CJ_Blockchain

作為騰訊的股東，我只能說馬化騰在 AI 投資上還是猶豫了，最好的時間是前兩年，那時候硬體還沒通膨，儲存還沒暴漲。
說實話這方面看的話，甲骨文真的無敵，早早地在硬體沒通膨的時候就瘋狂上槓桿全押。用最少的錢拿到了最多的卡。
看雪球，一堆躺平吃利息的老登抱怨騰訊的資本支出，我只能說老登趕快賣，最好直接把騰訊砸到300。讓我們這些小登買點便宜的騰訊吧。

騰訊財報出了。收入超預期，利潤略微不及預期（但是因為有個可轉債的會計處理）實際上收入和利潤都超預期。
市場不滿意的就是現金流為負，因為資本開支太高了。
但我覺得這根本不是負面。
騰訊其實三大業務增長已經放緩了。 新的增長來源必須來源於AI。
最近neocloud的財報已經證明了搞雲計算是非常賺錢的。 如果市場因為資本開支砸騰訊。我認為是好機會。
你說甲骨文這種超級全力投入雲市場不滿意，但騰訊這種才花這麼點錢，我覺得花少了，我希望小馬哥應買盡買，狠狠地給我砸算力！

最近很少發 meme 了。
7 月底特地在頻道裡發了 $UPEG 和 $Prism 這兩個項目。
UPEG 到今天接近翻倍。PRISM 今天正好 5 倍。
不 PVP、不盯盤的選手終於要迎來春天了嗎

還有什麼比你的朋友傳給你 CA，然後你們一起虧錢更親密的事情呢？

貝萊德 13-F 解讀
截至2026年6月30日，其整體持倉規模約6.73萬億美元，上一季度為5.72萬億美元，環比大幅增長約18%。
1⃣全面押注 AI，前十大持倉全為科技股，持續增持英偉達、AMD、博通
2⃣美光MU增持幅度最大，環比+1.19%，持倉市值1,210億美元
3⃣減倉老牌股票，比如AT&T、強生等。
不過跟我之前說的一樣，7月份巨大波動，誰也不知道機構們7月份到底做了什麼。

如果美國沒打伊朗。
伊朗可能都沒想過他們能在荷莫茲海峽上面搞那麼多事。
打之前所有人都覺得伊朗不會動荷莫茲海峽。
結果現在伊朗發現原來荷莫茲海峽真是他家的。

受 AI 需求強勁帶動，被動元件市場回暖，多層陶瓷電容（MLCC）出現供應緊張局面。部分客戶為確保貨源，不惜以原價兩到三倍的價格向被動元件製造商國巨、村田等大廠追貨，形成出價高者得的搶料潮，交期已拉長至 12 至 16 個月。
國巨表示，MLCC 需求非常旺盛，產線利用率持續攀升，本季標準品將從八成左右升至九成以上，特殊品維持高位，整體向滿載靠攏。越來越多 AI 相關客戶希望透過長約提前鎖定半年甚至數年的產能，以降低供應風險。
公司正透過高雄、蘇州、越南及墨西哥等地擴產應對。

這幾天很多 13F 都出來了，不過我覺得這次 13F 沒什麼大用。七月經歷了什麼大家都知道。
你看到機構 630 的持倉情況，和今天的情況絕對已經有了巨大的變化。

到底是誰發明的 Zendaya 啊
蜘蛛俠就非得談這段戀愛不可嗎？

今天中美兩國的光模組板塊標的走出了兩級反轉。
中際旭創尾盤暴跌，一天最高波動-10%
美股這邊AAOI、COHR暴漲。
故事的起因還是路透社之前流出的FCC禁令。
但當時大家的解讀是，美國本土的產能無法供應資料中心光模組的需求，短期內美國不會直接禁止進口中際旭創的光模組。
但今天有個變數就是AAOI業績會透露他們年底產能能到65萬片。
COHR大概率也會擴產。
那麼此時回頭看整個光模組鏈路。DSP、雷射器這些核心組件其實全都來自美國的公司。 中際旭創、新易盛算是高端組裝。
一旦AAOI、COHR完成擴產，美國是完全有能力獨立自主供應光模組，甚至限制中國光模組製造的。
當然中國也有InP出口限制這一手牌。
整體看這波美國光賽道的暴漲，背後的核心敘事是——美國版本的國產替代敘事。
比起之前的自由市場競爭，資本這次看到了AAOI、COHR們獨占美國市場的可能。

今晚這麼一看，韓國人是真的不行啊。
不知道的還以為今天發布財報的是海力士呢。

IBKR 當機了。
但它厲害就厲害在，它難用到我只會懷疑是我的網路不好、卡住了。
從沒想過是它當機了

中際旭創被限制出口這件事。
我覺得對雲廠，特別是neocloud，特別特別是甲骨文這種是大利空。
在亞馬遜、微軟、Google驗證了AI貨幣化的可行性之後，擺在雲廠面前的問題已經不再是有沒有需求或者能不能賺錢了。
而是你資料中心的建設速度，早一天落地，早一天就能把待交付訂單轉換成收入。
這點對於甲骨文這種背著巨額債務的公司來說就尤為重要。
如果中際旭創被禁止了，不論是產能角度還是說供應商驗證角度，都會極大地拖慢資料中心落地的節奏。

中際旭創這事，AXTI也不會好過啊。
InP出口許可證卡得死死的，如果兩邊互掐，AXTI的InP出不去，整條鏈路都被卡了。

韓股的問題和基本面關係不大了。
1⃣之前的泡菜折價源於大股東、管理層沒動力做股東回報。
2⃣最近在這個基礎上又疊加了韓國政府基本對股市起不到任何正向作用，甚至有副作用。
3⃣韓國作為美國的小弟，基本上沒能力保護本國企業，前陣子傳出美國要分食三星、海力士的利潤，到李在明赴美簽訂LTA。
在這個時間點，信心比基本面更重要。這也是為什麼最近儲存利好不斷，但價格跑輸大盤的原因之一。
上述的2、3兩點短期內看不到太多解決辦法。如果下半年三星、海力士能出台類似回購的股東回報政策，可能能扭轉部分預期。