Investing With Brandon

想像有個人每天都來敲你的門，想買下你的房子。
星期一：「我出 50 萬美元！」
星期二：「其實……43 萬美元。」
星期三：「市場崩盤了。35 萬美元，最後報價！」
星期四：「算了。52 萬美元。」
同一間房子。什麼都沒變。他只是情緒失控。
你絕不會讓那個瘋子決定你的房子值多少……
但人們對股票做的事正是如此。
你螢幕上的價格，只是市場先生當天的心情……並非公司的真正價值。
公司的獲利才決定它值多少。他恐慌時開出的價格不過是報價。
而當他嚇得魂不附體，以荒謬低價把優質公司送到我面前時？
那就是我接受他的出價的時候。
買進股票。賣出有投資組合擔保的賣權，買進 LEAP 買權。

散戶：我賣出這檔熱門 AI 股票的每週賣權，因為權利金超級高。現在我被指派了
我：這家公司賺多少錢？
散戶：……目前還沒獲利
我：那它值多少？
散戶：不知道……
我：問題就在這裡。你賣出的不是一家企業的賣權，而是權利金的賣權
散戶：但權利金一週有 4% 左右耶
我：權利金很高，是因為風險很高。市場根本就是在告訴你
散戶：那我現在該怎麼辦？
我：問問自己，如果今天要用現金買進，你會買嗎？如果答案是否定的，那你現在就擁有了原本不想要的東西，而且買進價格還不該那麼高
散戶：真殘酷
我：這就是為什麼我只會在合理價格，對頂尖公司賣出賣權，履約價要是我非常樂意持有的價格，且到期日是一到兩年後。如果我被指派了，我也不在乎……你可以考慮移倉……但這一切都得從一開始就選對標的做起……
永遠不要對你不想持有的標的賣出賣權。
預防一盎司，勝過治療一磅。

🟢如何為 2027 年調整你的投資組合：
不做當沖
不做波段交易
不賣備兌買權
不賣現金擔保賣權
不搞廢話
改為，我這樣做：
- 建立核心投資組合（SP500、Nasdaq、頂尖企業）
- 賣出投資組合擔保賣權（而非現金擔保）
- 用賣出賣權所得的權利金買進股票
- 用賣出賣權所得的權利金買進 LEAP 買權
（所有選擇權的到期期間都在 1 年以上）
（安全得多、更簡單、有利可圖且可複製）
控制好比例，就能安然度過深度崩盤。
簡單的方法最有效。

如果我能給 20 歲的自己傳一則訊息，那就是：
停下來。
停止當沖。99% 的人會賠錢。你不是那 1%。
停止對你看好的公司賣出備兌買權。
你正在封頂上漲空間，而這正是你買進股票的唯一理由。
停止把現金閒置著來擔保賣出的賣權。你的核心投資組合持股可以在持續複利增長的同時擔任擔保品。現金擔保是「表現較差」的做法。
在比例維持正常的情況下，以投資組合作為擔保更好。
停止買進週選。
沒有人知道到星期五會發生什麼事。
連執行長也不知道。
大多數人的績效都不如 SP500。
小心聽信「專家」
停止在有簡單答案時，還去尋找複雜的答案。
關鍵在於：
$VOO & $Q base. 永遠不要賣出它。
以低於合理價值的價格，賣出期限超過 1 年、以投資組合作擔保的優質公司賣權。
只有在配置極具吸引力時才買進長天期買權。
把所有收益再投資。
維持適當比例。
控制情緒。
就這樣。這能讓你在 31 歲退休。

我最近有一篇關於投資組合擔保賣權的貼文爆紅了，結果大家有一大堆問題想知道這到底是怎麼運作的。
所以我們就把這件事講清楚。
某人有 1,000,000 美元投資於 S&P 500。
他們賣出總指派價值為 500,000 美元的賣權。
他們的帳戶裡沒有任何現金。只有股票。
現在想像一下，S&P 500 遭到重創，下跌 50%。
他們的 1,000,000 美元投資組合現在價值大約 500,000 美元。
他們可能需要透過賣權買進多少資產？
500,000 美元。
那現金從哪裡來？
他們賣出現有投資組合中的股票，籌集現金，然後接受指派。
完全不需要融資借款。完全不需要支付融資利息。
我已經知道有些人在想什麼了。
「但是 Brandon，你是在股票崩盤後才賣掉它們的！」
沒錯。
但想想看實際上發生了什麼。
我的核心投資組合主要是 S&P 500、Nasdaq 以及高品質的個別公司股票。
而我通常會對什麼標的賣出賣權？
S&P 500、Nasdaq 以及高品質的個別公司股票。
所以我基本上是賣出一組已經大幅下跌的資產，去買進另一組我本來就想持有、但價格更低的已大幅下跌資產。
我不是把所有東西都賣掉，然後在市場底部轉成現金。
我是在重新配置資本。
沒錯，你也必須明智地處理稅務和洗售規則。你可以在不被視為「實質上相同」的投資之間進行轉換，但每個人都應該針對自己的具體情況了解這一點。
現在讓我們退