Investing With Brandon
幣齡 2年
最高等級 0
用戶暫無簡介
截至 2026 年目前為止……
美國與伊朗開戰，荷莫茲海峽也被封鎖。石油飆升至 118 美元
聯準會自 2023 年以來首次升息
10 年期美國國債殖利率自 2007 年以來首次突破 5%
一份報告指出，OpenAI 的營收比人們原先以為的少了將近 200 億美元
而昨天早上公布的通膨數據高達 3.7%
每逢這些日子，我的時間軸上都充斥著叫大家賣掉一切、等待崩盤的人……
想知道我做了什麼嗎？
大多數時候什麼也沒做……反而在恐慌中獲利更多。
S&P 500 幾天前創下歷史新高。就在這些事情都發生的同一年。
我的重點是……
投資永遠不會讓人覺得時機完美。
關鍵只是以合理價格買進優質公司，而且只有在極具吸引力的機會上使用選擇權放大收益，同時始終控制好比率，確保即使發生深度崩盤也能安然應對。
別把事情想得太複雜！
美國與伊朗開戰，荷莫茲海峽也被封鎖。石油飆升至 118 美元
聯準會自 2023 年以來首次升息
10 年期美國國債殖利率自 2007 年以來首次突破 5%
一份報告指出，OpenAI 的營收比人們原先以為的少了將近 200 億美元
而昨天早上公布的通膨數據高達 3.7%
每逢這些日子，我的時間軸上都充斥著叫大家賣掉一切、等待崩盤的人……
想知道我做了什麼嗎？
大多數時候什麼也沒做……反而在恐慌中獲利更多。
S&P 500 幾天前創下歷史新高。就在這些事情都發生的同一年。
我的重點是……
投資永遠不會讓人覺得時機完美。
關鍵只是以合理價格買進優質公司，而且只有在極具吸引力的機會上使用選擇權放大收益，同時始終控制好比率，確保即使發生深度崩盤也能安然應對。
別把事情想得太複雜！
- 1
在過去 10 年中，我還沒遇到過任何一個以 CC、CSP 或輪動策略作為主要策略，卻能跑贏 SP500 的人。
一個都沒有...
這告訴你什麼？
一個都沒有...
這告訴你什麼？
- 1
如果你在 2010 年將 100 美元投入 $NVDA ，今天你就會很有錢。
嗯……
讓我們假設你不知怎麼地什麼都沒做，並一直持有到現在。
到 2015 年底，你會擁有 230 美元
而且什麼都沒做
接著看著那 230 美元在 2018 年的高峰時漲到約 2,000 美元
而且仍然什麼都沒做
接著看著 2,000 美元在 2018 年底的崩盤中腰斬至低於 1,000 美元
而且仍然什麼都沒做
接著看著它在 2021 年 11 月的高峰時猛漲至約 9,500 美元
而且仍然什麼都沒做
接著看著 9,500 美元在 2022 年 10 月的低點崩跌至約 3,200 美元
而且仍然什麼都沒做
接著看著 3,200 美元在 2026 年底前漲到略高於 50,000 美元
然後不知為何終於決定做點什麼……
那麼沒錯，2010 年投入 NVIDIA 的 100 美元，今天將價值略高於 50,000 美元。
道理是一樣的。
每個人都幻想著最終的數字。
幾乎沒有人有足夠的承受力，能熬過波動來創造出那個結果……
嗯……
讓我們假設你不知怎麼地什麼都沒做，並一直持有到現在。
到 2015 年底，你會擁有 230 美元
而且什麼都沒做
接著看著那 230 美元在 2018 年的高峰時漲到約 2,000 美元
而且仍然什麼都沒做
接著看著 2,000 美元在 2018 年底的崩盤中腰斬至低於 1,000 美元
而且仍然什麼都沒做
接著看著它在 2021 年 11 月的高峰時猛漲至約 9,500 美元
而且仍然什麼都沒做
接著看著 9,500 美元在 2022 年 10 月的低點崩跌至約 3,200 美元
而且仍然什麼都沒做
