Danny Marque

不想看到搭著 Coldcard 的自我託管翻車事件，但這正是比特幣的原生 ETF（像 $IBIT address 這種）所要處理的問題
你不會透過「硬體錢包」和「冷錢包」這些詞，讓數百萬用戶進入比特幣或加密貨幣，更別說是大量資本了
你要靠讓他們投資在一個他們熟悉的包裝上，而這個包裝由與傳統股票相同的分配機制和運作通道所治理

Coinbase $COIN 圖表本質上是在說：如果你想賺錢，未來幾年你最好投資加密貨幣。這並不表示你要買垃圾幣（shitcoins）。這是說，你大概把自己布局在生態系周邊的基礎設施上會比較聰明。
公共加密貨幣基礎設施：$CRCL、$FIGR、$BTGO、$BKKT、$BLSH、$EXOD、$FLD

如果像 $IREN $CIFR $APLD $MU $CLSK 這樣在昨天大幅上漲的 AI 基礎設施和半導體股票，能夠在整個月底收盤時保住其昨日走勢的 70-80%，那將非常具有建設性

我仍預期在今年剩餘期間市場將出現大量波動，而 $VIX 也會在接近期中選舉時再一次嘗試挑戰 30 美元。
我正在觀察目前 AI 基礎建設與半導體這波上漲行情的持久性。再來幾週的綠盤讓大家重新興奮（理應如此！）但短期仍存在逆風。考量到市場情緒可能會變化得非常快，人們必須在心裡準備好：這些反彈不要把 ATH（歷史新高）打破，而是改成出現更低的高點。
如果事情真是如此，未來幾個月仍會有機會。若你已在這個領域佈局，主動性的最佳做法之一就是在這些拉升期間賣出波動（也就是賣出覆蓋式買權），並把下行風險降到最低。

目前影響市場的唯一因素是：
- 霍爾木茲海峽開放
- 伊朗衝突結束
- 油價下跌
- 信息清晰（對加密貨幣很重要）
- 美國 30 年期公債殖利率低於 5%
其他都是噪音

有沒有人一開始對半導體與 AI 基礎設施的強勢感到印象深刻，但也帶著適度的懷疑，結果卻更進一步驚訝於這波反彈到目前為止撐得有多穩

我們已經看過太多股票在突破後把缺口補上。這是一個有趣的現象，而「為什麼缺口會被填上」也是我常被問到的問題。
所以我來解釋為什麼會發生這種事。用市場結構的角度來想。股票並不是沿著一條完全連續的線在移動。它們是在一種拍賣流程中移動：買方與賣方在不同的價格水位上進行交易。這就是市場的本質。
現在，當一檔股票向上或向下跳空，表示價格跳過了整個區域，在那段區域裡，買方與賣方之間實際幾乎沒有發生交易。
所以當你聽到「缺口會被填上」時，它真正的意思是：市場通常會回來測試那個被跳過的價格區域，並把這場拍賣完成。
但為什麼會發生？
因為那裡通常有「未完成的事」。錯過行情的買方可能想要第二次機會。被困住的賣方可能會利用那個價位來出場。做市商可能需要重新平衡庫存。機構也可能會等流動性回來，再去建倉或減倉。
由於演算法更容易讓這種現象變得常見，因為它們被設計用來辨識流動性區、先前的缺口、成交量的不平衡，以及可能出現委託單流集中之處。這本質上就是供需回到一個價格發現尚未完成的區域。
不過，重要的是要知道：並不是每個缺口都值得用相同方式來看待。由炒作造成的缺口、短期逼空、或短暫的興奮更可能被填上。由真正的基本面重新定價所造成的缺口，例如更好的財報、一個重大的商業轉折點，或公司的結構性變化，可能會很久都不會被填上，甚至根本不會。

如果你昨天就出手了，那你只是根本不適合這個遊戲……波動即是活力

沒人其他人在談這件事嗎：Microsoft $MSFT 盤中漲幅已達 +15%
我都不記得上一次發生這種事是什麼時候了

$CIFR $IREN $CLSK $KEEL $NBIS 的 AI 基礎設施主題，會像是在向那些用「我會等到更低才買」來過日子的人致意，畢竟像昨天那樣的一天之後也是如此

看到很多正在進行的／擴張型的平盤修正，已經出現在許多股票先前突破後的水準之上，但看到「圖表派」卻把價格走勢解讀為偏空
相當不錯的篩選，能分辨出到底誰知道自己在說什麼

溫柔提醒：如果你看到媒體在談論：
- AI capex 成長不具可持續性
- 市場與 dotcom 的比較
- 資料中心導致公用事業帳單上升
- 對升息的擔憂
這一切都是一種方式，確保你沒有被安排在我們史上最具擴張性的財富創造期間裡。

只是個溫柔提醒：如果你看到媒體在談論：
- AI capex 成長是可持續的
- 將市場與 dotcom 做比較
- 資料中心導致公用事業帳單上升
- 對升息的擔憂
那一切都只是為了確保你沒有把資金配置在我們前所未見、最具擴張性的財富創造時期

過去幾週的波動性創造了一個絕佳機會，可以在優質標的上賣出現金有擔保的買權（put）。
賣出波動性，並耐心等待：要嘛被履約並以更低價格持有優質公司，或是創造一些被動收入。我會考慮在以下標的上操作：
$IBIT
$IREN
$CIFR
$TSLA
$SOFI
$CRM
$ASTS
不用說，請務必依據你的風險管理相應操作