Danny Marque

目前影響市場的唯一因素是：
- 霍爾木茲海峽開放
- 伊朗衝突結束
- 油價下跌
- 信息清晰（對加密貨幣很重要）
- 美國 30 年期公債殖利率低於 5%
其他都是噪音

有沒有人一開始對半導體與 AI 基礎設施的強勢感到印象深刻，但也帶著適度的懷疑，結果卻更進一步驚訝於這波反彈到目前為止撐得有多穩

我們已經看過太多股票在突破後把缺口補上。這是一個有趣的現象，而「為什麼缺口會被填上」也是我常被問到的問題。
所以我來解釋為什麼會發生這種事。用市場結構的角度來想。股票並不是沿著一條完全連續的線在移動。它們是在一種拍賣流程中移動：買方與賣方在不同的價格水位上進行交易。這就是市場的本質。
現在，當一檔股票向上或向下跳空，表示價格跳過了整個區域，在那段區域裡，買方與賣方之間實際幾乎沒有發生交易。
所以當你聽到「缺口會被填上」時，它真正的意思是：市場通常會回來測試那個被跳過的價格區域，並把這場拍賣完成。
但為什麼會發生？
因為那裡通常有「未完成的事」。錯過行情的買方可能想要第二次機會。被困住的賣方可能會利用那個價位來出場。做市商可能需要重新平衡庫存。機構也可能會等流動性回來，再去建倉或減倉。
由於演算法更容易讓這種現象變得常見，因為它們被設計用來辨識流動性區、先前的缺口、成交量的不平衡，以及可能出現委託單流集中之處。這本質上就是供需回到一個價格發現尚未完成的區域。
不過，重要的是要知道：並不是每個缺口都值得用相同方式來看待。由炒作造成的缺口、短期逼空、或短暫的興奮更可能被填上。由真正的基本面重新定價所造成的缺口，例如更好的財報、一個重大的商業轉折點，或公司的結構性變化，可能會很久都不會被填上，甚至根本不會。

如果你昨天就出手了，那你只是根本不適合這個遊戲……波動即是活力

沒人其他人在談這件事嗎：Microsoft $MSFT 盤中漲幅已達 +15%
我都不記得上一次發生這種事是什麼時候了

$CIFR $IREN $CLSK $KEEL $NBIS 的 AI 基礎設施主題，會像是在向那些用「我會等到更低才買」來過日子的人致意，畢竟像昨天那樣的一天之後也是如此

看到很多正在進行的／擴張型的平盤修正，已經出現在許多股票先前突破後的水準之上，但看到「圖表派」卻把價格走勢解讀為偏空
相當不錯的篩選，能分辨出到底誰知道自己在說什麼

溫柔提醒：如果你看到媒體在談論：
- AI capex 成長不具可持續性
- 市場與 dotcom 的比較
- 資料中心導致公用事業帳單上升
- 對升息的擔憂
這一切都是一種方式，確保你沒有被安排在我們史上最具擴張性的財富創造期間裡。

只是個溫柔提醒：如果你看到媒體在談論：
- AI capex 成長是可持續的
- 將市場與 dotcom 做比較
- 資料中心導致公用事業帳單上升
- 對升息的擔憂
那一切都只是為了確保你沒有把資金配置在我們前所未見、最具擴張性的財富創造時期

過去幾週的波動性創造了一個絕佳機會，可以在優質標的上賣出現金有擔保的買權（put）。
賣出波動性，並耐心等待：要嘛被履約並以更低價格持有優質公司，或是創造一些被動收入。我會考慮在以下標的上操作：
$IBIT
$IREN
$CIFR
$TSLA
$SOFI
$CRM
$ASTS
不用說，請務必依據你的風險管理相應操作

機構在不對指數本身造成破壞、且維持歷史新高的情況下，將資金從半導體及其他在 $Q $SPY 內容中占有大量 % 的股票輪替出去，這件事令人讚嘆不已

許多人不理解，半導體與記憶體相關個股的股價已先行反映了可能由財報或商業合作所帶來的看漲敘事，因此我們不應期待它們成為推動股價的催化劑。