接著看著 3,200 美元在 2026 年底前漲到略高於 50,000 美元
然後不知為何終於決定做點什麼……
那麼沒錯，2010 年投入 NVIDIA 的 100 美元，今天將價值略高於 50,000 美元。
道理是一樣的。
每個人都幻想著最終的數字。
幾乎沒有人有足夠的承受力，能熬過波動來創造出那個結果……
NVDA-2.41%
- 1
我不做當沖。
我不賣備兌買權。
我不賣現金擔保賣權。
我不買每週選擇權。
我不操作價差策略。
我不會整天盯著螢幕。
我不根據新聞交易。
我不在乎市場每天的走勢。
我做的是：
投入 300 萬美元以上：
$VOO + $Q + 家不會賣出的頂級公司。
持有 1 年以上、以投資組合擔保的賣權，投資於低於公允價值的優質公司，並由該核心資產作擔保。
每筆權利金都回投入核心資產。
維持比率在可控範圍內，因此即使崩跌 50%，也不會迫使我出手。
平均每月 2.5 萬美元以上。每天 10 分鐘。別把它複雜化。
我不賣備兌買權。
我不賣現金擔保賣權。
我不買每週選擇權。
我不操作價差策略。
我不會整天盯著螢幕。
我不根據新聞交易。
我不在乎市場每天的走勢。
我做的是：
投入 300 萬美元以上：
$VOO + $Q + 家不會賣出的頂級公司。
持有 1 年以上、以投資組合擔保的賣權，投資於低於公允價值的優質公司，並由該核心資產作擔保。
每筆權利金都回投入核心資產。
維持比率在可控範圍內，因此即使崩跌 50%，也不會迫使我出手。
平均每月 2.5 萬美元以上。每天 10 分鐘。別把它複雜化。
- 1
「股市正在崩盤」
但與此同時，Nasdaq 年初至今上漲 19% $Q
這是現在正常、健康且合理的波動，老實說……甚至算不上糟。
又是平凡的一天。
別把事情想得太複雜，也別讓網路上的人讓你陷入恐慌。
以合理的估值比率買進優質公司，而且持有期限只做超過一年的。
這就是賺錢的所在。
穩住！
但與此同時，Nasdaq 年初至今上漲 19% $Q
這是現在正常、健康且合理的波動，老實說……甚至算不上糟。
又是平凡的一天。
別把事情想得太複雜，也別讓網路上的人讓你陷入恐慌。
以合理的估值比率買進優質公司，而且持有期限只做超過一年的。
這就是賺錢的所在。
穩住！
NDAQ+0.57%
- 1
- 3
這件事會讓你對長天期選擇權大感震撼。
我賣出了一份 2 年期賣權。提前收取了一大筆權利金。
4 個月後，市場上漲，該合約的價值大幅下跌，而我以 75% 的獲利將其平倉。
17% 的合約期間，賺到了這筆錢的 75%。
每個人都以為長天期代表要被鎖定好幾年。其實不是。
這代表先收到一筆豐厚的權利金，當公司很有吸引力時可以重新投入，並且可以選擇在任何合理的時機平倉。
把這和每週賣方相比。52 次微薄的「薪資」，在不具吸引力時賣出賣權……被迫交易。
我只做了一個決定。大多數人做 52 個。
長天期並不比較慢。用更少的工夫賺更多錢，還有更高的安全邊際。
我賣出了一份 2 年期賣權。提前收取了一大筆權利金。
4 個月後，市場上漲，該合約的價值大幅下跌，而我以 75% 的獲利將其平倉。
17% 的合約期間，賺到了這筆錢的 75%。
每個人都以為長天期代表要被鎖定好幾年。其實不是。
這代表先收到一筆豐厚的權利金，當公司很有吸引力時可以重新投入，並且可以選擇在任何合理的時機平倉。
把這和每週賣方相比。52 次微薄的「薪資」，在不具吸引力時賣出賣權……被迫交易。
我只做了一個決定。大多數人做 52 個。
長天期並不比較慢。用更少的工夫賺更多錢，還有更高的安全邊際。
- 1
散戶投資人：Nike $NKE 剛創下 52 週低點。以這個價格來看，肯定是撿便宜，對吧？
我：也許吧。我們還是實際檢查一下，不要靠猜的。
散戶投資人：這可是 Nike。大家都知道 Nike。
