Investing With Brandon

🟢如何為 2027 年調整你的投資組合：
不做當沖
不做波段交易
不賣備兌買權
不賣現金擔保賣權
不搞廢話
改為，我這樣做：
- 建立核心投資組合（SP500、Nasdaq、頂尖企業）
- 賣出投資組合擔保賣權（而非現金擔保）
- 用賣出賣權所得的權利金買進股票
- 用賣出賣權所得的權利金買進 LEAP 買權
（所有選擇權的到期期間都在 1 年以上）
（安全得多、更簡單、有利可圖且可複製）
控制好比例，就能安然度過深度崩盤。
簡單的方法最有效。

如果我能給 20 歲的自己傳一則訊息，那就是：
停下來。
停止當沖。99% 的人會賠錢。你不是那 1%。
停止對你看好的公司賣出備兌買權。
你正在封頂上漲空間，而這正是你買進股票的唯一理由。
停止把現金閒置著來擔保賣出的賣權。你的核心投資組合持股可以在持續複利增長的同時擔任擔保品。現金擔保是「表現較差」的做法。
在比例維持正常的情況下，以投資組合作為擔保更好。
停止買進週選。
沒有人知道到星期五會發生什麼事。
連執行長也不知道。
大多數人的績效都不如 SP500。
小心聽信「專家」
停止在有簡單答案時，還去尋找複雜的答案。
關鍵在於：
$VOO & $Q base. 永遠不要賣出它。
以低於合理價值的價格，賣出期限超過 1 年、以投資組合作擔保的優質公司賣權。
只有在配置極具吸引力時才買進長天期買權。
把所有收益再投資。
維持適當比例。
控制情緒。
就這樣。這能讓你在 31 歲退休。

我最近有一篇關於投資組合擔保賣權的貼文爆紅了，結果大家有一大堆問題想知道這到底是怎麼運作的。
所以我們就把這件事講清楚。
某人有 1,000,000 美元投資於 S&P 500。
他們賣出總指派價值為 500,000 美元的賣權。
他們的帳戶裡沒有任何現金。只有股票。
現在想像一下，S&P 500 遭到重創，下跌 50%。
他們的 1,000,000 美元投資組合現在價值大約 500,000 美元。
他們可能需要透過賣權買進多少資產？
500,000 美元。
那現金從哪裡來？
他們賣出現有投資組合中的股票，籌集現金，然後接受指派。
完全不需要融資借款。完全不需要支付融資利息。
我已經知道有些人在想什麼了。
「但是 Brandon，你是在股票崩盤後才賣掉它們的！」
沒錯。
但想想看實際上發生了什麼。
我的核心投資組合主要是 S&P 500、Nasdaq 以及高品質的個別公司股票。
而我通常會對什麼標的賣出賣權？
S&P 500、Nasdaq 以及高品質的個別公司股票。
所以我基本上是賣出一組已經大幅下跌的資產，去買進另一組我本來就想持有、但價格更低的已大幅下跌資產。
我不是把所有東西都賣掉，然後在市場底部轉成現金。
我是在重新配置資本。
沒錯，你也必須明智地處理稅務和洗售規則。你可以在不被視為「實質上相同」的投資之間進行轉換，但每個人都應該針對自己的具體情況了解這一點。
現在讓我們退

不受歡迎但顯而易見的觀點……
若要配置任何一家公司的股票，它就必須比 SP500 更具吸引力，而且是非常多。
否則，你承擔的是個股風險，卻沒有因此獲得補償。
目前的門檻：
SP500 遠期本益比 = 18.8
年增 EPS 成長率 = 30%
2027 財年預期 EPS 成長率 = 16%
分散投資 = 約 500 家公司
如果你看中的那家公司沒有比這高出數個數量級的吸引力……你承擔的就是風險，卻沒有因此獲得補償。
$VOO

我會在上週 AI 拋售潮後如何投資 10 萬美元：
（幾乎適用於任何規模）
$35k $VOO
$35k $Q
$20k 獲利持續成長且上週股價變便宜的優質公司
$10k LEAPS 買權
這就是基礎配置。永遠不會賣出
接著我整體看多的程度，決定我下一步怎麼做：
看多 = 持續買進股票
非常看多 = 賣出期限超過 1 年、以投資組合作擔保的賣權
極度看多 = 買入一些期限超過 1 年的買權
不使用保證金、不賣出備兌買權、不賣出現金擔保賣權、不交易每週選擇權，也不賭博。

「我們現在預期，按照目前規劃的 2027 年和 2028 年供應量，將無法完全滿足客戶的需求」
這是 $ASML 的執行長。本週稍早。
一些客戶已經開始嘗試下單至 2029 年和 2030 年
銷售額創下季度紀錄。而且他們預期下一季度還會更高。
$TSM 隔天基本上說了同樣的事……營收和 EPS 也在大幅上升。
而晶片股仍連續 8 天下跌。
目前市場交易的不是財報，而是對 AI 債務、利率和伊朗的恐懼
企業表現與股票走勢之間的差距，正是機會所在。
控制好情緒，像華倫・巴菲特那樣配置資產，而不是像典型的散戶投資者那樣。

散戶投資人：我要持有現金，直到這一切都結束
我：直到什麼結束？
散戶投資人：不知道……聯準會、選舉、伊朗、AI 相關的事情
我：聯準會 10 月 28 日開會。期中選舉是 11 月 3 日。大型科技公司會在接下來兩週公布財報
散戶投資人：所以大概 3 週？
我：沒錯。& 然後呢？
散戶投資人：然後我再買回來
我：以什麼價格？市場最痛恨不確定性。一旦那些事情塵埃落定，市場通常會在你決定安全之前就先行動
散戶投資人：所以你就是撐過這段時間
我：靠維持比例受控來撐過這段時間。我投資組合中的現金擔保賣權與買入的買權會在 2028 年到期。這些事件都不會改變我持有的公司在 2028 年的獲利
散戶投資人：那如果下跌 40% 呢？
我：那我就賣出更多賣權。維持比例受控的重點就在於不只能在下跌中存活，還能從中獲利。
別把事情複雜化……