Daniel Romero

本季 $NBIS 的表現證明 $IREN 的商業模式完全正確
你不能依賴電力供應商。你得垂直整合
Nebius 在自己不擁有或控制的資料中心遭遇延誤
如今，該公司正逐步掌控每個環節

有史以來第一次，$NBIS 過度承諾卻未能兌現
這不像他們一貫的執行表現
- 首先，2026 年營收如今預計將落在原始指引區間的低端
- 其次，70–90 億美元 ARR 目標已從 12 月延後至 2 月，管理層如今預期僅會略高於低端
- 第三，在應對部署延誤的同時，資本支出指引卻更高。這完全與華爾街想看到的相反
然而，根據 Nebius 接下來一兩季的表現來評斷一家公司，荒謬程度就像根據馬拉松中一英里的糟糕表現來評斷整場賽事。

$NVDA 新任執行長
非技術背景的 MBA 執行長
半導體產業史上最大的氣場崩壞

他跟一些女人上過床，誰在乎？他建立了世界上最大的公司，這才是他做的事！他是一位勇敢的台灣工程師，在這個家裡，黃仁勳是英雄。故事到此為止！

我會懷念身為 NVIDIA 執行長的皮衣先生。我真的會。

每次有人提到中國模型時，Jensen 腦中都在想什麼

情況變得更加撲朔迷離
$NVDA 據稱向美國工業與安全局（BIS）提供不完整資訊，將 Megaspeed 的晶片庫存少報了 50,000 顆

$IREN 在 2026 年達成了所有這些成就：
- NVIDIA Exemplar Cloud，支援 B300 和 GB300
- 透過 Mirantis 提供 NVIDIA 認證的虛擬機監控程式
- 客戶包括 Microsoft、NVIDIA、一家前沿實驗室、Figure、Prometheus、Perplexity、Fluidstack、Cohere……
你怎能不佩服這些成就？

$IREN 在創紀錄的 14 個月內，於 1.9 萬台 GB300 叢集上取得 NVIDIA 驗證的 Exemplar 資格
而那是他們第一個具備規模的叢集
$CRWV、Crusoe 和 Boost Run 在 GB300 上都沒有 Exemplar 資格
但我卻該相信 $IREN 在部署叢集方面束手無策？

$NVDA 開始採購 JNTC 的 2mm 玻璃基板樣品，搶在 2028 年商業化前布局
據 The Elec 11 月 6 日報導，韓國 JNTC 已加入 Nvidia 的供應商名單，並開始供應付費樣品，其玻璃基板厚度為 2mm，採用 TGV 技術
JNTC 也與 Toppan 一同為 Broadcom 開發基板，目前有 10 家客戶進入付費樣品評估階段
據報導，JNTC 的技術可達到所需銅附著強度的兩倍，並將銅填充時間從最長 24 小時縮短至幾分鐘。該公司已承諾投入約 2.4 億美元興建新生產設施，目標於 2028 年年中開始初期量產出貨

$IREN 報告只是再次證實，AI 交易領域的基本面與股價之間存在脫節
$IREN 以 18 美元計價令人難以置信。那是 $MSFT 合約簽訂前的股價，也是與 Figure、Together AI、Fluidstack、Cohere、Fireworks 和 Perplexity 等客戶合作、轉型為新雲端服務商之前的股價，更是在大幅擴增訂單管線之前的股價……