我：品牌知名度不重要……把財報叫出來。過去幾年獲利是在成長還是在萎縮？
散戶投資人：……我其實不知道。
我：這才是問題所在。價格下跌但獲利成長，是回檔。價格下跌且獲利衰退，是公司陷入困境……
散戶投資人：所以，52 週低點本身代表不了什麼？
我：什麼都代表不了。那是價格，不是價值。EPS 往哪裡走，股價就往哪裡走……Nike 的 EPS 正向下 & 向右……就像股票一樣。這是合理的，不是什麼便宜貨……
我：也許吧。我們還是實際檢查一下，不要靠猜的。
散戶投資人：這可是 Nike。大家都知道 Nike。
我：品牌知名度不重要……把財報叫出來。過去幾年獲利是在成長還是在萎縮？
散戶投資人：……我其實不知道。
我：這才是問題所在。價格下跌但獲利成長，是回檔。價格下跌且獲利衰退，是公司陷入困境……
散戶投資人：所以，52 週低點本身代表不了什麼？
我：什麼都代表不了。那是價格，不是價值。EPS 往哪裡走，股價就往哪裡走……Nike 的 EPS 正向下 & 向右……就像股票一樣。這是合理的，不是什麼便宜貨……
NKE+4.67%
- 1
- 6
走進經銷商，支付 $60k 作為卡車的頭期款。
然後問問能不能把那筆 $60k 留在你的券商帳戶中……持續投資、持續複利……同時又算作頭期款。
他們會把你笑著趕出大樓。「這筆錢必須真的在那裡。」
但這正是我每個月都在做的事。
我的股票（ $VOO / $Q ）從未離開我的帳戶。它們就放在那裡，以每年約 11% 的速度複利增長。
正是那些股票，為我賣出的每個賣權提供擔保，另外賺取約 15%。沒有任何資金移動。沒有任何資金遭到凍結。
同一筆錢。兩份報酬。從不使用融資。比率始終受到控制。
這就是 10% 如何悄悄變成 25%。
而 25% 就是隨著時間推移 $1M 與 $61M 之間的差距。
投資組合擔保賣權將改變你的人生。
然後問問能不能把那筆 $60k 留在你的券商帳戶中……持續投資、持續複利……同時又算作頭期款。
他們會把你笑著趕出大樓。「這筆錢必須真的在那裡。」
但這正是我每個月都在做的事。
我的股票（ $VOO / $Q ）從未離開我的帳戶。它們就放在那裡，以每年約 11% 的速度複利增長。
正是那些股票，為我賣出的每個賣權提供擔保，另外賺取約 15%。沒有任何資金移動。沒有任何資金遭到凍結。
同一筆錢。兩份報酬。從不使用融資。比率始終受到控制。
這就是 10% 如何悄悄變成 25%。
而 25% 就是隨著時間推移 $1M 與 $61M 之間的差距。
投資組合擔保賣權將改變你的人生。
VOO-1.63%
我在股市中持有超過 300 萬美元，位於
$VOO 和$Q
，長期而言每年平均報酬率將達 11%。
我平均每年什麼都不做就能賺到$330k
這甚至還沒算上我透過持有 1 年以上投資組合的擔保賣權每月賺取的 2.5 萬美元以上
斐波那契一下！
$VOO 和$Q
，長期而言每年平均報酬率將達 11%。
我平均每年什麼都不做就能賺到$330k
這甚至還沒算上我透過持有 1 年以上投資組合的擔保賣權每月賺取的 2.5 萬美元以上
斐波那契一下！
- 1
散戶投資人：這又是網路泡沫重演。我不會在這種情況下賣出賣權或買入買權。
我：現在的估值如何？
散戶投資人：市場正處於歷史新高，這就是我需要知道的一切。
我：2000 年 3 月，Nasdaq 100 的預期盈餘本益比約為 100 倍。
散戶投資人：& 現在呢？
我：約 22 倍。
散戶投資人：……那根本差遠了。
我：沒錯……市場當然會經歷波動，但只說市場處於歷史新高並沒有太大意義……尤其是因為盈餘成長一直與市場上漲的速度相近。
散戶投資人：所以你現在會賣出賣權嗎？
