
我：要等到什麼結束？
散戶投資人：不知道……聯準會、AI 相關的事、伊朗、對泡沫的擔憂。
我：等這些事情都過去之後會怎樣？
散戶投資人：然後我再買回來
我：什麼價格？市場最討厭不確定性。這些事情一有明朗的跡象，市場通常就會先行反應，早在你決定情勢安全之前
散戶投資人：所以你就只是撐下去
我：撐下去，同時把我的比率控制好。我投資組合擔保賣權和買進的買權都在 2028 年到期。這些事件都不會改變我持有的公司在 2028 年的獲利
散戶投資人：要是跌了 40% 呢？
我：那我就賣出更多投資組合擔保賣權。把比率控制好的意義就在於不只能撐過下跌，還能從中獲利。
別把事情搞複雜了……
我：要等到什麼結束？
散戶投資人：不知道……聯準會、AI 相關的事、伊朗、對泡沫的擔憂。
我：等這些事情都過去之後會怎樣？
散戶投資人：然後我再買回來
我：什麼價格？市場最討厭不確定性。這些事情一有明朗的跡象，市場通常就會先行反應，早在你決定情勢安全之前
散戶投資人：所以你就只是撐下去
我：撐下去，同時把我的比率控制好。我投資組合擔保賣權和買進的買權都在 2028 年到期。這些事件都不會改變我持有的公司在 2028 年的獲利
散戶投資人：要是跌了 40% 呢？
我：那我就賣出更多投資組合擔保賣權。把比率控制好的意義就在於不只能撐過下跌，還能從中獲利。
別把事情搞複雜了……
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剛發布了我的免費週末電子報，內容涵蓋市場，以及如何用簡單的方式整理思緒！
在這裡看看：
在這裡看看：
POV：你透過輪動策略每週賣出賣權來賺取「收入」
股票價格為 $100。你每週賣出 5 張履約價 $97 的賣權。
第 1 週：+$300。這也太簡單了。
第 2 週：+$280。為什麼不是每個人都這麼做？
第 3 週：+$310。開始跟同事聊這件事。
第 4 週：+$290。開始查怎麼辭掉工作。
第 5 週：+$300……接著財報公布後，股價下跌 12%。你以 $97 的價格買進 500 股。股價來到 $88。
第 6 週：以 $92 賣出備兌買權，想「把錢賺回來」。+$150。
第 7 週：+$150。
第 8 週：+$150。
第 9 週：股價飆升至 $102。股票以 $92 的價格被履約買走。
9 週後的最終成績：
收取的權利金：$1,930
股票損失：-$2,500
淨額：-$570
這 9 週內，股價上漲了 2%……你卻賠了錢。
這就是輪動策略……你承受下跌，卻封頂了反彈獲利。
股票價格為 $100。你每週賣出 5 張履約價 $97 的賣權。
第 1 週：+$300。這也太簡單了。
第 2 週：+$280。為什麼不是每個人都這麼做？
第 3 週：+$310。開始跟同事聊這件事。
第 4 週：+$290。開始查怎麼辭掉工作。
第 5 週：+$300……接著財報公布後，股價下跌 12%。你以 $97 的價格買進 500 股。股價來到 $88。
第 6 週：以 $92 賣出備兌買權，想「把錢賺回來」。+$150。
第 7 週：+$150。
第 8 週：+$150。
第 9 週：股價飆升至 $102。股票以 $92 的價格被履約買走。
9 週後的最終成績：
收取的權利金：$1,930
股票損失：-$2,500
淨額：-$570
這 9 週內，股價上漲了 2%……你卻賠了錢。
這就是輪動策略……你承受下跌，卻封頂了反彈獲利。
我靠這樣在 31 歲退休。
步驟 1 = 打好基礎。
35% $VOO
35% $Q
20% 投資於接近內在價值的高信念公司。
10% 債券，或在條件具吸引力時買進 LEAPS 買權
這是你的基礎與抵押品。
步驟 2 = 賣出有至少 1 年到期、以投資組合作擔保的賣權。
只選優質公司。
護城河。
定價能力。
估值合理。
收取權利金。
不支付任何融資利息。
步驟 3 = 將每一分權利金都重新投入。
買進更多股票。
對你最有信念的標的買進 LEAPS。
絕不讓資金閒置成現金。
步驟 4 = 維持適當的配置比例。
隨時掌握你的 7 天流動性。
40% 的崩盤不該讓你夜不能寐。
就這樣。
不做當沖。
不賣出備兌買權。
不做價差策略。
不承受壓力。
只靠架構與時間。
步驟 1 = 打好基礎。
35% $VOO
35% $Q
20% 投資於接近內在價值的高信念公司。
10% 債券，或在條件具吸引力時買進 LEAPS 買權
這是你的基礎與抵押品。
步驟 2 = 賣出有至少 1 年到期、以投資組合作擔保的賣權。
只選優質公司。
護城河。
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估值合理。
收取權利金。
不支付任何融資利息。
步驟 3 = 將每一分權利金都重新投入。
買進更多股票。
對你最有信念的標的買進 LEAPS。
絕不讓資金閒置成現金。
步驟 4 = 維持適當的配置比例。
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40% 的崩盤不該讓你夜不能寐。
就這樣。
不做當沖。
不賣出備兌買權。
不做價差策略。
不承受壓力。
只靠架構與時間。
VOO-0.96%
- 1
週三，道瓊指數創下自 1982 年以來期中選舉後表現最好的一天。上漲約 3%
昨天則下跌 1,833 點，抹去了所有漲幅
同樣的公司。同樣的獲利。相隔 48 小時
改變了什麼？情緒。持倉布局。避險基金在年底前鎖定 2026 年的獲利。選舉後對 AI 資料中心監管的擔憂
這就是短期的股市。它就是情緒起伏……
長期來看，關鍵在於獲利。& 獲利在 48 小時內並沒有改變
這就是為什麼我不會在像週三或週四這樣的日子做決定。我專注於以好價格尋找頂尖公司，只有在條件很有吸引力時才做選擇權交易。
別被自己的情緒牽著走。
昨天則下跌 1,833 點，抹去了所有漲幅
同樣的公司。同樣的獲利。相隔 48 小時
改變了什麼？情緒。持倉布局。避險基金在年底前鎖定 2026 年的獲利。選舉後對 AI 資料中心監管的擔憂
這就是短期的股市。它就是情緒起伏……
長期來看，關鍵在於獲利。& 獲利在 48 小時內並沒有改變
這就是為什麼我不會在像週三或週四這樣的日子做決定。我專注於以好價格尋找頂尖公司，只有在條件很有吸引力時才做選擇權交易。
別被自己的情緒牽著走。
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