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Investing With Brandon

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有人付我 4,754 美元,讓我同意在 2 年後以 350 美元買下他們的 $UNH 股票……
把這句話大聲說出來。聽起來很瘋狂!
他們立刻付給我 4,754 美元,只為了一個承諾
承諾買下一家我本來就很喜歡的公司,而且價格會是我很樂意支付的
如果 $UNH 永遠跌不到那個價位?我什麼都不用做就能保留這 4,754 美元
如果跌到了?我可以折價買進一家優質公司……而且仍然保留這 4,754 美元
而且我的核心投資組合為整筆交易提供了擔保,所以不像 CSP 會有現金拖累。
(嚴格來說,我的 ROI 是無限大,因為這不是 CSP)
喔,而且我只在 2 天前賣出這份合約……
UNH 營收超越預期、上調財測,而這份賣權已經上漲 19.55%
人們說長天期選擇權太慢,因為 theta 很小……
不是 theta 造成這個結果的,而是股價朝公允價值移動所致。
這就是投資組合擔保賣權的力量
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UNH-1.39%
你會以為市場在 1 天內下跌了 20%,看看現在有多少人陷入恐慌……
這是正常且合理的波動。
市場估值稍微過高,現在正在重新調整。這沒問題!
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散戶投資人:現金擔保賣權現在其實很好。我的現金放在貨幣市場基金裡可以賺取約 4% 的收益,同時為賣權提供擔保
我:所以你的抵押品能賺取 4%
散戶投資人:沒錯,免費的錢
我:我的抵押品是 $VOO & $Q
散戶投資人:等等……什麼?
我:是啊……& Nasdaq $Q 在過去 5 年上漲了 97%……與此同時你每年只能拿到 4%……
散戶投資人:好吧,但如果崩盤……
我:我的比率控制得非常好,即使發生跌幅超過 50% 的深度崩盤,我的基礎投資組合也能支付所有被指派的部位。當然也可以展期。
散戶投資人:所以是 4% 對上 12%+
我:每年,而且是按全部金額計算……& 另外還有相同的賣權權利金
散戶投資人:& 你沒有使用保證金?
我:沒有。股票為賣權提供擔保。即使發生跌幅超過 50% 的崩盤,賣權義務的最大金額也絕不會超過我的基礎投資組合所能負擔的金額。
這就是為什麼我再也不會回頭使用現金擔保賣權。
我透過賣權擔保的投資組合擊敗市場已經超過十年,而且比率始終控制得當!
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VOO-1.11%
NDAQ+0.51%
散戶投資者:JPMorgan Chase $JPM 表示,利率上升可能給經濟帶來壓力,而執行長 Jamie Dimon 表示要為更艱困的環境做好準備。如果 JPMorgan 都感到擔憂,我要轉持現金了
我:他在電話會議上還說了什麼?
散戶投資者:不知道,標題就是這麼寫的
我:他還說「消費者與經濟目前仍處於良好狀態。」
散戶投資者:等等,真的嗎
我:對。他說企業投資與支出仍然強勁。接著他列出了風險……利率、持續高企的通膨、赤字、高資產價格、地緣政治。都很合理。但他從沒說過要賣掉一切。只是說風險確實存在……而風險一直都存在。
散戶投資者:那為什麼標題只用了嚇人的部分
我:嚇人的內容會被點擊。而且為最壞情況做好準備本來就是他的工作,他經營的是一家銀行
散戶投資者:那我該怎麼辦
我:閱讀實際來源,並了解完整的上下文。然後問問自己,這是否會改變你持有的公司兩年後能賺多少
大多數時候並不會。
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JPM+1.24%
幾個月前,有人付我 20,946 美元,讓我同意在 2028 年 12 月以 180 美元買進他們的 $NVDA 股票……
把這話大聲說出來。聽起來還是很瘋狂!
他們立刻給了我 20,946 美元,只為換取一個承諾
承諾以一個我會很樂意支付的價格,買下一家我本來就很喜愛的公司
如今,這項承諾已上漲 35.34%(+7,401 美元)
而且這還是在本週所有對 AI 的恐慌性拋售之後。
如果 $NVDA 永遠不跌至 180 美元?我什麼都不用做,就能保留全部 20,946 美元
如果跌到了呢?我可以折價買進一家優質公司……而且仍然保留 20,946 美元
而且我的核心投資組合為整筆交易提供擔保,因此不像 CSP 一樣有現金拖累
這就是投資組合擔保賣權的力量
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NVDA-1.42%
我每月靠選擇權賺取約 $29k 。
不做日內交易
不做波段交易
不賣備兌買權
不賣現金擔保賣權
不說鬼話
相反地,我這樣做:
建立核心投資組合
賣出以投資組合作為擔保的賣權(而非現金擔保)
用賣出賣權取得的權利金買進 LEAPS
用賣出賣權取得的權利金買進股票
控制好各項比例
我可以向 13 歲的孩子解釋這套方法,而且我很可能會勝過閱讀這篇文章的 95% 的人。
簡單就是勝利。
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散戶投資人:油價又漲回每桶 100 美元以上,而且他們又在荷莫茲海峽攻擊油輪。我在考慮先轉為現金,直到局勢平靜下來
我:什麼時候才會平靜下來?