我：取決於是哪家公司。當整體市場有點昂貴時，我會少賣一些以投資組合作擔保的賣權。當市場便宜時，我就會積極進場。現在關鍵是只能配置於被低估的頂級公司，因為市場並沒有大幅折價。現在的市場更接近公允價值。
我：現在的估值如何？
散戶投資人：市場正處於歷史新高，這就是我需要知道的一切。
我：2000 年 3 月，Nasdaq 100 的預期盈餘本益比約為 100 倍。
散戶投資人：& 現在呢？
我：約 22 倍。
散戶投資人：……那根本差遠了。
我：沒錯……市場當然會經歷波動，但只說市場處於歷史新高並沒有太大意義……尤其是因為盈餘成長一直與市場上漲的速度相近。
散戶投資人：所以你現在會賣出賣權嗎？
我：取決於是哪家公司。當整體市場有點昂貴時，我會少賣一些以投資組合作擔保的賣權。當市場便宜時，我就會積極進場。現在關鍵是只能配置於被低估的頂級公司，因為市場並沒有大幅折價。現在的市場更接近公允價值。
NAS100-2.39%
- 1
散戶：我在 2025 年 4 月賣出 $Q 的週選賣權時，被摧毀得很慘。
我：發生了什麼事？
散戶：關稅... 而且我一直在略低於市價的位置賣出。它每週都跌得更多。
我：Q 從 2 月高點起在 7 週內下跌了約 23%。
散戶：是啊，而且我一直展期，還一直被指派。
我：然後呢？
散戶：到了那時我很害怕，所以把所有東西都賣了。
我：在 4 月 8 日低點的一個月內，Q 上漲了 17%。
散戶：...別提醒我了。
我：週選賣權就是這樣... 沒有時間復原，所以最後會在底部賣出。若是 2 年期賣權，2025 年 4 月就只不過是幾個顛簸的星期...
我：發生了什麼事？
散戶：關稅... 而且我一直在略低於市價的位置賣出。它每週都跌得更多。
我：Q 從 2 月高點起在 7 週內下跌了約 23%。
散戶：是啊，而且我一直展期，還一直被指派。
我：然後呢？
散戶：到了那時我很害怕，所以把所有東西都賣了。
我：在 4 月 8 日低點的一個月內，Q 上漲了 17%。
散戶：...別提醒我了。
我：週選賣權就是這樣... 沒有時間復原，所以最後會在底部賣出。若是 2 年期賣權，2025 年 4 月就只不過是幾個顛簸的星期...
- 1
我剛剛才發現自己在 $META 上實現了 73,038 美元的獲利。
5 筆長天期投資組合擔保賣權
3 筆長天期買權。
全部都將於 2028 年到期。
賣出賣權：+31,215 美元
買入買權：+41,822 美元
過程順利嗎？不順利。META 在 7 月 30 日收在 539 美元，低於我的 550 美元履約價。
我恐慌了嗎？沒有。我還有超過 2 年的時間。
剩餘天數或週數不多的短天期選擇權，會讓大多數人在面對那次下跌時捏一把冷汗。長天期選擇權則給了投資論點足夠的時間發揮，也給了公司足夠的時間成長到與其價值相符。
這就是擁有穩固的投資論點，以及真正給予它時間發揮的交易，所帶來的力量。
另外……對於那些說 theta 不會影響我的 2 年期賣權合約的人……我一直試著用委婉的方式說明，theta 並不是一切……它確實有幫助，但大多數人忘了股價上漲和市場情緒反轉。那些才是更大的推動因素。
5 筆長天期投資組合擔保賣權
3 筆長天期買權。
全部都將於 2028 年到期。
賣出賣權：+31,215 美元
買入買權：+41,822 美元
過程順利嗎？不順利。META 在 7 月 30 日收在 539 美元，低於我的 550 美元履約價。
我恐慌了嗎？沒有。我還有超過 2 年的時間。
剩餘天數或週數不多的短天期選擇權，會讓大多數人在面對那次下跌時捏一把冷汗。長天期選擇權則給了投資論點足夠的時間發揮，也給了公司足夠的時間成長到與其價值相符。
這就是擁有穩固的投資論點，以及真正給予它時間發揮的交易，所帶來的力量。
