Daniel Romero

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幣齡 5.8年
最高等級 5
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2026 年表現最差的知名股票
看看哪些股票完全不起作用,總是很有意思
Vertical Aerospace | $EVTL -90%
Enhanced Group | $ENHA -84%
Microvast | $MVST -78%
Eos Energy | $EOSE -65%
Polestar | $PSNY -65%
The Trade Desk | $TTD -63%
ZoomInfo | $GTM -63%
FuboTV | $FUBO -63%
Lucid | $LCID -60%
Upwork | $UPWK -58%
Serve Robotics | $SERV -58%
Enovix | $EN -57%
Boston Scientific | $BSX -55%
Flutter Entertainment | $FLUT -54%
Planet Fitness | $PLNT -54%
Lululemon | $LULU -54%
Wingstop | $WING -54%
Klarna | $KLAR -53%
Intuit | $INTU -53%
Opendoor | $OPEN -52%
Joby Aviation | $JOBY -52%
Stellantis | $STLA -52%
QuantumScape | $QS -50%
XPeng |
記憶體不再是大宗商品
至少不完全是
而且這一趨勢只會加速
十年後,記憶體不會被視為比 $TSM$INTC 銷售的任何產品更像大宗商品
如今的 HBM 正處於這一趨勢的早期階段,中國就是證明
CXMT 在 HBM3 上的良率僅達 25%,相比之下 SK Hynix 則超過 90%
他們正努力將 DRAM 製造方面的專業知識轉化為 HBM,因為後者的複雜度高得多
即使考慮到 CXMT 每個 HBM3 堆疊使用 3,000 個 TSV,而 SK Hynix 使用超過 8,000 個 TSV,前者雖能簡化製造,卻可能限制頻寬
量產已經延遲,目前出貨仍處於樣品規模,客戶包括 T-Head 和 Cambricon
記憶體越複雜,稱其為大宗商品就越沒有道理。隨著客製化 HBM、zNAND-O、HPB、iHBM、HBF 等創新陸續出現,這一趨勢只會加速
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TSM-1.60%
INTC-5.60%
SKHY-5.29%
SKHYV-0.98%
$NVDA AI 需求正根據 Digitimes 報導,在高階晶片測試領域造成新的瓶頸
AI 晶片需求正造成高階晶片測試設備短缺,尤其是探針卡和測試插座
據報導,Nvidia 正支付更高價格,以確保取得可用產能的很大一部分,這迫使 TSMC 和其他晶片公司尋找更多供應商
這個問題在晶片開發早期階段尤其嚴重,因為企業仍在測試原型並確認設計是否正常運作。在這個階段,他們可能只需要 5–100 個客製化測試基板,但傳統基板製造商通常偏好大型生產訂單,因此這些小型作業可能耗時過久
CoWoS、晶粒和多晶片封裝等先進封裝技術讓測試更加困難,因為企業需要更多客製化硬體來測試個別晶片和封裝。這包括測試插座、工程基板、評估板、負載板和老化測試板
WinWay、MPI 和 CHPT 仍是探針卡和量產測試插座的主要業者。但 iST、MAtek 和 MSScorps 正擴大進入這個小批量、早期階段的測試市場
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NVDA-2.25%
TSM-1.60%
DIGITIMES 報導,AI 伺服器需求依然非常強勁,但零組件錯配情況正在惡化,記憶體、CPU、PCB 和 MLCC 的供應缺口已達 15–20%
預計這項問題將持續至 9 月
Vera Rubin 已開始出貨,伺服器出貨量預計將在 2026 年第四季進一步成長,並於 2027 年成為主要營收貢獻來源。Nvidia H- 和 GB 系列系統、ASIC 伺服器及通用型伺服器的需求也依然強勁
ODM 業者的業績反映了這項強勁需求。Quanta 8 月營收年增 177.5%,Inventec 年增 35.8%,MiTAC 年增 119.9%。Quanta 和 Inventec 均表示,伺服器是主要成長驅動力
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NVDA-2.25%
$AAPL 打造了一家$5T 公司,方法是將現有產品做得更好 10%
自 iPhone 以來,他們還沒有做出任何真正具有革命性的事情,但讓消費者放心花費辛苦賺來的錢購買 Apple 產品,已經綽綽有餘
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AAPL+3.55%
  • 2
  • 1
$AMD 在花旗全球 TMT 會議上
「我們目前還沒有提供大量細節,但我們確實有一些針對超低延遲推論的內部晶片計畫,這些計畫將透過晶粒整合而融入我們的架構。」
Taalas 收購案與 Cerebras 合作只是 $AMD 踏入超低延遲推論領域的初步嘗試
目標是未來在內部開發這些晶片,而我們可能會看到的趨勢是,針對特定工作負載而設計的專用 ASIC 將日益增加
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AMD-3.36%
  • 1
在這個世界上,$GOOG 怎麼會在 AI 競賽中落後這麼多?
