Daniel Romero

今天反彈真猛
Anthropic 可能剛剛拯救了整個 AI 交易市場

Jensen Huang 和 Elon Musk 認為 GPU 的經濟使用年限遠比預期更長
Elon Musk 主張，AI 模型持續改進，讓現有 GPU 每瓦能產生越來越多「實用智慧」，延長其經濟價值
Jensen Huang 表示，Blackwell 和 Vera Rubin GPU 可能在八年或更久的時間內持續發揮效能，相較之下，目前常見的折舊年限為四年
根據 Silicon Data，舊款 GPU 相較於原始購買價格仍保有顯著價值：A100 為 25%、H100 為 58%，B200 則為 158%
對新型雲端服務商而言，將折舊年限從四年延長至八年，能使年度折舊費用減半，改善帳面利潤率。GPU 使用年限延長，也可能提高擔保品價值並改善融資條件
然而，Huang 強調，持續的運算需求仍是支撐這些估值的關鍵

有趣的是，$NBIS 顯示 B300s 的價格為 0.99 美元
原因是什麼？
暫時的供需失衡
「當我們推出新區域時，可用容量增加會帶動價格下跌。」
— Nebius 技術長

如果 $IREN 在 2027 年收購其他新興雲端業者，我不會感到意外
眾所周知，$IREN 在設置叢集方面，無論是軟體還是硬體，都缺乏像 $NBIS 這樣的公司的專業知識
收購或許有助於彌補這項差距

$NVDA 為 AI 晶片揭曉名為 OOI 的新一代光學技術
NPO 將光學元件置於晶片封裝旁，CPO 則將其整合至封裝中，而光學中介層技術（OOI）讓光學元件更靠近晶片，實現更快的資料傳輸與更低的功耗，但製造複雜度也更高
Nvidia 也展示了 DWDM 技術，透過單一光纖，以八個波長傳輸 256 Gb/s
這兩種技術旨在克服通訊瓶頸，因應 AI 系統擴展至數千個互連 GPU
商業採用可能在 2028 年後開始，但 Nvidia 尚未確認其 Feynman 架構是否會採用 OOI
與此同時，封裝合作夥伴 SPIL 計畫在 2027 年年中前將光引擎產能提升至 15 倍，並於 2028 年底前再翻一倍

$NVDA 執行長黃仁勳駁斥對 2029 年前記憶體供應過剩的擔憂
Nvidia 執行長黃仁勳淡化了對 2029 年前可能出現記憶體供應過剩的憂慮，並表示「你永遠可以用更多記憶體。」
黃仁勳預期 HBM 需求「未來數年」將持續強勁，並確認 Nvidia 將繼續大量使用 LPDDR 記憶體
談及與中國 CXMT 潛在合作的可能性，黃仁勳表示「我們持開放態度」，並補充說「沒有任何國家在整體製造能力上比中國更出色。」
他也表示，美國出口限制加速了中國本土半導體的發展，同時堅稱美國企業已準備好參與競爭

$TSLA 和 $NVDA 投資 28 億美元以確保三星電機 ABF 產能
Nvidia 將投資 20 億美元，Tesla 將投資 8.3 億美元，支持 SEMCO 更大規模的 32 億美元擴建計畫
預計於 2027 年底前完工，並於 2028 年上半年安裝設備及進行試產，2028 年下半年開始量產
Tesla 已取得一份為期五年的供應協議（2029–2033），供應用於自動駕駛車輛與 Optimus 機器人的 AI 晶片；Nvidia 的產能則將支援 AI 運算與資料中心網路設備

10 年後，你看著任何一家不錯的 AI 公司的股票走勢圖，都會想：
我當時為什麼要那麼焦慮？
我只需要持續買進就好。

Samsung Electro-Mechanics 的 MLCC 交期延長至 61 週
Semco 正面臨嚴重的 MLCC 短缺，交期已延長至 61 週，高於 9 月的 39 至 49 週，因為 AI 伺服器所需的 MLCC 數量是傳統伺服器的 10 倍以上
Semco 的產能利用率達 91%，定價能力因此提升。預測第四季 AI 伺服器 MLCC 價格將上漲 10% 至 20%，而上半年平均售價年增 13.9%
自 5 月以來，Semco 已簽署總額 32 億美元的重大供應協議，確保需求延續至 2027 年。其在菲律賓的新工廠預計於 2027 年上半年開始營運

三星為其首座德州 2 奈米晶圓廠訂購最後一批設備
據報，三星已訂購額外設備，計畫在 2027 年下半年將其位於德州泰勒的首座晶圓廠產能提升至每月 20,000 片晶圓，達到據報的設計產能
該廠已開始進行設備認證，預計於 2026 年底開始初步營運。Tesla 是首位獲確認的客戶，雙方簽訂了價值 165 億美元的 AI 晶片製造協議
三星也計畫於 2026 年 11 月開始興建第二座泰勒晶圓廠，目標是在 2030 年投入 1.4 奈米製程生產

$MU 台灣罷工落幕，但勞資爭議仍未解決
Micron 桃園工會於 10 月 23 日結束為期 24 小時的警告性罷工，寫下台灣半導體產業首次罷工的紀錄
在投票的 1,637 名工會會員中，有 1,633 人否決 Micron 修訂後的薪酬提案，占投票者的 99%，也接近工會會員總數的 70%
Micron 台中工會接受了新的分紅與獎金制度，但桃園工會仍持續要求更好的條件。談判因颱風延期後，將於 10 月 27 日恢復

$LITE 下跌 10% 根本和我們最近看到的情況不符
市場走勢很奇怪
投票機、秤重機，隨便啦