$SNDK 的 1,230 美元——你夠勇敢買在回檔嗎?
先看表面:
到處都是屍體,散戶投資人完全沒希望。
自 6 月 22 日的歷史高點 2,354 以來,已經暴跌近 50%,觸及約 1,000 的低點,目前卡在 1,200–1,240 的區間。半導體板塊全面被砍拋。大家都在吶喊,擔心中國帶來的競爭:「NAND 正在崩塌,而 AI 正在降溫。」日線圖幾乎被砍成一半;在超賣 RSI 與疲弱反彈之後,頭肩頂早期形狀開始浮現。
第一件事:你看到的價格是腰斬的——機構正在看一筆保底 420 億美元的基準營收。
市場在怕什麼?怕 NAND 價格已經見頂。怕中國製造商會贏下更多訂單。怕這一輪週期會反轉。
但先讀細則——SanDisk 已經簽下多份為期多年的客戶合約。基準營收承諾最低為 420 億美元,另有財務保證與預付款。
第二件事:財報告訴你的,是「印鈔機」長什麼樣子。
FY2026 第三季(Q3)財報:營收 59.5 億美元,同比 +251%。非 GAAP 毛利率 78%,資料中心業務季增表現強勁。
FY2026 第四季(Q4)指引:營收 75–82.5 億美元——營收更高、毛利率也更強,帶動 EPS 表現更好。
毛利率 78% 的公司,且營收仍在加速成長。
一個 $6B 回購計畫——是公司本身在買。
分析師目標價:1,500–2,500。但目前價格只有 1,240。
市值:1800