我們很早以前就聽說過公司內部的文化問題,但在最近 AI 領導層大洗牌後,這些問題似乎變得更加嚴重
他們擁有先發優勢、最多的資源,以及一些最早的領先模型
$META 竟然有可能超越他們,真是太瘋狂了
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GOOG+0.63%
META-1.38%
2026 年第 2 季品牌 DRAM 供應商市場占有率
1. Samsung — 市場占有率 39.4%,營收季增 63.4%
2. $SKHY — 市場占有率 24.9%,營收季增 37.9%
3. $MU — 市場占有率 23.3%,營收季增 65.5%
4. CXMT — 市場占有率 9.5%,營收季增 99.3%
來源:TrendForce
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SKHY-5.29%
MU-4.62%
  • 2
$AMD 表示 MI500 將提供 NPO 與銅線選項
AMD 的 MI500 系列預計於 2027 年下半年推出,並在 2028 年成為其主要產品,將採用大於目前 72-GPU 配置的擴展域
在擴展互連方面,AMD 表示將提供基於銅線與基於近封裝光學技術的選項,預計這兩項技術將共存數個世代
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AMD-3.36%
Fujitsu 旨在於 2030–2035 年讓實用型量子運算成為可能
該公司計劃將其超導系統從 256 個量子位元擴展至 1,024 個,最終達到 10,000+ 個實體量子位元,同時以 2030 年達到 250 個邏輯量子位元、2035 年達到 1,000 個為目標
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你只能全押一個產業並持有 10 年
你會選擇哪個產業,又會挑選哪些股票?
恕我直言……
當心那些表現得好像能評論每檔股票的人
相信那些專注於特定產業,且不願涉足其外的人
太多人表現得好像能分析每家公司
你做不到。
這不只是關於營收、獲利和資產負債表。你需要了解每個產業,甚至每家公司各自的基本面
這遠遠不只是基礎知識
讓我們做個思考實驗
每年都有股票能翻 10 倍
如果我請你猜哪支股票會翻 10 倍,不是在 1 年內,而是在接下來 5 年內,你會選哪支?
排除所有「優質」或「還不錯」的股票
你想到的真正能翻 10 倍的機會是什麼?
