🔴 Strategy (MSTR) 可能自 2026 年 11 月底起被排除在主要 MSCI 指數之外(例如 MSCI USA、MSCI World 或 MSCI ACWI)。
MSCI 是全球最大的指數供應商之一。數兆美元投資於會自動追蹤這些指數的基金。如果某支股票被剔除,這些基金就必須賣出該股票。
這還不確定:MSCI 設置了「緩衝區」以限制劇烈變動。已經納入指數的公司,例如 Strategy,只有在連續兩年未能符合新標準時才會被剔除。最終受影響的股票名單要到 11 月 11 日才會公布。
許多基金(ETF、指數基金)無權自行選擇股票。它們唯一的工作就是精確追蹤某個指數(例如 MSCI USA 或 MSCI World)。
如果 MSCI 將 Strategy 從指數中剔除,這些基金就必須賣出其持有的 Strategy 股票,以維持與指數一致。這不是它們自行做出的決定,而是機械式的操作。
如果遭到剔除,分析師估計,僅追蹤 MSCI 的基金就會被迫賣出約 28 億美元的股票(如果其他指數也採取相同做法,金額還會更高)。