CJ_Blockchain

經此一戰。
所有人都領悟了美股憑什麼可以溢價。
他就該溢價。

就這幾天這個跌法。
我看那幾個財經博主。
是不是就他媽口罩哥有倉位啊。
有幾個感覺都是模擬倉假裝難受一下。只有口罩哥像是有倉位的狀態。
可惜愛理財的小羊沒了，不然這幾天還能看看他解壓。

目前 SOXX 的 forward PE 為 23，大概是最近三年的中位數偏下的位置，歷史上去年四月最低曾到過 17。
最壞的情況就是再跌 20%。
Forward PE 其實有陷阱：就是在週期頂部的時候，價格先跌，看似 forward PE 變得很便宜，但隨後到來的獲利下修，會把 PE 拉高。
但我很確定這次不是，肉眼可見的大多數半導體明年的 EPS 還是會以雙位數成長率上升。
所以暫時不會有這種陷阱。

英偉達 NVDA 的本益比（PE）已經跌破 30 了。
上一次那麼低可以追溯到 2019 年。
慘如 2022 年，英偉達的 PE 都沒有跌破 30。
你說英偉達市值太高了，拉不動。
看著蘋果我流淚了。
你說人家蘋果沒有給 AI 花錢，我想英偉達也沒有給 AI 花錢，它還是收錢的那個。
市場到底在計價什麼？2027 年之後英偉達 0 成長甚至負成長？

有些人看到別人賺錢的時候，就盡情地溢美之詞，恨不得跪下來替人舔腳；人放屁都是香的，拉出來的屎都恨不得拿過來吃下去。
現在看到別人虧了，就開始陰陽怪氣主動切割，明裡暗裡嘲諷別人，看人笑話。
人怎麼可以這麼賤啊。

存儲三巨頭的財報都出來了。
海力士的財報看起來是最差的，唯一一個沒有達到預期的。
但反而就純粹公司的質地來說，我認為海力士是最好的。（並不是說海力士後續應該漲得最多，因為股東回報、所處市場這兩個因素也非常影響股價。）
這次財報未達預期的核心原因是海力士HBM賣得太多了，HBM價格被長約鎖定；然後二季度DRAM價格暴漲，但海力士沒有那麼多產能去生產DRAM了。從而導致海力士的財報看起來比三星和美光更弱。
但是不要忘記，DRAM其實並沒有脫離商品或標準品的邏輯；三巨頭正在擴產，後面還有個長鑫在瘋狂追趕。而HBM4已經可以算是非標準品了，需要在出廠時就跟GPU封裝在一起。而目前海力士HBM4已經量產並通過英偉達驗證。
在未來某個時刻會出現DRAM產能過剩，然後價格下滑。這時只有能夠量產高端HBM的企業，才能動態調整產線來維持利潤。海力士在這方面大概領先三星、美光6-12個月。
當然，那時海力士提高HBM產能又會減少DRAM的供應，市場又會形成另一種平衡。HBM本身也會對DRAM市場形成一種類似蓄水池的調節作用，在一定程度上抹平週期。

買入儲存
存為王！
tonight is the night！

AI 正在讓財富獲得技能，同時阻止有技能的人獲得財富。

MSTR真的跟我之前说的一样回购 STRC 了。简直血赚。发行的时候按照 100 面值发，然后被砸到 80，用 80 块回购。直接血赚 20 。

詹姆斯加盟 76 人。
這讓我想起一個月前的那筆交易。保羅喬治換傑倫布朗。
保羅喬治算不算 NBA 歷史上最頂級的「投資品」，幾乎「單換」聯盟所有頂級戰力。

看了下特斯拉业绩会， 马斯克说「感谢美光，给了他们存储份额」😂
存储到底有多缺大家知道了吧。
而且这是马斯克，第一性原理践行者，但凡有办法他也不会顶着这么贵的价格买。

目前從機構（至少賣方角度）對谷歌財報是很苛刻的，他們既要谷歌自由現金流大幅增長，又要谷歌雲端業務收入至少跟一季度增長持平（65%+），還要谷歌不放緩 Capex，甚至不能表達任何放緩的意圖。
但我覺得今晚的財報大概率能全面滿足上面的預期。
1⃣之前的股權融資證明了 CapEx 意願
2⃣雲端運算這塊，25 年 1 季度、2 季度的數據是 123 億美元、136 億美元。所以 2 季度基數沒比 1 季度多多少。我認為大概率能超過 63% 的增速。
今夜一起為谷歌祈禱。這次最有意思的是谷歌的財報大家反而不賭谷歌了，而是在賭半導體😂，給錢的才是爸爸。