歐洲已簽署一份價值 4.51 億美元的 LUMI-AI 合約,這是一台位於芬蘭的新型 AI 超級電腦,預計於 2027 年下半年部署
它將採用 $AMD Instinct MI430X GPU 和第 6 代 EPYC CPU,這對 AMD 而言將是主權運算領域的重大勝利
預計 LUMI-AI 將提供目前 LUMI 系統 10 倍的 AI 容量,以及近 2 倍的 HPC 吞吐量
它還將採用由歐洲設計的 Bull BXI 互連技術,而非 NVIDIA NVLink,從而降低對 NVIDIA 生態系統的依賴
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AMD-3.36%
NVDA-2.25%
BULL-1.37%
GPT-6 Astra 可能成為 CPU 的主要新需求驅動因素
Astra 不只是一個更好的聊天機器人,它的設計目標是真正操作電腦
OpenAI 表示,它可以自主安裝並測試軟體、排除應用程式故障、執行前端 QA、與網站互動、填寫表單、更新 CRM,以及執行複雜的多步驟工作流程
這項改進非常顯著
在 OSWorld 2.0 上,這項用於衡量 AI 代理操作電腦並完成真實多步驟任務能力的關鍵基準測試中,Astra 的表現達到 72.6%,同時在 40 分鐘內完成任務;相比之下,GPT-5.6 Sol 的表現為 65.7%,耗時 75 分鐘
結合 OpenAI 新推出的電腦操作工具組,Astra 在 Mind2Web 上的速度也快了 1.9x
這帶來了一個有趣的二階硬體影響
模型可能在雲端的 GPU 上進行推理,但代理仍需要 CPU 來執行工作:
· 啟動並操作瀏覽器
· 執行作業系統程序與應用程式
· 編譯並執行程式碼
· 執行單元測試與 QA
· 在應用程式之間移動資料
· 排程工具並協調代理
· 執行容器、VM 與安全沙箱
Astra 也針對複雜工作打造,任務可以被委派並平行執行
我們已經看到了大型代理群可以發展到什麼規模
研究人員最近發現了 18,000 則由自主代理公開發布的貼文,這些代理自我認定為 OpenAI,彼此合作執行網路擷取任務,甚至利用網際網路交換資訊
研究人員報告
AMD-3.36%
INTC-5.60%
中國正試圖在沒有 EUV 的情況下實現 3D DRAM
Naura Technology 已展示 64 層 3D DRAM 的關鍵蝕刻製程,這可能讓中國在無法取得 EUV 微影技術的情況下,仍有辦法持續提升 DRAM 密度
3D DRAM 不同於在 2D 中縮小電晶體,而是將電晶體垂直堆疊,類似 NAND 多年前所採用的方式。Naura 的製程可從 64 層 Si/SiGe 堆疊中選擇性移除矽鍺層,同時保留矽結構
據報導,其效能十分強勁:SiGe 對 Si 的選擇比高於 500:1,每個循環的矽損耗低於 1 奈米,且全部 64 層的結構均勻度超過 95%。這一點相當重要,因為深度且均勻的蝕刻是 3D DRAM 的主要製造挑戰之一
對 CXMT 而言,這最終可能提供另一條擴展路徑,降低對先進微影技術的依賴,轉而更多仰賴垂直架構、材料與製程技術
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Rosenblatt Securities 關於 $CIFR
- CIFR 自德州凍結大型負載併網核准以來下跌 25%
- 問題在於取得電力所需的時間,而非需求不足
- CIFR 計畫在德州 10 個據點部署最高 2.5 GW 的表後發電
- 這可能繞過 ERCOT 的延遲並加快資料中心建設
- 這應不需要 CIFR 提供大筆資本支出
- 西德州的天然氣價格非常低,有時甚至為負,使現場發電更具吸引力
- Rosenblatt 認為,CIFR 可以將其在德州的曝險從弱點轉化為優勢
- 買進,目標價 30 美元,基於 2028E 調整後 EBITDA 的 25 倍
CIFR-5.79%
$GOOG Quantum AI 的軟體工程經理 Ping Yeh 認為,實用的量子運算還要超過五年才會實現
領導 Google Quantum AI 的 Hartmut Neven 曾表示,近期成果讓他相信,只有量子電腦能處理的實用應用將在五年內問世
「他非常有信心,」Yeh 在 SEMICON 論壇上表示。「我有點懷疑。我希望能更保守一些。」
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GOOG+0.63%
GOOGL+0.60%
我詢問了$ASX 以及各家供應商,為什麼$TSM 和 ASE 不像 Powertech 一樣採用更大型的面板
我得到了三個主要原因
誰能猜到呢?
ASX-3.41%
TSM-1.60%
  • 2
還有人記得 Amit 投資 $GRAB 之後,大家都看多它的時候嗎?
...這裡到底發生了什麼?
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GRAB-1.14%