另外……對於那些說 theta 不會影響我的 2 年期賣權合約的人……我一直試著用委婉的方式說明，theta 並不是一切……它確實有幫助，但大多數人忘了股價上漲和市場情緒反轉。那些才是更大的推動因素。
- 1
大多數人會告訴我，應該對我的 $NVDA calls 部分獲利了結。
我目前獲利 16,766 美元。那是 +56%。
老實說，我在調出這張截圖之前，甚至不知道這個 %。
因為這個 % 並不重要……
你可能在想……BRANDON，你瘋了吧！
聽我說……
選擇權只是一種放大我本來就看好的股票的方式。就這樣。這個看漲期權不是交易本身。NVDA 才是交易。
所以我唯一會問自己的問題是：NVDA 是否仍然值得被放大？
獲利是否仍在成長？相較於合理價值，目前價格是否仍然合理？
如果是，我就繼續放大它。如果不是，我就平倉……不管我是獲利 56% 還是獲利 300%
大多數人會在某個隨機數字，例如 +50% 時獲利了結 & 然後眼睜睜看著股票繼續上漲，卻沒有他們的份。或者，他們會永遠抱著虧損部位，因為他們正在「等待回本」。
這兩者都與公司無關。
我目前獲利 16,766 美元。那是 +56%。
老實說，我在調出這張截圖之前，甚至不知道這個 %。
因為這個 % 並不重要……
你可能在想……BRANDON，你瘋了吧！
聽我說……
選擇權只是一種放大我本來就看好的股票的方式。就這樣。這個看漲期權不是交易本身。NVDA 才是交易。
所以我唯一會問自己的問題是：NVDA 是否仍然值得被放大？
獲利是否仍在成長？相較於合理價值，目前價格是否仍然合理？
如果是，我就繼續放大它。如果不是，我就平倉……不管我是獲利 56% 還是獲利 300%
大多數人會在某個隨機數字，例如 +50% 時獲利了結 & 然後眼睜睜看著股票繼續上漲，卻沒有他們的份。或者，他們會永遠抱著虧損部位，因為他們正在「等待回本」。
這兩者都與公司無關。
NVDA-2.41%
- 1
我不做當沖……99% 的人都會虧損。（見下方圖表）
我不賣備兌買權……它們會封頂確切的上行空間。
我不賣現金擔保賣權……我不會把六位數的資金停放在閒置現金中。
我不碰週選……沒有人知道一檔股票 5 天後會怎樣。
我不做價差交易……我不會付錢押注自己的交易會失敗。
我不會整天盯著螢幕。
以下是我實際上會做的事：
建立由 $VOO + $Q
+ 家頂尖公司構成的基礎，長期持有。
以該基礎作為擔保，在低於合理價值的價格賣出優質公司的 1 年以上期限投資組合擔保賣權。
權利金用來買進更多股票。股票則為更大的賣權提供擔保。
只有在我極度看多時，才會買進長天期買權，並以權利金支付。
控制好各項比例，這樣即使發生崩盤，也不會讓我陷入困境。
一旦你學會這套方法，而且恍然大悟……你就會明白為什麼 Warren Buffett 不做當沖。
我不賣備兌買權……它們會封頂確切的上行空間。
我不賣現金擔保賣權……我不會把六位數的資金停放在閒置現金中。
我不碰週選……沒有人知道一檔股票 5 天後會怎樣。
我不做價差交易……我不會付錢押注自己的交易會失敗。
我不會整天盯著螢幕。
以下是我實際上會做的事：
建立由 $VOO + $Q
+ 家頂尖公司構成的基礎，長期持有。
以該基礎作為擔保，在低於合理價值的價格賣出優質公司的 1 年以上期限投資組合擔保賣權。
權利金用來買進更多股票。股票則為更大的賣權提供擔保。
只有在我極度看多時，才會買進長天期買權，並以權利金支付。
控制好各項比例，這樣即使發生崩盤，也不會讓我陷入困境。
一旦你學會這套方法，而且恍然大悟……你就會明白為什麼 Warren Buffett 不做當沖。
VOO-0.18%
- 1
別把事情複雜化……
買進股票