散戶投資人:不知道……等戰爭結束?
我:布蘭特原油在海峽關閉時,三月曾觸及約 118 美元。當時每個人說的都和你現在說的一模一樣……
散戶投資人:那後來怎麼了?
我:幾週後,Nasdaq 創下歷史新高,現在更比那個時點上漲了超過 30%。
散戶投資人:在這一切仍持續的情況下?
我:對。市場不會等到一切都確認無虞才行動。它一旦判斷獲利將會沒問題,就會立刻上漲
散戶投資人:所以你就是選擇忽略它
我:不是忽略它,我只是不會因為這件事賣出。如果油價飆升並拖累整個市場下跌,那正是 1-2 年期的投資組合擔保賣權變得非常誘人的時候,我會賣出更多……只要我的配置比例還有空間
我不會根據一則可能在週五前就改變的頭條新聞,做出持有 2 年的決定……別讓每一則新聞頭條把你嚇到放棄一個很有吸引力的布局
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BZ+4.33%
NDAQ+0.51%
散戶投資人:「AI 是泡沫,兄弟。這就是 2000 年的重演」
我:你覺得 Nasdaq 100 在 2000 年 3 月的交易價格是盈餘的幾倍?
散戶投資人:不知道……大概 30 倍盈餘?
我:約 100 倍預期盈餘
散戶投資人:好,那現在呢?
我:約 22 倍……看看下面這張圖,呈現了這兩個時期。
散戶投資人:等等,那不可能是對的
我:確實如此。當時有些公司在完全沒有獲利的情況下上市,並在第一天就翻倍。如今最大的 AI 公司是全球最賺錢的企業之一……而且 S&P 500 的盈餘預計今年和明年都將成長 20%+
散戶投資人:所以它不可能崩盤?
我:喔,它當然可能下跌 20-30%,完全沒問題。它已經很多次出現這種情況了。2000 年之後 Nasdaq 下跌了 78%,因為炒作退去後,許多那些公司根本沒有任何實質支撐
散戶投資人:那你打算怎麼做?
我:以合理價格配置於頂尖公司/ETF!只有在條件非常有利時才進行選擇權交易。
我們肯定會迎來波動……但我認為這不是泡沫。
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NAS100-2.33%
SPX500-1.20%
市場現在並沒有崩盤。
SP500 距離歷史最高點不到 2%。
如果你正在遭受重創,那是因為你在賭博……而不是投資。
$VOO
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這項優惠不會永遠持續!(我幾乎從未這樣做過)
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在此報名:
想像一下,有個人每天都來敲你的門,提出要買你的房子。
星期一:「我出 50 萬美元!」
星期二:「其實……42 萬美元。」
星期三:「市場要崩盤了。34 萬美元,最後出價!」
星期四:「算了。55 萬美元。」
同一棟房子。什麼都沒變。他只是情緒喜怒無常。
你絕不會讓那個瘋子決定你的房子值多少……
但人們對股票做的正是這件事。
螢幕上的價格只是市場先生當天的情緒……而不是公司的價值。
盈餘才決定它值多少。他恐慌時給出的價格只是一種報價。
而當他嚇得魂不附體,願意用荒謬的折扣把一家優質公司賣給我時?
那就是我接受他的交易的日子。
買進股票。賣出投資組合擔保賣權,買進 LEAP 買權。
當他極度興奮時?以溢價把東西賣給他,並且「狠狠敲他竹槓」
截至 2026 年目前為止……
美國與伊朗開戰,荷莫茲海峽也被封鎖。石油飆升至 118 美元
聯準會自 2023 年以來首次升息
10 年期美國國債殖利率自 2007 年以來首次突破 5%
一份報告指出,OpenAI 的營收比人們原先以為的少了將近 200 億美元
而昨天早上公布的通膨數據高達 3.7%
每逢這些日子,我的時間軸上都充斥著叫大家賣掉一切、等待崩盤的人……
想知道我做了什麼嗎?
大多數時候什麼也沒做……反而在恐慌中獲利更多。
S&P 500 幾天前創下歷史新高。就在這些事情都發生的同一年。
我的重點是……
投資永遠不會讓人覺得時機完美。
關鍵只是以合理價格買進優質公司,而且只有在極具吸引力的機會上使用選擇權放大收益,同時始終控制好比率,確保即使發生深度崩盤也能安然應對。
別把事情想得太複雜!
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  • 1
在過去 10 年中,我還沒遇到過任何一個以 CC、CSP 或輪動策略作為主要策略,卻能跑贏 SP500 的人。
一個都沒有...
