CJ_Blockchain

之前在頻道裡分享了做多 $CHIP 的原因，今天來詳細聊一下。
主流加密貨幣的穩定幣收益來源並不多，總共大概三類。
1、美國短期國債收益。
2、加密原生借貸收益，就是AAVE等借貸平台上的存款收益。
3、資金費套利，如Ethena。
因為Strategy推出的STRC，所以也有項目圍繞STRC在做收益。
整體看收益比前幾天是要低了很多。
因為數據中心建設，GPU信貸市場冉冉升起，正常來說這件事是和Crypto沒啥關係的。但好巧不巧幣圈還真有項目方在做這個—— @USDai_Official
之前他們被詬病底層資產都去買了短期國債，並沒有從事GPU抵押借貸業務。最近去看了他們的數據，現在底層的借貸已經基本都借出去了。利率10-15%不等。
某種程度上Crypto又蹭到AI了，這次是Crypto出錢，數據中心出利息。某種程度上算是一種正外部性。
至於數據中心借款資質，資金的透明度這些問題。我不存USDai，純粹投機的話我認為短期問題不大。
今天正好看到他們還和Bullish合作了。

很多人曲解了PVP思維和PVE思維。
這兩者的區別不是你的持有時間，核心區別是你期望賺錢的方式。
PVP思維：一個好角度出現，我要塞得比別人多，比別人快，價格上去了再砸給別人。
PVE思維：一個好角度出現，我覺得這個角度太好了，未來傳播一定很強，我現在買入，然後等待事件發酵。
或者一個好項目出現，你預期這個項目未來會火，能賺更多的錢。所以你選擇買入，即便價格沒那麼便宜了。
PVP典型標的：我的女友景甜
PVE典型標的：PONS
PVP拼的是手速、是資訊獲取速率、是肌肉記憶、是日復一日的枯坐
PVE的人拼的是認知、是倉位管理、是眼界

同樣是寫奢侈品。江南和孫哥完爆郭敬明。
這是為啥？

孫哥這事兒吧。對咱們普通人最大的啟發是啥？
財務是個高危職業啊。孫哥全篇的數字單位都是百萬、千萬。
那財務做了個牢，求著拿了「8 萬」。
挨最毒的打，賺最少的錢，

時隔兩年，又是英偉達出來拯救了半導體。 老黃千古。
為了半導體，之前從來不說的年度業績預測都提前說出來了。
什麼叫行業領袖啊。

Semi 創始人最新的訪談給了個暴論——
【到 2028 年，OpenAI 與 Anthropic 兩家實驗室或將直接掌控全球 70% 至 80% 的增量算力。】
AI 已經成了印鈔機。以前大模型還在燒投資人的錢，現在跑起來利潤率極高。投進去 1 塊錢能賺回 3 到 5 塊，甚至更多。它們正用這筆利潤瘋狂買卡，再拿更強的模型去賺更多錢。
算力太賺錢，正在抽乾整個經濟。未來五年全球搞 AI 要砸 11 萬億美元，缺口高達 5 萬億。巨頭們為了搶算力，願意付 8% 的高息借錢。這會推高全市場利率，讓欠債國還不起錢，甚至引發主權違約潮。

MiniMax 今天港股收盤會公布半年報。
根據目前能看到的賣方預期，摩根士丹利給出的大致數字是：上半年營收約 1.15 億美元，毛利率有望抬到 29.5% 附近，經調整淨虧損大概 2.28 億美元。
不過 MiniMax 2 月份自己披露的 ARR 已經超過 1.5 億美元，我覺得到 6 月底 ARR 4-5 億？
結合上半年 Openclaw 這些 harness 大火，大概率業績是可以超預期的？
主要 Anthropic 這些還沒上市，MiniMax 和智譜的財報其實對半導體行業來說挺關鍵的。 如果開源模型都巨能賺的話，就證明 CapEx 的 ROI 不會有大問題。

看了下拼多多的業績會。
只能說如果PDD能把股東回報放在第二位，我都不說第一位了，只用放在第二位，PDD都是一個好股票。
在所有網際網路科技公司都在講AI、造算力中心的今天。
拼多多還在講助農、講食品安全，智慧財產權保護。
昨天看到採訪，說他們也不要求員工用AI寫程式，只要能完成任務，不要求員工如何完成。
這個戰略定力是值得佩服的。可惜他們眼中根本沒有股東。

阿里巴巴配售800億。
很難形容這種行為有多。
沒把股東當人看。之前帳上有錢，不研發不買卡，就要打外賣大戰。補貼中國人喝奶茶。
現在要沒錢了，開始增發稀釋股權。
恆科爛完了。

這個Larl可以跟著yatoro拿兩次TI冠軍嗎？
為啥Maybe遇不到這種C。

今晚中概股財報
【BABA】
雲計算增速44%+，但是電商業務拖累，所以淨利潤不及預期，miss了快20%。我覺得算中性吧這個財報。感覺有點高不成低不就。 電商是沒增速了。買雲的話可以買neocloud和亞馬遜。阿里的唯一優勢就是便宜。但港股他就是這麼便宜。所以暫時沒到擊球區
【泡泡瑪特】
業績不計預期，且一季度說的全年20%增速已經miss了。不過宣布了20-50億的回購。 我覺得也是個中性的財報吧。不好也不壞，沒啥催化劑。也沒到擊球區。

想起來了！我全想起來了！
我愛原生家庭！

根據《華爾街日報》消息，
OpenAI：第二季度收入 67 億美元，較第一季度 57 億美元僅增長 18%；年化收入運行率（ARR）約 400 億美元。
Anthropic：第二季度收入超過 115 億美元，較第一季度 47.3 億美元激增逾 140%，首次在單季收入上超越 OpenAI；截至 7 月底，年化收入運行率已突破 650 億美元，較去年底實現約七倍增長。
昨天就再說 Anthropic 增速二階導數放緩，很多人還覺得是因為客戶都去了 CodeX。目前看完全不是這麼回事？兩家封閉源碼模型的增速都放緩了。被寄予厚望的 codex 增長反而沒有很快。

Farcaster 關停意外嗎？
Coinbase 這種頂級冤大頭，願意花 2000 萬美元去買個 NFT 的公司。
他們最後沒有收購 Farcaster。
你們品，細品。

《支持岳飛的XG》《韓世忠的VG也行吧》《就剩文天祥的TR了》《什麼叫忽必烈的LGD也是中國隊？》