賣出到期日超過 1 年、由投資組合擔保的賣權
買進到期日超過 1 年的買權
維持比率平衡，以在深度崩跌中安然度過
當一家優秀公司的交易價格低於合理價值時，是在股市中賺錢的最佳方式。
買進股票
賣出到期日超過 1 年、由投資組合擔保的賣權
買進到期日超過 1 年的買權
維持比率平衡，以在深度崩跌中安然度過
當一家優秀公司的交易價格低於合理價值時，是在股市中賺錢的最佳方式。
- 1
我在 2019 年 1 月開始買進 $Q 。
以下是這些持股今天的樣子。
這裡的每一批都上漲了 236% 至 362%。
我沒有在 COVID 崩盤時賣出。
我沒有在 Q 於 2022 年下跌 36% 時賣出。
每一批都標示為長期持有。沒有賣出任何一股。這些收益沒有支付任何一美元的稅款。
& 這些持股不只是閒置在那裡。它們是我每月賣出的投資組合擔保賣權背後的抵押品。它們會複利增長，而且還兼職工作。
什麼都不做是這場遊戲中最難的技能。這也是獲利最多的技能。
以下是這些持股今天的樣子。
這裡的每一批都上漲了 236% 至 362%。
我沒有在 COVID 崩盤時賣出。
我沒有在 Q 於 2022 年下跌 36% 時賣出。
每一批都標示為長期持有。沒有賣出任何一股。這些收益沒有支付任何一美元的稅款。
& 這些持股不只是閒置在那裡。它們是我每月賣出的投資組合擔保賣權背後的抵押品。它們會複利增長，而且還兼職工作。
什麼都不做是這場遊戲中最難的技能。這也是獲利最多的技能。
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剛剛發送了我的免費週日電子報，以簡單易懂的方式介紹市場及應對方法！
在這裡查看：
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散戶投資人：我同事說市場是泡沫，而且他已經持有現金 3 年，等著泡沫破裂。
我：這對他來說效果如何？
散戶投資人：老實說，每次我們談到這件事時，他看起來都很有壓力。
我：看看那張圖。找出每個有人稱之為泡沫的時刻。2013、2015、2018、2021、2023。2025。全部都是。
散戶投資人：它們現在都遠低於目前的水準。
我：而且那些人每一個都覺得自己聰明了幾個月，之後就一直錯下去……
散戶投資人：所以泡沫不是真的？
我：泡沫是真的。2000 年那斯達克 $Q 下跌了 75%，花了 13 年才回到損益兩平。那是真正的泡沫。本益比超過 100。這張圖上的任何一個箭頭，都遠遠沒有接近那個估值水準……
散戶投資人：那你會怎麼做？
我：永遠不要買貴，只買頂尖企業，維持能撐過 50%+ 跌幅的比率，市場越昂貴時就越保守，市場越便宜時就越積極。保持簡單，保持耐心，並拉遠視角。
我：這對他來說效果如何？
散戶投資人：老實說，每次我們談到這件事時，他看起來都很有壓力。
我：看看那張圖。找出每個有人稱之為泡沫的時刻。2013、2015、2018、2021、2023。2025。全部都是。
散戶投資人：它們現在都遠低於目前的水準。
我：而且那些人每一個都覺得自己聰明了幾個月，之後就一直錯下去……
散戶投資人：所以泡沫不是真的？
我：泡沫是真的。2000 年那斯達克 $Q 下跌了 75%，花了 13 年才回到損益兩平。那是真正的泡沫。本益比超過 100。這張圖上的任何一個箭頭，都遠遠沒有接近那個估值水準……
散戶投資人：那你會怎麼做？
我：永遠不要買貴，只買頂尖企業，維持能撐過 50%+ 跌幅的比率，市場越昂貴時就越保守，市場越便宜時就越積極。保持簡單，保持耐心，並拉遠視角。
NDAQ+0.57%
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