這告訴你什麼?
如果你在 2010 年將 100 美元投入 $NVDA ,今天你就會很有錢。
嗯……
讓我們假設你不知怎麼地什麼都沒做,並一直持有到現在。
到 2015 年底,你會擁有 230 美元
而且什麼都沒做
接著看著那 230 美元在 2018 年的高峰時漲到約 2,000 美元
而且仍然什麼都沒做
接著看著 2,000 美元在 2018 年底的崩盤中腰斬至低於 1,000 美元
而且仍然什麼都沒做
接著看著它在 2021 年 11 月的高峰時猛漲至約 9,500 美元
而且仍然什麼都沒做
接著看著 9,500 美元在 2022 年 10 月的低點崩跌至約 3,200 美元
而且仍然什麼都沒做
接著看著 3,200 美元在 2026 年底前漲到略高於 50,000 美元
然後不知為何終於決定做點什麼……
那麼沒錯,2010 年投入 NVIDIA 的 100 美元,今天將價值略高於 50,000 美元。
道理是一樣的。
每個人都幻想著最終的數字。
幾乎沒有人有足夠的承受力,能熬過波動來創造出那個結果……
NVDA-1.42%
我不做當沖。
我不賣備兌買權。
我不賣現金擔保賣權。
我不買每週選擇權。
我不操作價差策略。
我不會整天盯著螢幕。
我不根據新聞交易。
我不在乎市場每天的走勢。
我做的是:
投入 300 萬美元以上:
$VOO + $Q + 家不會賣出的頂級公司。
持有 1 年以上、以投資組合擔保的賣權,投資於低於公允價值的優質公司,並由該核心資產作擔保。
每筆權利金都回投入核心資產。
維持比率在可控範圍內,因此即使崩跌 50%,也不會迫使我出手。
平均每月 2.5 萬美元以上。每天 10 分鐘。別把它複雜化。
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「股市正在崩盤」
但與此同時,Nasdaq 年初至今上漲 19% $Q
這是現在正常、健康且合理的波動,老實說……甚至算不上糟。
又是平凡的一天。
別把事情想得太複雜,也別讓網路上的人讓你陷入恐慌。
以合理的估值比率買進優質公司,而且持有期限只做超過一年的。
這就是賺錢的所在。
穩住!
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NDAQ+0.51%
  • 1
這件事會讓你對長天期選擇權大感震撼。
我賣出了一份 2 年期賣權。提前收取了一大筆權利金。
4 個月後,市場上漲,該合約的價值大幅下跌,而我以 75% 的獲利將其平倉。
17% 的合約期間,賺到了這筆錢的 75%。
每個人都以為長天期代表要被鎖定好幾年。其實不是。
這代表先收到一筆豐厚的權利金,當公司很有吸引力時可以重新投入,並且可以選擇在任何合理的時機平倉。
把這和每週賣方相比。52 次微薄的「薪資」,在不具吸引力時賣出賣權……被迫交易。
我只做了一個決定。大多數人做 52 個。
長天期並不比較慢。用更少的工夫賺更多錢,還有更高的安全邊際。
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散戶投資人:Nike $NKE 剛創下 52 週低點。以這個價格來看,肯定是撿便宜,對吧?
我:也許吧。我們還是實際檢查一下,不要靠猜的。
散戶投資人:這可是 Nike。大家都知道 Nike。
我:品牌知名度不重要……把財報叫出來。過去幾年獲利是在成長還是在萎縮?
散戶投資人:……我其實不知道。
我:這才是問題所在。價格下跌但獲利成長,是回檔。價格下跌且獲利衰退,是公司陷入困境……
散戶投資人:所以,52 週低點本身代表不了什麼?
我:什麼都代表不了。那是價格,不是價值。EPS 往哪裡走,股價就往哪裡走……Nike 的 EPS 正向下 & 向右……就像股票一樣。這是合理的,不是什麼便宜貨……
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NKE-0.10%
  • 1
走進經銷商,支付 $60k 作為卡車的頭期款。
然後問問能不能把那筆 $60k 留在你的券商帳戶中……持續投資、持續複利……同時又算作頭期款。
他們會把你笑著趕出大樓。「這筆錢必須真的在那裡。」
但這正是我每個月都在做的事。
我的股票( $VOO / $Q )從未離開我的帳戶。它們就放在那裡,以每年約 11% 的速度複利增長。
正是那些股票,為我賣出的每個賣權提供擔保,另外賺取約 15%。沒有任何資金移動。沒有任何資金遭到凍結。
同一筆錢。兩份報酬。從不使用融資。比率始終受到控制。
這就是 10% 如何悄悄變成 25%。
而 25% 就是隨著時間推移 $1M 與 $61M 之間的差距。
投資組合擔保賣權將改變你的人生。
VOO-0.95%